Блог компании КИТ Финанс Брокер | Обзор рынка на 24/03

В течение прошедшей недели Индекс МосБиржи продемонстрировал околонулевую динамику, потеряв символические 0,1% и оставшись вблизи отметки 3200 пунктов.

Российский рубль в начале недели продемонстрировал значительное укрепление, приблизившись к отметке 11 рублей за юань, курс доллара опускался до 81 рубля. Основным драйвером укрепления рубля выступает ожидания по снижению геополитической напряженности.

Ключевым событием недели стало заседание Банка России, на котором регулятор принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21%, что соответствовало рыночным ожиданиям. Инфляционное давление ослабевает, но остается ощутимым. Спрос по-прежнему превышает предложение, однако рост кредитования сдержанный, а сбережения населения – высоки. ЦБ уверен, что текущая жесткость ДКП поможет вернуть инфляцию к цели в 2026 году.

Ключевые тезисы с пресс-конференции:

• Рост цен замедляется благодаря ДКП и крепкому рублю, но давление сохраняется. Вероятность повышения ставки уменьшилась.
• Инфляционные ожидания снизились, но остаются повышенными.
• На рынке труда сохраняется напряженность, но дефицит кадров уменьшается.
• Экономика движется к «мягкой посадке».
• Доходности ОФЗ снизились из-за геополитики.
• Замедление потребления выражено наиболее сильно.
• Импорт замедлился из-за ДКП, что укрепило рубль. Политика ЦБ основывается на фактах, геополитика не учитывается.
• Понижение ставки не обсуждалось.
• ЦБ считает текущий уровень жесткости достаточным.

Для дальнейшего роста российскому рынку акций необходим новый позитивный драйвер, которым могут стать текущие переговоры в Эр-Рияде.

Корпоративные события

Химическая промышленность

• Нижнекамскнефтехим #NKNC: rомпания порадовала инвесторов уверенным ростом прибыли. Чистая прибыль по РСБУ выросла на впечатляющие 40,7%, достигнув 31,76 млрд рублей. Выручка также продемонстрировала уверенный рост, увеличившись на 13,8% и составив 258,76 млрд рублей.

Нефтегазовый сектор

• Башнефть #BANE: несмотря на рост выручки на 10,7% (до 1,14 трлн рублей), чистая прибыль по МСФО снизилась на 41,9%, составив 103,9 млрд рублей.

• Роснефть #ROSN продемонстрировала рост выручки на 10,7% (до 10,1 трлн рублей), однако чистая прибыль по МСФО снизилась на 14,4%, составив 1,08 трлн рублей. Компания объясняет снижение прибыли повышением ставок по заемному финансированию, а также неденежными факторами (курсовые разницы, изменение ставки по налогу на прибыль).

Энергетика

• Россети Ленэнерго #LSNG продемонстрировала стабильный рост. Чистая прибыль по РСБУ увеличилась на 16,3%, достигнув 24,2 млрд рублей. Выручка также выросла на 12,8% и составила 122,7 млрд рублей.

Финансовый сектор

• Т-Технологии #T показали впечатляющие результаты. Чистая прибыль по МСФО выросла на 51,1%, достигнув 122,2 млрд рублей. Чистый процентный доход увеличился на 64,8% до 379,67 млрд рублей, а комиссионные доходы выросли на 44% и составили 182,4 млрд рублей.

Металлургия

• Магнитогорский металлургический комбинат #MAGN несмотря на незначительный рост выручки (на 0,7%, до 768,5 млрд рублей), чистая прибыль по МСФО снизилась на 32,7%, составив 79,7 млрд рублей.

Интернет и IT

• #VK столкнулся с увеличением убытков. Убыток по МСФО увеличился в 2,8 раза и составил 94,95 млрд рублей. Тем не менее, выручка выросла на 22,7%, достигнув 147,57 млрд рублей.

Агропромышленный комплекс

• Русагро #RAGR продемонстрировала рост выручки на 23,2% (до 340,1 млрд рублей), однако чистая прибыль по МСФО снизилась на 29,5%, составив 31,6 млрд рублей.

• Новороссийский комбинат хлебопродуктов #NKHP показал хорошие результаты. Чистая прибыль по МСФО увеличилась на 31,1%, достигнув 6,41 млрд рублей. Выручка также выросла на 20,7% до 11,16 млрд рублей.