Блог компании БКС Мир инвестиций | Дивидендные истории с потенциалом роста

Ставка ЦБ РФ — 21%. Однако аналитики ждут ее снижения уже в конце I полугодия 2025 г. Это подтверждается и тем, что многие банки начали предлагать клиентам менее выгодные процентные ставки по вкладам. Сейчас хороший момент для формирования позиций в дивидендных акциях. По мере нормализации процентных ставок интерес к голубым фишкам будет лишь возрастать.

Сейчас один из лучших моментов, чтобы пополнить счет для инвестиций. Упустить его — значит, потерять возможности для ощутимого роста капитала в будущем. Дивидендная доходность в отдельных бумагах ожидается выше 30% на горизонте года.

Почему сейчас

• Российские акции — лучшая защита от инфляции на длинной дистанции. Это подтверждается статистикой.

• Прогнозируемый потенциал роста курсовой стоимости акций — до 100% за год в отдельных ликвидных бумагах.

• Фондовый рынок все еще выглядит дешевым по историческим меркам: мультипликатор P/E держится на уровне до 4,2, что заметно ниже среднего последних 10 лет на уровне 6,1.

• Покупая акцииза 10 недель до выплаты дивидендов, можно дополнительно заработать на росте их курсовой стоимости. Инвестор будет иметь возможность выбора между фиксацией среднесрочной прибыли и удержанием бумаг с низкой ценой покупки на долгий срок.

• Ожидаемая дивидендная доходность отечественного фондового рынка составляет 8,5%. А по отдельным бумагам из дивидендной корзины БКС — 15–33%. 

Топ-5 акций

Мы выбрали пять бумаг, имеющих хороший потенциал роста стоимости в связи с ожидаемой выплатой дивидендов. Акции могут существенно подорожать к моменту отсечки. Тогда инвестор будет иметь выбор — фиксировать среднесрочную прибыль по позиции или же получить дивиденды и продолжить удерживать бумаги на более долгий срок.

КЦ ИКС5 (X5). Крупная розничная торговая сеть, успешно завершившая процедуру редомициляции в РФ. Основным направлением деятельности выступает реализация продовольственных товаров через более чем 27 тыс. торговых точек.

• Предполагаемый лидер годовой дивидендной доходности — 33% — на горизонте года, по прогнозу аналитиков БКС.

• Защитный бизнес с низкой долговой нагрузкой, что имеет значение в период высокой ключевой ставки.

• Высокий прогнозируемый потенциал роста стоимости на годовом горизонте (+40%).

Магнит. Крупная розничная торговая сеть, конкурирующая с КЦ ИКС5. Количество торговых точек превышает 30 тыс. В сеть входят продовольственные магазины, а также аптеки и магазины дрогери.

• Высокая годовая дивидендная доходность акций — порядка 16,9%, по прогнозу аналитиков БКС.

• Достаточно привлекательный прогнозируемый потенциал роста стоимости на годовом горизонте: +23%.

• Косвенным фактором спроса на акции Магнита способен стать интерес к бумагам конкурирующей компании КЦ ИКС5.

Сургутнефтегаз-ап. Нефтяная компания с крупными процентными доходами. Основной деятельностью Сургутнефтегаза номинально является добыча и переработка нефти. Однако его «кубышка» величиной в $64 млрд также дает солидный процентный доход. В годы, когда курс рубля сильно слабеет, компания может выплачивать супердивиденды по привилегированным акциям, поскольку получает сверхприбыль от валютных колебаний.

• Привилегированные акции Сургутнефтегаза долгие годы входят в разряд дивидендных бумаг, которые можно удерживать в портфеле на длительный срок. Прогнозируемая дивидендная доходность по итогам 2024 г. — 15,7%.

• Достаточно высокий для дивидендных акций прогнозируемый потенциал роста стоимости на годовом горизонте — плюс 24%.

• Эти бумаги традиционно играют роль защиты от ослабления курса рубля. Увеличение стоимости иностранной валюты означает рост дивидендных выплат. Привилегированные акции Сургутнефтегаза отыгрывают серьезные колебания курса иностранной валюты достаточно быстро.

Башнефть-ап. Зрелая вертикально интегрированная нефтяная компания с высокой долей переработки добываемого сырья. Сохраняется потенциал роста добычи в случае ослабления международных ограничений в формате ОПЕК+.

• Привилегированные акции Башнефти интересны с точки зрения высокого потенциала роста на годовом временном горизонте величиной до 105%.

• Прогнозируемая годовая дивидендная доходность — порядка 12,2% — станет более привлекательной по мере будущей нормализации уровня ключевой ставки.

• Эмитент отличается устойчивым финансовым положением в случае падения цен на нефть. Башнефть перерабатывает 80–90% добываемой нефти против 50% в среднем по стране.

Хэдхантер. Лидер онлайн-поиска персонала в РФ выигрывает от длительного периода низкой безработицы. Неплохие перспективы дальнейшего роста бизнеса после состоявшегося успешного завершения редомициляции.

• Акции Хэдхантера имеют высокий потенциал роста цены — плюс 65% на годовом временном горизонте.

• Прогнозируемая годовая дивидендная доходность — 11,1% — находится на достаточно привлекательном уровне с учетом потенциала роста стоимости.

• Бумаги успешного представителя технологического сектора хорошо подходят для диверсификации портфелей сырьевых акций.

Дивидендная доходность на годовом горизонте

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией