Детский Мир акции

Член СД Детского мира Катков А. Б. сократил долю в компании до 0% с 0,05%. Дата — 21 мая 2020г

Не совсем понимаю восторги от отчета ДМ за апрель.

Что в нем сказано:
1. онлайн вырос в 3,8 раза до 3,3млрд руб
2. итого продажи упали на 20% до 7,5млрд руб
Похоже, что все хорошо, выше ожиданий

Что не сказано:
1. офлайн упал в 2 раза (с 8,5млрд до 4,2млрд), при том что работало больше 90% магазинов
В сравнении с продуктовым ритейлом (который также работал) — выглядит довольно слабо. При том что большая часть конкурентов еще на карантине.
2. потенциал сокращения ОРЕХов ограничен — магазины работали
3. снижение маржинальности продаж в связи с ростом количества акций — может быть существенным
4. расходы на продажи через интернет покажут рост — в том числе и в относительном выражении, как доля от выручки интернета
Как это скажется на финансовом результате — хороший вопрос.

После снятия карантина:
1. Сохранится ли динамика продаж в интернете?
Хорошо, если да, т.к. детские вещи и так часто покупают без примерки. Но с другой стороны, остается инертность потребительских привычек. Клиенты могут вернуться в оффлайн, и не всегда в ДМ
2. Падение продаж на 50% в оффлайн в апреле — как быстро удастся отыграть?
Из плюсов — должен восстановиться трафик. Из минусов — снизится покупательская способность, вырастет конкуренция со стороны одежного ритейла (который закрыт на карантине)

И еще интересный момент.
Ранее ДМ не озвучивал информацию о продажах чаще чем раз в квартал.
Сейчас объявили цифры за месяц и за 18 дней — на этом фоне акции показали рост около 10% за день.

Evgeny L, Про онлайн- и оффлайн продажи. Так как был карантин, то люди могли заказывать товар в интернет-магазине ДМ и курьер привозил товар на дом. Есть вариант интернет-продаж через Вайлдберриз или ОЗОН. Также, возможно создание собственного автопарка для доставки интернет-заказов по регионам. Люди могли заказать товар в интернет-магазине, а забрать его в постамате или в ПВЗ. Непонятно, что выросло в онлайн-продажах из этих вариантов.

Не совсем понимаю восторги от отчета ДМ за апрель.

Что в нем сказано:
1. онлайн вырос в 3,8 раза до 3,3млрд руб
2. итого продажи упали на 20% до 7,5млрд руб
Похоже, что все хорошо, выше ожиданий

Что не сказано:
1. офлайн упал в 2 раза (с 8,5млрд до 4,2млрд), при том что работало больше 90% магазинов
В сравнении с продуктовым ритейлом (который также работал) — выглядит довольно слабо. При том что большая часть конкурентов еще на карантине.
2. потенциал сокращения ОРЕХов ограничен — магазины работали
3. снижение маржинальности продаж в связи с ростом количества акций — может быть существенным
4. расходы на продажи через интернет покажут рост — в том числе и в относительном выражении, как доля от выручки интернета
Как это скажется на финансовом результате — хороший вопрос.

После снятия карантина:
1. Сохранится ли динамика продаж в интернете?
Хорошо, если да, т.к. детские вещи и так часто покупают без примерки. Но с другой стороны, остается инертность потребительских привычек. Клиенты могут вернуться в оффлайн, и не всегда в ДМ
2. Падение продаж на 50% в оффлайн в апреле — как быстро удастся отыграть?
Из плюсов — должен восстановиться трафик. Из минусов — снизится покупательская способность, вырастет конкуренция со стороны одежного ритейла (который закрыт на карантине)

И еще интересный момент.
Ранее ДМ не озвучивал информацию о продажах чаще чем раз в квартал.
Сейчас объявили цифры за месяц и за 18 дней — на этом фоне акции показали рост около 10% за день.

Детский мир - IT компания или ритейл?

Группа отчиталась о работе за апрель 2020 года. Напомню, что результаты за первый квартал уже отражали негативные эффекты пандемии. Это не удивительно на фоне введения карантинов по всей стране и спада покупательской активности. Однако, всего 62 магазина Группы из 729 закрыты. Выручка за апрель снизилась на 20% год к году до 7,5 млрд рублей.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Но что самое интересное в отчете, так это онлайн продажи. Их доля в общей выручке дошла до 42% и составила 3,3 млрд рублей. Компания хорошо подготовилась к периоду изоляции. 13 закрытых магазинов переформатированы под выдачу онлайн заказов. В апреле в период высокого спроса за сутки продажи вплотную подошли к рекорду, которого удалось добиться в «Черную пятницу», когда оформили 124 тысяч. заказов.

Мария Давыдова, Генеральный Директор Сети указала:
«В апреле мы наблюдали рекордный рост онлайн-продаж: наши логистические и IT мощности позволили удовлетворить повышенный спрос и своевременно выполнить все наши обязательства перед покупателями»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неделю назад хотел зафиксировать убыток при цене 83, но не чужой мне человек, который знает всю кухню ДМ, сказал держать. Вот и результат.

Boni Leon, торгуете на инсайде? ай-яй-яй))

SimbioZ1981, хотел даже докупить на 85.

Неделю назад хотел зафиксировать убыток при цене 83, но не чужой мне человек, который знает всю кухню ДМ, сказал держать. Вот и результат.

Boni Leon, торгуете на инсайде? ай-яй-яй))

SimbioZ1981, не торгую, держу.

Оч.хорошо, пусть делится инфой))))

Неделю назад хотел зафиксировать убыток при цене 83, но не чужой мне человек, который знает всю кухню ДМ, сказал держать. Вот и результат.

Boni Leon, торгуете на инсайде? ай-яй-яй))

Неделю назад хотел зафиксировать убыток при цене 83, но не чужой мне человек, который знает всю кухню ДМ, сказал держать. Вот и результат.

Просто всё льют

Все Детский мир сдулся..?

Тира, хорошая шутка. Он должен был сегодня ещё на 10% вырасти?

Все Детский мир сдулся..?

Процитирую Сэра Лонга:

smart-lab.ru/blog/616252.php

Заходим сюда
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/?field=bv_share&type=MSFO
Смотрим на нижнюю часть таблицы.
Видим Это
Акции с отрицательным значением цены на Мосбирже.

71 Детский Мир -4.72 LTM-МСФО

Это эмитенты, на каждую акцию которых приходится некое количество отрицательного капитала.
Такое положение возникло изза того, что эти эмитенты набрали долгов, но плохо справляются с ними.
Покупать такие акции опасно.
Из этих эмитентов высасываются деньги, иногда при помощи хороших дивидендов, на которые так падки различные «пенсионеры в 25-65».

Примечание. Некоторые акции из этой таблицы уже не торгуются на ММВБ. (автоваз, мегафон, дикси)
И это правильно.

Что-то внезапно поменялось? Может это собственники внезапно меняются?

Андрей Тропичев, бред. Фундаментально сильный бизнес. За всё время цена акций опускалась ниже 80 только в марте. Сейчас кое кто обонкротится и ДМ чуть ли не монополистом будет в своём сегменте.

Валерий Газизов, Представь гипотетическую ситуацию: я открываю компанию с минимальным уставным капиталом, беру у знакомых банкиров кредит и на кредитные деньги снимаю помещения, закупаю товар и начинаю торговать. А потом предлагаю тебе купить долю в этом «фундаментально сильном бизнесе». Ты купишь? Если да — то как ты ответишь на вопрос — что конкретно в этом случае ты покупаешь. По моему, в случае когда стоимость активов не перекрывает долгов ты покупаешь долги. Разве нет?

Андрей Тропичев, всё так, только ваша компания не сможет взять помещение в аренду по той ставке по которой арендует ДМ, и к сожалению не сможет закупить товары у поставщиков по низким ценам.
Кроме того после открытия, появится бесчисленное множество налоговых, комитетов, пожарных и прочее

И вы сами будете готовы доплатить, лишь бы все они отстали и прекратили вас штрафовать налево и направо)

А здесь государственный акционер РКИФ (РФПИ+Китай), который поборщиков к вам на пушечный выстрел не подпустит.

Теперь ДМ интересней кажется?

Роман Ранний, Здорово, но это — не активы. Я как-то у Верникова, кажется, у одного из его гостей слышал фразу, что сейчас основной капитал — это влияние. Причем это не только в России. Предположим у людей в гипотетической компании есть пресловутый «административный ресурс». Решают. Но, опять-таки — сегодня решают, а завтра? «Хотите гарантий — купите тостер»©? Даже пусть и завтра решают, а как такой «нематериальный актив» оценить? А как будет изменяться его стоимость со временем? Я тут пытаюсь порассуждать с позиций инвестирования «по классике» — акция = доля в бизнесе. Как из того, что вы описали выделить эту долю? В чем она измеряется?

Андрей Тропичев, но я вам могу сказать по личному опыту, что отсутствие административного ресурса может легко поставить компанию на грань выживания. Да вы сами посмотрите сколько компаний на ММВБ без админ. ресурса…

Процитирую Сэра Лонга:

smart-lab.ru/blog/616252.php

Заходим сюда
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/?field=bv_share&type=MSFO
Смотрим на нижнюю часть таблицы.
Видим Это
Акции с отрицательным значением цены на Мосбирже.

71 Детский Мир -4.72 LTM-МСФО

Это эмитенты, на каждую акцию которых приходится некое количество отрицательного капитала.
Такое положение возникло изза того, что эти эмитенты набрали долгов, но плохо справляются с ними.
Покупать такие акции опасно.
Из этих эмитентов высасываются деньги, иногда при помощи хороших дивидендов, на которые так падки различные «пенсионеры в 25-65».

Примечание. Некоторые акции из этой таблицы уже не торгуются на ММВБ. (автоваз, мегафон, дикси)
И это правильно.

Что-то внезапно поменялось? Может это собственники внезапно меняются?

Андрей Тропичев, бред. Фундаментально сильный бизнес. За всё время цена акций опускалась ниже 80 только в марте. Сейчас кое кто обонкротится и ДМ чуть ли не монополистом будет в своём сегменте.

Валерий Газизов, Представь гипотетическую ситуацию: я открываю компанию с минимальным уставным капиталом, беру у знакомых банкиров кредит и на кредитные деньги снимаю помещения, закупаю товар и начинаю торговать. А потом предлагаю тебе купить долю в этом «фундаментально сильном бизнесе». Ты купишь? Если да — то как ты ответишь на вопрос — что конкретно в этом случае ты покупаешь. По моему, в случае когда стоимость активов не перекрывает долгов ты покупаешь долги. Разве нет?

Андрей Тропичев, всё так, только ваша компания не сможет взять помещение в аренду по той ставке по которой арендует ДМ, и к сожалению не сможет закупить товары у поставщиков по низким ценам.
Кроме того после открытия, появится бесчисленное множество налоговых, комитетов, пожарных и прочее

И вы сами будете готовы доплатить, лишь бы все они отстали и прекратили вас штрафовать налево и направо)

А здесь государственный акционер РКИФ (РФПИ+Китай), который поборщиков к вам на пушечный выстрел не подпустит.

Теперь ДМ интересней кажется?

Роман Ранний, Здорово, но это — не активы. Я как-то у Верникова, кажется, у одного из его гостей слышал фразу, что сейчас основной капитал — это влияние. Причем это не только в России. Предположим у людей в гипотетической компании есть пресловутый «административный ресурс». Решают. Но, опять-таки — сегодня решают, а завтра? «Хотите гарантий — купите тостер»©? Даже пусть и завтра решают, а как такой «нематериальный актив» оценить? А как будет изменяться его стоимость со временем? Я тут пытаюсь порассуждать с позиций инвестирования «по классике» — акция = доля в бизнесе. Как из того, что вы описали выделить эту долю? В чем она измеряется?

Андрей Тропичев, в скидках за аренду, в скидках за товар, в отсутствии дополнительных налогов и сборов, тот кто занимается этим бизнесом легко это в цифры переведёт. Вам это сделать сложнее, как и мне

Процитирую Сэра Лонга:

smart-lab.ru/blog/616252.php

Заходим сюда
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/?field=bv_share&type=MSFO
Смотрим на нижнюю часть таблицы.
Видим Это
Акции с отрицательным значением цены на Мосбирже.

71 Детский Мир -4.72 LTM-МСФО

Это эмитенты, на каждую акцию которых приходится некое количество отрицательного капитала.
Такое положение возникло изза того, что эти эмитенты набрали долгов, но плохо справляются с ними.
Покупать такие акции опасно.
Из этих эмитентов высасываются деньги, иногда при помощи хороших дивидендов, на которые так падки различные «пенсионеры в 25-65».

Примечание. Некоторые акции из этой таблицы уже не торгуются на ММВБ. (автоваз, мегафон, дикси)
И это правильно.

Что-то внезапно поменялось? Может это собственники внезапно меняются?

Андрей Тропичев, бред. Фундаментально сильный бизнес. За всё время цена акций опускалась ниже 80 только в марте. Сейчас кое кто обонкротится и ДМ чуть ли не монополистом будет в своём сегменте.

Валерий Газизов, Представь гипотетическую ситуацию: я открываю компанию с минимальным уставным капиталом, беру у знакомых банкиров кредит и на кредитные деньги снимаю помещения, закупаю товар и начинаю торговать. А потом предлагаю тебе купить долю в этом «фундаментально сильном бизнесе». Ты купишь? Если да — то как ты ответишь на вопрос — что конкретно в этом случае ты покупаешь. По моему, в случае когда стоимость активов не перекрывает долгов ты покупаешь долги. Разве нет?

Андрей Тропичев, всё так, только ваша компания не сможет взять помещение в аренду по той ставке по которой арендует ДМ, и к сожалению не сможет закупить товары у поставщиков по низким ценам.
Кроме того после открытия, появится бесчисленное множество налоговых, комитетов, пожарных и прочее

И вы сами будете готовы доплатить, лишь бы все они отстали и прекратили вас штрафовать налево и направо)

А здесь государственный акционер РКИФ (РФПИ+Китай), который поборщиков к вам на пушечный выстрел не подпустит.

Теперь ДМ интересней кажется?

Роман Ранний, Здорово, но это — не активы. Я как-то у Верникова, кажется, у одного из его гостей слышал фразу, что сейчас основной капитал — это влияние. Причем это не только в России. Предположим у людей в гипотетической компании есть пресловутый «административный ресурс». Решают. Но, опять-таки — сегодня решают, а завтра? «Хотите гарантий — купите тостер»©? Даже пусть и завтра решают, а как такой «нематериальный актив» оценить? А как будет изменяться его стоимость со временем? Я тут пытаюсь порассуждать с позиций инвестирования «по классике» — акция = доля в бизнесе. Как из того, что вы описали выделить эту долю? В чем она измеряется?

Держал с SPO, дали закрыть с небольшим профитом. Уж очень много оптимизма в сложившихся условиях

Процитирую Сэра Лонга:

smart-lab.ru/blog/616252.php

Заходим сюда
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/?field=bv_share&type=MSFO
Смотрим на нижнюю часть таблицы.
Видим Это
Акции с отрицательным значением цены на Мосбирже.

71 Детский Мир -4.72 LTM-МСФО

Это эмитенты, на каждую акцию которых приходится некое количество отрицательного капитала.
Такое положение возникло изза того, что эти эмитенты набрали долгов, но плохо справляются с ними.
Покупать такие акции опасно.
Из этих эмитентов высасываются деньги, иногда при помощи хороших дивидендов, на которые так падки различные «пенсионеры в 25-65».

Примечание. Некоторые акции из этой таблицы уже не торгуются на ММВБ. (автоваз, мегафон, дикси)
И это правильно.

Что-то внезапно поменялось? Может это собственники внезапно меняются?

Андрей Тропичев, бред. Фундаментально сильный бизнес. За всё время цена акций опускалась ниже 80 только в марте. Сейчас кое кто обонкротится и ДМ чуть ли не монополистом будет в своём сегменте.

Валерий Газизов, Представь гипотетическую ситуацию: я открываю компанию с минимальным уставным капиталом, беру у знакомых банкиров кредит и на кредитные деньги снимаю помещения, закупаю товар и начинаю торговать. А потом предлагаю тебе купить долю в этом «фундаментально сильном бизнесе». Ты купишь? Если да — то как ты ответишь на вопрос — что конкретно в этом случае ты покупаешь. По моему, в случае когда стоимость активов не перекрывает долгов ты покупаешь долги. Разве нет?

Андрей Тропичев, да, покажите мне компанию без долгов? Дело ведь не только в долговой нагрузке, а в моделе бизнеса. И потом, разговор ведь идёт не о первом кредите, а о рефинансирования. А в банках не дураки сидят, деньги прежде чем дать, всё просчитают. Заведомо невозвратные кредиты дают только на особых условиях и особые банки и люди.

Процитирую Сэра Лонга:

smart-lab.ru/blog/616252.php

Заходим сюда
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/?field=bv_share&type=MSFO
Смотрим на нижнюю часть таблицы.
Видим Это
Акции с отрицательным значением цены на Мосбирже.

71 Детский Мир -4.72 LTM-МСФО

Это эмитенты, на каждую акцию которых приходится некое количество отрицательного капитала.
Такое положение возникло изза того, что эти эмитенты набрали долгов, но плохо справляются с ними.
Покупать такие акции опасно.
Из этих эмитентов высасываются деньги, иногда при помощи хороших дивидендов, на которые так падки различные «пенсионеры в 25-65».

Примечание. Некоторые акции из этой таблицы уже не торгуются на ММВБ. (автоваз, мегафон, дикси)
И это правильно.

Что-то внезапно поменялось? Может это собственники внезапно меняются?

Андрей Тропичев, бред. Фундаментально сильный бизнес. За всё время цена акций опускалась ниже 80 только в марте. Сейчас кое кто обонкротится и ДМ чуть ли не монополистом будет в своём сегменте.

Валерий Газизов, Представь гипотетическую ситуацию: я открываю компанию с минимальным уставным капиталом, беру у знакомых банкиров кредит и на кредитные деньги снимаю помещения, закупаю товар и начинаю торговать. А потом предлагаю тебе купить долю в этом «фундаментально сильном бизнесе». Ты купишь? Если да — то как ты ответишь на вопрос — что конкретно в этом случае ты покупаешь. По моему, в случае когда стоимость активов не перекрывает долгов ты покупаешь долги. Разве нет?

Андрей Тропичев, всё так, только ваша компания не сможет взять помещение в аренду по той ставке по которой арендует ДМ, и к сожалению не сможет закупить товары у поставщиков по низким ценам.
Кроме того после открытия, появится бесчисленное множество налоговых, комитетов, пожарных и прочее

И вы сами будете готовы доплатить, лишь бы все они отстали и прекратили вас штрафовать налево и направо)

А здесь государственный акционер РКИФ (РФПИ+Китай), который поборщиков к вам на пушечный выстрел не подпустит.

Теперь ДМ интересней кажется?

Процитирую Сэра Лонга:

smart-lab.ru/blog/616252.php

Заходим сюда
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/?field=bv_share&type=MSFO
Смотрим на нижнюю часть таблицы.
Видим Это
Акции с отрицательным значением цены на Мосбирже.

71 Детский Мир -4.72 LTM-МСФО

Это эмитенты, на каждую акцию которых приходится некое количество отрицательного капитала.
Такое положение возникло изза того, что эти эмитенты набрали долгов, но плохо справляются с ними.
Покупать такие акции опасно.
Из этих эмитентов высасываются деньги, иногда при помощи хороших дивидендов, на которые так падки различные «пенсионеры в 25-65».

Примечание. Некоторые акции из этой таблицы уже не торгуются на ММВБ. (автоваз, мегафон, дикси)
И это правильно.

Что-то внезапно поменялось? Может это собственники внезапно меняются?

Андрей Тропичев, бред. Фундаментально сильный бизнес. За всё время цена акций опускалась ниже 80 только в марте. Сейчас кое кто обонкротится и ДМ чуть ли не монополистом будет в своём сегменте.

Валерий Газизов, Представь гипотетическую ситуацию: я открываю компанию с минимальным уставным капиталом, беру у знакомых банкиров кредит и на кредитные деньги снимаю помещения, закупаю товар и начинаю торговать. А потом предлагаю тебе купить долю в этом «фундаментально сильном бизнесе». Ты купишь? Если да — то как ты ответишь на вопрос — что конкретно в этом случае ты покупаешь. По моему, в случае когда стоимость активов не перекрывает долгов ты покупаешь долги. Разве нет?

Андрей Тропичев, ну если ты при этом организуешь огромную сеть магазинов, раскрутишь бренд, наладишь интернет-продажи, логистику и прочие штуки, то вроде покупаю крутой бизнес, не?

Процитирую Сэра Лонга:

smart-lab.ru/blog/616252.php

Заходим сюда
smart-lab.ru/q/shares_fundamental2/?field=bv_share&type=MSFO
Смотрим на нижнюю часть таблицы.
Видим Это
Акции с отрицательным значением цены на Мосбирже.

71 Детский Мир -4.72 LTM-МСФО

Это эмитенты, на каждую акцию которых приходится некое количество отрицательного капитала.
Такое положение возникло изза того, что эти эмитенты набрали долгов, но плохо справляются с ними.
Покупать такие акции опасно.
Из этих эмитентов высасываются деньги, иногда при помощи хороших дивидендов, на которые так падки различные «пенсионеры в 25-65».

Примечание. Некоторые акции из этой таблицы уже не торгуются на ММВБ. (автоваз, мегафон, дикси)
И это правильно.

Что-то внезапно поменялось? Может это собственники внезапно меняются?

Андрей Тропичев, бред. Фундаментально сильный бизнес. За всё время цена акций опускалась ниже 80 только в марте. Сейчас кое кто обонкротится и ДМ чуть ли не монополистом будет в своём сегменте.

Валерий Газизов, Представь гипотетическую ситуацию: я открываю компанию с минимальным уставным капиталом, беру у знакомых банкиров кредит и на кредитные деньги снимаю помещения, закупаю товар и начинаю торговать. А потом предлагаю тебе купить долю в этом «фундаментально сильном бизнесе». Ты купишь? Если да — то как ты ответишь на вопрос — что конкретно в этом случае ты покупаешь. По моему, в случае когда стоимость активов не перекрывает долгов ты покупаешь долги. Разве нет?

Судя по росту кто-то, что-то услышал про дивы?

Aleks240192, нет, услышали про улучшения результатов)

Судя по росту кто-то, что-то услышал про дивы?

Всё смешалось, глупость написал, удалил, я тоже оттуда вышел перед дивами, но зашёл обратно рано, на 118

Ждем 100 и дивы!

AND, да пусть 110 и без дивов. Умные люди в Мос бирже продали на максимуме, остались без дивов, но в плюсе, который перекрыл дивы в два раза.

Ждем 100 и дивы!