центральный банк

Банк России по результатам проведенных проверок установил факты манипулирования рынком при совершении сделок с фьючерсными контрактами и опционами на организованных торгах.

В конце 2022 года ПАО Московская Биржа проводило конкурс «Лучший частный инвестор 2022» (далее — Конкурс). В номинации «Лучший трейдер фьючерсами на Индекс московской недвижимости ДомКлик» основным критерием оценки результатов являлась доходность от совершения участниками Конкурса операций с фьючерсными контрактами на вышеуказанный индекс.

В период проведения Конкурса Огневая Любовь Алексеевна, Огневой Александр Николаевич и Огневой Евгений Александрович (участия
в Конкурсе не принимал), являющиеся родственниками, совершали взаимные сделки с фьючерсными контрактами на Индекс московской недвижимости ДомКлик (HOME-9.22, HOME-12.22), а также 01.08.2022 — с фьючерсным контрактом на обыкновенные акции ПАО «Магнит» (MGNT-9.22).

По оперативным данным, продолжился рост и номинальных, и реальных процентных ставок. Причем реальные ставки обновили исторические максимумы при менее существенном повышении инфляционных ожиданий населения и бизнеса.

Спрос на кредиты оставался высоким, что указывает на необходимость поддерживать жесткие денежно-кредитные условия в течение более длительного времени. Годовые темпы роста денежных агрегатов сохранились выше значений 2017–2019 годов.

Подробнее читайте в информационно-аналитическом комментарии «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики».

cbr.ru/press/event/?id=18822

ЦБ РФ не ожидает дефолтов среди заемщиков, рисков финстабильности в этом сегменте нет — Набиуллина — ТАСС

Совет директоров Банка России 28 июня 2024 года принял решение включить в Ломбардный список следующие ценные бумаги:

биржевые облигации Общества с ограниченной ответственностью «Газпром капитал», имеющие регистрационные номера выпусков 4B02-14-36400-R-002P, 4B02-02-36400-R-003P;

биржевые облигации Акционерного общества «ДОМ.РФ», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-04-00739-A-002P;

биржевые облигации публичного акционерного общества «НОВАТЭК», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-02-00268-E-001P;

облигации открытого акционерного общества «Российские железные дороги», имеющие регистрационный номер выпуска 4-07-65045-D-002P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «Полюс», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-04-55192-E-001P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «ФосАгро», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-03-06556-A-001P;

биржевые облигации Публичного акционерного общества «Газпром нефть», имеющие регистрационный номер выпуска 4B02-12-00146-A-003P;

«Внутренний спрос, кредитование и инфляция не замедляются, несмотря на ключевую ставку в 16%, поэтому Банку России приходится ужесточать денежно-кредитную политику», — сказал Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка, прогнозируя повышение на 200 базисных пунктов. «В целом заемщикам следует быть готовыми к тому, что деньги в экономике останутся дорогими в течение длительного времени и, вероятно, станут еще дороже».

Если человек напишет обращение в Банк России, оно будет направлено для рассмотрения в ту финансовую организацию, на которую он жалуется. Это произойдет в течение 7 рабочих дней с момента регистрации обращения. В таком случае финансовая организация должна будет разобраться в проблеме, устранить возможные нарушения и ответить заявителю, а копию ответа направить регулятору. Если этого не произойдет или заявитель не согласится с ответом и сочтет, что нарушение не устранено, Банк России рассмотрит обращение самостоятельно.

В последние годы на российском фондовом рынке наметились новые тенденции. С одной стороны, брокеры самостоятельно сводят заявки клиентов на продажу и покупку ценных бумаг, не выходя на организованные торги.  С другой стороны, профессиональное сообщество обсуждает вопрос о том, чтобы дать некоторым группам инвесторов возможность совершать сделки на организованных торгах без участия посредников.

Обе тенденции ведут к размыванию границ между инфраструктурной и брокерской деятельностью. Это меняет баланс интересов, а также влияет на устойчивость рынка, его инфраструктуры и финансовых посредников. Банк России считает, что при универсализации функций брокеров и бирж их издержки могут возрасти. Кроме того, дробление торговли между несколькими площадками потребует новых подходов к ценообразованию финансовых инструментов.

За последние десятилетия российская экономика столкнулась с четырьмя масштабными кризисами. В аналитическом докладе Банк России отразил антикризисные решения, которые он принимал, их эффективность, и те уроки, которые удалось извлечь в каждом случае.

Антикризисные меры регулятора помогли финансовому сектору сохранить устойчивость в период высокой волатильности на финансовом рынке, обеспечили его бесперебойную работу.

Не менее важную роль в преодолении кризисов сыграла системная работа по обеспечению макроэкономической стабильности, формированию макропруденциальных буферов, развитию регулирования и надзора в финансовом секторе.

В первой части доклада:

🔘 причины и проявления крупнейших кризисов в России
🔘 логика принятых Банком России решений
🔘 анализ ожидаемых и фактических результатов политики
🔘 уроки на будущее.

Во второй части доклада:

🔘 более детальное описание антикризисных мер
🔘 оценка эффективности регуляторных послаблений с точки зрения поддержки кредитования.

www.cbr.ru/Content/Document/File/161810/report_on_anti-crisis_measures.pdf

«С одной стороны, мы понимаем причину снижения этой доходности. С другой стороны,вызывает все-таки сомнения факт, что управляющие компании — это профессиональные участники рынка, и по идее они должны уметь управлять качественно не только на хорошем рынке, но и на рынке, который испытывает определенные трудности. Но вот мы видим, что пока пятилетняя доходность по итогам 2023 года по большинству видов фондов не обгоняет инфляцию», — отметила она.

Девятый арбитражный апелляционный суд во вторник оставил в силе решение Арбитражного суда Москвы, который 25 марта отклонил иск частных инвесторов к ЦБ РФ о признании недействительными предписаний на остановку торгов на «Московской бирже» в 07:52 мск 24 февраля 2022 года и на возобновление торгов в 09:50 мск, а также о признании незаконным бездействия.

Группа инвесторов в октябре 2023 года обратилась в суд с иском о признании недействительными предписаний на остановку торгов на «Московской бирже» в 07:52 мск 24 февраля 2022 года и на возобновление торгов в 09:50 мск, а также о признании незаконным бездействия регулятора, «выразившегося в неисполнении прямых обязательств по оперативному выявлению и противодействию кризисным ситуациям, защиты прав и законных интересов инвесторов на финансовых рынках».

«Давайте исходить из тех заявлений, которые прозвучали из Центробанка. Собственно ЦБ как мегарегулятор в состоянии обеспечить стабильность на всех рынках, что они и делают», — сказал Песков.

Совет директоров Банка России решил установить лимиты на биржевую торговлю российскими акциями, которые до 1 марта 2022 года приобрели резиденты (структуры, находящиеся под контролем резидентов) или «дружественные» нерезиденты у «недружественных» коллег, но расчеты по которым прошли после этой даты, следует из информации, размещенной на сайте регулятора.

• Максимальное количество сделок с такими бумагами в один торговый день ограничивается 10% от общего количества прошедших за этот день — на момент подачи торговой заявки — сделок, совершенных всеми участниками торгов с тем же видом бумаг этого эмитента;
• Максимальный стоимостный объем сделок с такими бумагами не должно превышать 5% от стоимости всех сделок, совершенных за этот день — на момент подачи торговой заявки — всеми участниками торгов с тем же видом бумаг этого эмитента.

Одновременно повышаются требования к качеству хеджирующих ПФИ, что поможет исключить практики занижения оценки рыночного риска. Аналогичные нормы и критерии качества ПФИ уже предусмотрены для расчета открытых валютных позиций.

Эти изменения обсуждались с банковским сообществом при оценке регулирующего воздействия в 2023 году, ее результаты учтены в итоговой настройке регулирования.

Новые подходы к расчету рыночного риска банки начнут применять с 1 июля 2024 года, кроме норм о качестве хеджирующих ПФИ, которые станут обязательными с 1 октября 2024 года.

Первое — это развитие рынка капитала, потому что я убеждена, что без развития рынка капитала у нас только одна альтернатива — увеличение роли государства, субсидий и так далее. Второе направление — это обеспечение открытости нашей экономики. Несмотря на санкции, мы должны быть интегрированы в мировую экономику с теми, кто на это готов. И третье — это удержание лидерства в технологическом развитии финансовой сферы.

Жесткая денежно-кредитная политика существенно не повлияла на устойчивость банков. Их чистая процентная маржа снизилась незначительно и составила по итогам I квартала 4,5%.

Макропруденциальные меры ограничили закредитованность граждан.

Более подробно читайте в очередном «Обзоре финансовой стабильности».

cbr.ru/press/event/?id=18704