| Число акций ао | 7 млн |
| Номинал ао | 0.025 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 12,6 млрд |
| Выручка | 3,2 млрд |
| EBITDA | 0,2 млрд |
| Прибыль | 2,1 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 6,0 |
| P/S | 3,9 |
| P/BV | 0,7 |
| EV/EBITDA | 83,8 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Бурятзолото Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Обзор инвестиции в акции Бурятзолото, Лензолото, Полюс и Селигдар, фундаментальный анализ компаний на предмет целесообразности инвестиции в акции компаний.
Исходя из чего компании получают прибыль, кто конкурент компаний, являются ли компании недооцененными рынком и какие дивиденды нас ждут в будущем? Обо всем подробнее в этом выпуске.
СМОТРЕТЬ ВЫПУСК
Чистая прибыль Бурятзолото в 1 п/г МСФО увеличилась в 11,1 раз и составила 1,8 млрд.руб. Причиной такой динамики стала сделка по продаже дочерней компании Зун-Холба.
Выручка выросла до 3,2 млрд.руб. (+21,6% г/г)
EBITDA = 1,65 млрд.руб.
Рентабельность EBITDA = 51,6%
Операционные расходы составили 600 млн.руб.
Себестоимость 1,4 млрд.руб ( снизилась на 11,3% г/г)
CAPEX = 800 млн.руб. ( рост почти в 3 раза)
Долг незначительный,, всего 33 млн.руб.
ROE = 14,8% ROA = 14,2
P/E = 3
P/S – 1,2
У Бурятзолота было 2 дочерних компании Зун-Холба и Ирокинда. От первой дочки она избавилась по причине ее убыточности, а Ирокиндинское месторождение, как прибыльное, оставила себе. Хотя его мощности хватит только на то, чтобы выйти на самоокупаемость на ближайшие годы.
Сверхприбылей Бурятзолото не показывает уже давно, да они и не требуются. Nordgold превратил свою “дочку” в финансовый инструмент, отодвинув добычу драгоценных металлов на второй план. Компания выдает займы другим активам Северстали — причем под хороший процент.
Это позволяет Бурятзолоту иметь солидные собственные средства, а боссу всей пирамиды — миллиардеру Алексею Мордашову — выгодно перемещать ресурсы и вместо выплаты налогов в регионах и странах присутствия выводить деньги на счет своей бурятской фирмы. Которая, в свою очередь, вот уже несколько лет налогов практически не платит, оправдывая это уменьшением запасов, сокращением объема добыча и низкими ценами на золото. В общем, хорошо устроились.
Кстати, Бурятзолото продало Зун-Холба некой кипрской компании. Компания Chesio Limited, созданная на офшорном Кипре как раз в декабре 2019, то есть в самый разгар начала попыток Бурятзолота продать Зун-Холбу. У фирмы ничего нет, о ней ничего не известно — не имен владельцев, ни суммы сделки, ничего. Все указывает на фиктивный характер продажи. Короче, рудник загнали компании-пустышке.
Чистая прибыль Бурятзолото в 1 п/г МСФО увеличилась в 11,1 раз и составила 1,8 млрд.руб. Причиной такой динамики стала сделка по продаже дочерней компании Зун-Холба.
Выручка выросла до 3,2 млрд.руб. (+21,6% г/г)
EBITDA = 1,65 млрд.руб.
Рентабельность EBITDA = 51,6%
Операционные расходы составили 600 млн.руб.
Себестоимость 1,4 млрд.руб ( снизилась на 11,3% г/г)
CAPEX = 800 млн.руб. ( рост почти в 3 раза)
Долг незначительный,, всего 33 млн.руб.
ROE = 14,8% ROA = 14,2
P/E = 3
P/S – 1,2
У Бурятзолота было 2 дочерних компании Зун-Холба и Ирокинда. От первой дочки она избавилась по причине ее убыточности, а Ирокиндинское месторождение, как прибыльное, оставила себе. Хотя его мощности хватит только на то, чтобы выйти на самоокупаемость на ближайшие годы.
Сверхприбылей Бурятзолото не показывает уже давно, да они и не требуются. Nordgold превратил свою “дочку” в финансовый инструмент, отодвинув добычу драгоценных металлов на второй план. Компания выдает займы другим активам Северстали — причем под хороший процент.
Это позволяет Бурятзолоту иметь солидные собственные средства, а боссу всей пирамиды — миллиардеру Алексею Мордашову — выгодно перемещать ресурсы и вместо выплаты налогов в регионах и странах присутствия выводить деньги на счет своей бурятской фирмы. Которая, в свою очередь, вот уже несколько лет налогов практически не платит, оправдывая это уменьшением запасов, сокращением объема добыча и низкими ценами на золото. В общем, хорошо устроились.
Кстати, Бурятзолото продало Зун-Холба некой кипрской компании. Компания Chesio Limited, созданная на офшорном Кипре как раз в декабре 2019, то есть в самый разгар начала попыток Бурятзолота продать Зун-Холбу. У фирмы ничего нет, о ней ничего не известно — не имен владельцев, ни суммы сделки, ничего. Все указывает на фиктивный характер продажи. Короче, рудник загнали компании-пустышке.
«Бесплатные» акции продолжение-Бурятзолото (BRZL и brzlp)
Бурятзолото владеет рудником Ирокинда, в апреле этого года другой рудник компании (Холбинский) был продан, так как его запасы в значительной степени истощены.
Nordgold (принадлежит семье Мордашовых) контролирует 91,7% УК (92% АО и 86,3% АП)) и рассматривает возможности по дальнейшему увеличению своей доли в капитале Бурятзолото. Ранее компания уже активно скупала префы в рынке у миноритарных акционеров по ценам на уровне котировок обыкновенных акций на бирже, то есть оценка не подразумевала никакого дисконта. Префы, как правило, торгуются на внебиржевом рынке с дисконтом к цене обыкновенных акций на бирже в районе 20-25%.
В 2020 г. выпуск аффинированного золота на руднике Ирокинда вырос на 3% до 39,6 тыс.унций, а в 1К21 рост производства ускорился до 12% г-к-г, что вкупе с высокими ценами на золото и IPO Nordgold создает фундаментальные предпосылки для наращивания финансовых результатов по итогам года и удачный момент для переоценки бумаг на рынке.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Бурятзолото владеет рудником Ирокинда, в апреле этого года другой рудник компании (Холбинский) был продан, так как его запасы в значительной степени истощены.
Nordgold (принадлежит семье Мордашовых) контролирует 91,7% УК (92% АО и 86,3% АП)) и рассматривает возможности по дальнейшему увеличению своей доли в капитале Бурятзолото. Ранее компания уже активно скупала префы в рынке у миноритарных акционеров по ценам на уровне котировок обыкновенных акций на бирже, то есть оценка не подразумевала никакого дисконта. Префы, как правило, торгуются на внебиржевом рынке с дисконтом к цене обыкновенных акций на бирже в районе 20-25%.
В 2020 г. выпуск аффинированного золота на руднике Ирокинда вырос на 3% до 39,6 тыс.унций, а в 1К21 рост производства ускорился до 12% г-к-г, что вкупе с высокими ценами на золото и IPO Nordgold создает фундаментальные предпосылки для наращивания финансовых результатов по итогам года и удачный момент для переоценки бумаг на рынке.
В апреле была продана дочерняя компания — ООО «Зун-Холба», владеющее одноименным рудником. Вознаграждение по сделке составило 200 млн рублей денежными средствами. На момент выбытия чистые активы дочернего предприятия составляли 544,87 млн рублей. Соответственно, общий доход от выбытия дочернего общества достиг 544,87 млн рублей.
Вышеуказанные факторы оказали положительный эффект на чистую прибыль компании, которая увеличилась в 11 раз и составила 1,8 млрд рублей.
«Бурятзолото» выручило свыше 3 млрд рублей за январь-июнь — Новости — НедраДВ (nedradv.ru)
«Бурятзолото» — это ведущий производитель золота в Бурятии. На мощностях компании выпускается почти 60-70% от всей добычи золота республики.
«Бурятзолото» управляет двумя рудниками подземной добычи — Ирокинда и Зун-Холба.
В 2015 году «Бурятзолото» на двух подземных рудниках («Ирокинда» и «Холбинский») было добыто 112,7 тыс. унций.
С 2008 года ПАО «Бурятзолото» входит состав Nordgold.
Nordgold — международная золотодобывающая компания с низкой себестоимостью добычи, основанная в 2007 году, чьи глобальные депозитарные расписки торгуются на Лондонской фондовой бирже. Nordgold обладает значительным опытом достижения высокой операционной эффективности и успешного развития высококачественных и низкозатратных золотодобывающих проектов. В 2015 году Nordgold произвел 950 тыс унций с себестоимостью с учетом капвложений в действующие активы в $793 на унцию и сохранил свою позицию в наиболее конкурентной части глобальной кривой затрат.
Компания владеет девятью действующими рудниками (пятью в России, двумя в Буркина-Фасо, по одному в Гвинее и Казахстане). Nordgold также располагает двумя проектами на стадии строительства и проектирования (Bouly в Буркина-Фасо и «Гросс» в России), четырьмя проектами с локализованными ресурсами, а также широким портфелем геологоразведочных проектов и лицензий в Буркина-Фасо, России, Французской Гвиане и Канаде. Численность персонала Nordgold составляет более 8 000 человек.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
