Блог компании БКС Мир инвестиций | 5 идей в российских акциях. Докупаем на откате

Отобрали пять акций российских компаний, которые могут показать хорошие результаты в ближайшие недели.

Дивидендная фишка сезона — КЦ ИКС 5

• Компанию, бесспорно, можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Ожидается, что бумаги принесут доходность на порядок выше конкурентов. С текущими уровнями цен это порядка 35%.
• Последний финансовый отчет компании был довольно успешным: за 2024 г. выручка компании выросла на 24%, продажи увеличились как за счет увеличения среднего чека, так и за счет роста трафика в магазинах. При этом по магазинам-дискаунтерам сети выручка выросла в 2 раза г/г.
• Бумага торгуется с 19%-ным дисконтом по мультипликатору P/E. Сейчас значение показателя находится на уровне 9,5x.

КЦ ИКС 5. Взгляд БКС: «Позитивный».

Набирает обороты — Т-Технологии (ТКС Холдинг)

• Компания остается динамично развивающейся историей и продолжает демонстрировать внушительные темпы роста основных показателей. В январе число клиентов увеличилось до 49,1 млн, рост на 19% г/г. Объем средств и активов под управлением вырос до 5,5 трлн руб., увеличившись на 28% г/г.
• За счет высокой степени диверсификации по направлениям и продуктам компании, она является и защитной историей, ведь более половины выручки приходится на бизнесы, которые не связаны с кредитованием.
• Считаем, что потенциал от интеграции с Росбанком еще полностью не раскрыт. Наиболее позитивный эффект ожидаем увидеть в 2025 г. При этом даже на текущий момент результаты уже выглядят внушительно. За III квартал 2024 г. компания достигла рентабельности в 37,8%. Менеджмент повысил прогнозы на 2024 г. с +30% до +40%.

Т-Технологии. Взгляд БКС: «Позитивный».

Отыгрываем ослабление рубля — Сургутнефтегаз ап

• В последние дни тенденция на укрепление рубля была прервана. Считаем, что пик уже пройден и далее последует его постепенное ослабление. В таком случае одним из лучших вариантов для того, чтобы отыграть ослабление рубля, является покупка привилегированных акций Сургутнефтегаза.
• Компания имеет внушительный денежный резерв, за счет которого имеет отрицательный чистый долг. Из-за этого она не столь восприимчива к высоким процентным ставкам.
• Ожидаем дивиденд в районе 9,5 руб. по итогам 2024 г. При текущей цене акций доходность может составить около 16,7%.

Сургутнефтегаз-ап. Взгляд БКС: «Нейтральный».

Может преподнести сюрприз — Лукойл

• Компания успешно адаптировалась к условиям санкций. EBITDA компании даже выше, чем в докризисные 2016–2021 гг. При этом рентабельность нефтедобычи в РФ все еще остается достаточно высокой.
• У компании на балансе скопились внушительные $14,5 млрд. Эти деньги могут пойти на выкуп акций нерезидентов с дисконтом или же на выплату крупного специального дивиденда.
• Ожидаем привлекательной дивидендной доходности по итогам 2024 г., около 1050 руб. на акцию, что составляет порядка 14%.

ЛУКОЙЛ. Взгляд БКС: «Позитивный».

Дефицит персонала на пользу — Хэдхантер

• Компания, являясь ключевым игроком в области рекрутинга персонала, является главным бенефициаром от дефицита кадров на рынке труда. Текущая конъюнктура вынуждает компании увеличивать затраты на поиск персонала, от чего выигрывает бизнес Хэдхантера.
• Ждем, что компания продолжит выплачивать хорошие дивиденды. За 2025 г. прогнозируем выплаты в размере 360–480 руб., что при текущих ценах дает дивидендную доходность в 9,4–12,6%.
• У компании околонулевая долговая нагрузка, поэтому она слабо восприимчива к влиянию высоких процентных ставок.

Хэдхантер. Взгляд БКС: «Позитивный».

Готовое решение