Блог компании QBF III portfolio management | ИИС динамика развития и перспективы

С начала введения практики индивидуальных инвестиционных счетов в 2015 году рынок начал бурно развиваться: за первый год было открыто 88,9 тыс. счетов на сумму около 5,6 млрд. руб. В основном это были деньги более опытных инвесторов, поскольку доля ИИС, открываемых для собственного управления, составляла 85% рынка, а остальные пришлись на доверительное.


Стоит отметить, что активное развитие рынок начал получать после старта агитационной программы ПАО «Сбербанк». В то время как остальные брокеры за 9 месяцев 2016 года увеличили число открытых ИИС максимум на 8 тыс., крупнейшему банку страны удалось нарастить численность счетов на 20 тыс., что соответствует подъему на 80% с начала года. Одновременно с этим доля доверительного управления выросла с 15% до 22%, вновь за счет активной агитации банка. 


Поскольку брокеры, в силу специфики деятельности, предпочитают больше работать с постоянными клиентами, они тратят меньше сил на привлечение новых, что приводит к отставанию развития рынка: согласно прогнозным показателям ЦБ РФ на сентябрь 2016 года должно было быть открыто на 22% больше счетов, чем по факту открыли. 
    Что касается структуры участников, то в их составе картинка практически не изменилась с самого старта программы: первую пятерку места всегда занимали Сбербанк, Финам, Открытие, БКС и АТОН. Изменения происходят в рыночных долях: за 2016 год Банк «Открытие» вырвался на 3 место, обогнав БКС, а сохранив прежние темпы роста клиентской базы, сможет выйти на второе место. Однако обогнать явного фаворита — Сбербанк, у брокера не выйдет, поскольку темпы роста числа открытых ИИС у банка лишь растут.


На весенних заседаниях государственной думы были внесены документы по реформированию системы: максимальный размер суммы, с которой можно получить налоговый вычет предлагается увеличить с 400 тыс. до 1 млн. руб., однако лишь в первый год работы. Срок ИИСа планируется снизить с 3 до 1 года, т.е. денежные средства инвесторов будут заморожены существенно меньшее время. Если данные изменения будут приняты, то уже с начала 2017 года размер денежных средств на ИИС может существенно вырасти, при этом наиболее вероятен подъем сферы доверительного управления, что связано с нововведениями по квалификации инвесторов:


 Большинство представленных на рынке брокеров предлагают инвесторам либо самому окунуться в мир инвестирования, либо воспользоваться одной из уже заготовленных стратегий доверительного управления. Такая ситуация, безусловно, является куда более удобной с точки зрения брокера, поскольку риск финансовых потерь по операциям либо полностью ляжет на плечи клиента, либо на профессионального управляющего. Такой подход не устраивает самую многочисленную касту клиентов, желающих опробовать свои силы на фондовых рынках, однако со страховкой в виде поддержки управляющего.
        В этом отношении наш ИИС http://iis.qbfin.ru/ предлагает более гибкий механизм. Из пяти наших продуктов (стратегий) инвестор может собрать портфель, который будет оптимальным с точки зрения риска и доходности. Плюс мы предлагаем достаточно редкий для российского рынка инструмент в рамках ИИС — ЗПИФ недвижимости. На сайте потенциальный клиент может оценить выгоду от использования ИИС и просчитать налоговый вычет.