Джим Саймонс был талантливым математиком и первые 40 лет жизни был типичным ученым. За одним исключением — он очень хотел разбогатеть. Это желание не было типичным для академической среды. Для большинства коллег деньги не были серьезным мотиватором. Их привлекала возможность решать сложные, но очень интересные задачи. А таких задач в математике хоть отбавляй.

“Чем отличается математик от пиццы? Пицца может накормить семью из четырех человек”.

Почему бы острый ум математиков не направить на решение практических задач в торговле на бирже, подумал Саймонс и  в 1978 году открыл свой фонд.

Мечта и цель Саймонса — создание автоматической системы, которая бы торговала без участия человека. Сейчас это называется алгоритмической торговлей, или попросту алго.

В систему загружались исторические данные по ценам. Далее — поиск закономерностей и паттернов. Далее — принятие решения купить или продать. 

В первые годы работы фонда получалось не очень. Модели были сырыми, данных не хватало, мощность компьютеров была ограничена и никакого интернета.  Вместо компьютерных моделей решения часто принимали люди. На новостях, на интуиции, на собственных взглядах на рынок. Но дело все-таки двигалось вперед.

( Читать дальше )

Общее впечатление от книги среднее. Долгая история про Джима и его команду. Много личных подробностей, мало конкретики по стратегии. Из книги вы узнаете больше про друзей и семью Джима, чем о его стратегии. 

В чём особенность Джима?

Джим умел находить учёных и убеждать их присоединиться к фонду. Саймонс применял уникальный метод, при помощи которого талантливые исследователи привлекались к деятельности, и подход к управлению, используемый в его подразделении. Сотрудники, большинство из которых имели докторскую степень, получали работу за свой интеллект, творческие способности и амбициозность, а не за специальные знания или образование. Предполагалось, что исследователи смогут самостоятельно ставить рабочие задачи и проявят достаточную смекалку, чтобы их решить. 

Вывод: Чтобы привлекать учёных надо быть самому учёным и хорошо знать человеческую мотивацию.

Какова была торговая стратегия?

Джим накапливал данные, чтобы прогнозировать движение цен на коротком промежутке времени и зарабатывать на повторяющихся паттернах. Программа искала такие паттерн, распределеяла покупки между брокерами и хеджировала через арбитражные сделки. В основе стратегии были цепи Маркова и возврат к среднему. 

( Читать дальше )

В продолжении к предыдущему посту о книге

Дочитал эту книгу.
Вторую половину читал по диагонали. Много лишней информации. Такое чувство, что автор писал не про трейдинг и алгоритмы, а про отношения сотрудников Renaissance между друг другом: кто с кем поссорился, да кто куда уволился, у кого какой характер был в детстве и т.п.

Но, как ни крути, Саймонс — феномен. Эти люди создали алгоритмы и заработали миллиарды. Даже как-то грустно становится, что вряд ли сможешь создать что-то подобное.


Мой Telegram: Ренат Валеев

Человек, который разгадал рынок.

Книга рассказывает про, можно сказать, гения-математика Джима Саймонса — первопроходца в области алгоритмического трейдинга.

Прочитал половину. Пока на 4 из 5.

Чем книга неинтересна:

Очень много имён и излишних подробностей. Например, «коллега Саймонса такой-то имел сложный характер, закончил университет в Пенсильвании и занимался плаванием. У него было трое детей, сложные отношения с женой и т.п.». Видимо, у автора было мало материалов про торговые стратегии фонда Renaissance, потому что они засекречены.

Чем книга интересна:

Узнал многое про жизнь учёных-математиков, про их амбиции и порой непростую судьбу (даже в США). Они считают математику благородным делом (что так и есть), но порой, кажется, относятся к другим людям и занятиям несколько свысока.

Это напомнило мне лекции по мат. анализу в МГУ. Один преподаватель читал нам лекции так, как будто мы все тупые, а он сверх-интеллект. Было мало что понятно, зато все трепетали. А я думал: лучше бы было наоборот.

( Читать дальше )

Не могу разделить восторга в других рецензиях.
Книга скорее художественная. Вынести для собственной торговли что то полезное трудно.
Повествует о фонде Renaissance и Джеймсе Саймонсе. 
Перешел из математики (глава кафедры в университете) в инвестиции в 40 лет. Верил что можно найти закономерности на рынке и заработать. Активно привлекал известных математиков по всей стране для работы в своем фонде. 
Описано много внутренних конфликтов в коллективе фонда, как приходили и уходили математики, нарушение этических норм и т.д.

Из любопытного можно с улыбкой почитать как цены закрытия записывали вручную на ленте в офисе, становясь на табуретку. Как собирали исторические данные по крупицам, внося из вручную. Как приказы подавали трейдерам по телефону… в 1995 году переходили на С++… как из IBM взяли ребят, кто работал над распознованием речи, и адаптировали наработки для анализа новостей, упоминания компании в сми и т.д

Из полезного: 
1. «Урок был таков: делай в жизни то, что тебе нравится, а не то, что как тебе кажется, ты должен делать».

( Читать дальше )

Вопрос: В чем разница между математиком с докторской степенью и пиццей?

Ответ: Пицца может накормить семью из четырех человек.

 
Прочитал интересную книгу, которая приоткрывает дверь в мир квантовых трейдеров. Это инвесткомпании, которые используют для прогнозирования цен на котировки огромные массивы самых разнообразных данных. 

Я сам по работе завязан на аналитику данных, поэтому мне импонирует этот подход. В книге нет формул и математических моделей. Она в чисто американском журналистском стиле пересказывают историю фонда и его ключевых сотрудников.

Его имя пока не на слуху. И это первая из книг, написанная о Джеймсе Саймонсе. Между тем инвестиционный его фонд Renaissance Technologies на данный момент является самым прибыльным на протяжении трех десятилетий. Доходность выше, чем у Баффета, Сороса или Далио. 

«Начиная с 1988 года, флагман компании Renaissance, хедж-фонд Medallion, показывает среднюю годовую доходность 66 %, а его прибыль от торговых операций превышает 100 миллиардов долларов».

( Читать дальше )

Джим Саймонс — легенда инвестиций и трейдинга, настоящий квант с математическим образованием и подходом. Фонд под его управлением по доходности гораздо круче Баффета, Сороса и Линча вместе взятых, Medallion на долгосрочном периоде пока никто не смог обогнать.

Прочитал книгу — выписал самые интересные тезисы. Как человек с похожим бэкграундом и складом ума — получил удовольствие:

👉 Начиная с 1988 года, флагман компании Renaissance, хедж-фонд Medallion, показывает среднюю годовую доходность 66%, а его прибыль от торговых операций превышает 100 миллиардов долларов. Ни один инвестор так и не приблизился к хотя бы похожим показателям. Уоррен Баффетт, Джордж Сорос, Питер Линч, Стив Коэн и Рэй Далио — все они уступают ему в этом вопросе

👉 Управленцы со степенью MBA когда-то с насмешкой относились к мысли о том, что при инвестировании следует опираться на научный, системный подход. Они были уверены: при необходимости можно всегда нанять кодера. Сегодня программисты говорят то же самое об управленцах со степенью MBA, если вообще о них вспоминают.

( Читать дальше )

Книга рассказывает историю о становлении одной из самых стабильно прибыльных инвестиционных компаний, Medallion Fund, Джима Саймонса, среднегодовая доходность которой с 1988 по 2018 составляла 39.1% (и это после уплаты всех налогов и комиссионных,  то есть чистая доходность инвестора). Если брать в сравнение известных личностей, то цифры следующие:

— Джордж Сорос / Quantum Fund (1969-2000) = 32%
— Стивен Коэн / SAC (1992-2003) = 30%
— Питер Линч / Magellan Fund (1977-1990) = 29%
— Уоррен Баффет / Berkshire Hathaway (1965-2018) = 20.5%
— Рэй Далио / Pure Alpha (1991-2018) =12%

Чтобы не спойлерить, а наоборот оставить интерес к прочтению книги, я сделаю для вас краткий вывод: Никакой успех не приходит просто так, над алгоритмами работали лучшие математики, статисты, геометры и это дало свои плоды. Джим Саймонс — яркий пример человека, который идет к своей цели несмотря на трудности, непонимание партнеров, тяжелые периоды становления самой компании и имеет небывалую «чуйку» на результат, даже когда ничего не получается. 

После прочтения книги вы получите отличный стимул двигаться дальше, даже когда все из рук вон плохо и кажется, что свет в конце тоннеля это иллюзия. Ведь Джим Саймонс — это «человек, который разгадал рынок», самый высококонкурентный бизнес в мире. 

История фонда Renaissance Technologies и его основателя математика Джима Симонса теперь переведена на русский язык под названием «Человек, который разгадал рынок». Считаю ее одной из лучших книг, чтобы понять, кто противостоит вам, когда вы активно торгуете на рынке акций. Еще раз публикую тезисы, которые остались после прочтения оригинала.

Фонду Renaissance Technologies удалось получить один из лучших результатов в истории инвестирования. С 1988 года среднегодовая доходность составила 39,1%. Для сравнения историческая доходность Уоррена Баффетта — 20,5% годовых, у Рэя Далио – 12%. Активы под управлением Renaissance составляют более $80 млрд, что позволяет ему входить в десятку крупнейших хедж-фондов мира.

Основатель фонда – математик Джим Симонс. До 40 лет он занимался академической наукой и работал в IBM, не помышляя о карьере в инвестициях. Однако в конце 70-х годов его привлек рынок торговли фьючерсами и он решил попытать удачу, чтобы разбогатеть. Симонс основал свой фонд.

Первые годы трейдинга Симонса были ужасными. Без какого-либо опыта он торговал на интуиции, что привело его к тяжелым эмоциональным проблемам. В середине 80-х годов сотрудники фонда опасались, что он может совершить самоубийство.

После 10 лет неудач Симонс решил начать все заново. В 1988 году создал фонд на совершенно новой идее, которая тогда была революционной для Уолл-Стрит. Что если все сделки автоматизировать, а решения будут принимать алгоритмы? Тогда влияния негативного фактора эмоций удастся избежать.

( Читать дальше )

Биржу можно представить как систему, которая постоянно сама себя зашифровывает.

Если найти грааль, код взлома биржи, то можно неограниченно делать деньги. И одному человеку это удалось. Это математик Джим Саймонс, который уже заработал с биржи 23 миллиарда долларов и продолжает начатое дело. Его фонд Medallion Fund имел в промежутке с 1988 по 2018 среднегодовую доходность в 39,1%.


В книге Грегори Цукермана «Человек, который разгадал рынок. Как математик Джим Саймонс заработал на фондовом рынке 23 млрд долларов» рассказывается эта история.

( Читать дальше )