Аэрофлот акции

магнит государственная? или открытие и БИН)?
ниодного исследование не подтверждает версию горелибералов о высокой эффективности частников над гос. найдете- дайте почитать.

Бланш, неэффективное частное разоряется и уходит с рынка, неэффективное государственное тянут до бесконечности

магнит государственная? или открытие и БИН)?
ниодного исследование не подтверждает версию горелибералов о высокой эффективности частников над гос. найдете- дайте почитать.

Бланш, а что с Магнитом не так?

Когда-то давно, в 2000-2002гг сидели на конференции фарм. дистрибуторов, обсуждали тенденции в бизнесе и сетовали на падение рентабельности продаж до 10-15%. Вот ведь, совсем еще недавно рентабельность ниже 30% не было, а нормой скорее было 50%. Был среди нас человек, который работал представителем в России зарубежного производителя. Перед этим работал несколько лет в Германии также в дистрибуции. На что он сказал, по мере роста конкуренции среди дистрибуторов и дальнейшей централизации данного сектора, рентабельность будет падать до 4-6% и вообще она будет со временем стремиться к 0! Все посмотрели на него, как на идиота. Тем не менее, все так и происходит, рентабельность продаж у дистрибуторов уже давно меньше 5%. Я скажу больше, она уже в рознице меньше 5%. Я полагаю и с остальными отраслями, где есть конкуренция будут происходить такие же процессы. Или что, Трансаэро от сверхприбылей обанкротилась?

магнит государственная? или открытие и БИН)?
ниодного исследование не подтверждает версию горелибералов о высокой эффективности частников над гос. найдете- дайте почитать.

Всё дерьмо. Госкомпания — та же ФСК. Нет хозяина, который загрызет за каждый рубль. Поэтому неэффективно. Поэтому падение рентабельности и тд. Не жди постоянного роста акций от госкомпании. Казнить, нельзя помиловать)

vremyanezhdet, рентабельность должна и будет падать у всех. Не бывает рост до небес. И чем лучше ситуация в экономике, тем она будет ниже.

Григорий про Аэрофлот

Репост. Оригинал тут.

На прошлой неделе была встреча с Аэрофлотом. Тезисно изложу.

За последний год рынок авиаперевозок в России сильно вырос (+35 %). Но его основные бенефециары — не Аэрофлот, а чартерные перевозчики. В основном из-за Турции. Если убрать чартеры, рост рынка +22 %.

Рост Победы в этом году слабый: парк не пополнялся. В октябре +2 самолета и еще +2 до конца года поступит. Однако заполняемость кресел хороша: 95 % загрузка по итогам 9 мес, в 3-м квартале — вообще 97 %. Это выше загрузки Ryan Air.

Маршрутная сеть: фокус на рост частотности. Сейчас у компании 153 уникальных направления. Лидеры по темпам роста у Аэрофлота — Тель-Авив и Турция.

Аэрофлот как группа в этом году уже прибавил 23 самолета, еще 21 поступят до конца года и в начале следующего (в основном Sukhoi Superjet).

Относительно слабо в финансовом выражении сработал международный сегмент. Не могут поднять тарифы для иностранцев, которые летят в Россию из-за давления конкурентов. Зато стараются подтягивать тарифы для россиян, вылетающих за рубеж, не полностью отыгрывая укрепление рубля. Однако темпы снижения доходной ставки для Аэрофлота замедляются. Ждут перехода в позитивную зону в 4-м квартале.

На внутренний сегмент неблагоприятно влияет эффект изменения микса операций. Увеличили долю Дальнего Востока в перевозках — там доходность ниже.

Staff-cost в 3-м квартале оставался стабильным без учета выплат 2.6 млрд руб задолженности по отпускам.

Резко выросли маркетинговые расходы в 3-м квартале. Аэрофлот продолжит активно расклеивать свои листовки в аэропортах Азии и Европы с целью привлечь международный трансфер.

Долга почти нет, FCF по итогам 9 мес = 65 млрд руб.

Конкуренты Аэрофлота не дремлют. Увеличили мощности турецкие авиакомпании на Россию, китайские перевозчики (+30-40 %), европейские перевозчики ставят на Россию самолеты большей вместимости.

С пилотами все еще тяжело. Расходы на оплату труда будут расти. Из авиакомпании Россия не так давно ушли единовременно около 100 пилотов, в основном — бывшие пилоты Трансаэро. Аэрофлот сейчас ввёл допкомпенсации и бонусы, акцию «приведи друга». В 2018-м году ожидаются +1.2 млрд рублей допзатрат на пилотов.
Всего в группе Аэрофлот 3700 пилотов, непосредственно в Аэрофлоте — 2200-2300.

Значительного экономического эффекта от чемпионата мира по футболу в 2018-м Аэрофлот не ожидает. Иностранные авиакомпании, если надо, выставят чартерные мощности под болельщиков.

Цена на нефть растёт, это отразится в ценах на керосин с задержкой в 1 месяц.

Ждать прихода на российский рынок европейских авиадискаунтеров не стоит из-за межправительственных соглашений. К примеру, Ryan Air сможет летать только из Дублина и Обратно, Norwegian — только из Осло итд. Одно время Easy Jet летал из Лондона, но пару лет назад свернулся из-за падения пассажиропотока. 

Рост капитализации Аэрофлота привел к необходимости зарезервировать свыше 1 млрд рублей на бонусы топ-менеджменту. По итогам 2016-го многие KPI были перевыполнены, и решили отблагодарить не только менеджмент, но и рядовых сотрудников. По итогам 2017-го переменная часть вознаграждения уменьшится.

В досанкционные годы Аэрофлот приобретал 5-10 самолетов в год, сейчас +50 (из них 10 — сухой). Лизингодатели рады дать любые самолеты. Весь лизинг в долларах. 280-300 тыс долл в месяц платеж по узкофюзеляжным самолетам. Ставка в 70 % лизинговых контрактов привязана к LIBOR. Ежегодный долларовый рост стоимости контракта +5 %.

Большая проблема всей отрасли авиаперевозок в России: рынок растёт, а ставки доходности падают. Для Аэрофлота многое в 2018-м будет зависеть от курса доллара. В бюджет закладывают ослабление рубля.

Разрыв между 1-м и 4-м кварталом по сравнению с высоким сезоном (3-й квартал) по ставке доходности — 10-15 %.

Сейчас обновляются цели авиакомпании. Закладывают маржу от 10 до 15 % по ебитде на 2018-й.

Общее впечатление такое, что можно повременить с покупкой Аэрофлота до февраля-марта 2018-го (выхода годового отчета). Хотя сам бизнес мне нравится и ещё совсем недавно я чуточку даже по 163 рубля взял.

Обсудить Аэрофлот можно на форуме акций Аэрофлота

Тимофей Мартынов, ну что, неплохо. Все у них нормально. Буду еще набирать.

Всё дерьмо. Госкомпания — та же ФСК. Нет хозяина, который загрызет за каждый рубль. Поэтому неэффективно. Поэтому падение рентабельности и тд. Не жди постоянного роста акций от госкомпании. Казнить, нельзя помиловать)

Григорий про Аэрофлот

Репост. Оригинал тут.

На прошлой неделе была встреча с Аэрофлотом. Тезисно изложу.

За последний год рынок авиаперевозок в России сильно вырос (+35 %). Но его основные бенефециары — не Аэрофлот, а чартерные перевозчики. В основном из-за Турции. Если убрать чартеры, рост рынка +22 %.

Рост Победы в этом году слабый: парк не пополнялся. В октябре +2 самолета и еще +2 до конца года поступит. Однако заполняемость кресел хороша: 95 % загрузка по итогам 9 мес, в 3-м квартале — вообще 97 %. Это выше загрузки Ryan Air.

Маршрутная сеть: фокус на рост частотности. Сейчас у компании 153 уникальных направления. Лидеры по темпам роста у Аэрофлота — Тель-Авив и Турция.

Аэрофлот как группа в этом году уже прибавил 23 самолета, еще 21 поступят до конца года и в начале следующего (в основном Sukhoi Superjet).

Относительно слабо в финансовом выражении сработал международный сегмент. Не могут поднять тарифы для иностранцев, которые летят в Россию из-за давления конкурентов. Зато стараются подтягивать тарифы для россиян, вылетающих за рубеж, не полностью отыгрывая укрепление рубля. Однако темпы снижения доходной ставки для Аэрофлота замедляются. Ждут перехода в позитивную зону в 4-м квартале.

На внутренний сегмент неблагоприятно влияет эффект изменения микса операций. Увеличили долю Дальнего Востока в перевозках — там доходность ниже.

Staff-cost в 3-м квартале оставался стабильным без учета выплат 2.6 млрд руб задолженности по отпускам.

Резко выросли маркетинговые расходы в 3-м квартале. Аэрофлот продолжит активно расклеивать свои листовки в аэропортах Азии и Европы с целью привлечь международный трансфер.

Долга почти нет, FCF по итогам 9 мес = 65 млрд руб.

Конкуренты Аэрофлота не дремлют. Увеличили мощности турецкие авиакомпании на Россию, китайские перевозчики (+30-40 %), европейские перевозчики ставят на Россию самолеты большей вместимости.

С пилотами все еще тяжело. Расходы на оплату труда будут расти. Из авиакомпании Россия не так давно ушли единовременно около 100 пилотов, в основном — бывшие пилоты Трансаэро. Аэрофлот сейчас ввёл допкомпенсации и бонусы, акцию «приведи друга». В 2018-м году ожидаются +1.2 млрд рублей допзатрат на пилотов.
Всего в группе Аэрофлот 3700 пилотов, непосредственно в Аэрофлоте — 2200-2300.

Значительного экономического эффекта от чемпионата мира по футболу в 2018-м Аэрофлот не ожидает. Иностранные авиакомпании, если надо, выставят чартерные мощности под болельщиков.

Цена на нефть растёт, это отразится в ценах на керосин с задержкой в 1 месяц.

Ждать прихода на российский рынок европейских авиадискаунтеров не стоит из-за межправительственных соглашений. К примеру, Ryan Air сможет летать только из Дублина и Обратно, Norwegian — только из Осло итд. Одно время Easy Jet летал из Лондона, но пару лет назад свернулся из-за падения пассажиропотока. 

Рост капитализации Аэрофлота привел к необходимости зарезервировать свыше 1 млрд рублей на бонусы топ-менеджменту. По итогам 2016-го многие KPI были перевыполнены, и решили отблагодарить не только менеджмент, но и рядовых сотрудников. По итогам 2017-го переменная часть вознаграждения уменьшится.

В досанкционные годы Аэрофлот приобретал 5-10 самолетов в год, сейчас +50 (из них 10 — сухой). Лизингодатели рады дать любые самолеты. Весь лизинг в долларах. 280-300 тыс долл в месяц платеж по узкофюзеляжным самолетам. Ставка в 70 % лизинговых контрактов привязана к LIBOR. Ежегодный долларовый рост стоимости контракта +5 %.

Большая проблема всей отрасли авиаперевозок в России: рынок растёт, а ставки доходности падают. Для Аэрофлота многое в 2018-м будет зависеть от курса доллара. В бюджет закладывают ослабление рубля.

Разрыв между 1-м и 4-м кварталом по сравнению с высоким сезоном (3-й квартал) по ставке доходности — 10-15 %.

Сейчас обновляются цели авиакомпании. Закладывают маржу от 10 до 15 % по ебитде на 2018-й.

Общее впечатление такое, что можно повременить с покупкой Аэрофлота до февраля-марта 2018-го (выхода годового отчета). Хотя сам бизнес мне нравится и ещё совсем недавно я чуточку даже по 163 рубля взял.

Обсудить Аэрофлот можно на форуме акций Аэрофлота

вот так смотришь на график аэрофлота и видишь перед собой пропасть прямо до 80рублей… а ведь спустя пару месяцев можно так же смотреть на график и думать — ну чем не точка входа была? акция от хаев почти на 40% умахала. плохой отчет? если кто связан с реальным бизнесом, скажите что должно с ним случиться, чтобы вы были готовы его на 40-50% дешевле продать? да все должно быть просто в… опе! 200-225 это был перебор, но цена 180-190 нормально проторгована и думаю мы ее увидим в 2018 году. это 30-35% роста от текущих. такое мое скромное видение основной торговой идеи на следующий год. будем ли ниже? если дойдет до 50% падения от хаев это будет просто прекрасно)))
… а ведь еще и дивы будут каки-никакие

Алекс Бергманн,
Финам пророчит рост 104%

Юра Соболь, уже никто продавать не хочет, но покупать дешевле очень хотят значит есть спрос, щас кто нить психанет и рост сразу начнется, каждый будет хотеть успеть купить пока не ушло за 150р.

Айдар 987, психуй-не психуй пока деньги не придут, так и будет сползать. Если только на закрытии шортов качнут.

вот так смотришь на график аэрофлота и видишь перед собой пропасть прямо до 80рублей… а ведь спустя пару месяцев можно так же смотреть на график и думать — ну чем не точка входа была? акция от хаев почти на 40% умахала. плохой отчет? если кто связан с реальным бизнесом, скажите что должно с ним случиться, чтобы вы были готовы его на 40-50% дешевле продать? да все должно быть просто в… опе! 200-225 это был перебор, но цена 180-190 нормально проторгована и думаю мы ее увидим в 2018 году. это 30-35% роста от текущих. такое мое скромное видение основной торговой идеи на следующий год. будем ли ниже? если дойдет до 50% падения от хаев это будет просто прекрасно)))
… а ведь еще и дивы будут каки-никакие

Алекс Бергманн,
Финам пророчит рост 104%

Юра Соболь, уже никто продавать не хочет, но покупать дешевле очень хотят значит есть спрос, щас кто нить психанет и рост сразу начнется, каждый будет хотеть успеть купить пока не ушло за 150р.

Сегодня я купил аэрофлот.

Это мой первый пост именно на рыночную тематику. На ресурсе много людей с опытом по 10 с лишним лет, аж писать страшно мне :) 
Более того, я стараюсь держать мысли по рынку при себе, но иногда хочется написать, т.к. в моём близком кругу нет людей, которые торгуют. 

И так, на мой взгляд уровень 140 рублей — значимый уровень для крупного игрока. Я предполагаю, что в диапазоне 138-144 рублей будет снова набор позы и продолжаться это будет полторы-две недели (боковичок). Однако я не исключаю похода ниже в район 132-133 рублей.  
Ну и как тут принято писать: не является торговой рекомендацией. 

вот так смотришь на график аэрофлота и видишь перед собой пропасть прямо до 80рублей… а ведь спустя пару месяцев можно так же смотреть на график и думать — ну чем не точка входа была? акция от хаев почти на 40% умахала. плохой отчет? если кто связан с реальным бизнесом, скажите что должно с ним случиться, чтобы вы были готовы его на 40-50% дешевле продать? да все должно быть просто в… опе! 200-225 это был перебор, но цена 180-190 нормально проторгована и думаю мы ее увидим в 2018 году. это 30-35% роста от текущих. такое мое скромное видение основной торговой идеи на следующий год. будем ли ниже? если дойдет до 50% падения от хаев это будет просто прекрасно)))
… а ведь еще и дивы будут каки-никакие

Алекс Бергманн,
Финам пророчит рост 104%

вот так смотришь на график аэрофлота если дойдет до 50% падения от хаев это будет просто прекрасно)))

Алекс Бергманн,

Юра Соболь, ???

вот так смотришь на график аэрофлота и видишь перед собой пропасть прямо до 80рублей… а ведь спустя пару месяцев можно так же смотреть на график и думать — ну чем не точка входа была? акция от хаев почти на 40% умахала. плохой отчет? если кто связан с реальным бизнесом, скажите что должно с ним случиться, чтобы вы были готовы его на 40-50% дешевле продать? да все должно быть просто в… опе! 200-225 это был перебор, но цена 180-190 нормально проторгована и думаю мы ее увидим в 2018 году. это 30-35% роста от текущих. такое мое скромное видение основной торговой идеи на следующий год. будем ли ниже? если дойдет до 50% падения от хаев это будет просто прекрасно)))
… а ведь еще и дивы будут каки-никакие

Здравствуйте! Подскажите, до какого числа нужно было приобрести акции, чтобы получить дивиденды за 2017г?

Илья, нужно былоприобрести где-то до середины июля 2018

AVK, спасибо!

Здравствуйте! Подскажите, до какого числа нужно было приобрести акции, чтобы получить дивиденды за 2017г?

Илья, нужно былоприобрести где-то до середины июля 2018

Здравствуйте! Подскажите, до какого числа нужно было приобрести акции, чтобы получить дивиденды за 2017г?

во вторник аэрофлот до 150 руб думаю подрастет, после недели стоянки на 145 рублей, ведь если не идет вниз значит пойдет наверх на уровень 150-160 рублей. Акции ждут крупного покупателя после распродаж.

Айдар 987, нормально так он подрастает до 150 ;-)

Но ТА подтверждает Ваши слова. На 4-часовом и дневном графике начинает слабо просматриваться бычья дивергенция. Обычно это говорит о скором развороте тренда. Но пока цена неумолимо ползет вниз.

во вторник аэрофлот до 150 руб думаю подрастет, после недели стоянки на 145 рублей, ведь если не идет вниз значит пойдет наверх на уровень 150-160 рублей. Акции ждут крупного покупателя после распродаж.

Колесников Александр
09.12.2017 01:01
Добрый день, подскажите сколько должны стоить акции Аэрофлота, чтобы дивиденды были двухзначные? И какого числа совет директоров объявит дивиденды за 2017 год?

Василий Карпунин
БКС Экспресс
11.12.2017 09:16
Мы пока точно не знаем, какой финансовый результат будет получен в 4 квартале 2017 г., так что и размер дивидендов однозначно определить сейчас нельзя. Можно предположить, что для того, чтобы дивдоходность по итогам 2017 г. стала двухзначной, бумагам необходимо упасть к 100-115 руб. Мы не ждем столь сильного снижения. На наш взгляд, негатив от снижения прибыли компании во многом уже отыгран. Точный размер дивидендов будет объявлен только во второй половине весны следующего года.

Перевозки авиакомпаниями сохраняют хорошие темпы роста

Российские авиакомпании увеличили перевозки в ноябре на 17,5%, до 7,7 млн человек

Российские авиакомпании увеличили перевозки в ноябре 2017 года на 17,5% относительно аналогичного периода 2016 г., до 7,7 млн человек, сообщила Росавиация, ссылаясь на оперативные данные. Пассажирооборот вырос на 9,2%, до 17,8 млрд пассажиро-километров, занятость кресел увеличилась на 0,9 процентного пункта, до 78,3%, коммерческая загрузка — на 3,1 п.п., до 69,2%. За январь-ноябрь все российские авиакомпании перевезли рекордные 97 млн пассажиров (предыдущий рекорд достигнут в 2014 году — 93,1 млн человек), рост к прошлому году составил 19,1%. Пассажирооборот за этот период увеличился на 20,2%, до 238,9 млрд пассажиро-километров. Коммерческая загрузка составила 69%, рост — 1,2 п.п.

Перевозки авиакомпаниями сохраняют хорошие темпы роста, но динамика замедляется. В ноябре рост на 17,5%, с начала года – на 19,3%. Отметим, что Аэрофлот в ноябре увеличил перевозки на 12%, а с учетом роста России на 3%, в целом по группе результат будет несколько хуже. Таким образом, Аэрофлот и Группа в целом показали динамику хуже рынка. Мы ожидали более сильных показателей, т.к. низкий сезон должен был снизить популярность чартеров, где позиции Аэрофлота более слабые.

Промсвязьбанк

Российские авиакомпании за 11 месяцев 2017 года перевезли рекордные 97 млн пассажиров, следует из данных Росавиации. Ранее максимального значения пассажироперевозки достигли в 2014 году, когда услугами отечественных авиакомпаний за 12 месяцев воспользовались более 93,1 млн человек.

По оперативным данным, с января по ноябрь текущего года российские перевозчики обслужили 97,5 млн пассажиров, превысив показатели аналогичного периода прошлого года на 19,1%. Пассажирооборот за 11 месяцев достиг 238,9 млрд пассажиро-километров, рост составил 20,2%. Занятость кресел выросла на 1,8%, до 83,3%. Коммерческая загрузка составила 69%, рост – 1,2%. Грузооборот увеличился до 6,9 млрд тонно-километров, рост – 17,1%.

В ноябре авиакомпании РФ перевезли 7,7 млн пассажиров, обеспечив рост в 17,5%. Пассажирооборот составил 17,8 млрд пассажиро-километров, рост – 9,2%. Занятость кресел выросла на 0,9%, до 78,3%. Коммерческая загрузка увеличилась на 3,1%, до 69,2%. Показатели грузооборота зафиксированы на отметке 727,4 млн тонно-километров, что больше по сравнению с прошлым годом на 9,9%.

Рост показателей производственной деятельности отмечается у ведущей пятерки авиаперевозчиков. В ноябре авиакомпания «Аэрофлот – российские авиалинии» обслужила на внутренних и международных направлениях более 2,5 млн пассажиров (+12%), «Россия» — 639,4 тыс. пассажиров (+3%), «S7» — 761,3 тыс. пассажиров (+22%), «Уральские авиалинии» — 573,5 тыс. пассажиров (+23,7%); «ЮТэйр» – 583,4 тыс. пассажиров (+8,1%).

Ожидается, что по итогам года российские авиакомпании смогут перевезти до 105 млн пассажиров.

www.finam.ru/analysis/newsitem/rossiiyskie-aviakompanii-perevezli-za-11-mesyacev-97-mln-passazhirov-20171208-143956/

Когда аэрофлот на взлет пойдет??, уж конкурентов не осталось ток деньги греби, или у них мертвое управление, и им очищение полосы от конкурентов не поможет???, 144 р за акцию как то не серьезно, даже 150 р не может взять, хотя доходность вроде позволяет… или есть какие то проблемы у аэрофлота?, или цена упала из за того что иностранцы вынуждены из за санкций продавать свои доли??? Вэб вроде продает щас свои активы в том числе акции аэрофлота из за убытков?

Айдар 987, так не все просто. пассажиропоток будет расти. между тем рентабельность продолжит снижаться. Она сейчас в любом бизнесе снижается. Кризис, знаете ли, спрос падает, налоги растут, бизнес душат.

Alex64, а покупать по 144 р стоит или думаете упадет еще??? и на сколько упадет вырастит?

Когда аэрофлот на взлет пойдет??, уж конкурентов не осталось ток деньги греби, или у них мертвое управление, и им очищение полосы от конкурентов не поможет???, 144 р за акцию как то не серьезно, даже 150 р не может взять, хотя доходность вроде позволяет… или есть какие то проблемы у аэрофлота?, или цена упала из за того что иностранцы вынуждены из за санкций продавать свои доли??? Вэб вроде продает щас свои активы в том числе акции аэрофлота из за убытков?

Айдар 987, так не все просто. пассажиропоток будет расти. между тем рентабельность продолжит снижаться. Она сейчас в любом бизнесе снижается. Кризис, знаете ли, спрос падает, налоги растут, бизнес душат.

Когда аэрофлот на взлет пойдет??, уж конкурентов не осталось ток деньги греби, или у них мертвое управление, и им очищение полосы от конкурентов не поможет???, 144 р за акцию как то не серьезно, даже 150 р не может взять, хотя доходность вроде позволяет… или есть какие то проблемы у аэрофлота?, или цена упала из за того что иностранцы вынуждены из за санкций продавать свои доли??? Вэб вроде продает щас свои активы в том числе акции аэрофлота из за убытков?