АЛРОСА акции

пишет
t.me/borodainvest/649

Алроса отчиталась за 4 квартал и 2020 год по МСФО. Год, который начинался финансовым апокалипсисом, по факту вышел очень даже не плохим! В 4 квартале компания распродавала накопленные запасы мелкоразмерных алмазов, что привело к интересным результатам:
— продажи сырья выросли более чем в 2 раза!!! (в 3 раза относительно 3 квартала!)
— средняя цена реализации значительно снизилась; (мелкоразмерное сырье)
— выручка выросла на 50%;
— EBITDA +8%; (влияние более низких средних цен)
— зато за счет сокращения оборотного капитала FCF вырос в 4 раза и перевалил за 60 млрд рублей;
— чистый долг сократился до 30 млрд рублей, а Debt\EBITDA = 0,4;

Естественно главное, что определяет динамику котировок Алроса, это дивиденды. Совет директоров предложил изменить дивидендную политику и теперь компания будет выплачивать 70 — 100% FCF при соотношение NetDebt\EBITDA = 0 — 1. Это означает, что по итогам 2020 года Алроса может выплатить акционерам 8 — 11 рублей. Думаю, что менеджмент захочет порадовать их после тяжелого года и назначит выплаты по верхней границе диапазона.

Но не это самое интересное!!! Давайте попробуем прикинуть дивиденды уже за 2021 год с учетом следующих вводных:
1) Продажи сырья будут выше. Пока менеджмент дал прогноз в 34 — 36 млн карат при добыче 31 — 32 млн. То есть 2 — 4 млн карат будет продано из стока.
2) Средние цены реализации вырастут благодаря росту спроса и восстановлению мировой экономики. (уже растут)
3) Значительно улучшится ассортимент, что даст еще более высокую маржу!
4) Курс доллара будет +- стабилен или еще немного вырастет относительно рубля. (ослабления не жду)

Если все факторы сложатся удачно (а почему бы им не сложиться?), компания получит очень большой FCF близкий к рекордному! Предположительно дивиденды за 2021 год могут быть в диапазоне 15 — 18 рублей!!! Сколько тогда будут стоить акции? Я считаю, что 150 рублей это реальный ориентир к лету 2022 года + выплата по итогам 2020 года!
Примерно 60% за 1,5 года это отличная доходность.

Ну и повторим простую истину. Сейчас, в марте 2021 года, восстановление рынка, победа над коронавирусом — все это кажется очевидным и прогнозируемым. Но в момент падения в марте или даже летом после первой волны, настроения инвесторов были совсем другими!!! Я буквально все копья сломал в спорах с адептами «синтетических» алмазов. Те, кто проявил решительность тогда, сейчас наслаждаются великолепными доходностями. У рынка от текущих значений все еще отличный потенциал роста, но Алроса по 60 и Алроса по 106 это немного разная в плане риска инвестиция.

Конечно будет! Наверное дойдёт сегодня до 110 и вниз…

Сергей Сергеев, на сколько вниз? У вас большая поза? Боитесь?

Конечно будет! Наверное дойдёт сегодня до 110 и вниз…

Скорее всего опустится, она волатильная очень. Но стоит ли рисковать?

Добрый вечер! Кто-нибудь понимает что происходит и когда будет коррекция?

Сергей Сергеев, я понимаю, что происходит. А коррекция — она будет.

А там, видно будет

К концу недели до 103,1 должна опуститься, как раз 103-102,9 уровень поддержки

107

В шорт зашел

Сергей Сергеев, на каком уровне?

сегодня ожидаем: продажи февраль

см. календарь по акциям

И думается завтра уже сменится тренд

В шорт зашел

Добрый вечер! Кто-нибудь понимает что происходит и когда будет коррекция?

Сергей Сергеев, а вам зачем она?

Добрый вечер! Кто-нибудь понимает что происходит и когда будет коррекция?

Дивиденды Сбербанка и АЛРОСА в итогах недели

Индекс Мосбиржи почти отыграл сильные распродажи прошлой недели. Закрывает текущую в плюс 2% и остается в рамках широкого диапазона 3300-3500 п. Предполагаемые санкции не страшат инвесторов, которые положили глаз на штурм максимальных значений Индекса.

Вчера завершилось заседание ОПЕК+, на котором было принято решение сохранить все текущие квоты по добыче по всем странам, кроме России и Казахстана. По РФ был вообще согласован рост добычи, что спровоцировало взлет котировок российских нефтяников. Но об этом чуть позже. Котировки вплотную подошли к уровню сопротивления на $70.

Без выраженной динамики завершил неделю доллар. Четко прослеживается рука маркетмейкера, который не дает возможности спекулянтам начать новый тренд. Текущая консолидация хорошо подойдет для долгосрочных валютных инвесторов, которые все больше набирают позицию.

Как я уже говорил, нефтегазовый сектор получил поддержку на этой неделе. Цены на энергоносители растут, зима оказалась холодной, вызвав и рост спроса на российский газ. Как итог, компании заметно прибавили в стоимости. Лукойл за неделю вырос на 10,7%, Новатэк +9,4%, Татнефть +7,6%, Роснефть +6,1%. Немного отстает Газпром +3,3% и Сургут преф, привязанный к доллару +1,7%.

В лидеры недели также залетают акции АЛРОСА, которая отчиталась за 2020 год. Отчет выдался позитивным, несмотря на сложный год. Рост свободного денежного потока окажет позитивное влияние на дивиденды, а сократившийся долг сделают компанию еще более устойчивой. Как результат, котировки прибавили 8,4%, вновь приблизившись к своему максимуму.

Сбербанк, который вообще игнорировал последние коррекции, слабо добавляет на хорошей отчетности. В придачу, Греф заявил о выплате 56,2% от чистой прибыли в качестве дивидендов, что ориентирует нас на 7% див доходности по итогам года. Даже такие заявления не сдвинули с места котировки. Обычка прибавляет всего 2,1%, префы +0,8%. Аналогичная динамика и у акций ВТБ +0,8%, но тут это не удивительно.

У российских айтишников наблюдаются распродажи. Яндекс теряет 3,7%, Ozon 9,1%, а Mail 5,4%. Бумаги последней пробили уровень поддержки, что может привести к еще большим распродажам. Триггером стал слабый отчет за 2020 год. Но с ним нам еще предстоит разобраться.

В лидерах снижения можно найти Норникель, инвесторы которого не верят в скорый запуск подтопленных рудников. Акции теряют 5,5%. Также снижаются металлурги. Пир еще не подошел к концу, но отсудить пыл быков точно стоит. Северсталь минус 1,2%, ММК -1,1%, НЛМК -4,9%.

На прошедшей неделе разобрал для вас Газпромнефть,

Авто-репост. Читать в блоге >>>

что за беквордация во фьючах?

Sergey_Sergeevich, раздать надо сейчас и побыстрее....))

что за беквордация во фьючах?
Не верите в дивы? )

Пора бы и 110 пощупать

Нужно присмотреться к вечерней сессии, т. к. вчера подскочила до 105, 83 и к закрытию упала до 103,6

Видимо ложный пробой, тем более новости запада не впечатляют…

Странно расти в момент когда основные мировые горнодобытчики сильно падают

Александр Кухтенков, Причем по объемам видно, как кто-то усиленно толкает цену вверх

Странно расти в момент когда основные мировые горнодобытчики сильно падают

Любопытно получается, в 2020м году заработали больше чем в 2019м хотя казалось на первый взгляд, что и спроса нет и добыча тормозится и еще много факторов. Как говорил Грэм — в «Разумном инвесторе» — «Верняк может быть лажей», «Явные перспективы роста не гарантируют прибыль и наоборот».

Лидер роста.
Отчёт компании за 2020 год оказался довольно сильным. Возможно откупаются шорты, теми, кто ставил на слабый отчёт. К тому же в последнее время алмазная отрасль восстанавливается, праздники первого квартала положительно отразятся в отчёте.

106… Сильный уровень сопротивления… Думаю на длинные выходные без коррекции не уйдем…