Третий месяц как торгую опционами. Эта книга — хороший учебник для новичка. 
Достоинства:

1. Простота изложения материала. Даются базовые понятия и различные стратегии.
2. Автор очень хорошо объясняет, что такое дельта-нейтральность, как проводить корректировки при изменениях рынка. Дельта-нейтральному опционному трейдеру неважно куда пойдёт рынок в отличии от трейдера базовым активом, который стрессует из-за ошибки в выборе направления. Опционному трейдеру можно и нужно получить теоретическое преимущество при открытии позиции, а до экспирации рынок преобразует это преимущество в прибыль. Автор говорит, что большинство карлсонов приходит к опционам с рынка базовых активов, поэтому они всегда мыслят шаблонами направленных стратегий. Недостаток очевиден: если спекулянт неправильно определил направление, то всё его начальное теоретическое преимущество сгорает и он получает убытки. Под влиянием этих рассуждений я настроил в google-таблицах автоматический расчет дельты своей сложной позиции на опционы Si (много CALL и PUT контрактов с разными страйками и датами экспирации). Теперь я знаю, куда направлена моя поза и сколько в ней эквивалентных базовых контрактов Si...
3. Хорошее введение в опционы на американские акции. Можно строить стратегии для торговли на NYSE через иностранного брокера

Ну и просто удобно иметь печатный учебник, перечитывая его на даче или заглядывая в него во время торгов.

( Читать дальше )

Делал уже небольшую рецензию на книгу Шелдона в своей телеге, но на смартлабе хочу немного дополнить:



Шелдон качественно отличается от книги Саймона именно в практической плоскости.

Книга читается легко и непринужденно. Любой смартлабовец, который начнет читать Шелдона, сразу найдет ответы на все вопросы, которые любят задавать здесь опционные новички.

Вот недавно был пример, человек публикует график отскока индекса и спрашивает: на чем больше заработаем — на фьючерсах или опционах?

Ответ есть на стр.58, читаем:

Трейдера на рынке базового актива интересует главным образом возможное направление изменения цены этого актива. Для опционного трейдера оно также имеет большое значение, но он должен учитывать и то, как быстро может измениться эта цена. Если фьючерсный и опционный трейдеры займут длинные рыночные позиции в соответствующих инструментах, а цена действительно повысится, то первый гарантированно получит прибыль, а второй может понести убытки. Если цена будет расти недостаточно быстро, то ее изменения в благоприятном направлении может не хватить для компенсации снижения временной стоимости опциона. Это основная и наиболее типичная причина, по которой спекулянты несут убытки на рынках опционов. Обычно спекулянт покупает опционы из-за кажущегося благоприятным соотношения риска и возможной прибыли (ограниченный риск/неограниченная прибыль), но ему нужно угадать не только направление изменения цены, но и скорость этого изменения. Только при правильном предугадывании двух факторов он может рассчитывать на прибыль. Однако, правильно угадать одно только направление изменения цены непросто, а правильно предсказать и направление, и темп изменения цены большинству трейдеров и вовсе не под силу.

Темп изменения цены имеет в опционной торговле огромное значение. Существует множество опционных стратегий, основанных на прогнозировании только темпа изменения цены базового контракта. Если трейдер хорошо предсказывает лишь направление изменения цены базового контракта, то ему, возможно, и следует работать на рынке базовых активов и не лезть в опционы. Успешно работать на рынке опционов может только тот, кто обладает своего рода «чувством» темпа изменения цены.

( Читать дальше )

Продолжаю изучение рыночных инструментов. Сейчас многие трейдеры увлекаются торговлей опционам, и я решил познакомиться с этим явлением.

Здесь все объясняется по порядку

• что такое опционы вообще

• кто их использует и для каких целей

• как с ними работать, типовые (и не очень) стратегии для решения различных задач

• немного математики — теория вероятностей и мат.анализ, конечные формулы даются в приложениях

В книге больше практики, чем теории. Обоснование дается в минимальном объеме, основное внимание уделено решению практических задач.

Когда я только решил познакомиться с опционами, я был в недоумении — почему самая доступная литература по опционам датируется восьмидесятыми-девяностыми годами прошлого века? Неужели за это время ничего не изменилось? Сейчас я понимаю, что теория никуда не денется еще столетие, развиваться будут только вычислительные методы, благо прогресс в области компьютерной техники не стоит на месте. Некоторые формулы применяются в упрощенном варианте, иначе, как отмечает автор, “расчет будет очень долгим”.

( Читать дальше )

После изучения бесплатной информации на просторах интернета, встал вопрос о детальном изучении такого инструмента как опционы. В связи с этим была куплена данная книга. С этого и началось мое изучение опционов. Данная книга, является хорошим пособием, но по моему мнению очень сложна для новичка. Данную книгу рекомендую к прочтению после того, как были изучены азы торговли опционами, для более детального изучения данного инструмента. Так же в книге содержится много информации о рынке производных финансовых инструментов в целом. Для детального разъяснения имеются графики, формулы и расчеты. Книга имеет высокий рейтинг у профессионалов — ее прочтение уж точно не повредит ни кому.

Сейчас даже вспомнить не могу, что заставило меня прочитать эту книгу. Наверное любопытство, или желание дополнить финансовый словарь смартлаба опционной темой. Обычный неплохой учебник по опционам. Все основные моменты и стратегии описаны исчерпывающе. Важно, что книга уже очень древняя — написана была более 20 лет назад, а в России была издана только в 2011-м небольшим тиражом. Спецы говорят, что данная книга — один из лучших учебников по опционам.