АЛРОСА акции

Iv4, спасибо. Хоть кто-то грамотные мысли высказал.

держать любую дивидендную бумагу с валютной выручкой всяко получше, чем в кэш выходить перед разгоном инфляции

Вся эта избиная хрень про супер-пупер продажи ниочем. Ну отовсюду льется. А вот если посмотреть последний доступный МСФО за девять месяцев стр.4 e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1668567 .
То получается что прибыль от основной деятельности была не такой уж плохой, только ее всю съели расходы на 34.505 ярда. Поэтому и заработали они только 1.44р на акцию. Из страницы 22 отчета получается, что это были расходы от переоценки курсовой разницы кредитов и еврооблигаций в валюте. Неужели они как лошпедосы в 19-м взяли валютные кредиты, а в 20-м курс переставился с 66 на 76? И они тупо немножко попали. Я совсем не спец в бухгалтерской теме. Может кто грамотный посмотрит и скажет какую прибыль/дивы ждать за 20-й год? Не нарисуются ли снова «финансовые расходы» по итогам года которые съедят всю прибыль?

Volk_in_Moscow,

Неблагодарное дело комментировать отчеты, после которых произошли существенные операционные события, но давайте попробуем, раз уж мы тут с вами сидим и ждем.

Хронология как это было: 12.11.2020 публикация отчета, последующий рост до 90 р за акцию (а это +14%), в т.ч. на фоне активного восстановления рынка (нефть прибавила в теч. месяца 20%). В-первую очередь рост был связан не столько с показателями компании и справедливой стоимостью акций, сколько на общем супер-позитиве, предновогоднем ралли и большими надеждами на восстановление рынка алмазов. Индексы спроса на украшения с бриллиантами (по моим данным) действительно вырос до сопоставимого уровня 17-18гг., в декабре даже превышал его. 90 р был сильным уровнем, как хай докризисного периода, где загрузились все с короткими позициями. После пробития основного уровня сопротивления (проторговка заняла 2 недели) акция буквально за месяц показала еще +20% (прежние факторы + стопы/м.коллы с коротких, в msci бумаге подняли вес немного).

Выборочно про данные из отчетности:
— Финансовые расходы на 34,5 млрд руб. Вы сами себе ответили на вопрос и верно нашли информацию. Да, действительно почти все это результат переоценки валютных обязательств.

Расходы по прочим обязательствам включают в себя проценты по обязательствам по планам с установленными выплатами в размере 82 млн руб. и 325 млн руб. за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года (за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2019 года: 225 млн руб. и 722 млн руб. соответственно).Доходы и расходы от курсовых разниц возникли в результате переоценки кредитов, обязательства по аренде, еврооблигаций и прочих активов и обязательств, относящихся к финансовой деятельности, выраженных в валюте, в размере 24 220 млн руб. (расход) и 36 711 млн руб. (расход) за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября2020 года, а также в результате переоценки депозитов, выраженных в валюте, на сумму 6 099 млн руб. (доход) и 8 218 млн руб. (доход) за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года.

— Всю прибыль съели финансовые расходы. Формально да (на бумаге/в отчетности), но на основании этого строить конечные выводы вы торопитесь. Не забывайте, что смотрите отчетность PL, которая отвечает за рентабельность, изменение балансовых показателей и «начисляемые» результаты, а не реальные поступления/выбытия денежных средств, как в отчете CF (тем более компания при расчете дивидендов использует данные из трех форм отчетности, если мне не изменяет память).
— «Они как лошопедосы». Не соглашусь, все не совсем так на поверхности. Доля кредитного портфеля (с учетом еврооблигаций) в валюте на отчетную дату составила 86%, доля валютной экспортной выручки 84%. По стандартам кредитования – Банки кредитуют в той валюте в которой ожидаются поступления, в случае нарушения данного правила – будут повышенные риски от колебания курса. Как мы видим по соотношению в общих чертах все не так плохо, как могло бы показаться. Также стоит не забывать, что а) погашение кредитов компании предстоит не сейчас (то есть курсовая разница на сегодня не несет существенных потерь), курс может быть иным, а вот выручка используется/оборачивается в более короткие сроки b) валютные обязательства компании обходятся существенно дешевле чем кредитование в рублях, кредиты в долл. по 2,3%-2,8%, в то время как рублевые ставки 3%-5,7% c) целевое назначение кредитов.
Привлеченные средства были не только в 19гг., но и 275 млн долл. в марте-мае 2020, а за отчетной датой компания осуществила погашение кредитов и облигаций на сумму 694 млн долл.
— Не нарисуют ли снова «финансовые расходы». В целом вы сами в состоянии предварительно определить примерное направление статьи финансовых расходов имея сведения о кредитном портфеле и данные по изменению курсу за период. Ну например курс $ с 30.09.20 по 30.12.20 снизился на ~5%. Здесь особо рисовать нечего, переоценка кредитного портфеля и депозитов — весьма прозрачная история.

Еще немного общего из взгляда компании на прогнозы.

Для прогнозирования денежных потоков за основу был принят вариант пересмотренного плана Группы по продажам и добыче, учитывающий сокращение спроса и добычи алмазов в 2020-2021гг. и базирующийся на следующих предпосылках:
— Экономическая ситуация в РФ: сохранение среднесрочного темпа роста экономики и инфляции в соответствии с планами, озвученными Правительством РФ;
— Существенное снижение уровня продаж в 2020 года по сравнению с 2019 и начало восстановления спроса начиная с 3 квартала 2020 г.;
— Долгосрочный прогноз роста цен на алмазную продукцию на 1-3% в долларовом эквиваленте;
— На период после 2021 года для целей прогноза приняты докризисные планы по производству и добыче. Основные допущения, с учетом которых рассчитывались возмещаемые величины, касались ставки дисконтирования, цен на алмазы и объема продаж. В качестве ставки дисконтирования использовалась средневзвешенная стоимость капитала Группы (WACC) (ставка до вычета налогов), которая была принята на уровне 14,9% годовых на весь прогнозный период.

Прочее.
«Вся эта избиная хрень про супер-пупер продажи ниочем». Вы отчасти правы, людей привлекают в бумагу (супер-пупер продаж сильно нет, отчет условно-нейтрален), но готов ли ваш депозит спорить с вновь прибывшими инвесторами. Замечу, что заинтересованными лицами использован еще не весь арсенал для роста бумаги.
«Идет раздача на хаях, идет раздача». Если вы про показатели общего спроса и общего предложения из стакана, то не уверен, что они отражают реальное положение дел на сегодня. А зачем могут и кто, ставить такие плиты за необозримым уровнем 109+ можно долго догадываться.

Не стараюсь вас убедить в чем-то, но существует множество как реальных так и мнимых причин движения цены. Будет ли повторный пробой вверх — время покажет, но если предположить, что будет. То все кто в короткой и выкупят бумагу у крупняка по 110+ на хаях.

Как там у Высоцкого. «Идет раздача на хаях, идет раздача»

stanislava, снова продажи, снова «призрак розы» и бла-бла-бла… бла-бла-бла ниочем от очередной избушки.

Алроса может увеличить продажи в период Китайского Нового года - Альфа-Банк
Компания «АЛРОСА» вчера представила данные по продажам за декабрь, которые сильно превысили наши ожидания. С точки зрения запасов начало 2021 г. выглядит более благоприятным для компании. При подобной конъюнктуре мы не исключаем повышения производственного прогноза на 2021.

Продажи «АЛРОСА» в стоимостном выражении достигли $522 млн при этом продажи алмазного сырья подскочили на 34% г/г. Мы отмечаем рост продаж бриллиантов, что отражает повышение индекса алмазов RapNet и разовые факторы, такие как продажи из накопленного ранее стока и средства от реализации уникального бриллианта «Призрак Розы. По данным Rapaport, цены на бриллианты весом 1 карат выросли на 2,3% м/м в декабре. В итоге средние цены на бриллианты весом 1 карат выросли на 5,8% г/г в 2020.

Предварительные результаты 10 торговой сессии компании De Beer, которая завершилась 10 декабря, говорят о том, что продажи выросли на 3% г/г до $440 млн. Мы также отмечаем, что продажи Tiffany& Co. выросли на 2% в новогодние праздники за счет сильного роста спроса в Китае и скачка спроса в онлайне. Продажи на материковом Китае выросли более чем на 50% г/г, в Японии они выросли на 8%, а продажи в Европе снизились на 8%. Онлайн продажи подскочили более чем на 80% по отрасли в целом. Розничные продажи Choi Taw Fook на материковом Китае выросли на 26% г/г в третьем финансовом квартале года, завершимся 31 декабря. Продажи в Макао и Гонконге снизились на 12% г/г, отражая снижение туристической активности. Как сообщил Mastercard Spending Pulse, совокупные продажи ювелирных украшений в США снизились на 4,3% г/г за период праздников с 11 октября до Рождества (25 декабря), несмотря на сильный рост онлайн продаж. Это поддерживает наше мнение об увеличении доли потребителей из Китая и стран Азиатско-Тихоокеанского региона в мировом балансе спроса и предложения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вся эта избиная хрень про супер-пупер продажи ниочем. Ну отовсюду льется. А вот если посмотреть последний доступный МСФО за девять месяцев стр.4 e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1668567 .
То получается что прибыль от основной деятельности была не такой уж плохой, только ее всю съели расходы на 34.505 ярда. Поэтому и заработали они только 1.44р на акцию. Из страницы 22 отчета получается, что это были расходы от переоценки курсовой разницы кредитов и еврооблигаций в валюте. Неужели они как лошпедосы в 19-м взяли валютные кредиты, а в 20-м курс переставился с 66 на 76? И они тупо немножко попали. Я совсем не спец в бухгалтерской теме. Может кто грамотный посмотрит и скажет какую прибыль/дивы ждать за 20-й год? Не нарисуются ли снова «финансовые расходы» по итогам года которые съедят всю прибыль?

пишет
t.me/insider_market/1034

#ALRS #аналитика
АЛРОСА увеличила продажи в декабре до $522 млн (+34% м/м и +43% г/г) за счет высокого спроса. Если взять весь четвертый квартал, то здесь рост на треть год к году — $1,2 млрд или 117% от прогноза наших коллег из JPMorgan. Ежемесячную динамику продаж прикреплю к посту.

Менеджмент АЛРОСЫ считает, что результаты компании отражают высокий спрос на бриллианты и предоплату за январь. При этом в компании ожидают, что январские продажи (до 10 февраля) уже вернутся к своим обычным показателям.

Mastercard SpendingPulse пишет, что продажи ювелирки в США снизились на 4,3% г/г с 11 октября по 24 декабря. В праздничный период продажи выросли на 2,4% г/г, хотя и оказались ниже прогнозов NRF (3,6 — 5,2%). Rapaport обращает внимание на благоприятные условия торговли на фоне стабильных цен на бриллианты, ограниченное предложение и оптимистические ожидания пополнения запасов ювелирами и дилерами после праздников в первом квартале.

Перспективы розницы остаются более осторожными из-за ковида. После недавнего ралли акции АЛРОСА соответствуют базовому сценарию JPM — EV/EBITDA на 2021/22 на уровне 7,2x/7,5x, доходности свободного денежного потока 9%/10% и дивдоходности 10%/11%. С учетом этих цифр, JPMorgan сохраняет нейтральный рейтинг по акциям компании.

Суммарная выручка АЛРОСА на декабрьском аукционе в Дубае составила $7,4 млн
АЛРОСА в декабре провела аукцион в Дубае по реализации алмазов специальных размеров (массой от 10,8 карата и выше).

Суммарная выручка от продаж составила $7,4 млн.

Было продано 138 алмазов общей массой 2100 карат.

заместитель генерального директора АЛРОСА Евгений Агуреев:

Последний в 2020 году аукцион АЛРОСА провела в Дубае и он завершился с хорошими результатами. Мы реализовали более 90% представленного ассортимента, что говорит о наличии стабильного спроса на наше сырье в предновогодние дни

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ох уж эти аналитики, на исторических хаях.

Акции Алроса - хорошая ставка на восстановление экономики - Газпромбанк
«АЛРОСА» показала очень сильные результаты продаж за декабрь, которые оказались близкими к рекордным значениям. Хотя продажи ожидались на хорошем уровне, они значительно превысили наши прогнозы и рыночный консенсус Bloomberg.

На наш взгляд, акции «АЛРОСА» представляют собой хорошую ставку на восстановление экономики на фоне сильных показателей рынка алмазов и привлекательной дивидендной доходности.

Шевелева Наталья
Мартынова Мария
«Газпромбанк»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пусть прибыль свою огласят, а не сильные продажи и «призрак розы»

Сильные декабрьские результаты Алроса объясняются реализацией отложенного спроса - Атон
Алроса представила сильные результаты продаж в декабре 2020  

В декабре выручка компании от реализации алмазного сырья составила $470 млн (+37% г/г, +26% м/м), а продажи бриллиантов подскочили до $51 млн (в 4 раза г/г, в 3 раза м/м). В итоге совокупная выручка от реализации алмазов составила $521 млн (+43% г/г и +34% м/м). Как сообщила компания, высокие продажи в декабре были обусловлены сохраняющимся на высоком уровне спросом со стороны перерабатывающей промышленности, а также разовыми факторами, благоприятно повлиявшими на продажи бриллиантов, например, «Призрака Розы», проданного за $27 млн. Компания ожидает, что в январе динамика продаж вернется к среднему уровню за период, и рассчитывает на стабильный спрос и показатели продаж в течение 1К21.

АЛРОСА представила самые высокие показатели продаж алмазного сырья за месяц с 1К18, что указывает на продолжающееся восстановление рынка. С ожидаемой в 1К21 нормализацией экономики объемы реализации алмазного сырья, на наш взгляд, предположительно вернутся на уровень $350 млн. Мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по бумагам АЛРОСА, полагая, что сильные декабрьские результаты объясняются, в том числе, реализацией отложенного спроса, и особо отмечая дорогую оценку бумаги — 7.2x по консенсус-мультипликатору EV/EBITDA против ее среднего 5-летнего уровня 5.0x. Вместе с тем мы не исключаем возможности дальнейшей поддержки акций АЛРОСА за счет хороших продаж в январе в преддверии Дня инвестора, намеченного на 2 марта.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Марэк, связь с продажами конечно есть, хотя и они чето подают помаленьку.
Но главное какая прибыль будет за год, а из нее дивы. А то всяко бывает в гос комапаниях. :). Как-то было в новостях что государство поможет закупив в госхран, чтобы алроса помогла якутии.
Пока на 3-й квартал алка заработала только 1.47р на акцию. И инверстинг предполагает, что за весь 20-й год заработает только 3.25р Если грубо помножить x 0.75 то получиться 2.44р дивов. Доход например предполагает 2.63р дивов. www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/alrs

Алроса – Продажи алмазно-бриллиантовой продукции
Продажи за 2017г: $4,267 млрд — Дивы за 2017г: 5,24 руб
Продажи за 2018г: $4,507 млрд — Дивы за 2018г: 10,04 руб (6 мес + финал)
Продажи за 2019г: $3,338 млрд — Дивы за 2019г: 6,47 руб (6 мес + финал)
Продажи за 2020г: $2,802 млрд

Всего-то -16%, а вы боялись.

Национальное Достояние, если в рублях посчитать и не по средневзвешенной, а по цене месяцев продаж, то около -0% выйдет.

Константин Гульбин, обожаю нашу экономику :)

Всего-то -16%, а вы боялись.

Национальное Достояние, если в рублях посчитать и не по средневзвешенной, а по цене месяцев продаж, то около -0% выйдет.

Всего-то -16%, а вы боялись.

2020 год для АЛРОСА оказался не таким печальным, как ожидалось ещё весной
⚒💎 АЛРОСА представила предварительные результаты своих декабрьских продаж, сообщив, что по итогам последнего месяца минувшего года общий объём реализации алмазно-бриллиантовой продукции составил $521,6 млн, что на треть выше ноябрьского значения и является историческим максимумом для компании в рублёвом эквиваленте (см.график ниже).

👨🏻‍💼 «Столь высокие продажи в декабре были обусловлены как уверенным спросом со стороны гранильного сектора, так и влиянием разовых факторов», — приводятся слова зам.гендиректора компании Евгения Агуреева в официальном пресс-релизе. «В частности, поступления от продажи готовых бриллиантов дополнительно выросли за счёт реализации накопленного ранее стока и поступления средств от реализации уникального бриллианта «Призрак Розы».

Мы ожидаем, что в январе продажи вернутся к средним для этого сезона значениям, и рассчитываем на стабильность спроса и продаж в течение первого квартала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алроса - Продажи алмазно-бриллиантовой продукции за 2020г: $2,802 млрд (-16,1% г/г)
Алроса – Продажи алмазно-бриллиантовой продукции
Продажи за 11 мес 2017г: $4,029 млрд
Продажи за 2017г: $4,267 млрд
Продажи за 11 мес 2020г: $4,179 млрд
Продажи за 2018г: $4,507 млрд (+5,5% г/г)
Продажи за 11 мес 2019г: $2,975 млрд
Продажи за 2019г: $3,338 млрд (-26,0% г/г)
Продажи за 4 мес 2020г: $919,8 млн 
Продажи за 5 мес 2020г: $959,9 млн
Продажи за 6 мес 2020г: $991,2 млн
Продажи за 7 мес 2020г: $1,027 млрд
Продажи за 8 мес 2020г: $1,244 млрд 
Продажи за 9 мес 2020г: $1,580 млрд 
Продажи за 10 мес 2020г: $1,890 млрд 
Продажи за 11 мес 2020г: $2,281 млрд 
Продажи за 2020г: $2,802 млрд (-16,1% г/г)
www.alrosa.ru/алроса-представляет-результаты-прод-4/ 
www.alrosa.ru/category/пресс-релизы-и-новости/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продажи алмазно-бриллиантовой продукции за 2020г: $2,802 млрд (-16,1% г/г).

Алроса – Продажи алмазно-бриллиантовой продукции
Продажи за 11 мес 2017г: $4,029 млрд
Продажи за 2017г: $4,267 млрд
Продажи за 11 мес 2020г: $4,179 млрд
Продажи за 2018г: $4,507 млрд (+5,5% г/г)
Продажи за 11 мес 2019г: $2,975 млрд
Продажи за 2019г: $3,338 млрд (-26,0% г/г)
Продажи за 4 мес 2020г: $919,8 млн
Продажи за 5 мес 2020г: $959,9 млн
Продажи за 6 мес 2020г: $991,2 млн
Продажи за 7 мес 2020г: $1,027 млрд
Продажи за 8 мес 2020г: $1,244 млрд
Продажи за 9 мес 2020г: $1,580 млрд
Продажи за 10 мес 2020г: $1,890 млрд
Продажи за 11 мес 2020г: $2,281 млрд
Продажи за 2020г: $2,802 млрд (-16,1% г/г)
www.alrosa.ru/алроса-представляет-результаты-прод-4/
www.alrosa.ru/category/пресс-релизы-и-новости/

Конечно вычитается, поэтому и не вся чистая прибыль пойдет на дивы. Но хрен знает сколько они в этом году решат в кап вложения отправить.

И потом не всю же чистую прибыль они будут в дивы выливать. Нужно ведь что-то и на кап. затраты отставить.

Volk_in_Moscow, CAPEX разве не вычитается из ЧП?

Хорошие продажи это конечно хорошо. Только себестоимость этих продаж в среднем 50% (из МФСО) И даже при хороших продажах может быть не самая хорошая чистая прибыль. Как например в 4-м кв. 18-го года. ( ru.investing.com/equities/alrosa-ao-earnings ) Вдруг могут возникнуть «прочие расходы». Инвестинг прогнозирует только 1.78р на четвертый квартал. Потом дивы по дивполитике ( www.alrosa.ru/инвесторам-и-акционерам/информация-для-акционеров/дивиденды/ ) зависят от FCF и от долга/EBITDA которые будут только после МСФО в марте. Но если просто прикинуть размер дивов относительно прибыли на акцию.

На конец третьего квартала было заработано только 1.47р. и долга/EBITDA был 1.25.И потом не всю же чистую прибыль они будут в дивы выливать. Нужно ведь что-то и на кап. затраты отставить.
Так что продажи продажами, но главный вопрос какая прибыль будет по итогам этого года и сколько дивов заплатят в июле?

BAC тоже дает алросе цену в 107 руб пока. Посмотрим, так то похоже на расширяющуюся формацию с целями некислыми на север. Может аналы за угол заводят, не буду пока продавать, подожду пробоя\попытки пробоя уровня и теста сверху…