Закон Додда-Фрэнка

Закон Додда Франка — законодательный акт (подписан Обамой 21/07/2010), который предусматривает самую серьезную реформу Уолл-Стрит (изменения в регулировании финансовой отрасли ) после Великой Депрессии 1929 года. Закон предложен Барни Франком и Крисом Доддом 2 декабря 2009 года. Закон вступил в силу 15 июля 2011 года.
 
Цель закона — обеспечить финансовую стабильность США, при помощи улучшения прозрачности и учета, исключения ситуации «too big to fail», когда за спасение банка платят налогоплательщики, защиты потребителей финансовых услуг от недобросовестной практики банков.
 
Поводом для возникновения закона стали события 2008 года, когда от в результате многолетней недобросовестной практики банков взорвался финансовый сектор США, а американская экономика потеряла 8 млн рабочих мест.

Одно из основных последствий закона для спекулянтов: 
в связи с новым регулированием с 15 июля гражданам США запрещено вне биржи торговать драгоценными металлами, в т.ч. золотом и серебром. Все позиции в конце дня будут принудительно закрыты. Через 90 дней после вступления в силу закон Додда-Франка запрещает гражданам и компаниям проведение большинства операций на внебиржевом рынке ( в т.ч. Форекс).

Текст письма, разосланного компанией Forex.com своим клиентам:

From: FOREX.com <info@forex.com>
Date: Fri, Jun 17, 2011 at 6:11 PM
Subject: Important Account Notice Re: Metals Trading
To: xxx
Important Account Notice Re: Metals Trading
We wanted to make you aware of some upcoming changes to FOREX.com’s product offering. As a result of the Dodd-Frank Act enacted by US Congress, a new regulation prohibiting US residents from trading over the counter precious metals, including gold and silver, will go into effect on Friday, July 15, 2011.
In conjunction with this new regulation, FOREX.com must discontinue metals trading for US residents on Friday, July 15, 2011 at the close of trading at 5pm ET. As a result, all open metals positions must be closed by July 15, 2011 at 5pm ET.
We encourage you to wind down your trading activity in these products over the next month in anticipation of the new rule, as any open XAU or XAG positions that remain open prior to July 15, 2011 at approximately 5:00 pm ET will be automatically liquidated.
We sincerely regret any inconvenience complying with the new U.S. regulation may cause you. Should you have any questions, please feel free to contact our customer service team.
Sincerely,
The Team at FOREX.com


Закон описан документом, который располагается на 2400 страницах, поэтому передать его содержание в одной статье не представляется возможным. 

Главной фишкой законопроекта является ввод специального правового режима “упорядоченной” ликвидации (Orderly Liquidation) для крупных финансовых учреждений. Для системных финансовых компаний, банкротство которых может угрожать финансовой стабильности страны, предусмотрен его особый режим. Его смысл сводится к тому, что государство финансирует всю процедуру ликвидации и оттягивает время, чтобы остановить возможную панику и реализовать активы банкрота по максимальной стоимости. После завершения процедуры затраты перекладываются на участников финансового рынка.

Еще одной фишкой закона является принудительный возврат активов банкрота, если они передавались третьим лицам незадолго до наступления финансовых неурядиц. Это серьезное препятствие на случай умышленного банкротства финансовой структуры.




Комментарий Барака Обамы:

• документ позволит обеспечить США экономическую безопасность для компаний и частных лиц по всей стране
• финансовый бизнес является центральным для благополучия страны, и именно поэтому те, кто занимается им, должны нести ответственность за свои действия


• Эта реформа разработана таким образом, чтобы каждый следовал общим правилам, чтобы конкуренция строилась на ценах и качестве, а не на хитростях и ловушках
• отныне каждый американец будет точно знать, под какими именно документами он ставит свою подпись, поскольку банки обязаны будут предоставлять своим клиентам полную и подробную информацию
• Отныне у каждого американца будет ясная и сжатая информация, необходимая для принятия наилучших для него финансовых решений
• государство теперь будет иметь возможность контролировать соблюдение финучреждениями прав потребителей.

 
Структура закона Додда-Франка:

Глава 1. Финансовая стабильность.
Создаются 2 новых агентства, целью которых является выявление системных рисков и оценка состояния экономики.

Глава 2. Орган ликвидации.
Описывает процедуры упорядоченной ликвидации финансовых организаций, которые могут проводиться Корпорацией по страхованию вкладов (FDIC) или Корпорацией по защите инвесторов и ценных бумаг (SIPC).

Глава 3. Передача власти.
Передает функции по контролю над сектором FDIC, ФРС и офису по контролю за валютным рынком. Цель — избежать конкуренции между ведомствами и пересечения функций надзорных органов.

Глава 4.  Регулирование финансовых советников и хедж-фондов.
Описывает нормы, регулирующие деятельность хедж-фондов и других финансовых посредников.

Глава 5. Страхование.
Описывает процедуры надзора за страховой отраслью. 

Глава 6. Улучшение регулирования.
Представляет так называемое Правило Волкера (Volker Rule). Ограничивает размер спекулятивных инвестиций на балансе крупных банков. Согласно правилу, банки не могут владеть более 3% хедж фонда или фонда частных инвестиций. Суммарное владение долями в таких организациях в банке не должно превышать более 3% капитала первого уровня.  

Глава 7. Прозрачность и подотчетность Уолл-Стрит.
Эта глава регламентирует отчетность банков на рынке кредитных дефолтных свопов (CDS), а также кредитных деривативов. Непрозрачность этого рынка стала причиной банкротств нескольких банков. 

Глава 8. Надзор за платежами, клирингом и расчетами.
ФРС создает универсальные стандарты управления рисками в системно значимых финансовых организациях.

Глава 9. Защита инвесторов и улучшения регулирования рынка ценных бумаг.
Пересматривает полномочия и структуру Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), организаций кредитных рейтингов, а также регулирует отношения между клиентами и брокерами/дилерами/финансовыми советниками. 

Глава 10. Бюро финансовой защиты потребителей.
Внутри ФРС создается бюро финансовой защиты потребителей. Бюро занимается регулированием финансовых продуктов и услуг в соответствии с законом.

Глава 11. Системные положения ФРС.
Регулирует новые полномочия и обязанности ФРС.

Глава 12. Упрощение доступа к основным финансовым институтам.
Регламентирует инициативы, направленные на стимулирование участия людей с низким и средним доходом в финансовой системе. 

Глава 13. Акт обратной выплаты.

Глава 14. Ипотечная реформа и Акт против мошеннического кредитования. 
 
 

Ссылки:
http://www.opencongress.org/bill/111-h4173/text
en.wikipedia.org/wiki/Dodd%E2%80%93Frank_Wall_Street_Reform_and_Consumer_Protection_Act
banking.senate.gov/public/_files/070110_Dodd_Frank_Wall_Street_Reform_comprehensive_summary_Final.pdf
www.sec.gov/about/laws/wallstreetreform-cpa.pdf
http://www.fin-eco.ru/2010/08/dodd-frank-act.html
http://www.dni.ru/economy/2010/7/16/195495.html