Блог компании Tickmill | Геополитическая премия в долларе снижается, в фокусе ситуация с ковидом в Китае

Экономические новости из Китая сегодня превзошли ожидания в положительном смысле, особенно неожиданным был рост розничных продаж выше прогноза. Ограничения на внутреннюю миграцию в период Лунного Нового года, которые должны были сдержать рост потребления в рознице и вводимые из-за вспышки Ковида меры, неожиданно оказали меньший эффект.  Позитивные новости позволят ЦБ притормозить начатое смягчение монетарной политики.

Розничные продажи выросли на 6.7% в феврале при прогнозе 3%. Промышленное производство выросло на 7.5%, почти вдвое превысив прогноз. Инвестиции в основные фонды превысили прогноз более чем в два раза и составили 12.5%. Юань незначительно укрепился к доллару.

Глобальные рынки закладывают снижение рисков дальнейшей эскалации, сильно обвалилась нефть (почти на 8% по основным бенчмаркам), золото откатилось на 1.33%. За неделю цены на золото упали на 6%, нефть на 23%.

Геополитическая премия в долларе соответственно сокращается, EUR и GBP отыгрывают потери. В перспективе до конца неделе основное внимание на завтрашнем заседании ФРС, подъем ставки на 25 б.п. обеспечен, неопределенность для рынка представляет майское решение (25 или 50 б.п.). 

Есть небольшая позитивная динамика в российском рубле, однако из-за контроля над движением капитала и торговой блокады даже такой обычно ликвидный рынок как валютный сейчас в России крайне неликвидный. Рынок пытается учесть оптимизм перед предстоящими переговорами Украины и РФ, которые предположительно будут проходить сегодня.

Лидирующим индикатором расположенности/неприятия к риску сейчас может являться развитие ситуации с ковидом в Китае. Крупные города такие как Шанхай и Шеньчжень переживают частичный локдаун. Нужно отметить, что вспышка произошла в северной части Китая, где сконцентрировано больше тяжелой промышленности. Вводимые меры приводят к тому, что приостанавливаются производства и отгрузки товаров. Внимание также привлекают новости о новом штамме VA.2, течение которого по предварительным данным тяжелее, чем у Омикрона. Примеры недавнего прошлого показывают, что когда новость о новом штамме приобретает критическую массу (обнаружение в нескольких странах) рынки теряют самообладание, если можно так выразиться, и переходят в риск-офф.

Так сейчас выглядит динамика выявленных случаев Ковида в Китае:

На сегодня запланирован релиз PPI в США, который даст больше информации о давлении цен в производственных цепочках и может также в незначительной степени скорректировать ожидания по завтрашнему заседании ФРС. Показатель ожидается на уровне 0.9%. Позже выступит президент ЕЦБ Кристин Лагард, который возможно даст больше информации о том, как ЕЦБ собирается бороться с последствиями отдачи от торговых санкций на РФ. 

Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK 

Понравилась статья и считаете данный материал полезным? Буду благодарен за репост и лайк.

Возможно, вас также заинтересует:

$500 на счет за точный прогноз по NFP

Лучший трейдер месяца и его сделки