Блог компании Иволга Капитал | Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (ООО "Сибэнергомаш -БКЗ", ООО "ЭБИС")

🟢 ООО «СИБЭНЕРГОМАШ — БКЗ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB(RU), прогноз «стабильный».

Сибэнергомаш специализируется на производстве энергетических котлов большой мощности, промышленных вентиляторов и дымососов, сосудов и теплообменного оборудования, продукции кузнечно-прессового производства.

Завод продолжает наращивать объемы производства энергетического оборудования, развивая деловые отношения с крупнейшими добывающими и производственными компаниями.

Важным событием для дальнейшего развития Завода является начало процедуры поиска нового собственника. Сибэнергомаш, находящийся в собственности группы ВЭБ.РФ, выставлен на продажу. Предметом продажи являются 100% долей в уставном капитале Завода, а также имущественный комплекс (движимое и недвижимое имущество), который в настоящий момент используется Компанией на основании договоров аренды. АКРА положительно оценивает потенциальный приход профильного инвестора, а реализация единым лотом упростит структуру Компании и окажет положительное влияние на уровень рейтинга.

По данным отчетности за первое полугодие 2022 года, Компания демонстрирует снижение рентабельности на фоне роста выручки. В результате роста цен на металлы (основное сырье), а также повышения заработной платы сотрудникам Завода рентабельность по валовой прибыли, которая по итогам 2021 года составила 22,8%, в первом квартале текущего года снизилась до 9,7% с последующим ростом во втором квартале до 13,3%.

Показатель общего долга к FFO до чистых процентных платежей по итогам 2021 года составил 1,4х, что обусловлено переносом привлечения облигационного займа на 2022 год. В текущем году Компания завершает размещение трехлетних облигаций, а также располагает кредитными линиями от двух коммерческих банков.

🔴 ООО «ЭБИС»
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности до уровня ruD, изменило прогноз на стабильный и сняло статус «под наблюдением»

Понижение кредитного рейтинга обусловлено неисполнением обязательств по выплате третьего купона по выпуску биржевых облигаций серии БО-П05 и одиннадцатого купона по выпуску биржевых облигаций серии БО-П02 в общем объеме 23,3 млн руб., которые должны были быть выплачены 30 августа 2022 года. Спустя 10 рабочих дней обязательства остаются неисполненными, что признается дефолтом и является основанием для снижения рейтинга кредитоспособности компании до уровня ruD, согласно методологии агентства.

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru