Северсталь акции

"Северсталь" - годовое собрание.

«Северсталь» — годовое собрание акционеров завершилось ожидаемо. Все пункты повестки дня были приняты. На мой взгляд, людей было меньше чем в прошлом году. Представитель компании заверил, что «Северсталь» будет продолжать путь увеличения стоимости компании и будет работать на благо акционеров. На два вопроса из зала ответы были понятны и компетентны.

сегодня ожидаем: Северсталь: годовое собрание акционеров

см. календарь по акциям

01.06.2017 MEPS: покупательская активность снижается на рынках развивающихся стран

Как сообщает британское аналитическое агентство MEPS International Ltd., в Российской Федерации сохраняются сложные бизнес-условия. Отечественные сталелитейщики возлагают надежды на прогнозы улучшения продаж в ближайшие месяцы. Рынок плоских продуктов продолжает застаиваться. Торги, связанные с строительством, также снижаются, поскольку строительные работы улучшаются медленно, несмотря на начало более гостеприимных погодных условий.

Закупки в Индии в этом месяце менее активны, чем в апреле. Деловая уверенность ослабела в последние недели. Акционеры находятся в режиме ожидания и просмотра из-за колебаний цен и неопределенностей по мере приближения сезона муссонов. Поставки в перерабатывающие отрасли снижаются. Между тем, сталевары продолжают оказывать давление на правительство для принятия дополнительных мер для ограничения проникновения импорта.

Активность остается подавленной на Украине, отчасти из-за апрельского перерыва на Пасху и двух праздничных выходных в начале мая. Цены на сталь плохие из-за серьезной конкуренции в распределительной отрасли. Отгрузки в строительную отрасль все еще медленны и на горизонте не наблюдается позитивных изменений.

В Объединенных Арабских Эмиратах многие стальные дистрибьюторы и конечные пользователи принимают ожидаемый рост в условиях недавней неустойчивости рынка и предстоящего священного месяца Рамадан. Внутренние прокатные станы продолжают попытки вернуть долю рынка у зарубежных поставщиков.

Рыночная ситуация в Южной Африке слабая. Склады менее склонны покупать у зарубежных поставщиков, опасаясь, что власти будут осуществлять ретроспективные торговые действия.
Цены не меняются на мексиканском рынке, а покупатели ожидают стабильные или немного более низкие цены в третьем квартале. Сервисные центры заняты поставками автопрома, а продажи для строительства также удовлетворительны. Однако прибыль дистрибьюторов остается низкой из-за избыточных мощностей в этом секторе. Изменения на границе с США продолжают внимательно отслеживаться.

Северсталь - ожидает улучшения финансовых показателей в 2017 году

Северсталь ожидает улучшения финансовых показателей в 2017 году и подтверждает свой прогноз по росту потребления стали на внутреннем рынке по сравнению с прошлым годом на 1,5-2%. Об этом сообщил гендиректор компании А. Шевелев в кулуарах ПМЭФ-2017:

С учетом того, что загрузка наших производственных мощностей остается на уровне, близком к 100%, мы рассчитываем сохранить объем производства в 2017 году на уровне прошлого года, то есть около 11,5 миллиона тонн. Соответственно, при текущих ценах ожидается рост выручки и, несмотря на рост затрат, мы ожидаем улучшения основных финансовых показателей

Прайм

Северсталь — приступает к реконструкции крупнейшей домны N5 («Северянка», мощность — свыше 4 млн тонн) на Череповецком меткомбинате. Инвестиции оцениваются в 30 млрд руб. (около $530 млн). В 2020 году, когда будет идти смена основного оборудования, домна встанет на 250 суток. Это существенный срок, учитывая значимость печи для компании. Компания постарается максимально нивелировать снижение производства стали в 2020 году за счет создания запасов. (Коммерсант)

сегодня ожидаем: Северсталь: отсечка для ГОСА

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: Северсталь: отсечка для ГОСА 9.06.82

см. календарь по акциям

Северсталь - продажа актива в Италии выглядит логичной

Северсталь закрыла сделку по продаже метизного актива в Италии за 50 млн евро

ОАО Северсталь-метиз (объединяет метизные активы Северстали) завершило сделку по продаже Redaelli Tecna S.p.A.за 50 млн евро, говорится в сообщении Северстали. Покупателем выступила австрийская Teufelberger Wirerope GmbH, один из лидеров международного рынка стальных канатов.

Продажа актива в Италии выглядит вполне логичной на фоне выход Северстали из всех своих зарубежных активов и концентрации на заводах в России. Известны только данные по выручке Redaelli Tecna S.p.A. (в 2015 году около 92 млн евро), т.к. Северсталь продала его чуть больше, чем за половину выручки. Это низко для металлургического актива, но вполне нормальный уровень для машиностроительного, к которому в больше степени и можно отнести этот актив.

Промсвязьбанк

Финансовые результаты Северстали за 2К17 могут оказаться под давлением из-за ожидаемого снижения цен на сталь

Северсталь: результаты за 1К17 по МСФО савпали с консенсус-прогнозом     

Выручка составила $1 767 млн (+1% по сравнению с консенсус-прогнозом, +7% кв/кв) на фоне роста средних цен реализации, EBITDA достигла $578 млн (-1% по сравнению с консенсус-прогнозом, +9% кв/кв), отражая рост выручки, который был несколько нейтрализован ростом операционных затрат. Рентабельность EBITDA составила 32,7%, увеличившись на 0,7 пп кв/кв. Чистая прибыль составила $359 млн, что на 1% выше консенсус-прогноза и на 10% выше кв/кв. Свободный денежный поток упал до $70млн (-82% кв/кв) за счет существенного роста оборотного капитала из-за традиционного накопления запасов для предстоящей распродажи во время строительного сезона, несмотря на снижение капзатрат до $138 млн т (-17% кв/кв) — общие капзатраты за 2017 не должны превысить 43 млрд руб. или $768 млн. Чистый долг составил $788 млн, снизившись на 8,3% кв/кв, в то время как долговая нагрузка осталась неизменной по сравнению с 4К16 на уровне 0,4x. Компания ожидает стабилизации рынков стали в 2017 и рост потребления стали в России на 1,5-2%.

На результатах Северстали благоприятно сказался рост цен на сталь, который помог компенсировать снижение объемов -показатель EBITDA составил 26% от нашего прогноза на 2017. Показатели в целом совпали с консенсус-прогнозом, поэтому мы считаем их НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций. Северсталь полностью интегрирована в сталь и поэтому в целом защищена от колебаний цен на сырье, но с учетом ожидаемого снижения цен на сталь, мы считаем, что финансовые результаты за 2К17 окажутся под давлением, и подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

               АТОН

Рост выручки Северстали обусловлен увеличением средней цены реализации

EBITDA Северстали в I квартале выросла на 9,5% — до $578 млн

Показатель EBITDA Северстали по МСФО за I квартал 2017 года вырос на 9,5% по сравнению с уровнем предыдущего квартала — до $578 млн. Рентабельность по EBITDA составила 32,7% против 32% кварталом ранее. Выручка компании увеличилась на 7% — до $1,767 млрд, чистая прибыль — на 15%, до $359 млн, следует из сообщения компании. Без учета положительного эффекта от курсовых разниц чистая прибыль Северстали в I квартале составила бы $340 млн (в сравнении с $239 млн в IV квартале 2016 года);

Рост выручки компании был обеспечен в основном увеличением средней цены реализации, но из-за сокращения физических объемов продаж динамика показателя была скромнее. В тоже время Северстали удалось удержать маржу на уровне 4 кв. 2016 года, несмотря на рост издержек как в стальном, так и горнодобывающем сегменте. Это произошло благодаря хорошему росту цен в горнодобывающем дивизионе.

          Промсвязьбанк

Анализ отчета Северстали от Черемухи:
http://thewallstreet.pro/archives/6181

Чистая прибыль Северстали  по МСФО в 1К 2017 г. составила 359 млн. долл. EBITDA слегка не дотянула до консенсус-прогноза, выросла на 9,5% к/к из-за опережающего роста выручки по отношению к операционным расходам компании. EBITDA маржа увеличилась на 70 бп к/к из-за роста цен реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» (дивизиона, покрывающего потребности Северстали в жрс и угле).

Рост показателей компании был обеспечен благоприятной ценовой конъюнктурой (средние цены реализации увеличились на 8-21%) как на российском, так и на зарубежном рынках. Маржинальность компании выросла благодаря увеличению доли продукции с высокой добавленной стоимостью в продажах до 44% (+4 пп к/к).

Чистый долг/EBITDA остается одним из самых низких в секторе (на уровне 0,4х). Денежный поток снизился на фоне сезонного роста оборотного капитала.

Рекомендованные дивиденды по итогам 1К17 составили 24,44 руб. на акцию, что предполагает 3,2% текущую доходность и коэффициент выплат более 100% квартальной чистой прибыли.

Мы считаем, что рост показателей вместе с высокой квартальной дивидендной доходностью делает бумаги компании привлекательными для покупки. Последние пол года динамика акций Северстали была слабее, чем у конкурентов, что также может подтолкнуть бумаги к росту. Основным риском остается конъюнктура на рынках металлургии.

Велес Капитал

Северсталл - дивиденды за 2017 г. составят 81,91 руб. на акцию (доходность 10,7%)

Северсталь: совет директоров объявил дивиденды, доходность 3,2%

Северсталь вчера объявила дивиденды за 1К17 в размере 24,44 руб. на акцию, что соответствует доходности 3,2%. Напоминаем, что компания выплачивает дивиденды ежеквартально, и ее политика предусматривает выплату 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на неденежные статьи, если соотношение чистый долг/EBITDA ниже 1,0x, и 25%, если это соотношение выше 1,0x. Северсталь опубликует финансовые результаты за 1К17 сегодня.

По нашим оценкам, дивиденды за 2017 составят 81,91 руб. на акцию (доходность 10,7%), и с учетом квартальных выплат, дивиденды за 1К17 соответствуют высокой доле 30% от нашего годового прогноза.

            АТОН

Дивидендная доходность по акциям Северстали составляет 3,2%, исходя из текущей рыночной стоимости акций компании

Северсталь может выплатить 24,44 руб. на акцию за I квартал

Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал из расчета 24,44 руб. на акцию, говорится в сообщении компании. Общий размер выплат может составить 20,5 млрд рублей. По итогам IV квартала компания объявила дивиденды в размере 27,73 руб. на акцию, всего — 23,2 млрд рублей. Акционеры Северстали рассмотрят вопрос о квартальных дивидендах на годовом собрании 9 июня, реестр к собранию закроется 15 мая. Датой закрытия реестра на получение дивидендов предложено утвердить 20 июня.

В соответствии с дивидендной политикой Северсталь распределяет между акционерами 50% чистой прибыли по МСФО, если коэффициент «чистый долг/EBITDA» находится ниже значения 1. Сейчас наблюдается такая ситуация. В тоже время выплаты компании ниже на 11,7%, чем в 4 кв. 2016 года, что косвенно свидетельствует о падении прибыли Северстали. Данный фактор может быть негативно воспринят инвесторами. Отметим, что исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составляет 3,2%.

           Промсвязьбанк

Северсталь - выручка +61%, чистая прибыль +33% г/г за 1 квартал 2017 г

Чистая прибыль Северстали в 1 квартале составила $359 млн, +33% г/г. Чистая прибыль включает прибыль от курсовых разниц в размере $19 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль компании составила бы $340 млн.
EBITDA составила $578 млн, +9,5%
Выручка составила $1,767 млн., +61%

пресс-релиз

сегодня ожидаем: Северсталь: фин результаты за 1 квартал

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: Отчет МСФО 1 кв 2017 (предв.дата)

см. календарь по акциям

Финансовые показатели Северстали могут оказаться под давлением во 2 кв. из-за падения цен на сталь

 Северсталь опубликовала умеренные операционные результаты за 1К16

Общие продажи стальной продукции упали на 9% кв/кв до 2,5 млн т на фоне сезонного роста запасов накануне строительного сезона — в годовом сопоставлении продажи выросли на 3%. Производство стали упало на 2% как г/г, так и кв/кв, до 2,9 млн т из-за ремонтных работ на конвертерах ЧерМК. Средние цены реализации по всем категориям выросли на 8-21% кв/кв, отражая рост мировых цен на сталь. Производство концентрата коксующегося угля упало на 11% до 711 тыс т из-за работ на шахте Воркутауголь. Продажи железной руды и окатышей снизились на 13% и 8% соответственно из-за ремонтных работ и сезонных факторов.

Сезонное снижение продаж стали было ожидаемым, но падение производства стали, коксующегося угля и железной руды из-за ремонтных работ оказалось сюрпризом. Объявленный рост цен немного превысил рост цены экспортного бенчмарка г/к стали (8%). Мы считаем, что Северсталь занимает самые выгодные позиции с точки зрения сильной волатильностии цен на коксующийся уголь и железную руду, однако и она уязвима с точки зрения падения цен на сталь, и мы ожидаем, что финансовые показатели компании могут оказаться под давлением во 2К — подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ.

            АТОН

Северсталь - ждем коррекции цен на стальной прокат, в 1 кв. 2017 года они, скорее всего, будут максимальными за год

Северсталь в I квартале снизила выплавку стали на 2%, до 2,86 млн тонн

Северсталь в первом квартале 2017 года снизила производство стали на 2% к предыдущему кварталу — до 2,86 млн тонн, говорится в сообщении компании. Консолидированные продажи стальной продукции снизились на 9% к предыдущему кварталу и составили 2,53 млн тонн. Доля экспортных продаж выросла до 42% по сравнению с 38% в предыдущем квартале. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре консолидированных продаж компании достигла 44% против 40% кварталом ранее.

На фоне высокой базы 4 кв. 2016 года снижение продаж выглядит вполне закономерным. Отметим, что относительно 1 кв. 2016 года Северсталь показала увеличение реализации на 3%. Позитивным моментов является хороший рост цен реализации (в среднем на 9-18%), что полностью нивелирует сокращение физических объемов реализации. Правда, в 3-4 кв. мы ждем коррекции цен на стальной прокат, в 1 кв. 2017 года они, скорее всего, будут максимальными за год.

           Промсвязьбанк

Северсталь - производство стали -2% к/к, производство чугуна -1% к/к в 1 квартале

Северсталь в 1 квартале 2017 года снизила производство стали на 2% к/к, до 2,86 млн тонн из-за запланированных ремонтных работ конвертеров № 2 и №3 на ЧерМК. Выплавка чугуна снизилась  на 1% к/к, до 2,34 млн тонн.
Консолидированные продажи стальной продукции -9% к/к до 2.53 млн. тонн. В течение 1 кв. 2017, на фоне высоких объемов продаж в предыдущем квартале, Северсталь восполнила складские запасы, нарастила запасы готовой продукции для последующей реализации, а также увеличила долю экспортных продаж, реагируя на ослабление спроса на внутреннем рынке и снижение активности местных трейдеров.

Перебои с поставкой коксующегося угля в Австралии поспособствовали резкому росту цен в апреле 2017 года, после того как тропический циклон «Дебби» привёл к закрытию железнодорожных путей. Эксперты оценивают вероятность восстановления производства в течение последующих пяти недель. Между тем, дефицит угля на спотовом рынке способствует росту котировок угля. В начале года котировки ж.р.с. поддерживались значительным пополнением складских запасов в 1 кв. 2017. Однако, ввиду того, что запасы в портах остаются на высоких уровнях, цена на железную руду снижается.

пресс-релиз

Северсталь - чистая прибыль выросла более, чем в 2 раза за 2016 г. РСБУ

Северсталь по итогам 2016 года получила чистую прибыль по РСБУ в размере 84,7 миллиарда рублей против 40,1 миллиарда рублей прибыли в 2015 г.
Выручка составила 305,3 миллиарда рублей, +10% г/г
Валовая прибыль +3%, до 94,9 миллиарда рублей,
Прибыль от продаж +1%, до 67,9 миллиарда рублей

отчет

СЕВЕРСТАЛЬ: Свеча Доджи с фитилём из Донбасса.

  Продолжая пятничный топик: Северсталь — чёрная метка Донбасса.:  smart-lab.ru/blog/386951.php  :

  Сегодня БКС опубликовал топик  Северсталь: Свеча Доджи под 200 дневной средней  настораживает: bcs-express.ru/tehanaliz/chmf/20.03.17  ,  я не мастер в свечах Доджи, но этот пример показывает, что теханализ всё же вторичен — он работает с опозданием от первопричин поведения акций, а точнее трейдеров на бирже, которые и формируют движение акций, давая сигналы теханализу.

   Северсталь при замечательном фундаменте уже вовлечена в игры с Донбассом и Украиной, что на пуганном российском биржевом рынке легко может перевесить фундамент, да и нерезиденты, любимые нашей биржей с опаской смотрят на такие активы: одно дело купить Фосагро и Мосбиржу, компании страны, которая под санкциями, но имеет эмитентов производящих прибыль и кэш и  другое дело, когда под санкции попадёт компания-эмитент: уже появились аналитики, которые считают, что западным стальным лоббистам нужен ещё один намёк на участие Северстали и Металлоинвеста в бизнесе с Донбассом и дорога их продукции на внешний рынок будет осложнена или перекрыта: трейдеры, конечно же, в курсе жёсткой конкуренции на международном стальном рынке).
 
   Вывод простой: с марта этого года, риски по операциям с акциями Северстали увеличились, может рынок этот фактор переварит и съест, а может раньше этого случится гэп вниз — тут выбор за каждым. 

   К сожалению, конфликт на Украине так долго тлеет, что негативные эффекты от него всё глубже проникают в нашу экономику и, как положено «эффектам» имеют в запасе фактор неожиданности.

  А Северсталь тем временем, уступает в динамике НЛМК и ММК, как раз с того самого дня… до которого она была у меня фаворитом и пока её не приписали к Донбассу.
   

СЕВЕРСТАЛЬ: чёрная метка Донбасса.

  На прошлой недели был топик, обозначивший Северсталь, как моего фаворита на тот момент, среди металлургов. И после этого котировки Северстали оправдывали доверии, обгоняя ММК и НЛМК, до тех пор, пока не прошёл слух об согласии  Северстали участвовать в снабжении предприятий Донбасса, по просьбе Правительства России и Кремля.

  Северсталь сразу выбыла из моих фаворитов, потому как слухи подтверждают или опровергают, но в России на пустом месте они не появляются, да ситуация по Донбасса такова, что кто-то обязан будет интегрировать их предприятия в российскую «пищевую цепочку», и теперь этот кто-то даже делая это в тайне, становится явным.

  А биржа в целом оправдывает прошлонедельный сигнал разворота по акциям, непонятна пока только стратегия по рублю.

  Ну, и всем успешных торгов, и краем глаза смотреть на Донбасс, Приднестровье и Сирию с Турцией: западло может выскочить внезапно, в отличии от ставки ФРС ))) 

HSBC: после ралли цены на железную руду могут упасть на 44% в этом году. Смелый прогноз
https://www.businessinsider.com.au/hsbc-says-iron-ore-is-set-for-a-massive-fall-this-year-2017-3

Итак, добавил результаты Северстали в таблички смартлаба:

годовые: http://smart-lab.ru/q/CHMF/f/y/
квартальные: http://smart-lab.ru/q/CHMF/f/q/MSFO/