Сделал обзор рынка нефти на своём YouTube канале.
Разобрал отчёты и прогнозы Exxon Mobil и BP.
нефть рынок
нефть (oil) — сырьевой товар (commodity).
Оглавление:
Как прогнозировать цены на нефть?
Для прогноза нефтяных цен и оценки настроения рынка можно использовать несколько индикаторов[4]
Конъюнктура рынка нефти
Один из драйверов — сланцевая революция в США
МЭА: сланцевая революция будет главным фундаментальным драйвером рынка нефти до 2018, ровно как с 2000 года Китай был таким супер-драйвером.
К 2018 США могут начать экспорт СПГ в Европу
В 2020 США могут обойти Россию и Саудовскую Аравию по уровню добычи
К 2030 году США могут отказаться от импорта нефти вообще.
Падение цен ограничено себестоимостью такой нефти $60-80/баррель
Предельная себестоимость добычи (marginal cost) в 2011 составила $93,3 за баррель, в 2001 году этот показатель составлял всего $25,3. Этот показатель означает, что самые дорогие проекты по добыче нефти уйдут в минус, если нефть опустится ниже этого уровня.
Причина роста добычи США — рост добычи на месторождениях:
добыча нефти США 2012: +12% — до 9,11 млн барр в сутки
добыча Саудовской Аравии 2012: +5,9% — до 9,57 млн барр в сутки
добыча нефти Россия 2012: +1,2% — до 10,73 млн барр в сутки
Ценообразование на рынке нефти [2]
Сделки физической поставки купли-продажи нефти в Северном море усатанавливают эталонные цены, а их рассчитывают и публикуют агенства ценовой информации Platts и Argus. По этим ценам НПЗ платят за нефть марки Brent. Агентства получают информацию от нефтетрейдеров (посредники, которые торгуют физической нефтью). Сбор информации проходит по всем каналам связи — телефону, эл. почте, SMS, собств. системе и др. за 30-45 минут до окончания торгового дня. Это время называется «окном Platts».
Цифры по сделкам нефтетрейдеров обрабатываются и публикуются в 16:30GMT. Ценовое агТак образуется дневная эталонная цена нефти по физическому рынку. Эталонная цена Brent по некоторым оценкам используется для определения цены на 200 млрд баррелей по всему миру. Эта цена также влияет и на фьючерсный рынок, влияет на фьючерс Brent.
Компания Total оценивает, что эталон нефти агенства Platts используется для:
Система ценообразования Platts открывает возможности для манипулирования[3].
Халис Бектас (Rixo International Trading): имея контракт на приобретение крупной партии нефти, привязанной к котировкам Platts, заранее продаю небольшое количество нефти на $3-5 за 1 тонну ниже рынка. Потом сообщаю эту цену Platts, и официальная цена Platts становится чуть ниже. Навар!
ICE Futures — биржа в Лондоне, на которой торгуется нефть марки Brent.
Крупные нефтетрейдеры
Нефтетрейдеры — компании, которые торгуют физической нефтью, сводят покупателей и продавцов, зарабатывая на комиссии.
прогнозы МЭА:
добыча нефти США в 2018 может составить 11,9 млн барр в сутки
импорт нефти США в 2018 может составить 0 (а значит недоимпортированная в США нефть пойдет в другие регионы, предложение увеличится)
Добыча нефти в США:
Министр нефти Саудовской Аравии — цена в $100 устраивает и производителей и потребителей
ссылки:
история нефти с 1861 года по наши дни
Ценообразование нефти. Спор влияния кол-ва бурилок на цену (17.2.15)
Источники:
[1] Исследование Bernstein Research
[2] Журнал «Эксперт» №21 27 мая — 2 июня 2013
[3] Ведомости 20.06.2013 «Как нефтяные трейдеры манипулируют ценами»
[4] http://true-flipper.livejournal.com/86194.html
Статья неполная, чтобы дополнить ее, пишите комментарии
Оглавление:
- Как прогнозировать цены на нефть?
- Конъюнктура рынка нефти
- Ценообразование на рынке нефти
- Крупные нефтетрейдеры
- Прогнозы МЭА
Как прогнозировать цены на нефть?
Для прогноза нефтяных цен и оценки настроения рынка можно использовать несколько индикаторов[4]
- Оценка форвардной кривой (разница форвардных цен и цены спот на различных сроках будущей поставки).
- Сезонность. Обычно весна — хорошее время для рынка нефти.
- Техническая перекупленность/перепроданность
- Акции нефтяных компаний. Иногда, инвесторы на рынке акций поступают более трезво и дальновидно, чем на сырьевом рынке.
- Оценка физических спроса и предложения.
Конъюнктура рынка нефти
Один из драйверов — сланцевая революция в США
МЭА: сланцевая революция будет главным фундаментальным драйвером рынка нефти до 2018, ровно как с 2000 года Китай был таким супер-драйвером.
К 2018 США могут начать экспорт СПГ в Европу
В 2020 США могут обойти Россию и Саудовскую Аравию по уровню добычи
К 2030 году США могут отказаться от импорта нефти вообще.
Падение цен ограничено себестоимостью такой нефти $60-80/баррель
Предельная себестоимость добычи (marginal cost) в 2011 составила $93,3 за баррель, в 2001 году этот показатель составлял всего $25,3. Этот показатель означает, что самые дорогие проекты по добыче нефти уйдут в минус, если нефть опустится ниже этого уровня.
Причина роста добычи США — рост добычи на месторождениях:
- Bakken Formation (North Dakota) = 750 kbpd
- Eagle Ford (Texas) = 450 kbpd
- Spraberry /Wolfcamp formations (Midland Basin, Texas) 50bnboe = potential of 1mmboe/d by 2018 (Pioneer Resources)
добыча нефти США 2012: +12% — до 9,11 млн барр в сутки
добыча Саудовской Аравии 2012: +5,9% — до 9,57 млн барр в сутки
добыча нефти Россия 2012: +1,2% — до 10,73 млн барр в сутки
Ценообразование на рынке нефти [2]
Сделки физической поставки купли-продажи нефти в Северном море усатанавливают эталонные цены, а их рассчитывают и публикуют агенства ценовой информации Platts и Argus. По этим ценам НПЗ платят за нефть марки Brent. Агентства получают информацию от нефтетрейдеров (посредники, которые торгуют физической нефтью). Сбор информации проходит по всем каналам связи — телефону, эл. почте, SMS, собств. системе и др. за 30-45 минут до окончания торгового дня. Это время называется «окном Platts».
Цифры по сделкам нефтетрейдеров обрабатываются и публикуются в 16:30GMT. Ценовое агТак образуется дневная эталонная цена нефти по физическому рынку. Эталонная цена Brent по некоторым оценкам используется для определения цены на 200 млрд баррелей по всему миру. Эта цена также влияет и на фьючерсный рынок, влияет на фьючерс Brent.
Компания Total оценивает, что эталон нефти агенства Platts используется для:
- 95% транзакций сырой нефтью
- 90% нефтепродуктов
- 90% деривативов на внебиржевом рынке
Система ценообразования Platts открывает возможности для манипулирования[3].
Халис Бектас (Rixo International Trading): имея контракт на приобретение крупной партии нефти, привязанной к котировкам Platts, заранее продаю небольшое количество нефти на $3-5 за 1 тонну ниже рынка. Потом сообщаю эту цену Platts, и официальная цена Platts становится чуть ниже. Навар!
ICE Futures — биржа в Лондоне, на которой торгуется нефть марки Brent.
Крупные нефтетрейдеры
Нефтетрейдеры — компании, которые торгуют физической нефтью, сводят покупателей и продавцов, зарабатывая на комиссии.
- Glencore
- Gunvor
- Mercuria
- Trafigura
- Vitol
прогнозы МЭА:
добыча нефти США в 2018 может составить 11,9 млн барр в сутки
импорт нефти США в 2018 может составить 0 (а значит недоимпортированная в США нефть пойдет в другие регионы, предложение увеличится)
Добыча нефти в США:
Министр нефти Саудовской Аравии — цена в $100 устраивает и производителей и потребителей
ссылки:
история нефти с 1861 года по наши дни
Ценообразование нефти. Спор влияния кол-ва бурилок на цену (17.2.15)
Источники:
[1] Исследование Bernstein Research
[2] Журнал «Эксперт» №21 27 мая — 2 июня 2013
[3] Ведомости 20.06.2013 «Как нефтяные трейдеры манипулируют ценами»
[4] http://true-flipper.livejournal.com/86194.html
Статья неполная, чтобы дополнить ее, пишите комментарии
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
