Эл5 Энерго (Энел) акции

Ожидающееся событие: 18/04 Энел Россия: дивиденды
Что Дивиденды???? Собрание совета директоров, ГОСА, ВОСА, отсечка? Что блин, как можно так писать!!!???

Антон К, согласен, косяк

сегодня ожидаем: Энел Россия: дивиденды

см. календарь по акциям

Ожидающееся событие: 18/04 Энел Россия: дивиденды
Что Дивиденды???? Собрание совета директоров, ГОСА, ВОСА, отсечка? Что блин, как можно так писать!!!???

Антон К, СД завтра. Будут рекомендовать дивы, в том числе. К чему такие эмоции и на что?

Ожидающееся событие: 18/04 Энел Россия: дивиденды
Что Дивиденды???? Собрание совета директоров, ГОСА, ВОСА, отсечка? Что блин, как можно так писать!!!???

Отсутствие правил игры в энергогенерации по-прежнему сохраняется

Модернизация генерации будет отложена до следующего правительства 

Коммерсант сообщает, что Экспертное управление президента раскритиковало концепцию модернизации генерации в России, разработанную Минэнерго. Новая концепция не содержит самого главного — механизма привлечения инвестиций, в ней главным образом делается упор на то, как платежи будут распределяться между участниками рынка. Это означает, что концепция модернизации старых мощностей скорее всего будет дорабатываться и утверждаться новым кабинетом министров, а значит это займет некоторое время. Напомним, концепция модернизации, которая была поддержана Владимиром Путиным в ноябре 2017, предполагает обновление 40 ГВт мощности ТЭС и потребует 1.35 трлн руб. новых инвестиций. Общий объем инвестиционной программы, связанной с модернизацией, составит 3.5 трлн руб. к 2035 и также включает в себя 945 млрд руб. на модернизацию атомной генерации (11.75 ГВт), наряду с возобновляемой генерацией, такой как солнечная и ветровая (405 млрд руб., из них до 300 млрд руб. на мусоросжигающие ТЭС).

Модернизация старых мощностей в России — следующая инвестиционная фаза в энергогенерации, которая должна помочь избежать существенного снижения прибыли и денежных потоков после завершения действия текущих договоров на поставку мощности, связанных с инвестиционным циклом после расформирования РАО ЕЭС. Отсутствие правил игры по-прежнему сохраняется, и это, очевидно, не помогает акциям генераторов. Мы будем ждать более подробной информации, после появления которой мы внесем соответствующие изменения в наши модели для российских генераторов, которые мы анализируем — Интер РАО, Русгидро, Юнипро и Энел Россия.

АТОН

Энел Россия - самая дивидендная бумага в генерации

Энел Россия – генерирующая компания в сегментах электро- и теплогенерации.
Установленная мощность по выработке электроэнергии – 9,4 ГВт, тепловой энергии – 2382 Гкал/ч. Входит в международную энергетическую Группу Enel.

Энел Россия отчиталась по прибыли за 2017 лучше прогнозов. Прибыль акционеров выросла почти в 2 раза, и инвесторы теперь могут рассчитывать на высокие дивиденды в этом сезоне – около 0,14 руб. на акцию с доходностью 9,4%. Это самая дивидендная бумага в российской генерации, и мы рекомендуем «держать» акции ENRU. Мы также повысили целевую цену с 1,61 до 1,66 руб… Потенциал роста в перспективе года умеренный, ~10%.

Менеджмент представил прогнозы по чистой прибыли от обычной деятельности на 2017-2020 гг., и можно рассчитать ожидаемые выплаты на 4 года вперед. Дивиденд за 2017 год может составить 0,141 руб., что в 2х раза больше DPS 2016. Прогнозная дивидендная доходность 9,4%, самая высокая в российской генерации. Суммарно за 2017-2020 гг. выплаты могут составить около 59 коп. или ~39% текущей стоимости акций ENRU.
Энел Россия может также выплатить специальный дивиденд после продажи Рефтинской ГРЭС, крупнейшей в России угольной станции.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Ниже приводим историю и прогноз по DPS и дивидендной доходности:
   

Российские дивиденды: Открытие сезона

В России начинается дивидендный сезон.

Мы проанализировали фондовый рынок в поисках ближайших наиболее привлекательных дивидендных историй. Кроме того, мы оценили, какую динамику демонстрировали акции компаний, выплачивающих дивиденды после даты закрытия реестра в прошлые периоды, и как быстро они восстанавливались после отсечки. Мы отмечаем, что интерес инвесторов к дивидендным историям постоянно растет. Это особенно видно на фоне снижения доходностей по другим финансовым инструментам в России, включая облигации и банковские депозиты. Удивительно, но российский фондовый рынок по-прежнему игнорирует тот факт, что спред между дивидендными доходностями акций и доходностями по другим инструментам (см. Рис. 1) расширяется. Мы полагаем, что эта ситуация не может длиться долгое время, и российские дивидендные акции будут существенно переоценены рынком вверх, также отразив снижение доходностей и стоимости капитала.

Какие компании предлагают максимальную дивидендную доходность в течение следующих трех месяцев? В апреле-июне российские компании будут рекомендовать, утверждать и выплачивать годовые и промежуточные дивиденды за 2017 год. В большинстве случаев советы директоров компаний еще не успели рекомендовать дивиденды, но мы ожидаем с относительно высокой степенью уверенности самую высокую дивидендную доходность (см. Рис. 2) от Энел Россия (9.3%), Ростелекома (обыкновенные акции – 8.0%, привилегированные – 8.6%), ФСК (7.2%), Globaltrans (6.5%), Аэрофлота (6.4%), АЛРОСА (5.8%) и Газпрома (5.7 %). Среди спекулятивных дивидендных идей, по которым нет гарантий, мы обращаем внимание инвесторов на привилегированные акции Башнефти, которые могут обеспечить дивидендную доходность 4-23% в зависимости от коэффициента выплаты (25-50% по МСФО) и чистой прибыли, и привилегированные акции Мечела (11.5%), если банки-кредиторы дадут согласие на их выплату. Однако, котировки обеих компаний могут рухнуть за несколько минут, если они не оправдают ожиданий инвесторов. Хорошим примером является Распадская, которая подешевела на 10% за один день после того, как совет директоров проголосовал против дивидендов в апреле. Недавно мы также опубликовали отдельный отчет о дивидендах МРСК за 2017 год на основе их новой дивидендной политики (Россети и дочерние компании. Новая дивидендная политика: реши задачу со «звездочкой» от 28 марта 2018 года), однако мы не включаем их в наш отчет из-за их довольно невысокой ликвидности.

Какие компании предлагают максимальную дивидендную доходность в течение следующих 12 месяцев? Большинство компаний, ориентированных на дивиденды, выплачивают их ежеквартально или раз в полгода. Это улучшает их корпоративное управление и сглаживает волатильность акций после дивидендных отсечек (см. Рис. 3). Globaltrans возглавляет список наших самых привлекательных дивидендных историй с годовой дивидендной доходностью более 12%, при выплате дивидендов два раза в год. Акции компаний металлургического и горнодобывающего сектора также входят в число наиболее привлекательных, предлагая годовую дивидендную доходность от 8% (Норникель) до 11% (Северсталь). Другой дивидендный сегмент – госкомпании (Ростелеком, Аэрофлот, ФСК, Газпром, АЛРОСА), которые традиционно выплачивают довольно высокие дивиденды один раз в год.

Какие компании предлагают максимальную дивидендную доходность в течение следующих 12 месяцев? Большинство компаний, ориентированных на дивиденды, выплачивают их ежеквартально или раз в полгода. Это улучшает их корпоративное управление и сглаживает волатильность акций после дивидендных отсечек (см. Рис. 3). Globaltrans возглавляет список наших самых привлекательных дивидендных историй с годовой дивидендной доходностью более 12%, при выплате дивидендов два раза в год. Акции компаний металлургического и горнодобывающего сектора также входят в число наиболее привлекательных, предлагая годовую дивидендную доходность от 8% (Норникель) до 11% (Северсталь). Другой дивидендный сегмент – госкомпании (Ростелеком, Аэрофлот, ФСК, Газпром, АЛРОСА), которые традиционно выплачивают довольно высокие дивиденды один раз в год.

Какие компании предлагают самую высокую дивидендную доходность в течение следующих 3 лет? Многие российские компании приняли долгосрочную дивидендную политику, привязанную к их денежным потокам или размеру чистой прибыли, что позволяет строить прогнозы по долгосрочным дивидендным выплатам (Рис.4). Здесь наибольший интерес представляют компании с сильным ростом EPS и растущим коэффициентом дивидендных выплат.

В дополнение к большинству компаний, упомянутым выше, здесь мы также отмечаем привилегированные акции Сбербанка, который планирует увеличить коэффициент выплат в ближайшие годы до 50%. Мы также считаем, что ВТБ, TCS Group и привилегированные акции Мечела могут приятно удивить в долгосрочной перспективе.

Как быстро компании восстанавливаются после даты отсечки?

Мы проанализировали, как быстро акции компаний, выплачивающих дивиденды, восстанавливаются (Рис.5) после даты закрытия реестра, взяв в качестве базы для анализа их выплаты дивидендов за предыдущие три периода. В среднем для восстановления после отсечки требуется около 15 дней. Например, акции компаний металлургического сектора, которые платят дивиденды 2-4 раза в год восстанавливаются в течение следующих 5-15 дней, Сбербанк восстанавливается в течение 20 дней, а у МТС и ЛУКОЙЛА восстановление может занять более 30 дней. Мы также проанализировали, какие акции в прошлом упали меньше их дивидендной доходности после отсечки (Рис.7).

АТОН
               
               

Рынок в этом году хорошие отчёты генераторов игнорирует.

Александр Е, ну так это очевидно почему. Потому что хорошие отчёты в цене уже, давно отыграны. Теперь не ясно когда будет запущена вторая фаза модернизации. Хотя у энел я так понимаю с этим все не так уж плохо

Рынок в этом году хорошие отчёты генераторов игнорирует.

Энел Россия - чистая прибыль по РСБУ в 2017 году выросла на 17% - до 5,9 млрд руб

Чистая прибыль электроэнергетической компании "Энел Россия" по РСБУ по итогам 2017 года выросла на 16,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 5,942 миллиарда рублей.

Выручка компании в отчетном периоде увеличилась на 2,9% и составила 74,458 миллиарда рублей. Себестоимость продаж составила 62,044 миллиарда рублей, снизившись на 2,6%.

Валовая прибыль «Энел Россия» за 2017 год выросла на 43,8%, до 12,414 миллиарда рублей. Прибыль от продаж увеличилась в 1,5 раза, составив 11,34 миллиарда рублей. Прибыль до налогообложения выросла на 14%, до 7,687 миллиарда рублей.



отчет

сегодня ожидаем: Энел Россия: Результаты по РСБУ за 2017 год

см. календарь по акциям

Что так припали?

Александр Кофтун, да никому дивы 10% не надо, это не на хайпе уже…

Что так припали?

Toshik, это отсечка в июне
А рекомендация по дивам когда?

Neznaika1975, а зачем вам рекомендация, если вы сами можете все посчитать? ) Там жесткие обещания 60% от чистой прибыли от обычной хозяйственной деятельности. 14 с небольшим копеек

Toshik, я считал :-)
Потому и покупал
Теперь пытаюсь понять, когда это точно будет подтверждено и рынок успокоится
Непонятно, чего. Ак льют

Toshik, это отсечка в июне
А рекомендация по дивам когда?

Neznaika1975, а зачем вам рекомендация, если вы сами можете все посчитать? ) Там жесткие обещания 60% от чистой прибыли от обычной хозяйственной деятельности. 14 с небольшим копеек

Когде Энел должен принять решение о выплате/невыплате дивидендов?

Neznaika1975, утверждение на ГОСА в июне. Но о невыплате там не может быть и речи.

Toshik, это отсечка в июне
А рекомендация по дивам когда?

а с чего падаем то тогда второй день подряд?

Когде Энел должен принять решение о выплате/невыплате дивидендов?

Neznaika1975, утверждение на ГОСА в июне. Но о невыплате там не может быть и речи.

Когде Энел должен принять решение о выплате/невыплате дивидендов?

Много ли у нас более-менее ликвидных бумаг с ДД 9-10%? Во многих компаниях с госучастием упала ЧП, да и нет ясности по % от ЧП, идущим на дивы. В Энел с этим пока нет проблем, да и до отсечки осталось всего 4 месяца, а текущая ДД 9,4%.
Если все-таки продадут Рефту, то скорее всего часть на выкуп облигаций, а часть на дивы. Глава Энел 30.11.17 называл все возможные варианты.

Кто-то выскочил под конец дня 16/03/2018 на большую сумму. Почему?

Pavel K, под какой конец… дня?

Кто-то выскочил под конец дня 16/03/2018 на большую сумму. Почему?

Pavel K,
Тут несколько вариантов — ребалансировка фондов, в пятницу атипичные движения были по многим акциям, а также мнение ряда инвесторов широко известных в узких кругах, что в связи с увеличением капекса, что видно в презентации, все средства от продажи Рефты(тоже кстати пока без конкретики по срокам) пойдут на капекс и спецдивов не будет, что ухудшает доходный кейс. У нас же люди хотят дивов по максу и доходность 9-10% в ближайшие годы даже без спецдивов уже как бы и нищебродская, возможно некоторые и пофиксились.
Однако на данный момент это все просто слухи и домыслы без обьективного подтверждения. Итальянцы всё-равно будут выводить прибыль и через дивы — единственный реальный способ, к тому же они до сих пор в убытке от инвестирования в ОГК5. Считаю, что нужно просто ждать разрешения ситуации и не дергаться, в крайнем случае, акция станет облигой с доходностью 9-10% к текущим, что тоже неплохо

homa82, Спасибо за ответ.

Кто-то выскочил под конец дня 16/03/2018 на большую сумму. Почему?

Pavel K,
Тут несколько вариантов — ребалансировка фондов, в пятницу атипичные движения были по многим акциям, а также мнение ряда инвесторов широко известных в узких кругах, что в связи с увеличением капекса, что видно в презентации, все средства от продажи Рефты(тоже кстати пока без конкретики по срокам) пойдут на капекс и спецдивов не будет, что ухудшает доходный кейс. У нас же люди хотят дивов по максу и доходность 9-10% в ближайшие годы даже без спецдивов уже как бы и нищебродская, возможно некоторые и пофиксились.
Однако на данный момент это все просто слухи и домыслы без обьективного подтверждения. Итальянцы всё-равно будут выводить прибыль и через дивы — единственный реальный способ, к тому же они до сих пор в убытке от инвестирования в ОГК5. Считаю, что нужно просто ждать разрешения ситуации и не дергаться, в крайнем случае, акция станет облигой с доходностью 9-10% к текущим, что тоже неплохо

Кто-то выскочил под конец дня 16/03/2018 на большую сумму. Почему?

Дивидендная доходность Энел Россия за 2017 год будет на уровне 9,1%

Чистая прибыль «Энел Россия» по МСФО за 2017 год составила 8,5 млрд рублей, увеличившись в два раза, сообщила компания. Выручка в январе-декабре выросла на 3% — до 74,4 млрд рублей.

«Энел Россия» показала неплохие финансовые результаты. Позитивным моментом является хороший рост чистой прибыли. По итогам 2017 года компания направит на выплаты дивидендов 60% от чистой прибыли по МСФО (в 2016 году – 55%, в 2018 году – 65%), т.е. акционеры получат 5,1 млрд руб., что дает дивидендную доходность к текущей цене в 9,1%.

ПАО Промсвязьбанк