Блог компании БКС Мир инвестиций | По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Позитивный сентимент

С прошлой пятницы индекс акций МосБиржи прибавляет более 1,5%. Пик сессии над 3189 п. соответствует значениям конца ноября 2023 г., тем самым имеем шестинедельные максимумы. Краткосрочно рост может продолжиться к сопротивлению 3200 п., а среднесрочно есть шанс на движение к верхней границе полугодового боковика 3000–3300 п.

Позитивный сентимент на рынке усиливается благодаря дивидендному фактору металлургов — накануне появился шанс на возобновление выплат акционерам Северстали, и другие сталевары примкнули к ралли. Вскоре будут реинвестированы дивиденды от нефтяников и ритейла.

Абсолютное большинство акций из индекса закрывают неделю на подъеме, а те, что в минусе — Татнефть, Роснефть и Магнит — числятся в отстающих лишь формально, поскольку прошли дивидендные отсечки.

Выделим абсолютных лидеров недельного подъема.

В топ-5 акций по доходности вошли:

• VK (+11%)
• Сургутнефтегаз-ао (+9%)
• Селигдар-ао (+8%)
• НЛМК (+8%)
• Северсталь (+8%)

Обычно тренды в акциях продолжаются. Особенно, если недельное закрытие в бумагах происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.

• VK. Лидер недели и всего января среди всех бумаг индекса МосБиржи — почти +11% с прошлой пятницы и +15% с начала 2024 г. В прошлые месяцы давление оказывал фактор выхода из бумаг инвесторов, получивших возможности для продажи после редомициляции корпорации. Есть вероятность, что навес продаж заканчивается и акции закономерно прорываются вверх.

С технической точки зрения акции выходят на максимумы конца ноября, очевидным ориентиром может быть все еще открытый сентябрьский гэп на отметке 666 руб. Бумаги исторически высоковолатильны — ход вверх менее чем на 5% от текущих спокойно может состояться в рамках одной недели.

• Сургутнефтегаз-ао. Акции растут на +9% за неделю и +11% с начала года. В конце 2023 г. вышел позитивный отчет корпорации, с которым получили аргумент для сокращения прежнего отставания «обычки» от рынка.

Технически: котировка на 30 руб. имеет психологическое и тактическое значение — здесь проходит линия нисходящего динамического тренда с осени прошлого года. При закрытии торговой недели выше круглой отметки акциям не составит большого труда дойти до 31 руб., или еще минимум +3%.

• Селигдар-ао. Ликвидность акций низкая, отсюда и очень высокая волатильность инструмента. Фундаментальную поддержку оказывает рост золота на фоне падения индекса доллара.

Техническая нисходящая линия с осени прошлого года приходит в область 70 руб. Акции уже вплотную приближаются к данному сопротивлению, поэтому может быть заминка или откат. Для продолжения подъема все же следует дождаться закрепления над этим сопротивлением, чтобы не попасть под быструю фиксацию.

• НЛМК. Акции за последние два дня обеспечили себе недельный подъем более чем на 8%. После анонса дивидендов в Северстали к ралли присоединились акции НЛМК с ММК, у которых +7,5% за неделю и 6 место в списке. Участники рынка ожидают схожих решений по дивидендам троицы сталелитейщиков.

Технически в глаза бросается сопротивление на круглых 200 руб., до уровня менее процента. На фоне локальной перекупленности на планке может быть заминка. Однако фундаментально кейс сильный, и активные трейдеры могут дальше разыгрывать карту возможных выплат. После закрепления над 200 руб. откроется пространство для скачка на максимумы 2023 г., к 215 руб., а это еще +8% от текущих.

• Северсталь. По сути, инициатор разгона бумаг металлургов. За два последних дня акции взлетели на максимумы с 22 февраля 2022 г., выше 1566 руб., и могут идти еще выше. Каждые 50 руб. вверх есть локальное сопротивление, но в рамках нескольких недель цель может быть вплоть до 1700 руб., где сейчас проходит динамическое сопротивление с осени прошлого года по локальным ценовым пикам. Такой подъем почти на +9% от текущих будет возможен в случае фактического одобрения выплат, на что есть высокая вероятность.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией