МКБ акции

Банк за период с ноября 2015 года быстро растёт. Активы на ноябрь 2015 года 1,15 трлн., сейчас 1,7 трлн., капитал ноябрь 2015 года 113 млрд., сейчас  209 млрд., кредиты предприятиям ноябрь 2015 года 653 млрд., сейчас  1,43 трлн. Рост цены акции за соответствующий период чуть больше 20%. Отчёт по МСФО 1 полугодие показывает рост чистой прибыли в 2 раза. Надеюсь, что рост бизнеса МКБ продолжится. Взял немного бумаг на цель 5 рублей, стоп — лосс 4,15.

khornickjaadle, МКБ входит в БОМП.
2 банка из 4 уже упали, их акционеры получает шиш
Есть риск того, что паника перекинется и на МКБ с ПСБ
А паника что означает? Отток вкладов с депозитов и резкая потребность в ликвидности
Тут и до санации недалеко
В общем сейчас мне кажется слишком рискованно брать акции этих банков

Банк за период с ноября 2015 года быстро растёт. Активы на ноябрь 2015 года 1,15 трлн., сейчас 1,7 трлн., капитал ноябрь 2015 года 113 млрд., сейчас  209 млрд., кредиты предприятиям ноябрь 2015 года 653 млрд., сейчас  1,43 трлн. Рост цены акции за соответствующий период чуть больше 20%. Отчёт по МСФО 1 полугодие показывает рост чистой прибыли в 2 раза. Надеюсь, что рост бизнеса МКБ продолжится. Взял немного бумаг на цель 5 рублей, стоп — лосс 4,15.

Вчера резкое падения показали вечные бонды Московского кредитного банка (МКБ). При этом, информационных поводов на для столь существенного изменения цены рынок не предоставил. Падение цен ограничило сообщение о намерении Россиума приобрести покупку евробондов с погашением в 2018 г., 2027 г. и вечных бумаг. Однако, это пока что лишь намерении, не подтвержденные офертой. Сегодня, скорее всего, мы увидим обратную динамику в долговых бумагах МКБ.

Список расширился в этом году и теперь состоит из 11 банков, на которые приходится более 60% совокупных активов российского банковского сектора. Новым участником «клуба» стал Московский кредитный банк (МКБ). Отметим, что статус системно значимого банка подразумевает более жесткое регулирование, взамен банки в случае возникновения финансовых трудностей могут рассчитывать на безотзывные кредитные линии ЦБ и поддержку со стороны государства.

В целом МКБ отразил неплохие финансовые результаты. Рост прибыли банка был обеспечен в основном снижением отчислений в резервы за счет снижения стоимости риска и доли проблемных активов, а также хорошего роста кредитного портфеля. Негативным моментом является отсутствие роста чистого процентного расхода, что связано с сокращением чистой процентной маржи. Однако, данный фактор является общерыночным и характерен для всей банковской системы.

Первая часть 

Сегодня максимальные за всю историю торгов объемы прошли в акциях Открытия (OFCB) — 2,8 млрд руб и еще 10,3 млрд в режиме РЕПО с ЦК.
Также посмотрел историю торгов бумаг БОМП с начала года. Выяснилось, что объемы пошли этим летом, т.е. когда вся эта шумиха поднялась. Сделки проходят в разных режимах торгов.
Итак, что имеем:

1. МКБ, 31.07 — 1 млрд в РПС; 1 и 6 июня почти 1 млрд, 31.07, 03.08 1 млрд — внебиржевые, 16.08 — 3 млрд -основной;
2. Открытие, 17.08- 10,3 млрд в режиме РЕПО с ЦК, 2,8 млрд -основной.
3. Росгосстрах, 16.08-2,4 млрд — основной, 10,3 млрд — РПС;
4. Европлан, внебиржевые 23.06- 6 млрд, 29.06 -2,8 млрд, 31.07 -2,3 млрд, 04.08-4,2 млрд, основной 22.06.-1 млрд, 04.08-2,5 млрд, 16.08 -2 млрд

Похоже, что держатели акций сильно нуждаются в деньгах.

Чистая прибыль МКБ (Московский кредитный банк) за 1 квартал 2017 года по МСФО выросла в 2,7 раза г/г и составила 4,6 млрд руб. ($81,5 млн).
Чистая процентная маржа составила 3%.
Чистая процентная маржа по взвешенным с учетом риска активам увеличилась до 4,3% по сравнению с 3,9% годом ранее.
Показатели рентабельности собственного капитала и рентабельности активов составили 17,4% и 1,2%, соответственно.
Стоимость риска (COR) снизилась с 4,6% по итогам 2016 г. до 2,9% за 3 месяца 2017 г.


пресс-релиз

МКБ показал хорошие темпы роста как активов, так и кредитного портфеля. При этом кредитный портфель показал опережающие темпы роста по сравнению с активами. Отметим, что в целом по банковскому сектору была более скромная динамика. В то же время с негативной стороны можно отметить сокращение чистой прибыли МКБ.

Финансовые результаты банка за 2К16 по МСФО (опубликованные в августе) продемонстрировали существенное улучшение по сравнению с предыдущими кварталами. Чистая прибыль выросла почти в 4 раза г/г до 3,4 млрд руб. Это предполагает аннуализированный показатель ROE в 13,9%. Чистый процентный доход вырос почти в два раза г/г до 11,3 млрд руб., а ЧПМ составила 3,5% (против 3,1% в 1К16). Чистый комиссионный доход увеличился на 78% до 2,5 млрд руб. Общие активы выросли на 1,1% до 1,2 млрд руб. Коэффициент достаточности капитала остался на устойчивом уровне в 3 17,6%. На фоне этих результатов акции банка выросли на 14% с начала года и в настоящий момент торгуются с мультипликатором P/BV равным 1.0x. У нас нет официальной рекомендации по акциям.

Мы выделяем субординированный выпуск облигаций CRBKMO18 «по новым правилам»: при текущем уровне доходности (YTM 7%) и дюрации (1,9 лет), облигации, на наш взгляд, предлагают привлекательное соотношение риска и доходности и могут быть добавлены в защитный портфель в период повышенной волатильности на мировых рынках.