Блог компании EXANTE | Подешевевшие американские акции

Мы открываем летнюю серию обзоров акций, которые существенно подешевели за полгода, но заслуживают внимания инвесторов. Сегодня мы поговорим об акциях из США. Мы включили в обзор только крупные и рентабельные компании с капитализациями от $4B и коэффициентом оцененности P/E (отношение капитализации к годовой прибыли) от 6 до 20. Причем лишь те из них, которые подешевели не более, чем на 40%. В результате мы получили список акций, которые недооценены или умеренно оценены, стабильно приносят прибыль, а некоторые – высокие дивиденды в расчете на вложенный доллар (этот показатель часто повышается при падении цены). Возможно, сейчас самое время присмотреться к ним.

Все данные приведены по материалам сайта msn.com/en-us/money/stockscreener. Буквами обозначены крупные величины: «B» – миллиарды, «M» – миллионы.

1 место. L Brands (Limited Brands)

Модели Victoria’s Secret

• Тикер: LB
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $10B
• P/E: 11
• Дивиденды за год: 6,6%
• Полугодовой спад котировок: – 40%

О компании. Розничная сеть по продаже модной одежды из штата Огайо с многолетней историей: она была основана в 1963 году и уже в 1969 начала торговаться на бирже. С 1980-х годов компания известна своим брендом Victoria’s Secret, с 1990-х – Bath & Body Works. Также владеет рядом менее знаменитых брендов.

На графике. В 2015 году L Brands установили исторический рекорд котировок, после которого начался спад: в 3 раза за 2,5 года. Но сейчас рентабельность компании достаточно высока. Есть основания полагать, что падение закончилось, и новый рост не за горами.

Плюсы для инвестора. Высокие дивиденды, высокая вероятность (судя по форме графика и невысокому P/E), что цена уже достигла дна.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

2 место. Pilgrims Pride

Куриная ферма Pilgrims Pride

• Тикер: PPC
• Биржа: NASDAQ
• Капитализация: $4,9B
• P/E: 7,1
• Дивиденды за год: –
• Полугодовой спад котировок: –37%

О компании. Транснациональный производитель куриного мяса, крупнейший в США и Пуэрто-Рико и второй в Мексике. Официальный мясной поставщик сети ресторанов KFC. Забивает 36 миллионов кур в неделю (несколько миллионов тонн в год).

На графике. В недалеком прошлом котировки компании были довольно волатильны: исторический рекорд в конце 2014, двукратный спад в 2015-2016, небольшое обновление рекорда в 2017 и новый спад в 2018.

Плюсы для инвестора. Низкий P/E, нахождение цены вблизи многолетних минимумов. Оба этих фактора работают в пользу скорого возобновления роста.

Минусы для инвестора. Отсутствие дивидендов.

3 место. Thor Industries

Дом на колёсах на базе шасси Ford

• Тикер: THO
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $5,2B
• P/E: 11
• Дивиденды за год: 1,5%
• Полугодовой спад котировок: –36%

О компании. Крупнейший в США производитель туристической автопродукции и домов на колёсах. Среди его изделий – туристические автобусы, отдельные жилые фургоны, грузовики с жилой частью и т. д. Активно сотрудничает с Ford и другими автопроизводителями, используя их шасси и элементы кузова.

На графике. В 2014-2015 годах котировки компании были весьма стабильны, но в 2016-2017 выросли в 2,5 раза, установив исторический рекорд. В 2018 году котировки просели, хотя и остаются выше уровней 2014-2016 годов.

Плюсы для инвестора. Судя по форме графика и невысокому P/E, существует высокая вероятность, что цена уже достигла дна (хотя бы локального).

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

4 место. Acuity Brands

Уличное освещение от Acuity Brands

• Тикер: AYI
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $5,1B
• P/E: 15
• Дивиденды за год: 0,4%
• Полугодовой спад котировок: –30%

О компании. Производитель осветительных приборов, в основном коммерческого и промышленного назначения. С конца 2000-х компания поглотила множество других аналогичных производителей с известными брендами, которые теперь использует сама –  Sunoptics, Geometri, DGLogik и др.

На графике. Несколько лет до 2016 года котировки компании показывали отличный положительный тренд. С середины 2013 до середины 2016 они выросли в 4 раза, установив исторический рекорд. Однако за ним последовал спад, который продолжается до сих пор. Его окончание трудно спрогнозировать ввиду относительно высокого (по меркам обзора) P/E.

Плюсы для инвестора. Хотя и на этот раз P/E не дает однозначного повода для оптимизма, судя по форме графика, большая часть падения уже произошла.

Минусы для инвестора. Крайне низкие дивиденды.

5 место. Enbridge Energy Partners LP

Нефтехранилище Enbridge

• Тикер: EEP
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $5,1B
• P/E: 18
• Дивиденды за год: 14,1%
• Полугодовой спад котировок: –30%

О компании. Управляющее партнерство – совладелец компании Enbridge Pipeline System, обслуживающей 5000 км нефтепроводов в США и Канаде. Конкретно Enbridge Energy Partners отвечает за американскую часть (3000 км), расположенную в штатах Иллинойс, Миннесота, Висконсин, Северная Дакота.

На графике. Уже несколько лет котировки компании находятся в негативном тренде – в том числе, ввиду общего кризиса добывающей отрасли. Это, впрочем, не мешает компании стабильно выплачивать огромные дивиденды и оставаться вполне рентабельной.

Плюсы для инвестора. Огромные дивиденды.

Минусы для инвестора. Продолжающийся негативный тренд котировок, рекордный в обзоре P/E (хотя и умеренный по общерыночным меркам).

6 место. DISH Network

Рабочий монтирует антенну Dish

• Тикер: DISH
• Биржа: NASDAQ
• Капитализация: $16B
• P/E: 8,6
• Дивиденды за год: –
• Полугодовой спад котировок: –30%

О компании. Крупный провайдер спутниковой связи, преимущественно телевидения. Обслуживает 14 миллионов клиентов, эксплуатирует 17 спутников. Штаб-квартира компании располагается в штате Колорадо. В 2014 году Dish Network одной из первых в мире (среди компаний такого размера) начала принимать платежи в криптовалюте.

На графике. В 2014 году компания установила исторический рекорд котировок, после которого произошел двукратный спад. Но сейчас P/E компании весьма невелик, что может говорить о ее недооцененности и близости нового роста.

Плюсы для инвестора. Низкий P/E после затяжного спада котировок.

Минусы для инвестора. Отсутствие дивидендов.

7 место. Unum Group

Офис Unum

• Тикер: UNM
• Биржа: NYSE
• Капитализация: $8,7B
• P/E: 8,4
• Дивиденды за год: 2,4%
• Полугодовой спад котировок: –29%

О компании. Страховая компания. Одна из старейших в США среди компаний своего размера. Была основана в 1848 году под первоначальным названием Union Mutual Life. Особый упор делает на страхование клиентов от утраты трудостпособности, занимая в этом направлении первое место в стране.

На графике. Динамика котировок Unum напоминает аналогичную динамику Thor Industries: стабильные 2013-2015 годы, двукратный рост в 2016-2017, спад в 2018. Но низкий показатель P/E позволяет надеяться, что этот спад уже закончен.

Плюсы для инвестора. Низкий P/E.

Минусы для инвестора. Существенных минусов выделить не удалось.

Данные, указанные в тексте, взяты со скринера акций www.msn.com. Текст носит исключительно ознакомительный, обзорный и аналитический характер и не является публичной офертой или советом по инвестициям и не должен рассматриваться как рекомендация к подобного рода действиям.