Наблюдательный совет ВТБ дал рекомендацию выплатить 25,6 руб. дивидендов на 1 обыкновенную акцию и котировки улетели в космос.
Какие подводные камни у этой выплаты и можно ли ожидать дальнейших выплат?
Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1 квартал 2025 года.
Чистая прибыль выросла на 9,7% до 436 млрд руб.
Рентабельность капитала 24,4%.
Достаточность капитала Н20.0 — 14%.
Вашему вниманию предлагается конспект материалов, которые выходили на прошлой неделе
21 апреля 2025
ММК опубликовал операционные результаты за первый квартал 2025 года, какой потенциал у акций?Операционный отчет оказался в рамках прогноза. Продажи металлопродукции в 1 квартале 2025 года снизились на 11,1% г/г, до 2 478 тыс. тонн. Снижение продаж вызвано неблагоприятной конъюнктурой, а также проведением капитальных ремонтов в сортовом производстве и производстве проката с покрытием.
Во 2 квартале 2025 года мы ожидаем рост продаж до 2550 тыс. тонн. ММК ожидает, что вот втором квартале будет сезонное оживление деловой активности, которое поддержит спрос на металлопродукцию. В то же время, сохранится неблагоприятное влияние высокой ключевой ставки.
Рост доходности ОФЗ привел к росту ставки дисконтирования до 19% и снижению целевой цены с 50 руб. до 43 рублей. Потенциал 31%, рейтинг 3 (держать).
21 апреля 2025
Европлан операционные результаты 1 кв. 2025 г. — объем нового бизнеса ополовинился.Европлан опубликовал операционные результаты за 1-й квартал 2025 года. Объём нового бизнеса продемонстрировал снижение на 61% г/г, составив 22 млрд рублей. Компания дала крайне негативный прогноз на 2025 год, ожидая снижение объёмов нового бизнеса по рынку на 40-50%. Снижение рынка подразумевает формирование отложенного спроса в будущем, но до него ещё нужно дожить. А в моменте мы можем увидеть выгашивание портфеля и его сокращение на четверть по итогам 2025 года. Это будет транслироваться в снижение чистых процентных и прочих доходов.
С учетом трудностей, с которыми сталкивается сектор, перспективу снижения общего объёма портфеля, я бы рассматривал покупки Европлана ближе к величине его собственного капитала (процентов на 20 ниже от текущей цены).
Группа Позитив отчиталась за 1 квартал в четверг 24 апреля.
Продолжаем наблюдать за отчетностью компании в исследовательских целях.
Морские порты — важная транспортная артерия российской экономики. Большая часть сырья идет через перевалку в Морских портах России, а основная часть импортных товаров идет через контейнеры также через них.
В прошлый раз писал пост два месяца назад (перед отчетностями компаний за 2024 год) и во многом оказался прав (в части прогноза отчетов ДВМП и НМТП), ссылка на прошлый пост тут — https://smart-lab.ru/mobile/topic/1114154/
Начинаем с экспорта нефти и нефтепродуктов (основной экспортный товар России)
Экспорт нефти в первом квартале 2025 года упал на 9,1% г/г
Помесячная динамика восстановления пока не показывает (тут надо отдать должное, что Россия снизила добычу год к году на сопоставимые величины — 1,5 млн тонн в месяц)
Совет директоров ЦБ РФ сохранил ключевую ставку (КС – далее) на уровне 21% годовых. Такого решения ждали большинство аналитиков согласно различным консенсус-опросам. Какова была реакция долгового рынка и чего следует ожидать от него в краткосрочной перспективе – в данной статье.
Решение Банка России было обусловлено: