Северсталь акции

Во! По Северстали дискуссия хорошая получается по отчету, не то что по роснефти сегодня.

Северсталь — достойная компания. Даже телеграм канал РДВ, который не расхваливал металлургов летом 2018 года и предлагал их шортить в 2019 году, признаёт, что Северсталь — это «хороший защитный актив» и она «наиболее хорошо подготовлена к спаду деловой активности». У неё высокая маржа EBITDA (38,1%) и низкая долговая нагрузка.

РДВ считает, что Северсталь оценена справедливо. Но, заслуживает премии.

Отчет вышел. Я думаю, что тут всё как обычно. Несколько дней до отчета её тарили. И она выросла на ожиданиях. Отчет ожидаемо хороший. Без каких-либо сюрпризов. После выхода отчета не произошло резкого скачка цены.
Это означает, что сегодня спекулянты пока не считают нужным тарить по этим ценам. А кто купил раньше, те потихоньку фиксят свои лонги.

Дивиденд 32,08 руб Это при текущей цене ДД 3,1%х4=12,38% годовых.
С учетом выплаченных в прошлом году дивидендов общая ДД за 12 месяцев конечно приличная (15,5!!!). Но, высокие дивиденды за 3-й и 4-й кв 2018 года рынок уже отыграл, когда цена акций пробила 1100 в сентябре-октябре.

Теперь есть смысл ждать, когда акцию зальют ниже 950 и покупать на просадках. И следить за конъюктурой на рынке стали и курсом доллара.

А долгосрочные инвесторы возможно будут просто держать акции и получать дивиденды, которые выше, чем ставки по депозитам и купоны по ОФЗ.

нахожусь на распутье, продавать или держать, отчет отличный, 4 кв так вообще прибавил относительно 3 кв по операционке +2%!

сама Северсталь дает прогноз:

ПРОГНОЗ
В 4 кв. 2018 мировой спрос на сталь сократился и на экспортном, и на внутреннем рынке из-за меньшей, чем
ожидалось, строительной деятельности, риска торговых войн и замедления темпов развития экономики Турции.
Активная экологическая политика Китая и введение выборочных ограничений на производство должны
обеспечить поддержание цен на стальную продукцию на высоком уровне в 2019 году. Мировой спрос на сталь,
как ожидается, будет находиться на достаточно высоких уровнях.
Несмотря на некоторые признаки ослабления внутреннего спроса, близость к экспортным маршрутам позволит
«Северстали» быстро адаптироваться к изменениям и получать дополнительный эффект от изменения цен как
на внутреннем, так и на внешнем рынках.
Совет Директоров Компании остается уверенным в том, что «Северсталь» сохранит устойчивое финансовое
положение по сравнению с компаниями-аналогами как на российском, так и на глобальном рынках.

лично для меня уже точно понятно, что менеджмент у севы очень сильный, работают они по полной и в принципе можно довериться их прогнозу.

Но опять же мамба на хаях и непонятно какой будет отчет за 1кв 2019 смогут ли они заплатить 100% FCF, хотя цена на сталь в январе особо то не падала, на катастрофе в Бразилии даже подросла. Если дивы за 1кв будут 27-32р то это будет просто замечательно.
Сегодня будет конфколл, надо смотреть, что скажут и принимать решение. Кто что думает?

В целом финансовые результаты «Северстали» в 2018 году можно назвать умеренно положительными, с начала торговой сессии акции компании прибавляют 0,6%. Они торгуются вблизи целевых значений на уровне 1050 руб., потенциал роста — 1,5% на ближайшие шесть месяцев.

Прибыль практически совпала с ожиданиями. Единственное, что обратило внимание в отчете это снижение наличных средств. В предыдущие годы на конец периода очтавалось порядка ярда бакинских, сейчас же 200 лямов. Все идет на дивиденды (выплаты по сравнению с прошлыми годами ×1,5). Может Мордашов хочет продать часть своего пакета и весь 2018 разгонял котировки… (он вроде и раньше так делал) разгонял-разгонял, а они не разгоняются и не разгоняются… в целом пока держу…

«Северсталь» и Tenaris, итальянский поставщик сварных и бесшовных труб, планируют создать совместное предприятие по выпуску сварных труб нефтяного сортамента (OCTG) в Сургуте (ХМАО). Соответствующее соглашение компании подписали во вторник.

Доля «Северстали» в проекте составит 51%, Tenaris — 49%.

Сумма инвестиций АО «Воркутауголь» (входит в ПАО «Северсталь») в 2019 году составит 6,2 млрд рублей. По сравнению с 2018 годом объем вложений вырос на 18%.

Большая часть средств – 2,7 млрд рублей – будет направлена на замену горно-шахтного и углеобогатительного оборудования, грузового и пассажирского автотранспорта.
На строительство капитальных горных выработок – 1,3 млрд рублей.
В завершение строительства вентиляционного ствола № 4 шахты «Заполярная», возведение вентиляционного ствола № 4 шахты «Комсомольская» и реконструкцию железнодорожных мостов компания инвестируют 1,6 млрд рублей.

Ключевым проектом развития производства с финансированием 378 млн рублей станет приобретение и установка на промплощадке вентствола № 4 шахты «Заполярная» модульной дегазационной станции. Она позволит поддерживать безопасную аэрогазовую обстановку в шахте, выводя на поверхность попутный газ из пластов-спутников.

ПРОГНОЗ
В 4 кв. 2018 мировой спрос на сталь сократился и на экспортном, и на внутреннем рынке из-за меньшей, чем
ожидалось, строительной деятельности, риска торговых войн и замедления темпов развития экономики Турции.
Активная экологическая политика Китая и введение выборочных ограничений на производство должны
обеспечить поддержание цен на стальную продукцию на высоком уровне в 2019 году. Мировой спрос на сталь,
как ожидается, будет находиться на достаточно высоких уровнях.
Несмотря на некоторые признаки ослабления внутреннего спроса, близость к экспортным маршрутам позволит
«Северстали» быстро адаптироваться к изменениям и получать дополнительный эффект от изменения цен как
на внутреннем, так и на внешнем рынках.
Совет Директоров Компании остается уверенным в том, что «Северсталь» сохранит устойчивое финансовое
положение по сравнению с компаниями-аналогами как на российском, так и на глобальном рынках.

Заявленный CAPEX на 2019 год ожидаемо выше среднегодового уровня в 2012-2018 годах (около $800 млн ежегодно). При этом на период интенсивной стадии инвестпрограммы «Северсталь» будет использовать для расчета дивидендов «нормализованный свободный денежный поток», т. е. инвестиции, превышающие уровень прошлых лет в $800 млн будут исключены из расчета дивидендной базы, что не должно существенно сказаться на размере дивидендов компании и ее привлекательности для инвесторов.