Блог компании БКС Мир инвестиций | Самые доходные акции 2023. Продолжат ли рост в 2024

Оценим пятерку самых доходных ликвидных бумаг из индекса МосБиржи и топ-5 акций-лидеров всего рынка. Спрогнозируем динамику фаворитов года на 2024 г.

Ликвидные лидеры

Из 50 акций индекса МосБиржи максимальную доходность в 2023 г. демонстрируют бумаги:

• Совкомфлот (+263%)
• Мечел-ао (+195%)
• Мечел-ап (+152%)
• Globaltrans (+131%)
•Сургутнефтегаз-ап (+121%)

• Совкомфлот. Рост с начала года в 3,5 раза. Исторические максимумы были обновлены еще летом выше 100 руб., но подъем не остановился. У бумаг есть фундаментальная оценка на конец 2024 г. — 160 руб., или +17% от текущих. Акции входят в отраслевой портфель лидеров. Компания оказалась выгодоприобретателем на фоне санкций и платит дивиденды. Выплата за 9 мес. 2023 г. в размере 6,32 руб. будет в начале 2024 г., а последний день для покупки бумаг для попадания в реестр — 4 января 2024 г.

• Мечел-ао и ап. Несмотря на ралли 2023 г., перспективы роста капитализации сохраняются и в 2024 г. Восстановление сырьевых цен и снижение долговой нагрузки корпорации позволяют рассматривать акции в числе фаворитов. Таргет аналитиков по обоим типам бумаг — 630 руб., а потенциал от текущих 102% и 75% соответственно. Привлекательнее выглядит «обычка».

• Globaltrans. Корпорация адаптировалась к ограничениям, в моменте рост с начала года превышал 180%, но тогда весь накопленный позитив уже был заложен в цене. Есть неопределенность с редомициляцией, а значит, и с дивидендами. Текущая цена на бирже 620 руб. соответствует таргету аналитиков, потенциала роста акций при актуальных вводных курса пока нет. Бумага крайне волатильная, технически сформирован локальный нисходящий торговый канал, и сейчас цена уже у его верхней границе с риском глубокого отката.

• Сургутнефтегаз-ап. Лидер среди голубых фишек, бенефициар девальвации рубля на фоне наличия у корпорации «валютной кубышки», высокодивидендная акция. Тем не менее, после более чем двукратного роста цены, «префы» уже учли основные факторы привлекательности — в будущем году курс может быть ниже текущих. Таргет аналитиков составляет 54 руб.

Лидеры широкого рынка

По итогам 2023 г., в топ-5 по доходности всего российского рынка акций вошли:

• Глобалтрак (+880%)
• ТНС Энерго (+470%)
• Костромская сбытовая компания (+450%)
• Красный Октябрь (+400%)
• СОЛЛЕРС (+290%)

• Глобалтрак. Абсолютный чемпион фондового рынка по доходности 2023 г. Год начался с отметки 50 руб. В моменте прирост составлял более 1300%, а на пике сентября котировка была у 730 руб. Компания — лидер грузовых перевозок, но взлет котировок выглядит спекулятивным. По мнению менеджмента компании, причин для такого роста курса не было. Технический анализ для такого инструмента затруднен, а риск очередного падения в 2024 г. на недавние декабрьские минимумы, что на 40% ниже текущих около 500 руб., высокий.

• ТНС Энерго. На бирже торгуется 12 бумаг: материнская ТНС и ее дочки. Ликвидность крайне низкая, волатильность высокая, разлет доходностей от 200% до 600%, а в августе на ажиотаже доходило и до +1300%. Скачок цен фундаментально не обоснован, есть риск делистинга акций. Чисто спекулятивный инструмент с непонятными ориентирами стоимости и туманной перспективой биржевой истории.

• Костромская сбытовая компания. На волне всеобщего хайпа в энергетическом секторе в конце лета акции показывали +1000% с начала года. Но затем упали на 62%. Спрогнозировать динамику на 2024 г. не представляется возможным: исторически акции торговались ниже 1 руб., а текущий курс выше средних метрик почти в 4 раза.

• Красный Октябрь. Разгон акций стартовал в начале года, на пике осени прирост бумаг превышал 600%, при этом обороты торгов возросли на порядок. Общедоступной информации о корпоративных событиях, способных привести к такой переоценке бумаг, рынок так и не узнал. Высокая неопределенность сопряжена с повышенным изменением курса.

• СОЛЛЕРС. В сентябре акции обновили исторические максимумы аж с 2008 г., в моменте взлетая выше 1400 руб. Сейчас котировка у 820 руб. Волатильность курса очень высокая, но в данной корпоративной истории хотя бы есть обоснование — компания адаптируется к условиям: увеличиваются мощности, расширяется линейка автомобилей. Обороты торгов резко увеличились, и на графике теперь можно различить область технической поддержки — 650 руб. Ближайшим ориентиром наверху может быть круглая отметка 1000 руб.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией