Акрон акции

Из статьи вы узнаете:

— почему у компании слабые показатели?

— что с дивидендными выплатами?

— почему цена акций не скорректировалась?

— как оценен Акрон по мультипликаторам?

— есть ли аргументы в пользу компании?

— о каких рисках нужно знать?

— есть ли инвестиционные перспективы?

Акрон – лидер по производству минеральных удобрений в России и мире.

Объем выработки – 8.35 млн т/г, включая 5.5 млн т/г азотных удобрений.

Присутствует на рынках – Китая, Латинской Америки, России, Европы, США. Продукция поставляется в 74 страны мира. В сбытовую сеть входят: АО Агронова, Yong Sheng Feng, Acron Switzerland AG, Acron USA, Acron Brasil, Acron Argentina SRL. 

Финансовая отчетность по МСФО за 9 месяцев

— Выручка: ₽130.6 млрд, -33.9% (г/г)

— Операционная прибыль: ₽66.7 млрд, -22.4%(г/г)

— Чистая прибыль: ₽25.7 млрд, -70.3% (г/г)

— EBITDA: ₽51.8 млрд

— Рентабельность EBITDA: 39.7%

— Чистый долг: ₽33.6 млрд, -14.76%(г/г)

Плановый выпуск за 2023 год составит 58,5 миллионов тонн в физическом весе, что на 8% больше объема 2022 года, в котором выпустили 54,3 миллиона тонн. Кстати, мы входим в число мировых лидеров на рынке минеральных удобрений как по объемам экспорта, так и по качеству нашей продукции. Крупнейшие потребители российских минеральных удобрений — Бразилия, Индия и, кстати, даже США — не собираются отказываться от таких высококачественных продуктов. Совокупный экспорт по итогам года может составить до 33,6 миллиона тонн, что на 5% больше объема прошлого года.

Владимир Литвинов, о, снова инфоцыган вылез. Если бы ты внимательно смотрел, то увидел что в Акроне выкупают все снижение и не важно сколько...

Market Power, какой 6 P|E??? годовая чистая прибыль около 30 млрд, капа 700 млрд

Российские компании в январе – сентябре 2023 г. увеличили поставки азотных удобрений в страны Евросоюза на 7,6% до 1,8 млн т. Это следует из данных Европейского статистического агентства (Eurostat). В сентябре поставки выросли на 10% до 297 200 т.

Сильнее всего за девять месяцев нарастила импорт Германия – в 3,2 раза до 426 300 т. Поставки в Польшу выросли в 1,8 раза до 257 700 т. Франция увеличила импорт российских азотных удобрений на 18,1% до 362 400, Нидерланды – на 17,7% до 163 100 т. На эти четыре страны пришлось 2/3 всего объема экспорта азотных удобрений в ЕС.

www.vedomosti.ru/business/articles/2023/12/18/1011539-es-naraschivaet-import-azotnih-udobrenii-iz-rossii

Экспорт карбамида в 2022 году упал на 24% до 2,8 млн метрических тонн по сравнению с предыдущим годом и, хотя в этом году он вырос, остается ниже среднего уровня предыдущих лет.

Экспорт фосфатов в начале года был оживленным, но в последние месяцы также сократился, что привело к сокращению мировых поставок, что привело к росту цен.

Растущее вмешательство китайского правительства в экспорт означает, что в 2024 году страна станет еще менее надежным поставщиком, сказал Джош Линвилл, директор по удобрениям брокерской компании StoneX Group Inc.

Российские компании увеличили поставки азотных удобрений в Евросоюз, согласно Eurostat. Германия лидирует с ростом в 3,2 раза, достигнув 426 300 т. Франция, Польша и Нидерланды тоже увеличили импорт.

За девять месяцев экспорт в ЕС вырос на 7,6% до 1,8 млн т, но Бельгия, Литва и Эстония сократили импорт. Доля Германии в общем объеме выросла до 23,9%. Экспорт калийных удобрений также возрос в Польшу.

Поставки комплексных удобрений снизились на 27,8%. Выраженные в деньгах экспортные доходы уменьшились в 1,8 раза до 991,3 млн евро из-за снижения цен.

Источник: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2023/12/18/1011539-es-naraschivaet-import-azotnih-udobrenii-iz-rossii

​​Акрон забыл скорректироватьсяВ 2021 году на мировом рынке удобрений возникла напряженная ситуация. Взлет цен на природный газ вызвал резки...

В 2021 году на мировом рынке удобрений возникла напряженная ситуация. Взлет цен на природный газ вызвал резкий рост цен на продукцию, которую из него производят, в том числе азотные удобрения. Котировки карбомида за год выросли с $ 250 до $900, а европейские производители массово приостанавливали производство, поскольку из-за дорогого сырья работали с отрицательной рентабельностью.  

На этой волне котировки акций Акрона выросли с 6 до 20 тыс. рублей. Несмотря на то, что конъюнктура на газовом рынке и на рынке азотных удобрений стабилизировалась, цена акций до сих пор остается на высоких уровнях. В связи с этим интересно разобрать последний отчет компании по МСФО. 

За 9 месяцев 2023 года выручка Акрона снизилась на 34% до 130 млрд рублей, а чистая прибыль сократилась на 71% до 25,6 млрд рублей. Если смотреть исключительно на 3 квартал, то здесь также наблюдается снижение. 

Стоит обратить внимание на то, что капитализация Акрона на данный момент составляет около 700 млрд рублей. Учитывая ожидаемую прибыль за 2023 год в размере около 30 млрд рублей, получаем мультипликатор P/E >20х.

Акрон газует к выручкеРоссийский производитель удобрений отчитался за 9 месяцев АкронМСар = ₽696 млрдР/Е = 6  📊Итоги — выручка: ₽197 млрд (...

«Внутренние цены на минудобрения сохранятся на уровне 2022 года. В настоящее время индексация не предусмотрена. Это связано с принятием постановления правительства РФ, которое предусматривает ограничение вывоза минудобрений на экспорт», — говорится в сообщении ведомства.

Группа «Акрон», российский вертикально интегрированный производитель минеральных удобрений, на своей площадке в Великом Новгороде реализует проект модернизации агрегатов карбамида №№1-4.

В рамках проекта планируется увеличить выработку продукта с 2050 до 3100 тонн в сутки. Инвестиции составят 80 млн долларов. Завершение работ намечено на 2025 год. Генеральным проектировщиком выступает ООО «НПЦ Акрон Инжиниринг». В рамках проекта будет построено новое отделение синтеза, дистилляции и компрессии, сопутствующая инженерная инфраструктура. Все четыре агрегата синтеза производства карбамида будут работать по единой технологии с возможностью управления с одного ЦПУ.

Производство карбамида новгородской площадки «Акрона» является одним из драйверов развития компании последнего десятилетия. Сегодня в ПАО «Акрон» действуют шесть агрегатов карбамида.

www.acron.ru/press-center/press-releases/201033/

Российский производитель удобрений отчитался за 9 месяцев

Акрон

МСар = ₽696 млрд

Р/Е = 6

📊Итоги

— выручка: ₽197 млрд (-44%);

— EBITDA: ₽52 млрд (-51%);

— чистая прибыль: ₽26 млрд (-70%);

— чистый долг: 33,6 млрд (-15%).

🧐Объем производства основной продукции за 9 месяцев составил 6,2 млн тонн (+1%), а объем ее продаж незначительно снизился, до 6,3 млн (-1%).

🚀Результаты в третьем квартале лучше, чем во втором, благодаря росту цен на азотные удобрения в мире. Выручка выросла на 20%, примерно на столько же выросли и цены. Основной драйвер — цены на газ, они выросли до уровней 1-гоквартала.

🔸Поставки в Европу сократились в текущем году в 7 раз, Акрон перераспределил поставки в Северную Америку, Азию и СНГ. Осенне-зимний сезон традиционно самый активный для закупок удобрений аграриями, поэтому результаты по году должны быть лучше, чем за первую половину.

👉Как компания отчиталась за полугодие?

🔸EBITDA снизилась из-за падения объемов продаж, маржинальность снизилась с 50% до 40% год к году. Главным образом на ее сокращение повлияло падение цены реализации, что было частично компенсировано сокращением затрат на логистику и снижением себестоимости производства удобрений.

Результаты «Акрона» за 9 месяцев 2023 года слабее, чем прошлогодние показатели: EBITDA снизилась на 51% относительно прошлого года. Также «Акрон» продлил опцион на выкуп 10% акций ВКК до апреля 2024 года. У нас нет официального рейтинга по «Акрону».