Банк Санкт-Петербург акции

Медленно но верно новые хаи за последние 2 недели.
Перед отсечкой

Тимофей Мартынов, это я вчера перед форумом продал малек, что бы по 50-55 подкупить после 16.

Kuzmich74, тут выкуп по 58 в 1,5 млрд. для их ликвиднсти — считай, что плита. Поэтому кто будет продавать по 59,60,61 и т.д., когда потенциал падения будет 1,2,3 рубля, а потенциал роста 50-60 рублей?

Медленно но верно новые хаи за последние 2 недели.
Перед отсечкой

Тимофей Мартынов, это я вчера перед форумом продал малек, что бы по 50-55 подкупить после 16.

Kuzmich74, тут выкуп по 58 в 1,5 млрд. для их ликвиднсти — считай, что плита. Поэтому кто будет продавать по 59,60,61 и т.д., когда потенциал падения будет 1,2,3 рубля, а потенциал роста 50-60 рублей?

Михаил Titov, Так с 50-55 лучше, а с 25 еще лучше развернутся, а 16 так 16 июня. Смотри на Мечел будет так же!

Kuzmich74, Ок, кто будет продавать по 57, когда может по оферте продать по 58? какие еще 25?))

Медленно но верно новые хаи за последние 2 недели.
Перед отсечкой

Тимофей Мартынов, это я вчера перед форумом продал малек, что бы по 50-55 подкупить после 16.

Kuzmich74, тут выкуп по 58 в 1,5 млрд. для их ликвиднсти — считай, что плита. Поэтому кто будет продавать по 59,60,61 и т.д., когда потенциал падения будет 1,2,3 рубля, а потенциал роста 50-60 рублей?

Михаил Titov, Так с 50-55 лучше, а с 25 еще лучше развернутся, а 16 так 16 июня. Смотри на Мечел будет так же!

Медленно но верно новые хаи за последние 2 недели.
Перед отсечкой

Тимофей Мартынов, это я вчера перед форумом продал малек, что бы по 50-55 подкупить после 16.

Kuzmich74, тут выкуп по 58 в 1,5 млрд. для их ликвиднсти — считай, что плита. Поэтому кто будет продавать по 59,60,61 и т.д., когда потенциал падения будет 1,2,3 рубля, а потенциал роста 50-60 рублей?

Медленно но верно новые хаи за последние 2 недели.
Перед отсечкой

Тимофей Мартынов, это я вчера перед форумом продал малек, что бы по 50-55 подкупить после 16.

Медленно но верно новые хаи за последние 2 недели.
Перед отсечкой

Тимофей Мартынов, это я вчера перед форумом продал малек, что бы по 50-55 подкупить после 16.

Медленно но верно новые хаи за последние 2 недели.
Перед отсечкой

Коротенечко по отчету БСП за 1 квартал 2021
Так ну что, добрался я, наконец, до отчета БСП за 1 квартал. Согласно нашим таблицам, отчет вышел еще 18 мая. До отчета акция стоила 75 руб, потом она корректировалась после отчета и сейчас снова стоит 75. Отчет в целом так себе. Особенно на фоне отчетов Сбербанка/ВТБ/Тинькофф, которые показали рекордные квартальные операционные доходы и рекордную чистую прибыль в 1 квартале. У Тинькофф воообще прибыль растет вертикально вверх каждый квартал уже много лет подряд.

А что БСП?
Вот так выглядит операционный доход банка:

https://smart-lab.ru/q/BSPB/f/q/MSFO/net_operating_income/

Он просто почти не меняется годами. Ну чуть подрос в целом за последние 4-5 кварталов, но если скорректировать на инфляцию все 5-6 лет, то картинка стагнации будет очевидной. Квартальная прибыль — ничего особенного, особенно на фоне других банков… На графике я отметил прибыль предыдущих кварталов, которая была больше, чем в 1 квартале 2021:

https://smart-lab.ru/q/BSPB/f/q/MSFO/net_income/

В 1 квартале у банков еще были рекордно низкие показатели процентных расходов. Повышение ставок началось в марте, а это значит, что во 2 квартале процентные расходы должны у всех вырасти. Вопрос что будет расти быстрее — процентные доходы или расходы. В 1квартале БСП стал выдавать больше потребкредитов. Надеюсь, они знают что делают и умеют хорошо делать скоринг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей, здравствуйте! Поправьте америку, третий день висит

Александр, проверил — все цены закрытия соответствуют вчеращним

Тимофей, здравствуйте! Поправьте америку, третий день висит

Судя по этому графику кто-то поставил в районе 75 рублей офер, и мелочь его целый день подъедала.
наели на 72 млн рублей за день))

Консолидированная отчетности по МСФО за 1 кв 21:

Выручка составила 9,2 млрд руб. (+11.2% г/г).
Чистая прибыль составила 2,4 млрд руб. (+51,4% г/г). Рентабельность капитала (ROАE) составила 10,8% (7,9% за I квартал 2020 г.).
Отношение издержек к доходам составило 45,6% (49.7% за I квартал 2020 г.). Операционные расходы Банка — 4,2 млрд руб. (+1.8% г/г).

Кредитный портфель с начала 2021 года вырос на 5.1%, включая 5.7% по корпоративному и 3.9% по розничному портфелям.

Чистый процентный доход составил 6,5 млрд руб. за I квартал 2021 г. По сравнению с I кварталом 2020 г., объем процентных доходов снизился на 11,7%. Основная часть процентных доходов представлена процентными доходами от выданных кредитов — 81%.

Процентные расходы снизились на 28,2%, в том числе расходы по срочным депозитам частных клиентов снизились на 26,7% (42,8% процентных расходов), расходы по срочным депозитам корпоративных клиентов снизились на 26% (20,6% процентных расходов). Чистая процентная маржа составила 3,9% за I квартал 2021 г. (4,1% за I квартал 2020 г.).

Чистый комиссионный доход составил 1,9 млрд руб., что выше результата I квартала 2020 г. на 12,2%. По сравнению с I кварталом 2020 г., прирост доходов от проведения расчетов с пластиковыми картами составил 5,3% (34,9% комиссионных доходов), доходы от расчетно-кассового обслуживания сохранились на уровне I квартала 2020 г. (39,2% комиссионных доходов).

Доход от операций на финансовых рынках составил 0,6 млрд руб. (убыток 0,03 млрд рублей за I квартал 2020 г.). Прибыль от операций с иностранными валютами и производными финансовыми инструментами составила 0,8 млрд руб., убыток от операций с ценными бумагами составил 0,2 млрд руб

Значимость «подушки безопасности» ослабевает и наблюдается снижение резервов на 20% г/г.

Несмотря на хороший рост последних недель, банк остается до сих пор недооцененным. Снижения прибыли не намечается, как у других подобных историй. По своей стратегии к 2023, БСП планирует увеличить выручку на 35%, чистую прибыль на 70% (до 17-18 млрд), кредитный портфель на 30%.

Если притягивать негатив за уши, то на котировки оказывает давление 3 негативных фактора:
1)Состав акционеров. Менеджмент банка владеет более 50% акций, при этом в их составе и прочих акционерах можно найти самых известных политиков. Кто-то думает, что такой состав акционеров влияет негативно, но если смотреть более объективно, то при таком раскладе менеджмент-акционеры заинтересованы именно в увеличении своей акционерной стоимости.

2)Низкая доля прибыли идет на дивиденды. На выплаты направляют 20% от чистой прибыли и при текущих котировках это около 7-8% годовых. Т.е. менеджмент копит капитал для увеличения кредитного портфеля, чтобы увеличить показатели. Обещают, что в 2023 нас могут ожидать более значительные дивиденды.

3)Сравнительно низкая ликвидность. Сейчас капитализация банка всего 35,7 млрд, в свободном обращении 20% акций.

Очень вероятно, что в скором времени котировки банка переоценят в 1,5-2 раза, до среднерыночной оценки капитала в 0,6.

LTM прибыль МСФО: 11.7 ярдов — 24.6р / акцию
Квартальная прибыль 2.4 ярда — 5.05р / акцию (но тут надо учесть, что 4й квартал традиционно сильнее остальных)

По сравнению с 4 кварталом 2020 года результаты уже плохие:

1. Чистая прибыль упала на 46.7%.
2. Чистый процентный доход упал на 9.7%.
3. Чистые комиссионный доходы упали на 17.4%.

AlexChi, так и должно быть. Январь — короткий месяц из-за праздников. Поэтому процентные платежи по кредитам делают сильно заранее (в декабре). Отсюда больший процентный доход.
Так же в декабре максимум сборов комиссионных доходов: народу платят годовые бонусы, компании стараются потратить годовые бюджеты, все переводят туда-сюда деньги.
Отсюда и прибыль в декабре обычно самая большая по году.

Затем настаёт январь (где 15 рабочих дней) и февраль (где 18 дней). Комиссионные доходы резко падают.

С банком всё ясно.
Это обыкновенный региональный банк, у которого отсутствуют серьёзные (как это принято сейчас говорить) драйверы роста.
Поэтому обычные акции интересны только очень терпеливым инвесторам, инвестирующим на очень долгий долгосрок...
А пока – боковик минимум до 2023 года...
6,2% процентов дивдоходности – это несерьёзно. Настоящих инвесторов не прельщают даже 14, 5 % Сургута...
54% чистой прибыли за 1 кв. 2021 по МФСО – ну и что?
99% ЧП по РСБУ! Какое это имеет значение, если драйверОв нет...
Короче. Спасайтесь кто как может!!!

ОчПассивный инвестор, сравнивать сургут с (относительно разовыми) высокими дивами и банк со стабильной прибылью не очень корректно как по мне

Уважаемый zzznth,
Кстати, про нестабильность Сургута пр.
Посчитаем.
Действие первое: 1.9% + 4.9% + 19.3% + 2.6% + 14.5% = 43.2%
Действие второе: 43.2: 5 = 8,64%
Ничего себе нестабильность!
Дай Бог всем бумагам такую… Ну, или почти всем...