Блог компании БКС Мир инвестиций | Идеальные коридоры: акции для диапазонной торговли в марте-апреле 2024

Напомним, основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно с этим акции не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.

В такие периоды акциями можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии, которые рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.

Основные принципы торговли в диапазоне

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.

Акции, находящиеся в боковике, обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам могут неоднократно разворачиваться.

• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора, с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Но для получения прибыли достаточно и менее масштабного движения.

Здесь мы имеем дело с простейшей контртрендовой стратегией. Она хорошо работает до тех пор, пока торговый инструмент остается в рамках сформированного диапазона.

• Надо понимать, что даже сильные уровни поддержки и сопротивления периодически пробиваются. В таком случае возможно развитие очень сильного и быстрого движения. Это означает возможность получения убытка по позициям, открытым в рамках диапазонных торговых стратегий — стоит пользоваться защитными стоп-заявками.

Рассмотрим три бумаги, которые перешли в состояние среднесрочной консолидации на рубеже марта-апреля 2024 г. Они подходят для реализации диапазонных торговых стратегий внутри дня или на более долгий период.

Транснефть-ап

В середине февраля в акциях Транснефть-ап состоялось дробление в пропорции 1:100. В первый день после сплита они сформировали новый широкий среднесрочный диапазон 1518–1688 руб. Позднее бумаги стабилизировались в рамках более узкого коридора 1568–1650 руб. Его ширина составляет порядка 5,2%.

Консолидация привилегированных акций Транснефти около текущего уровня продолжается уже около месяца. Теперь они стали намного доступнее для широкого круга инвесторов. Правда, их дальнейший рост пока затруднен большим количеством краткосрочных и долгосрочных технических сопротивлений.

Торговый план: Лонг от 1570, стоп-лосс 1554. Шорт от 1640, стоп-лосс 1656.



Аэрофлот

Акции Аэрофлота в середине марта стабилизировались в пятипроцентном диапазоне 39,5–41,6 руб. Временная остановка их направленного движения состоялась впервые за достаточно долгий период. Этому способствовало уменьшение уровня неопределенности после публикации годовой отчетности авиаперевозчика по МСФО. Теперь плановые важные корпоративные события эмитента не ожидаются вплоть до начала мая.

Наметившуюся консолидацию бумаг Аэрофлота пока еще рано характеризовать в качестве явной среднесрочной тенденции. Однако это не мешает уже сейчас открывать в них позиции в рамках диапазонных торговых стратегий. Начавшееся боковое движение имеет шансы на продолжение в срок до конца апреля.

Торговый план: Лонг от 40, стоп-лосс 39,35. Шорт от 41,1, стоп-лосс  41,65.



Globaltrans

Депозитарные расписки Globaltrans уже более двух месяцев двигаются в 10-процентом диапазоне 645–715 руб. Они не вышли из указанного коридора даже на фоне сообщения эмитента об успешном завершении процесса редомициляции с Кипра в экономическую зону Abu Dhabi Global Market.

Однако при открытии позиций необходимо учитывать возможность заметного движения в бумагах по мере приближения 8 апреля 2024 г. На этот день назначена публикация финансовых и операционных результатов Группы Globaltrans. Не исключен сценарий продолжения консолидации и после указанной даты.

Торговый план: Лонг от 655, стоп-лосс 639. Шорт от 705, стоп-лосс 721.



*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией