АЛРОСА акции

Алроса и синтетические бриллианты

© Interfax 20:34 27.06.2019
МИР-БРИЛЛИАНТЫ-АЛРОСА-СИНТЕТИКА

АЛРОСА: эффект от инициативы De Beers в синтетике положительный, но мы повторять опыт не будем

Москва. 27 июня. ИНТЕРФАКС — «АЛРОСА» (MOEX: ALRS) позитивно оценивает
эффект от запуска проекта De Beers в синтетике, но не планирует реализовать
подобный опыт, сообщил журналистам член правления компании, директор Единой
сбытовой организации (ЕСО) «АЛРОСА» Евгений Агуреев.
De Beers в прошлом году объявила о запуске независимого от своего основного
бизнеса проекта Lightbox, онлайн-компании по продаже синтетических бриллиантов
(lab-grown, LGD). Синтетические бриллианты в украшениях Lightbox продаются по
единой цене $800 за карат, независимо от характеристик, что на 75% дешевле
аналогов. На момент запуска продукция таких лидеров рынка синтетики, как
американская Diamond Foundry и российская New Diamond Technology, стоила не
более чем на 40% дешевле натуральных алмазов.
По оценкам экспертов, основная идея De Beers заключалась в демпинге
синтетики и подрыве инвестиционной привлекательности этого вида бизнеса,
угрожающего перспективам производителей природных алмазов. Между тем, «АЛРОСА»
указала на негативные стороны инициативы — усиление спроса на синтетические
камни и риск девальвации самого понятия бриллиант.
Как заявил Агуреев, «следствием запуска Lightbox стало увеличение дисконта
синтетики к натуральному сырью». До объявления о Lightbox дисконт не превышал
40% и была тенденция к его снижению, сейчас он дошел до 70%. «Я надеюсь, что
этот тренд уже не поменяется, синтетика перейдет в нишу низкостоимостной
бижутерии и останется там. Произошла сегрегация рынков — это именно то, что мы и
хотели получить», — отметил он.
«Мы не планируем повторять эту модель и остаемся в нише производителя
натуральных алмазов и натуральных бриллиантов. Мы считаем, что с учетом эффекта
от инициативы De Beers для нас больше возможностей в нише натуральных камней», -
заявил Агуреев.
По оценке «АЛРОСА», на рынке сейчас 2-4 млн синтетических ювелирных
алмазов, из них 80% — нелегальные, которые подмешиваются в боксы
алмазодобытчиков на вторичном рынке. Прямые финансовые потери от распространения
синтетики сопоставимы с 3% выручки мирового алмазного рынка, сказал Агуреев.
Бс ко
MOEX$#&: ALRS

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса - прогноз по продажам в 38 млн карат алмазов на 2019 г может быть скорректирован
директор Единой сбытовой организации (ЕСО) "Алросы" Евгений Агуреев:

С точки зрения озвученных планов, очевидно, у нас не стоит сейчас задача максимизировать продажи любой ценой. Тут мы подходим очень ответственно и стараемся найти баланс вместе с midstream (включает огранку алмазов и выпуск ювелирных изделий — ред.) для того, чтобы быстрее рассосались накопленные запасы сырья и пошла нормализация, тогда мы войдем в нормальный режим"

«Конечно, есть ожидания инвесторов, требования по продажам, но, в первую очередь, мы сфокусированы на балансе, потому что ориентированы на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Мы не гонимся сейчас за плановым показателем по продажам в каратах (компания рассчитывала реализовать 38 миллионов карат в 2019 году — ред.). Думаю, по факту он будет отличаться по итогам года»

«В настоящее время мы находимся в тренде минус 30-33% к показателям прошлого года (по выручке — ред.) и не только мы, но и наши конкуренты. Этот порядок цифр был у нас на протяжении пяти месяцев с начала года, поэтому в этом тренде мы и будем находиться… Вместе с тем мы не ожидаем, каких-то резких цифр, например, минус 50-60%»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

До цены в 10р. за акцию еще есть куда падать

Агафон, и Земля плоская, согласен

До цены в 10р. за акцию еще есть куда падать

Чего только люди не насочиняют…

из которого никак не вылезет Алроса

Пробили дно

Агафон, 17 июня 2019 года было всего 10 дней назад. И там минимум был 83,69. О каком дне речь?

Пробили дно

Кажись, дальше лить некуда. Пора на север

Denisken, лить всегда есть куда. А если не получается, но кому-то очень хочется, то можно придумать соответствующие новости.

С.В., в обратную сторону это тоже работает
Ждем новостей

Кажись, дальше лить некуда. Пора на север

Denisken, лить всегда есть куда. А если не получается, но кому-то очень хочется, то можно придумать соответствующие новости.

Кажись, дальше лить некуда. Пора на север

Но ведь волны не предсказывают точно, когда будет достигнут тот или иной уровень. Откуда такая уверенность, что увидим 94 именно до дивов?

Николай Гритчин, уверенности нет, я и не писал, что до дивов, можем сходить на 92, гэпнуть на 88 на отсечке, и потом пойти на 94, как вариант

Denisken, значит неверно тебя понял) Надеюсь, Эллиот не подведет!

Николай Гритчин, я тоже

Но ведь волны не предсказывают точно, когда будет достигнут тот или иной уровень. Откуда такая уверенность, что увидим 94 именно до дивов?

Николай Гритчин, уверенности нет, я и не писал, что до дивов, можем сходить на 92, гэпнуть на 88 на отсечке, и потом пойти на 94, как вариант

Denisken, значит неверно тебя понял) Надеюсь, Эллиот не подведет!

А после дивов будем исследовать глубины?

Но ведь волны не предсказывают точно, когда будет достигнут тот или иной уровень. Откуда такая уверенность, что увидим 94 именно до дивов?

Николай Гритчин, уверенности нет, я и не писал, что до дивов, можем сходить на 92, гэпнуть на 88 на отсечке, и потом пойти на 94, как вариант.
Когда пойдет рост на мелких тф, будет видно по структуре, успеем до дивов или нет

Но ведь волны не предсказывают точно, когда будет достигнут тот или иной уровень. Откуда такая уверенность, что увидим 94 именно до дивов?

Алроса опять на дне

Агафон, порастет еще. 94 вижу

Denisken, по моим прикидкам — 92 прям хай из хаёв (в текущих реалиях)! Где вы 94 увидели?

Николай Гритчин, волна С стремится к 4 в 3, это ~96, а по равенству А и С получается ~94. Беру наименьшее, но и 96 возможно

Алроса опять на дне

Агафон, порастет еще. 94 вижу

Denisken, по моим прикидкам — 92 прям хай из хаёв (в текущих реалиях)! Где вы 94 увидели?

Похоже так и будем барахтаться до дивидендов. А потом вниз.

Акции Алроса сохраняют потенциал роста в диапазоне 10-15% до конца года - ИК QBF
Сегодня прошло ГОСА «АЛРОСА», в ходе которого акционеры алмазодобывающей компании утвердили дивиденды по итогам II полугодия 2018 года в размере 4,11 руб. на акцию. Дивидендная доходность составит 4,6% в текущих котировках. С учетом промежуточных дивидендов по результатам I полугодия, суммарные годовые дивиденды по итогам 2018 года составили 10,04 руб. на акцию. Последний день для покупки акций для участия в предстоящих дивидендах – 11 июля.

Накануне компания скорректировала дивидендную политику, сделав ее еще более прозрачной и понятной для акционеров: изменения коснулись методики определения размера дивидендных платежей. Уровень выплат будет по-прежнему определяться в зависимости от соотношения чистый долг/EBITDA: при нагрузке от 0х до 0,5х – 100% FCF, при нагрузке 0,5х до 1,0х – 70-100% FCF, при нагрузке от 1,0х до 1,5х – 50-70% FCF.

Дивидендная доходность акций «АЛРОСЫ» существенно выше среднего значения в секторе металлов и добычи. Тем не менее, мы ожидаем, что как минимум следующие две выплаты будут ниже в связи со снижением операционных и финансовых показателей компании с начала 2019 года – отчасти это связано с аварией на руднике «Мир», в результате которой компания снизила объем добычи. По оценкам менеджмента, компании понадобится более 70 млрд руб., чтобы восстановить добычу на руднике к началу 2030-х годов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса опять на дне

Агафон, порастет еще. 94 вижу

Алроса опять на дне

Дивидендная доходность Алроса составит 11,3% - Промсвязьбанк
«АЛРОСА» будет направлять на дивиденды весь полугодовой FCF при net debt/EBITDA до 0,5x Наблюдательный совет утвердил положение о дивидендной политике в новой редакции, говорится в сообщении компании. В частности, уточняется методика определения размера дивидендных платежей, определяемых исходя из суммы свободного денежного потока (free cash flow).

Если значение показателя чистый долг/EBITDA на конец I полугодия или года соответствует диапазону 0,0х-0,5х (не включая 0,5х), то размер полугодовых дивидендных платежей составит 100% от free cash flow за соответствующее полугодие. Дивидендная политика компании стала еще более прозрачной для инвесторов. С учетом промежуточных, общий размер дивидендов за прошлый год составит 10,04 рубля на акцию, всего — 73,9 млрд рублей. Это почти в 2 раза больше выплат за 2017 год, когда АЛРОСА перечислила акционерам 5,24 руб. на акцию, всего — 38,5 млрд рублей. Дивидендная доходность по цене вчерашнего закрытия – 11,3%.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Невысокие показатели продаж De Beers являются негативным сигналом для Алроса - Атон
 De Beers отчиталась о продажах в размере $390 млн в пятом цикле    

Для сравнения, в четвертом цикле в этом году продажи составили $416 млн, а годом ранее — $581 млн. Компания объяснила невысокие показатели продаж более сложной конъюнктурой в Китае и более высокими, чем обычно, запасами алмазов в сегменте мидстрим.

Продажи в пятом цикле предполагают снижение на 33% г/г и 6% м/м, избыточные запасы в мидстрим сохраняются — мы считаем результаты НЕГАТИВНЫМ сигналом для АЛРОСА. Мы имеем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по компании, поскольку полагаем, что ее рациональная оценка в 5.3x по EV/EBITDA и потенциал роста дивидендной доходности выше 10%+ нивелируются сложными условиями на рынке и ухудшением профиля добычи в сторону менее прибыльных активов.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новая дивидендная политика делает выплаты Алроса более предсказуемыми - Атон
Алроса обновила свою дивидендную политику  

Совет директоров 24 июня утвердил новую версию дивидендной политики. При чистой долговой нагрузке в диапазоне 0.0-0.5x компания будет выплачивать в качестве дивидендов 100% свободного денежного потока — в этом заключается уточнение и основное отличие от предыдущей версии дивидендной политики, которая предусматривала выплату 70-100% при коэффициенте чистой долговой нагрузки в диапазоне 0.0-1.0x. Предыдущая версия заставляла инвесторов гадать, какой коэффициент выплат ожидать от АЛРОСА — ее чистая долговая нагрузка составила 0.2x на конец К19.

Уточнение дивидендной политики, которое делает дивиденды более предсказуемыми — коэффициент выплат составит 100% FCF, если чистая долговая нагрузка остается в диапазоне 0.0-0.5x. Умеренно ПОЗИТИВНО, на наш взгляд.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>