Рецензии на книги

Рецензии на книги | Новичкам. Про опционы. Что читать?

    • 18 февраля 2020, 09:27
    • |
    • KarL$oH
  • Еще
Рецензия на книгу «Опционы» — Саймон Вайн (Скачать)
Вот этой книге ставлю твердую 5, ведь она это точно заслужила!

Я обычно читаю книги в электронном виде, в транспорте, пока еду куда-нибудь, но не в данном конкретном случае...

Сначала я ее скачал на халяву, стал читать, потом понял, что нет, нужно ее все таки купить в твердом переплете и делать заметки на полях, ибо очень много новой информации, которую необходимо переварить:

Новичкам. Про опционы. Что читать?

Читая ее все больше и больше, я стал понимать, что вообще ничего не знал про опционы. Я всего лишь опционный новичок, такой же, как и все: что-то где-то слышал, какие-то стратегии даже щупал, но без особого удовольствия :)

Сейчас остановился на 50-ых страницах, где разбираются опционные стратегии, нельзя двигаться дальше, пока не разберусь на практике как работают все эти стратегии, а страниц в книге всего порядка 400.
Таким образом, мой опционный скилз сейчас прокачен всего лишь на 50/400=13%.

Ставлю себе цель — перелопатить эту книгу от корки до корки в ближайшие 6 месяцев и довести уровень загрузки до 100%!

На смартлаб и в телегу буду периодически выкладывать свои опционные мысли, от которых у людей уже уши начинают в трубочку сворачиваться (написал вчера про Чародейку, так сразу -10 подписчиков).

Вы там держитесь крепче. Хорошего настроения!

----------
p.s. свои оффтопные мысли по построению опционных конструкций, да и всякие бредни про жизнь, буду стараться кидать в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH
★40
85 комментариев
+3
Я тоже купил себе такую же, в бумаге, прочитал до половины, и чую, что после прочтения еще придется 100500 раз перечитывать, что бы что-то понять. 
avatar
Алексей Васильев
+10
Если без опциков заработать не получается — то и с ними не получится.
А если получается, от они не нужны.
avatar
Turbo Pascal
+7
 с помощью опционов как не изголяйся кого то оттрахать оттрахаешь в оконцовке сам себя
avatar
Добрый человек
+2
Добрый человек, ну пока через это не пройдешь, не поймешь же. 
avatar
Алексей Васильев
+2
Алексей Васильев, а зачем? пусть другие не этом обжигаются
avatar
Добрый человек
+1
Добрый человек, ну такова суть человека, ну по крайней мере моя, я трудно учусь, но если научусь то, это на всегда.
avatar
Алексей Васильев
+6
Если позволите — вклинюсь. Мне очень понравились две книги на английском языке, которые не переводились на русский, но вот именно для начала опционного пути было бы очень нелишне. 
1. Volatility. Practical Options Theory by Adam S.Iqbal
2. Options. The Hidden Reality by Charles M.Cottle
avatar
tashik
+1
tashik, что-то мне подсказывает, что новичкам рано пока иноязычную литературу осваивать, хотя бы с нашими соотечественниками из Альфа-банка разобраться

Но за ссыль спасибо, как-нибудь заценю обязательно!
avatar
KarL$oH
KarL$oH, только языковой барьер, так-то там именно формирование бэкграунда для понимания, шо ваще тут происходит на опционном базарчике и какие инструменты у нас в руках оказываются, и исходя из какой логики их можно было бы применять. Без зауми. А так Вайн и Натенберг тема, конечно. И Михаил Чекулаев с загадками и тайнами опционной торговли тоже. Есть что и на русском почитать.
avatar
tashik
+1
Спонсор этого топика — Альпина Паблишер??)))
Да, я тоже угарнул по поводу аллегории с Чародейкой.
А что касается таких лютых скидок за пару дней до окончания срока:  сетевикам выгоднее продать в убыток, чем выкинуть на помойку, очевидно же)
avatar
Евгений Великолепный
+1
Евгений Че, 

1300 что ли стоила она, это ж 1300/165= 8 банок тушенки!
avatar
KarL$oH
+1
KarL$oH, стареешь. в хомяка превращаешься)))
avatar
Евгений Великолепный
+1
да, это лучшая книга. написано все понятным и доступным языком.

avatar
Мария
Мария, абсолютно точно! Очень легко и просто читается, но вещи незаурядные, поэтому долго приходится переваривать
avatar
KarL$oH
+3

а мне аналогия с чародейкой понравилась, очень живая.

люди просто не учились в технических вузах. Нам объясняли, например, аварию на ЧАЭС через формулы, на полдоски, тепло-массо перенос, кинетические уравнения — а потом ткнули в букву (альфа) в одной из формул: вот смотрите, это все случилось потому что альфа была больше 1.
Никаких аналогий, объяснений. Альфа больше 1 и все тут. Я когда посмотрел Чернобыль, финальные серии, как сняли объяснение реакции — чуть не рыдал от злости и досады, ну и от радости что все так красиво разложили.

Так что Чародейка — это из этой же серии ))) Все круто.

 

avatar
Michael
+1
solarm, я еще даже не разгонялся, могу столько аналогий привести, что у новичка мозг потом взорвется!))

Ладно, посмотрим сколько у меня подписчиков в конце года останется, самому интересно даже

У меня ж телега не монетизированная, просто брежу туда на досуге, если кому-то интересно, то только на здоровье.
avatar
KarL$oH
+1
KarL$oH, аналогии хорошо, когда есть база, чтобы отполировать и досложить пазл.
в случае, когда базы нет -видны следствия, но истинная причина такого поведения — скрыта.
А база — уравнение теплопроводности и граничные условия при стремлении t->0. )))))
avatar
Michael
+1
Опционы это основной инструмент для работы на Форексе для крупных банков для страхования валютных рисков. Поэтому для них это очень важно. Что касается рядового трейдера, то есть очень хорошая метафора у Элдера: опционы это три кольца (направление цены, скорость цены и время) на ниточках качающихся в разной фазе и трейдеру надо умудриться дождаться чтобы они совместились и поразить их одним копьем.
avatar
Pin-T-Set
Pin-T-Set, если брать дальние то сократится до двух (краткосрочная торговля)?
avatar
Азат Туктаров
+1
Азат Туктаров, можно сократить до одного (если торгуешь интрадэй) — направление цены. Если угадываешь, то движение БА перекроет убыток по волатильности (если не в твою сторону) и по тэтте.

То есть одно кольцо может убыток по двум другим перекрыть, только нужно попасть в это кольцо.
avatar
KarL$oH
+1
KarL$oH, ок учту.
avatar
Азат Туктаров
Pin-T-Set, а почему у него время два раза?
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков, нет там времени 2 раза, там: направление, скорость (вола) и время.
avatar
Азат Туктаров
Азат Туктаров, Да. А скорость это что?
avatar
Дмитрий Новиков
+1
Дмитрий Новиков, три кольца — это дельта, гамма и тэтта. Чего непонятного то?))

Четвертое (вегу) выкинули на помойку за ненадобностью
avatar
KarL$oH
+1
KarL$oH, Тут не об этом. Вола это сигма*время. Получилось. Направление цены (и я не знаю что это такое, может мат ожидание имеется ввиду), сигма * время и время. Время два раза упомянуто. Вот я и спросил. Почему время два раза?
avatar
Дмитрий Новиков
Дмитрий Новиков,  это расстояние пройденное за единичный временной промежуток
avatar
Азат Туктаров
+1
Азат Туктаров, Ну я о том же. направление, скорость цены (сигма на время) и еще раз время. Скорость это километы/часы. В нашем случае пунты/время. Волатильность производная времени.
avatar
Дмитрий Новиков
Pin-T-Set, отлично еще одно доказательство что Элдер не торгует а лечит
avatar
nbvehrfr
Чтобы не перегружать себя  здесь спрошу, если я на один актив куплю опцион  с экспирой через неделю и через полгода временной распад у которого и на сколько быстрее?
avatar
Азат Туктаров
+2
Азат Туктаров, недельный опцион ежедневно очень быстро разлагается, тэтта уходит из под лап, это сразу видно на счету, если ты купил. А полугодовой опцион будет разлагаться по чуть-чуть очень дооооолго...

Вообще тэтта сильно уходить начинает где-то если срок до экспирации 2-3 недели остается, месячные даже не так сильно ощущаются.
avatar
KarL$oH
+2
KarL$oH, ок, спасиб, значит если пойду в лотерейщики как Тихая Гавань буду месячные брать :) а не гоняться за дешевизной как он :)
avatar
Азат Туктаров
Азат Туктаров, Гавань ловит «иксы», как он любит говорить, а это именно дешевые опционы с минимальным сроком до погашения.

Если берешь опцион с экспирой через месяц-три, то сегодня при сильном движении БА этот опцион не вырастет в разы, он там что-нибудь на 50% может подрасти, не более.

Игра с лотерейками — это тема как раз с покупкой опционов за 1-2 дня до экспирации, они могут в 10-15 раз вырастать.
avatar
KarL$oH
KarL$oH,  т.е. если нефть выросла на 10 баксов а у меня дальний колл в деньгах он не на десять вырастет а на меньше?
avatar
Азат Туктаров
+1
Азат Туктаров, если дальний колл уже в деньгах, тогда он вырастет на те же 10$.

Есть такое понятие — дельта, когда ты берешь опцион вне денег, то эта дельта как раз говорит с каким коэффициентом твой опцион будет вырастать по сравнению с ростом БА.

Если дельта = 0,5, значит при росте БА на 1 $, твой опцион будет вырастать на 0,5 $. Так и ориентируемся.
avatar
KarL$oH
+1
KarL$oH, о как, я как тот студент который глядит в книгу — видит фигу :) читал про это всё и ни фига не понимал :) спасибо!
avatar
Азат Туктаров
+1
Азат Туктаров, ничего-ничего, век живи, век учись. Я и сам такой. Тугодум

Но если я в чем-то разберусь, то смогу даже совсем тупому объяснить. Мы с друганом так на лекциях по теорверу и мат.статистике выезжали — я ему, а он мне постоянно что-то объяснял, одновременно мы никогда не понимали то, о чем препод вещал))
avatar
KarL$oH
+1
KarL$oH, тебе повезло, мой друг совсем тупой был и я за двоих учился.
avatar
Азат Туктаров
+1
Вот еще прекрасная подборка от Евгения
https://smart-lab.ru/blog/534237.php
avatar
Dmitryy
Smart-lab премиум
+1
Я тоже начал ее читать недавно, кстати с подачи Карлсона, но пока вынуждено отложил. Как только будет возможность вернусь к ней.
avatar
Кирилл Кубасов
Кирилл Кубасов, 
но пока вынуждено отложил

тяжело идёт?
avatar
KarL$oH
+1
KarL$oH, нет просто времени не хватает вдумчиво читать :(. Может на длинных выходных уеду за город и там в спокойной обстановке почитаю
avatar
Кирилл Кубасов
+1
Во, это будет следующая книга, которую я почитаю 
avatar
Yan_Vas
тоже тогда куплю, но сдается мне, что после прочтения выяснится, что продавать края самое оно, привет Коровину.
avatar
iuiu
iuiu, не знаю что там в конце, но вряд ли Саймон будет топить за продажу концов без покрытия, он же все таки ПРОФЕССИОНАЛ, а не как Коровин — опционный новичок!
avatar
KarL$oH
Учебники по экономике. Не должно быть иллюзий, что контракты созданы для трейдинга/инвестирования.
Их задача- хэдж, управление рисками.
Сколько депо ещё сольются, что бы 1 из 100 был в плюсе.((
avatar
Николай Помещенко
+1
Николай Помещенко, всё правильно, сама секция Forts собственно и создана для хеджа (фьючи/опционы — это деривативы, предначертание которых — хеджировать БА).
avatar
KarL$oH
KarL$oH, вы как старые пердуны, БА — это скучно. Коровин даже не вспоминал о БА и как лихо прокатился.
avatar
iuiu
А в чем смысл опционов, они дают 70% в год?
avatar
Reubaltaich
Иван Иванов, они дают 70% в месяц! И забирают все!
avatar
Alex64
+2
Иван Иванов, они дают 70% в день
avatar
iuiu
iuiu, какие 70%? 800%! Если в четверг сутреца купить и поймать Кукла за бороду перед экспирацией
avatar
KarL$oH
+1
KarL$oH, ага, и никакой БА не нужен
avatar
iuiu
+1
Иван Иванов, всё именно так, они дают порядка 65% в год (оценил свою последнюю сделку, которую описал здесь).
avatar
KarL$oH
KarL$oH, Такое себе значит, зачем грузить себя, если акции такой же Профит дают.
avatar
Reubaltaich
Иван Иванов, 65% это плюсом к тому, что ты зарабатываешь на самом БА.

Вот есть, например, у тебя лонг по акциям, но ты видишь, что они растут очень медленно и начинаешь продавать безопасный страйки по коллам — 65% в год получишь в карман. Но сам понимаешь, нужна практика, просто так в карман деньги не прийдут, но это вам как один из вариантов применения опционов на практике в целях хеджирования и сбора тэтты.
avatar
KarL$oH
в твердом переплете, чтобы именно делать заметки?
avatar
Андрей К
+1
заказал супруге на 23 февраля. Ну смотри не оплошай =))
avatar
Андрей К
Андрей К, а мне на 14-ое февраля сделали подгон))
avatar
KarL$oH
Добрый день, Господа! Подскажите пожалуйста, если я покупаю опцион (выплачиваю премию продавцу), и допустим продаю его через 2-3 дня, Получается я становлюсь продавцом? Или просто закрываю позицию(с прибылью или убытком)? Вопрос возможно очевидный, но все же, хотел узнать. Просто все пугают продажами опционов, тем более я очень как новичок в этом вопросе. Спасибо за понимание.
avatar
Климов
+1
Климов, все пугают продажами ГОЛЫХ опционов, а вы собственный продаете, просто закрываете позицию, все окей, продолжайте сливать.
avatar
iuiu
Климов, почитайте мою последнюю запись в телеге про Чародейку. Там как раз ответ на ваш вопрос
avatar
KarL$oH
KarL$oH, а Чародейка это что/кто, если не торт?
avatar
iuiu
iuiu, да я там в телеге вчера одну мессагу накатал, а народ стал из группы удаляться. Проверяю на прочность своих подписчиков
avatar
KarL$oH
+1
Iuiu, Спасибо, за ответ. Получается, что купил, продал. И остался никому ничего не должен?
avatar
Климов
Климов, да, конечно.
avatar
iuiu
Климов, да
avatar
KarL$oH
KarL$oH, Спасибо, только увидел Ваш ответ. Изучу. Спасибо.
avatar
Климов
+2
Советую начать с книги Конноли «Покупка и продажа волатильности». Тут можно скачать в PDF:
https://forex-method.ru/konnolli-pokupka-i-prodazha-volatilnosti-skachat-knigu-pdf


avatar
Liar79
Liar79, автор практикует направленные стратегии, Конноли больше про маркет-нейтральность и торговлю волатильностью. До Конноли еще надо на направленной торговле посливать, а то не зайдет )
avatar
tashik
tashik, ага, а потом посливать в маркет-нейтральной :)
avatar
iuiu
iuiu, на то и биржа. Деньги возвращать в экономику )))
avatar
tashik
tashik, в экономику чью? У нас нефть и газ, а это все баловство, поэтому и объемы такие
avatar
iuiu
tashik, шорт по фьючам и покрытая продажа опционов разве относится к направленной стратегии?

Направленные опционные стратегии в моем понимании это как раз покупка лотерейных билетов, то, что будут делать Гавань с Борисом. Это не мой уровень, мой уровень — это чистое хеджирование фонды с помощью Фортса (с элементами опционов)
avatar
KarL$oH
KarL$oH, направленной считается стратегия, где дельта поддерживается отличной от нуля. В случае продажи женатых путов — отрицательной. Лотерейки — другой вариант направленной стратегии.  
avatar
tashik
tashik, если человек торгует фьючами, то там точно дельта больше нуля, это же очевидно. Тогда любой хеджер получается торгует направленно, с чем тоже не поспоришь))
avatar
KarL$oH
KarL$oH, да, конечно, он поддерживает свою направленную позицию. Кто торгует только фьючами -у того она линейная нправленная. Кто подключает опционы — получается нелинейная направленная. Направленная — это не отрицательный какой-то ярлык. Просто тип стратегии, которая имеет ставку в какую-то из сторон. А хэджирование опционами — это уже риск-менеджмент
avatar
tashik
KarL$oH, я сейчас торгую фьюч + опцион, и у меня маркет-нейтральная позиция — купленный стрэддл, дельту которого я держу возле нуля. Так что не обязательно иметь направленную позицию, если в портфель включены фьючерсы.
avatar
tashik
tashik, как результат по стрэддлу? Кукла не проведешь, нужно было 155 стрэддл продавать — держит намертво!
avatar
KarL$oH
+1
KarL$oH, он был купленный, а не проданный, продавать я сейчас ничего не хочу. Поза закрыта +8,9% на ГО. В той стратегии, в которой он был взят, закрываю быстро, дельтахэджирую с большим шагом. Это как раз тот кейс был, для которого индюк я сделала. На экспиру следующей недели (27 февраля) имею позицию *опа. Тоже типа стрэддл, но календарный. Она тоже нейтральная. Ближняя вола куплена, дальняя продана. На сегодняшнюю без поз.
avatar
tashik
KarL$oH, когда откроешь вебинары про опционы…? а то тупо покупаю коллы путы, продавать боюсь говорят влететь можно не подетски, ликвидность не радует, но несколько раз утроил вложения в инструмент, пару раз вне денег закончил. т.е. пользуюсь как фьючерсами без всяких стртегий… или это — глупость?
avatar
Витек
Витек, какие вебинары? я сам новичок))
avatar
KarL$oH
KarL$oH, ты думаешь на таком малоликвидном рынке наших опционов нужны стратегии?
avatar
Витек
Витек, только лишь Ri можно свободно торговать. По Si и Brent ликвидности для построения сложных стратегий будет не хватать, особенно, когда всплеск волатильности — все ММ сразу разбегаются по углам.

Но на Ri можно хорошо попрактиковаться. Поэтому тренируюсь лишь на Ri, а Si и Br не трогаю.
avatar
KarL$oH
в книжке картинкоф мало, описание некоторых стратегий без картинок, очень неудобно, нужно напрягаться и представлять в уме. 
avatar
Cyber

полезные записи за 24 часа

★12 35 🌊 Флоатеры тихо тонут. Почему инструмент, считавшийся "умным выбором", теряет привлекательность?
★8 16 Уведомил налоговую о трансформации ИИС в ИИС-3го типа
★7 23 95,1% российских семей не хватает денег на всё. Хватает только на ой всё
★7 3 6 способов как оплатить налоги со скидкой
★7 8 Мой портфель облигаций на 21 ноября
★6 10 Пять акций с самыми высоким дивидендами
★6 6 Итоги недели 21.11.2024. Предел эскалации. Курс доллара и нефть
★5 21 💲Девальвация: как доллар по 100₽ меняет вашу жизнь и почему всем на это наплевать?
★5 91 Если мы скатимся в гипер..
★4 11 ⭐️Допка в Сегеже: лес рубят – щепки летят 🌲
+247 282 Ситуация на текущий момент
+155 75 Декларирую медвежий рынок века!📉 Весь мир в труху! IMOEX = 1000
+147 28 Под санкции США попали более 50 банков РФ🔥Акции и инвестиции
+144 86 Азия. Четверг.
+111 32 Мосбиржа опять в крови: когда покупать акции?
+98 81 Медвежий рынок вернулся?
+96 47 Не могу понять, почему люди до сих пор ждут рост
+82 35 🌊 Флоатеры тихо тонут. Почему инструмент, считавшийся "умным выбором", теряет привлекательность?
+78 91 Если мы скатимся в гипер..
+76 48 В такие дни как сегодня у меня возникает покупательская лихорадка.

самые обсуждаемые сегодня

282к Ситуация на текущий момент
177к Больше половины российских самолетов Airbus не летают.
172к Метод Геллы. Дно рядом (индекс МБ)
91к Если мы скатимся в гипер..
86к Азия. Четверг.
81к Медвежий рынок вернулся?
75к Декларирую медвежий рынок века!📉 Весь мир в труху! IMOEX = 1000
74к Обращение ВВП
54к Не ужели что то меняется?
48к В такие дни как сегодня у меня возникает покупательская лихорадка.

теги блога KarL$oH

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн