Детский Мир акции

Удивительно, но по состоянию на март 2019 акции Детского Мира неожиданно оказались самой популярной инвестидеей среди аналитиков во втором эшелоне.

Marina from Invest-idei.ru, Действительно, рост ЧП и выручки за 5 лет впечатляет…

Удивительно, но по состоянию на март 2019 акции Детского Мира неожиданно оказались самой популярной инвестидеей среди аналитиков во втором эшелоне.

Детский мир остается привлекательной дивидендной историей - Альфа-Банк

«Детский мир» в минувшую пятницу представил финансовые результаты за 4К18 по МСФО. EBITDA в целом соответствует консенсус-прогнозу. Окончательные дивиденды за 2018 г. предполагают дивидендную доходность на уровне 5%. В то же время прогноз по количеству открытий новых магазинов может указывать на возможность повышения консенсус-прогноза по выручке на среднесрочную перспективу. В целом мы считаем результаты НЕЙТРАЛЬНЫМИ. Акции торгуются по коэффициенту 2019 EV/EBITDA на уровне 8,4x, что соответствует премии в 38%-56% к X5 и Магниту.

В краткосрочной перспективе «Детский мир» остается наиболее привлекательной дивидендной историей в розничном секторе и выигрывает от расширения доли рынка за счет менее эффективных специализированных детских магазинов. В то же время снижение уровня рождаемости в России и усиление конкуренции со стороны онлайн игроков остается структурной проблемой в долгосрочной перспективе. Таким образом, мы считаем потенциал роста акций ограниченным.

Обзор результатов. Выручка за 4К18 выросла на 13% г/г до 34,3 млрд руб., в итоге в 2018 г. выручка составила 110,9 млрд руб., что на 14% выше г/г и соответствует операционным результатам. EBITDA за 4К18 подскочила на 2,4% г/г до 4,3 млрд руб. при рентабельности 12,4% (что на 1,3 п. п. ниже г/г) и соответствует консенсус-прогнозу. Рентабельность ухудшилась в поквартальном сопоставлении из-за эффекта высокой базы валовой рентабельности за 4К17 (на фоне признания бонусов от поставщиков игрушек, которое произошло в 4К17). EBITDA за 2018 г. оказалась на 21% выше г/г и составила 11,9 млрд руб. при рентабельности 10,7%, что на 0,6 п.п. выше г/г на фоне снижения коммерческих, общих и административных расходов (в процентах от выручки) благодаря сокращению арендных расходов и повышению эффективности персонала. EBITDA за 2018 г. соответствует консенсус-прогнозу. Чистая прибыль за 4К18 оказалась на 1,4% выше г/г и составила 2,6 млрд руб., что на 17% выше консенсус-прогноза. Чистая прибыль за 2018 г. оказалась на 36% выше г/г и составила 6,6 млрд руб., опередив консенсус-прогноз на 6%.
читать дальше на смартлабе

Есть риск замедления роста Детского мира — Промсвязьбанк

Детский мир в 2018 г. увеличил чистую прибыль на 17,6%, до 5,69 млрд руб

Детский мир в 2018 году увеличил чистую прибыль до 5,69 млрд рублей с 4,84 млрд рублей в 2017 году, сообщается в отчете компании. Таким образом, рост составил 17,6%. Скорректированная чистая прибыль в 2018 году составила 7,2 млрд рублей, что на 31,4% больше, чем годом ранее. Скорректированная EBITDA выросла на 18,8%, до 12,7 млрд рублей по сравнению с 10,7 млрд рублей в 2017 году, рентабельность этого показателя повысилась на 40 б.п., до 11,4%. Показатель EBITDA составил 11,9 млрд рублей (на 20,7% больше, чем в 2017 году). Выручка в 2018 году составила 110,874 млрд рублей против 97,003 млрд рублей в 2017 году.

Детский мир показывает хорошие темпы роста финансовых показателей. Их росту способствовало открытие новых магазинов и увеличение сопоставимых продаж. В 2018 году было открыто 100 новых магазинов сети Детский мир, сопоставимые продажи сети увеличились на 4,3%: Правда рост сопоставимых продаж обеспечивает в основном наращивание трафика (+6,9%) тогда, как средний чек сокращается (-2,4%). В этой связи есть риск замедления роста компании, т.к. потребитель по-прежнему остается слабым.

Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе

stanislava, вы зачем пишите тут про 5.6 млрд если 6.6.млрд… зачем данные за 17 год выдаете как 18ый???

Детский мир: время инвестировать!

Заключительный квартал 2018 года, как и прошедший год в целом для «Детского мира» оказался позитивным в финансовом отношении.

— За год чистая прибыль по МСФО выросла на 36,3%, до ₽6,6 млрд
— Показатель скорректированной прибыли вырос на 31,4% до ₽7,2 млрд.
читать дальше на смартлабе

Есть риск замедления роста Детского мира - Промсвязьбанк

Детский мир в 2018 г. увеличил чистую прибыль на 17,6%, до 5,69 млрд руб

Детский мир в 2018 году увеличил чистую прибыль до 5,69 млрд рублей с 4,84 млрд рублей в 2017 году, сообщается в отчете компании. Таким образом, рост составил 17,6%. Скорректированная чистая прибыль в 2018 году составила 7,2 млрд рублей, что на 31,4% больше, чем годом ранее. Скорректированная EBITDA выросла на 18,8%, до 12,7 млрд рублей по сравнению с 10,7 млрд рублей в 2017 году, рентабельность этого показателя повысилась на 40 б.п., до 11,4%. Показатель EBITDA составил 11,9 млрд рублей (на 20,7% больше, чем в 2017 году). Выручка в 2018 году составила 110,874 млрд рублей против 97,003 млрд рублей в 2017 году.

Детский мир показывает хорошие темпы роста финансовых показателей. Их росту способствовало открытие новых магазинов и увеличение сопоставимых продаж. В 2018 году было открыто 100 новых магазинов сети Детский мир, сопоставимые продажи сети увеличились на 4,3%: Правда рост сопоставимых продаж обеспечивает в основном наращивание трафика (+6,9%) тогда, как средний чек сокращается (-2,4%). В этой связи есть риск замедления роста компании, т.к. потребитель по-прежнему остается слабым.

Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе

Детский мир планирует распределить всю чистую прибыль по РСБУ в качестве дивидендов - Атон

Детский Мир: нейтральные результаты за 4К18 говорят о неплохом, но замедляющемся росте выручки 

Выручка группы за 4К18 выросла на 13.0% до 34.3 млрд руб. Группа продолжила оптимизацию бизнеса, что привело к снижению SG &A-затрат в процентах от выручки на 60 бп. Скорректированная EBITDA выросла на 8.0% до 4.6 млрд руб., а скорректированная рентабельность EBITDA снизилась на 60 бп (13.5%). Чистая прибыль увеличилась на 1.4% г/г до 2.6 млрд руб. Хотя группа нарастила свои обязательства (чистый долг вырос на 74% г/г), это произошло в рамках усилий Детского Мира по рефинансированию. На конец 2018 средневзвешенная стоимость долга составила 9.3%, что соответствует снижению на 100 бп г/г. Операционный денежный поток в 2018 уменьшился на 51% г/г. На денежный поток повлияло увеличение чистого оборотного капитала (нормализованные изменения в чистом оборотном капитале составили 2.4 млрд руб.). Капзатраты в 2018 выросли на 54% г/г из-за расходов в размере 1.8 млрд руб., связанных со строительством центра дистрибуции, в то время как капзатраты на открытие магазинов, ИТ и техническое обслуживание сократились на 20% г/г. Компания по-прежнему планирует открыть не менее 300 новых магазинов Детский Мир с IRR около 40% в течение следующих четырех лет. Рост сопоставимых продаж должен остаться в пределах нескольких процентов за счет роста количества чеков в 2019. Менеджмент рассказал, что рост LfL-продаж в январе-феврале 2019 соответствовал среднему значению за 2018 (ок. 4%). Группа планирует сохранить рентабельность EBITDA на двузначном уровне в среднесрочной перспективе.
читать дальше на смартлабе

Детский мир: хорошие результаты по МСФО в 4 кв. 18 г.

Скорректированная EBITDA выросла на 8% год к году. Детский мир в пятницу опубликовал достаточно хорошие результаты по итогам 4 кв. 2018 г. по МСФО. В частности, выручка возросла на 13,4%(здесь и далее – год к году, если не указано иное) до 24,4 млрд. руб. (517 млн долл.), что предполагает замедление темпов роста относительно уровня предыдущего квартала на 2,5 п.п. EBITDA, до учета применения стандарта МСФО 16, выросла на 2% до 4,3 млрд руб. (64 млн долл.) при рентабельности на уровне 12,4%. EBITDA, скорректированная на бонусные выплаты менеджменту в рамках программы долгосрочной мотивации, увеличилась на 8% до 4,6 млрд руб. (70 млн долл.) при рентабельности 13,5% (сокращение на 0,6 п.п.).

Итоговый дивиденд может составить 4,5 руб./акция. Менеджмент компании сообщил, что чистая прибыль по РСБУ в 4 кв. 2018 г. составила 3,3 млрд руб., что позволит рекомендовать выплатить 100% годовой чистой прибыли по РСБУ в качестве дивидендов.

читать дальше на смартлабе

Детский Мир можно считать одним из лучших публичных ритейлеров в России - Финам

Чистая прибыль «Детского мира» в 2018 году выросла на 17,5% — до 5,694 млрд рублей.

Выручка составила 110,874 млрд рублей (+14,3%).

Прибыль до налогообложения увеличилась на 17,7% — до 6,921 млрд рублей.

«Детский Мир» можно считать одним из лучших публичных ритейлеров в России. Компания показывает темпы роста продаж на уровне конкурентов, 19,5% по количеству магазинов и 11% по торговой площади. При этом динамика выручки соответствует темпам роста торговой площади. Об этом рассказали эксперты в ходе онлайн-конференции на Finam.ru «Российские акции и рубль — когда разыграется весенний аппетит к риску?»

Вадим Кравчук, аналитик ИФК «Солид»: Акции «Детского мира» мы рекомендовали к покупке на протяжении почти всего прошлого года. Динамика ключевых показателей бизнеса является довольно неплохой, несмотря на слабость сектора ритейл. Стоимость бумаг за это время почти не выросла, но дивидендная доходность обеспечивается на приемлемом уровне – почти 9%. Считаем, что потенциал роста сохраняется. В покупке «Детского мира», по сообщениям АФК «Система», заинтересован ряд инвесторов. На фоне появления подробностей сделки акции способны прибавить. АФК «Система» вряд ли продаст актив ниже рыночной цены. Напротив, вероятен up-side минимум 10-15% от текущих цен.
читать дальше на смартлабе

я в прошлом году по таким же ценам его покупала, и два раза дивы заплатили!
папира ДМ — это облигация?
как МТС чтоль стала?

Аля, в цепких лапах АФК Системы :), они такие, :)

jata, да я думаю тут речь не в цепких лапах, а в трендах
и основной это укрепление рубля!
да и покупашка появится рано или поздно! держим — тем более папира на минимумах

я в прошлом году по таким же ценам его покупала, и два раза дивы заплатили!
папира ДМ — это облигация?
как МТС чтоль стала?

Аля, в цепких лапах АФК Системы :), они такие, :)

Детский мир – мсфо          
739 000 000 акций http://corp.detmir.ru/u/section_file/4634/ystav_dm_redakciya_17.pdf 
Капитализация  на 01.03.2019г: 65,054 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 45,183 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 44,265 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 87,930 млрд руб

Выручка 2016г:  79,547 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 66,649 млрд руб  
Выручка 2017г:  97,003 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 24,020 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 76,566 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 48,116 млрд руб
Выручка 2018г:  110,874 млрд руб (+14,3% г/г)

Прибыль 2016г: 3,820 млрд руб
Убыток 1 кв 2017г: 89 млн руб
Прибыль 6 мес 2017г: 705 млн руб 
Прибыль 9 мес 2017г: 2,313 млрд руб
Прибыль 2017г: 4,844 млрд руб (+26,8% г/г)
Прибыль 1 кв 2018г: 336 млн руб
Прибыль 6 мес 2018г: 1,031 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 4,036 млрд руб
Прибыль 2018г: 5,694 млрд руб (+17,5% г/г) – Р/Е 11,4 
http://corp.detmir.ru/u/section_file/5404/dm_ifrs_cons_fs_18-r.pdf
http://corp.detmir.ru/shareholders-and-investors/shareholders_and_investors/financial-results

Детский мир – Дивидендная история
Год      Экс-див    млн руб. акцию, руб.  
9м 16   12.12.2016  3 119    4,22
2016    17.07.2017  2 572    3,48  

9м 17   15.12.2017   2 195    2,97
2017    29.05.2018   2 867    3,88

9м 18   26.12.2018   3 244    4,39
http://corp.detmir.ru/shareholders-and-investors/shareholders_and_investors/dividends

я в прошлом году по таким же ценам его покупала, и два раза дивы заплатили!
папира ДМ — это облигация?
как МТС чтоль стала?

Детский мир, классная игрушка или Зоозавр в парке АФК Система!

4кв2018 — все отлично! Отчет МСФО 2018 год — еще лучше! 
Чистая прибыль 5,694 млрд руб (+17,5%).
Выручка 110,874 млрд руб (+14,3%).
Выручка интернет-магазина 8,77 млрд. руб (+89,2%)! Современная модель ритейл-бизнеса все ближе!
Экспансия зарубеж — выручка в Казахстане 2,513 млрд. руб (+86,1%)! Беларусь следующая!
Прибыль на акцию – базовая и разводненная 7,72 руб (6,56 руб за 2017)!

Уверенный менеджмент:
Следующие 4 года +300 магазинов с возвратом инвестиций около 40%!
Рост сопоставимых продаж сети «Детский мир» в России опередит динамику рынка детских товаров не менее 10% за счет высокого уровня роста количества чеков.
Улучшение операционной эффективности.
А в октябре 2018 менеджмент перемотивирован заново.

На чем делает деньги:
Игрушки — ключевая категория (33% в общих продажах), товары для новорожденных (32%), одежда и обувь (25%).


А не поломалась ли игрушка? Паравоз котировок то стоит давно!
читать дальше на смартлабе

jata, не поломалась, а только набирает обороты!
инвесторы ещё не доросли

Аля, под катом всех распугал тиранозавр :)

Детский мир, классная игрушка или Зоозавр в парке АФК Система!

4кв2018 — все отлично! Отчет МСФО 2018 год — еще лучше! 
Чистая прибыль 5,694 млрд руб (+17,5%).
Выручка 110,874 млрд руб (+14,3%).
Выручка интернет-магазина 8,77 млрд. руб (+89,2%)! Современная модель ритейл-бизнеса все ближе!
Экспансия зарубеж — выручка в Казахстане 2,513 млрд. руб (+86,1%)! Беларусь следующая!
Прибыль на акцию – базовая и разводненная 7,72 руб (6,56 руб за 2017)!

Уверенный менеджмент:
Следующие 4 года +300 магазинов с возвратом инвестиций около 40%!
Рост сопоставимых продаж сети «Детский мир» в России опередит динамику рынка детских товаров не менее 10% за счет высокого уровня роста количества чеков.
Улучшение операционной эффективности.
А в октябре 2018 менеджмент перемотивирован заново.

На чем делает деньги:
Игрушки — ключевая категория (33% в общих продажах), товары для новорожденных (32%), одежда и обувь (25%).


А не поломалась ли игрушка? Паравоз котировок то стоит давно!
читать дальше на смартлабе

jata, не поломалась, а только набирает обороты!
инвесторы ещё не доросли

Напоминаю, что движок форума убрал под кат самое интересное :)!

Детский мир, классная игрушка или Зоозавр в парке АФК Система!

4кв2018 — все отлично! Отчет МСФО 2018 год — еще лучше! 
Чистая прибыль 5,694 млрд руб (+17,5%).
Выручка 110,874 млрд руб (+14,3%).
Выручка интернет-магазина 8,77 млрд. руб (+89,2%)! Современная модель ритейл-бизнеса все ближе!
Экспансия зарубеж — выручка в Казахстане 2,513 млрд. руб (+86,1%)! Беларусь следующая!
Прибыль на акцию – базовая и разводненная 7,72 руб (6,56 руб за 2017)!

Уверенный менеджмент:
Следующие 4 года +300 магазинов с возвратом инвестиций около 40%!
Рост сопоставимых продаж сети «Детский мир» в России опередит динамику рынка детских товаров не менее 10% за счет высокого уровня роста количества чеков.
Улучшение операционной эффективности.
А в октябре 2018 менеджмент перемотивирован заново.

На чем делает деньги:
Игрушки — ключевая категория (33% в общих продажах), товары для новорожденных (32%), одежда и обувь (25%).


А не поломалась ли игрушка? Паравоз котировок то стоит давно!
читать дальше на смартлабе

всё таки ожидание SPO и прследовательный навес акций давит!
тем более среднеликвидный да и капа в районе лярда $
вот поэтому и не растёт

Аля, а откуда инфа про SPO?

Dmitryy, это не инфа, а предположение,
АФК и РФПИ планировали, в конце 17-го начале 18-го, часть акций в рынок продать
в какойто момент обеспечительный арест по делу Башнефти наложили, сделка сорвалась…

Детский мир - дивиденды за 2018 год могут составить 4,5 рубля

Совет директоров "Детского мира" рекомендует годовому общему собранию акционеров дивиденды за 2018 год на уровне 4,5 рубля — сообщается в ходе телеконференции по итогам 2018 года.

https://www.finam.ru/analysis/newsitem/detskiiy-mir-mozhet-vyplatit-dividendy-za-2018-god-v-razmere-4-5-rublya-20190301-161659/
читать дальше на смартлабе

FINAL 2018 DIVIDEND CAN AMOUNT TO RUB 4.5/SHR
неслабо, всего 9 руб на акцию за 12 мес или 10% дд

всё таки ожидание SPO и прследовательный навес акций давит!
тем более среднеликвидный да и капа в районе лярда $
вот поэтому и не растёт

Аля, а откуда инфа про SPO?

Моё видение:

+ рост выручки на 14,3% за 2018 год
+ оптимизированы расходы на персонал и аренду
+ планируют отправить всю чистую прибыль на дивиденды

— увеличилось число магазинов (+100)
— планируют открыть еще 300 магазинов
— увеличился чистый долг с 10.436 до 18.135 млн (42,5%)
— открыт дополнительный склад (62 тыс. кв. м) стоимостью 1,8 млрд
— дополнительная закупка товара для хеджирования валютных рисков 1,6 млрд

С одной стороны хорошо, что чистая прибыль будет направлена на дивиденды, но с другой стороны с такими долгами и планами, чистую прибыль можем и не увидеть.

Dmitryy, тут в долге вообще нет проблем ебитда 12,7 долг 18,1
долг/ебитда 1,4 крейсерский мультик для отечественного ритейла!
всё таки ожидание SPO и прследовательный навес акций давит!
тем более среднеликвидный да и капа в районе лярда $
вот поэтому и не растёт

На нашем рынке всё просто, вышла хорошая отчётность по компании(стабильная контора с регулярными дивами, и вероятным потенциалом роста капы в 15% при продаже новому акционеру), покупать? нет, будем продавать и лить бумагу… Пообещали дивы когда-нибудь может быть при каких-то странных обстоятельствах, надо срочно покупать, на всю катлету… Любые совпадения с реальными компаниями газпром и детский мир случайны… Ситуация ноу комент…

Servise, так это ж хорошо. Пусть падает до 50, там и подберем. Толпа в одну сторону а мы в другую

Всё-таки думаю SPO ожидают, отложенное с конца 17-го года, поэтому особо и не растёт!