Блог компании Just2Trade | Бум акций связанных с искусственным интеллектом компаний начинает спадать

Ставшее главным драйвером роста фондового рынка в 2023 году, словосочетание «искусственный интеллект» сталкивается с изменением настроений — и реакция на квартальные финансовые результаты компании Broadcom Inc. должна показать, сохраняется ли эйфория.

Наблюдаются признаки того, что инвесторы стали более избирательными, поскольку в прошлом месяце ралли технологического сектора застопорилось. Сперва акции Nvidia Corp. слабо отреагировали на квартальные итоги, превзошедшие весьма завышенные ожидания, а затем акции Marvell Technology Inc., еще одного производителя чипов, специализирующегося на искусственном интеллекте, упали после публикации квартального отчета. Такая реакция вызывает беспокойство у рынка, особенно у компаний, делающих ставку на развитие искусственного интеллекта и рассчитывающих на успешную динамику на биржах.

«В торговле акциями компаний, связанных с продвижением искусственного интеллекта, наблюдается некоторая усталость. Инвесторы нервничают по поводу рыночных шансов, а стимулов для покупок становится меньше, учитывая неопределенность вокруг ФРС» — сказал Джордан Кляйн, специалист по технологическому сектору в Mizuho Securities. По его словам, реакция инвесторов на перспективы Broadcom станет важным показателем состояния сектора.



В прошлом квартале Broadcom заявила, что продажи, связанные с искусственным интеллектом, удвоятся в этом году, а рост акций компании на 61% с начала 2023 года превзошел показатели как индекса полупроводниковых фирм Филадельфийской фондовой биржи, так и индекса Nasdaq 100.

При этом общий фон является неблагоприятным. Федеральная резервная система дала понять, что процентные ставки будут оставаться повышенными дольше, чем ожидалось ранее, опасения по поводу рецессии все еще сохраняются, а мультипликаторы несколько отступили после сильного роста с начала года. Корзина акций, отслеживаемых Goldman Sachs Group Inc., которые, как ожидается, больше всего выиграют от искусственного интеллекта, уступает пиковому значению в начале прошлого месяца.

«Рынок очарован искусственным интеллектом, но трейдеры прекрасно осведомлены о произошедшем ралли, и можно предположить, что инвесторы в технологический сектор слишком быстро экстраполировали рост» — заявил Кевин Кэрон, старший портфельный менеджер в Washington Crossing Advisors. «Торговля акциями компаний, связанных с искусственным интеллектом, будет развиваться в течение многих лет, но сейчас мы обращаем главное внимание на то, у кого на самом деле наблюдаются лучшие показатели развития и прибыльности, и насколько привлекательно они выглядят, учитывая стоимостные оценки и монетарную политику ФРС».

Одним из критериев, свидетельствующих в пользу выбора акций Broadcom, является их стоимостная оценка. Они торгуются примерно с 20-кратным форвардным коэффициентом цены к доходности за год по сравнению с 36-кратным показателем для Nvidia и 29-кратным показателем для Marvell. Акции Broadcom также торгуются со скидкой в отношении данного мультипликатора по индексу полупроводниковых фирм Филадельфийской фондовой биржи в целом, равно как и по индексу Nasdaq 100 в целом, предлагая при этом одну из самых высоких дивидендных доходностей среди производителей чипов.

Кроме того, был достигнут прогресс в приобретении компании VMware Inc. за 61 млрд долларов, которое, как ожидает Broadcom, завершится ближе к концу октября.

«Broadcom очень диверсифицирована, имеет успешный бизнес в сфере искусственного интеллекта, у нее внушительный денежный поток, а стоимостная оценка относительно невысокая, что делает ее акции привлекательными для покупки и удержания, в отличие игры на импульсе» — заявил Джордан Кляйн из Mizuho Securities.

«Однако она не собирается действовать так агрессивно, как Nvidia, и есть ощущение того, что, если Nvidia возможно не сумеет оправдать свой прогноз, то более скромные притязания других компаний имеют шансы реализоваться».