Блог компании БКС Мир инвестиций | Куда реинвестировать дивиденды и купоны

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• КЦ ИКС 5
• Сургутнефтегаз-ап
• Татнефть-ао
• Магнит
• ЛУКОЙЛ

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

Подробнее о текущей подборке

КЦ ИКС 5

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 4500 руб./ +32,3%.

Кейс ИКС 5 интересен прежде всего с точки зрения получения высокой дивидендной доходности — свыше 30%. Это значительно выше, чем в остальных бумагах. На этом фоне перед отсечкой бумаги могут существенно прибавить в цене. Также компания показала позитивную динамику по операционным показателям за IV квартал 2024 г.

• Бумаги торгуются с существенным дисконтом по показателю P/E, текущее значение — 6,8х против среднего в 12х.

• Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 33,5%.

Сургутнефтегаз-ап

Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 69 руб./ +20,7%.

«Кубышка» Сургутнефтегаза позволяет компании периодически выплачивать высокие дивиденды по привилегированным акциям. За счет крупной денежной позиции компания особо не восприимчива к текущим высоким процентным ставкам.

• Бумаги торгуются с дисконтом по P/E, текущее значение — 2,9х против среднего в 5х.

• Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 15,7%.

Татнефть-ао

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 920 руб./ +20,5%.

Компания успешно адаптировалась к санкциям, а ее EBITDA остается намного выше докризисных 2015–2021 гг. Акции компании могут принести одну из самых дивидендных доходностей в отрасли и на всем российском рынке в целом. Также возможен дивидендный сюрприз, в таком случае доходность по бумагам будет еще выше прогнозируемого уровня.

• Текущее значение показателя P/E составляет 5,4х, что ниже среднего в 6,6х.

• Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 14%.

Магнит

Взгляд БКС: «Нейтральный». Цель на год — 6000 руб./ +12,1%.

Бизнес компании является защитным и менее других подвержен экономической неопределенности. К тому же имеется потенциал увеличения доли рынка. Во II полугодии 2024 г. компания показала хорошие темпы роста выручки. При этом компания платит неплохие дивиденды.

• Акции торгуются со значением мультипликатора P/E в 7,8х, ниже исторического среднего в 13,6х. 

• Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 15,7%.

ЛУКОЙЛ

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 9800 руб./ +13,8%.

ЛУКОЙЛ скопил у себя на балансе значительные денежные средства и может объявить о более крупных спецдивидендах, чтобы вернуть объем денежных средств к обычным уровням. Компания показывает хорошие финансовые результаты, а влияние высоких процентных ставок на бизнес сводится к минимуму из-за фактического отсутствия долгов.

• Текущий P/E составляет 5,4х, ниже среднеисторического среднего в 6,1х.

• Ожидаемая дивдоходность на горизонте 12 месяцев — 19,9%.

Готовое решение

ПИФ «БКС Российские акции» ориентирован на ценные бумаги крупных и недооцененных компаний РФ с наибольшим потенциалом роста. Дивиденды от эмитентов реинвестируются в фонд, что увеличивает результативность его работы.

Какие драйверы есть у российского рынка

Геополитика. В последнее время рынок довольно бурно реагировал на новости о переговорах. Однако следует помнить, что это лишь первые шаги. Далее может последовать окончание конфликта и постепенное снятие санкций.

Крепкий рубль. В последние недели наблюдалось активное укрепление рубля по отношению к иностранным валютам. Данный фактор имеет дефляционный характер. Если рубль сможет удержаться вблизи текущих отметок, то ЦБ может начать снижать ставку гораздо быстрее, что позитивно скажется на состоянии рынка.

Фундаментальная недооценка. Хотя с минимумов декабря 2024 г. рынок акций прибавил более 40%, фундаментально он остается привлекательным в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Текущий показатель P/E, отражающий «дороговизну рынка», находится на отметке 4,3х. Это ниже среднего значения в 6,1х на 30%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией