Книга начинается с предисловия, написанного никем иным, как самим Нассимом Талебом. Талеб отзывается о Эдварде Торпе с восхищением, даже с восторгом, перечисляя главные, по его мнению, достижения Торпа – например открытие формулы Блэка-Шоулза-Мертона задолго до нобелевских лауреатов. Талеб даже называет формулу Блэка-Шоулза формулой Башелье-Торпа. Помимо этого, Талеб называет Торпа человеком, обыгравшим казино и изобрётшего первый портативный компьютер, человеком, открывшим статистический арбитраж до LTCM, человеком, вскрывшим финансовую пирамиду Бернарда Мэддофа задолго до её падения.
Сам Эдвард Торп начинает свою книгу с раннего детства, описывая время, в которое он жил. Именно в своем детстве автор видит причины будущих успехов – любознательность, любознательность и ещё раз любознательность. Непоседа Торп использовал любую возможность для совершения шалостей с использованием наук, которые увлекали его с самого начала – физики и химии.

( Читать дальше )

Эдвард Торп — человек, который взломал карточную игру блэкджек.

Столетиями считалось, что обыграть казино, найти выигрышную стратегию, невозможно. Заведение всегда в плюсе. Но для Эдварда Торпа сошлись звезды. Его интерес к математике игры блэкджек совпал с появлением первых компьютеров.

Выполнение расчетов для поиска стратегии выигрыша в блэкджек требовало тысячи лет работы вручную. Эдвард Торп написал программу еще на перфокартах(!) для поиска решения. Его расчеты показали, что игрок может получить преимущество перед казино в игре блэкджек, если будет считать карты и придерживаться простой стратегии. Критерий Келли.

После получения математических доказательств Эдвард Торп опубликовал свои научные исследования и написал книгу «Обыграй дилера», которая тут же стала популярной.

Дело оставалось за малым, проверить теорию на деле.

«Мне пришлось решать, стоит ли проверять работоспособность моей научной теории на практике, за игорными столами. В конце концов я решил отправиться в Неваду, отчасти для того, чтобы заткнуть рот любителям распространенных и довольно раздражающих издевок над учеными: «Если вы такие умные, почему же вы такие бедные?» Мне казалось, что я должен представить своим читателям доказательства того, что моя система действительно работает, несмотря на все презрительные усмешки казино, считавших мои утверждения смехотворными. Это было делом чести и моего личного самоуважения. Последней каплей стало высказывание одного администратора казино, выступавшего по телевидению. Он сказал: «Когда ягненка ведут на бойню, он в принципе может убить мясника. Но мы всегда ставим на мясника».

( Читать дальше )

Не пожалел, что прочитал. Хотя временами нудновато, временами банальщина, но в целом твердая 4. Полезная и ценная информация однозначно есть.
Книга — автобиография очень умного человека — Эдварда Торпа, который заработал кучу бабла используя свой мозг.
В книге бесценный жизненный опыт вот этого человека
smart-lab.ru/finansoviy-slovar/Торп%20Эдвард

Перед самым НГ купил Э.Торп «Человек на все рынки». За 1 и 2 января прочел. Книга очень интересная, от человека, который сначала создал систему выигрыша у казино в 21 (блэкджек), потом в баккара, потом в рулетку. Потом разработал методы оценки опционов, варрантов и конвертируемых облигаций, но не стал их публиковать, а поднял кучу денег в хеджфонде с их помощью. Позже все это открыли и опубликовали Блэк и Шоулз, получив за это псевдонобелевскую премию. 
Книга очень интересна описанием всяких жульнических приемов в казино и на уоллстрит. Любой поклонник светлых эльфов из страны заходящего солнца получит когнитивный диссонанс от того, как автор относится к неподкупным и прозорливым американским чиновникам. Автор много и разумно пишет о рисках, о критерии Келли, о необходимом для защиты от разорения объеме капитала. Мне лично не хватило математики в этом разделе книги, элементарно — формул. Рассказывает о множестве способов для зарабатывания денег в хеджфонде и, после, на своем счете, которые он использовал. О благотворительности и о великих ученых и финансистах, которых он встретил в своей жизни. А в целом это автобиография, которую просто интересно читать. 
 Моя оценка однозначна — высший балл.

Книга интересна с точки зрения автобиографии Эдварда Торпа. 

Если брать только инвестиционную часть, то всё самое интересное начинается примерно с 363 страницы и заканчивается на 500. 

То есть по инвестициям  1/4 части книги. 

Самое интересное что я узнал это: Прибыль всех вместе взятых активных инвесторов равна прибыли индекса. Так как все вместе инвесторы и составляют капитализацию индекса. Хотя результаты всех вместе (без учёта расходов) соответствуют результатам индекса, их индивидуальные результаты статистически распределены вокруг неё. Большинство результатов будет находится довольно близко к индексу, а некоторые будут весьма сильно отличаться от доходности, как в большую так и в меньшую сторону.

Интереснейшая книга, читать обязательно всем.

Очень хорошая книжка, вся жизнь Эдика, очень умного человека, с 60х годов вероятностями и статистикой занимается в играх и на бирже. Если вдумчиво почитать эту книжку, то вам должно стать понятно, как минимум, что все, что вам могут сказать, уже не работает в 95% случаев, все уже было, даже фонд Блэка Шоулза лопнул, нобелевские, мать их, лауреаты. Почитайте ребят, и форекс конторы со своими семинарами можете сразу послать в сад, как и другие семинары вместе с аналитеками, сэкономите время и деньги.

www.litres.ru/edvard-torp/chelovek-na-vse-rynki-iz-las-vegasa-na-uoll-strit-kak-ya-obygral-dilera-i-rynok/?lfrom=199915175&ref_key=fb1a2b1fb7ef1ec0959f3f1b67c0455a3f3e7897bc42c982617ee1672a965c07&ref_offer=1

Эдвард Торп – гений! Без сомнений.  Добивался выдающихся результатов во всём к чему прикасался. Биография очень интересная. Человек, который всё проверял на практике, собственном опыте и экспериментах, не забывая про теорию и сравнение с ней. 

Убедился во многих вещих ещё раз. Радовался как ребёнок, что своими не нобелевскими мозгами на опыте дошёл до многих вещей из книги.

После прочтения, теперь когда кто-нибудь заявляет что он на арбитраже делает стабильно 15% годовых (хотя бы в рублях, не говоря уже про $) при безрисковой ставке 7%, в моей голове сразу рисуется схема:

1. Человек уровня Торпа или круче (сделал открытие формулы, которая ещё не опубликована в научном сообществе, аналог Блэка-Шоулза)
2. Арбитраж мягко скажем не совсем безрисковый (обычно рассказывают что кривая доходности у них как у депозита)
3. Есть очень хороший доступ к инфраструктуре, как по железу (collocation и так далее) так и по брокерским комиссиям, и удачное стечение обстоятельств (высокая волатильность)
4. Арбитраж на 10% от портфеля, дальше обычный лонг средних или длинных ОФЗ
5. Звездобол обыкновенный

Какой из этих вариантов наиболее вероятен, каждый решит сам..

Эдвард Торп «Человек на все рынки: из Лас-Вегаса на Уолл-стрит. Как я обыграл дилера и рынок.» (в оригинале — Edward O. Thorp «A Man for All Markets: From Las Vegas to Wall Street, How I Beat the Dealer and the Market») — это одна из лучших книг по инвестициям, которые я читал.



Фактически она не только об инвестициях. Её можно разделить на 4 части:

1. Детство и юношество Эдварда Торпа. Здесь автор пишет и об увлечении чтением, и о своих экспериментах. Последние зачастую были невероятно опасными. Чего стоит только наполнение шара бытовым газом для полётов, производство пороха и других взрывчатых веществ (как ещё эту книгу в наше время не внесли в список экстремистской литературы). Читать эту часть не менее интересно, чем про рынки. Особенно удивительно, как родители, пусть и зачастую отсутствующие дома, позволяли смертельно опасные эксперименты.
2. Рассказ про подсчёт карт в карточной игре «Блэкджек» (очко), а также изобретении в 60-ых годах портативного компьютера для увеличения шансов выигрыша при игре в рулетку. Безумно удивительно, как выдающийся учёный, который занимался химией, физикой и математикой, продолжал ставить эксперименты, не отказываясь при этом от академической карьеры.
3. Очень успешная инвестиционная карьера. Здесь автор своим примером показал, что можно зарабатывать вовсе не на поиске недооцинённых акций, акций роста, не на техническом анализе, а на составлении рыночно-нейтрального портфеля (приносящего доход, который не зависит от роста или падения рынка), а также арбитраже.
4. Полезные инвестиционные рекомендации, примеры альтернативного заработка (арбитражная сделка с Palm и 3com, покупка танкера по цене, не сильно отличающейся от стоимости металлолома). Также здесь можно прочитать про спорт, пожертвования и пр.

Книгу прочитал на одном дыхании. Но больше всего конечно понравились часть про инвестиции. Во-первых, Торп заставляет задуматься о том, что на фондовом рынке можно искать менее рискованные способы заработка, которые к тому же приносят хорошую доходность. Конечно в Штатах заниматься этим сейчас намного сложнее, чем раньше, т.к. соревноваться придётся с кучей выдающихся учёных, а также компаний с огромными ресурсами и опытом. Во-вторых, здесь раскрывается множество информации о мошенничестве. В частности, схема Понци (афёра) от Бернарда Мэйдоффа, которую Торп обнаружил задолго до властей. Да и даже простые манипуляции фондов, когда убыточные могут закрываться только по той причине, что управляющий с убытка не получает бонусы, но может тут же открыть новый фонд.

( Читать дальше )