Эл5 Энерго (Энел) акции

Комрады! Когда будет инфа по спец.дивам от продажи?

Поддержал на дивы.) Ждемс продолжения

сегодня ожидаем: Энел Россия: ВОСА (продажа Рефт ГРЭС)

см. календарь по акциям

Есть какая-нибудь информация о сроках выплаты дивидендов?

Владимир Усов, есть конечно, в течение 2х р. дн по закону

Алексей, от какой даты отсчитывать 2 р/д?

Владимир Усов, с чего это 2 дня то?
В соответствии со ст. 42 Федерального закона № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

AleksandrE, я опечатался, хотел 20 написать, и снова бы ошибся, 25 р.дн, спасибо. Значит до 29 июля ждём, или всё-таки до 2 августа, так как отсечка была 8 июля.

25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Есть какая-нибудь информация о сроках выплаты дивидендов?

Владимир Усов, есть конечно, в течение 2х р. дн по закону

Алексей, от какой даты отсчитывать 2 р/д?

Владимир Усов, с чего это 2 дня то?
В соответствии со ст. 42 Федерального закона № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Есть какая-нибудь информация о сроках выплаты дивидендов?

Владимир Усов, есть конечно, в течение 2х р. дн по закону

Алексей, от какой даты отсчитывать 2 р/д?

Есть какая-нибудь информация о сроках выплаты дивидендов?

Владимир Усов, есть конечно, в течение 20 р. дн по закону

Есть какая-нибудь информация о сроках выплаты дивидендов?

Идея недели 2: покупка Энел Россия
Акции Энел Россия почти год торгуются в условиях широкого бокового канала, достигнув верхней его границы перед дивидендной отсечкой.
Сейчас акции вновь вблизи нижней границы и, на наш взгляд, интересны для покупок.

Основными факторами для этого также являются стабильные дивидендные выплаты и планомерный рост финансовых показателей.
Согласно дивполитике, которая была принята в 2017 году, на выплаты акционерам направлялось часть чистой прибыли, которая увеличивалась на 5% ежегодно, тем самым доля дивидендов в чистой прибыли выросла с 55% до 65% на данный момент.
Компания планирует сохранить эту планку на ближайшее время.

Важной новостью для компании стала продажа Рефтинской ГРЭС, слухи о сделке циркулировали уже много месяцев.
Акционеры одобрили продажу актива за не менее чем 21 млрд рублей.
Эта оценка несколько выше, чем ранее давали эксперты, поэтому сделка будет позитивной для компании при рациональном подходе к использованию этих средств.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Солид Брокер, какой-то бред. Энел говорит, что возможно снизим дивы, ни слова про это. Энел продали рефту по нижней границе всех оценок, а тут написано, что несколько выше, чем ранее давали экспэрды.

Алексей, оценка в 35млрд это вроде хотелки энел. А вот что пишут в заключении сд про цену в 21млрд и экспертов:

Для того, чтобы установить, является ли вознаграждение, подлежащее выплате
Компании по условиям рассматриваемой Сделки, справедливым с финансовой точки
зрения, Совет директоров ПАО «Энел Россия» поручил Компании привлечь
АО «Сбербанк КИБ» в качестве консультанта в части оценки справедливости условий
рассматриваемой Сделки. Согласно АО «Сбербанк КИБ» рыночная стоимость РГРЭС по
методологии DCF (дисконтированные денежные потоки) варьирует от 16,5 до 19,7 млрд.
рублей, в то время как подход, основанный на рыночных мультипликаторах, дает диапазон оценки в 15,4-17,5 млрд. рублей (исходя из прогнозного соотношения EV / EBITDA на 2019
год зарегистрированных на бирже электроэнергетических компаний). На основании
письма АО «Сбербанк КИБ» от 11 апреля 2019г., встречное удовлетворение, которое
подлежит получению Компанией в рамках Сделки, с финансовой точки зрения является
справедливым для Компании.

Davokad, не хотелки, а разные подходы. Энел хотел учесть в цене денежный поток от возможного дпм-2,…

Идея недели 2: покупка Энел Россия
Акции Энел Россия почти год торгуются в условиях широкого бокового канала, достигнув верхней его границы перед дивидендной отсечкой.
Сейчас акции вновь вблизи нижней границы и, на наш взгляд, интересны для покупок.

Основными факторами для этого также являются стабильные дивидендные выплаты и планомерный рост финансовых показателей.
Согласно дивполитике, которая была принята в 2017 году, на выплаты акционерам направлялось часть чистой прибыли, которая увеличивалась на 5% ежегодно, тем самым доля дивидендов в чистой прибыли выросла с 55% до 65% на данный момент.
Компания планирует сохранить эту планку на ближайшее время.

Важной новостью для компании стала продажа Рефтинской ГРЭС, слухи о сделке циркулировали уже много месяцев.
Акционеры одобрили продажу актива за не менее чем 21 млрд рублей.
Эта оценка несколько выше, чем ранее давали эксперты, поэтому сделка будет позитивной для компании при рациональном подходе к использованию этих средств.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Солид Брокер, какой-то бред. Энел говорит, что возможно снизим дивы, ни слова про это. Энел продали рефту по нижней границе всех оценок, а тут написано, что несколько выше, чем ранее давали экспэрды.

Алексей, оценка в 35млрд это вроде хотелки энел. А вот что пишут в заключении сд про цену в 21млрд и экспертов:

Для того, чтобы установить, является ли вознаграждение, подлежащее выплате
Компании по условиям рассматриваемой Сделки, справедливым с финансовой точки
зрения, Совет директоров ПАО «Энел Россия» поручил Компании привлечь
АО «Сбербанк КИБ» в качестве консультанта в части оценки справедливости условий
рассматриваемой Сделки. Согласно АО «Сбербанк КИБ» рыночная стоимость РГРЭС по
методологии DCF (дисконтированные денежные потоки) варьирует от 16,5 до 19,7 млрд.
рублей, в то время как подход, основанный на рыночных мультипликаторах, дает диапазон оценки в 15,4-17,5 млрд. рублей (исходя из прогнозного соотношения EV / EBITDA на 2019
год зарегистрированных на бирже электроэнергетических компаний). На основании
письма АО «Сбербанк КИБ» от 11 апреля 2019г., встречное удовлетворение, которое
подлежит получению Компанией в рамках Сделки, с финансовой точки зрения является
справедливым для Компании.

Идея недели 2: покупка Энел Россия
Акции Энел Россия почти год торгуются в условиях широкого бокового канала, достигнув верхней его границы перед дивидендной отсечкой.
Сейчас акции вновь вблизи нижней границы и, на наш взгляд, интересны для покупок.

Основными факторами для этого также являются стабильные дивидендные выплаты и планомерный рост финансовых показателей.
Согласно дивполитике, которая была принята в 2017 году, на выплаты акционерам направлялось часть чистой прибыли, которая увеличивалась на 5% ежегодно, тем самым доля дивидендов в чистой прибыли выросла с 55% до 65% на данный момент.
Компания планирует сохранить эту планку на ближайшее время.

Важной новостью для компании стала продажа Рефтинской ГРЭС, слухи о сделке циркулировали уже много месяцев.
Акционеры одобрили продажу актива за не менее чем 21 млрд рублей.
Эта оценка несколько выше, чем ранее давали эксперты, поэтому сделка будет позитивной для компании при рациональном подходе к использованию этих средств.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Солид Брокер, какой-то бред. Энел говорит, что возможно снизим дивы, ни слова про это. Энел продали рефту по нижней границе всех оценок, а тут написано, что несколько выше, чем ранее давали экспэрды.

Идея недели 2: покупка Энел Россия
Акции Энел Россия почти год торгуются в условиях широкого бокового канала, достигнув верхней его границы перед дивидендной отсечкой.
Сейчас акции вновь вблизи нижней границы и, на наш взгляд, интересны для покупок.

Основными факторами для этого также являются стабильные дивидендные выплаты и планомерный рост финансовых показателей.
Согласно дивполитике, которая была принята в 2017 году, на выплаты акционерам направлялось часть чистой прибыли, которая увеличивалась на 5% ежегодно, тем самым доля дивидендов в чистой прибыли выросла с 55% до 65% на данный момент.
Компания планирует сохранить эту планку на ближайшее время.

Важной новостью для компании стала продажа Рефтинской ГРЭС, слухи о сделке циркулировали уже много месяцев.
Акционеры одобрили продажу актива за не менее чем 21 млрд рублей.
Эта оценка несколько выше, чем ранее давали эксперты, поэтому сделка будет позитивной для компании при рациональном подходе к использованию этих средств.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Конечно снижения финансовых показателей не избежать.

Вадим Новый, вот поэтому и нет оптимизма

а тут еще и отказ в иске по корпоративному спору о причинении убытков в размере 8,6 млрд. руб. www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=D5dUmmgsOUiP9GPkeZBPjQ-B-B

Это откуда? я такое первый раз слышу

Konstantin, не понял. Что я нового написал?

Чётко определен срок передачи — это какая дата?

Срок определен ни датой, а событиями.
В заключении совета директоров написано...
«Цена предложения состоит из фиксированного вознаграждения в размере 21 млрд. рублей с учетом отрицательной/положительной корректировки в размере до 5%, привязанной к финансированию программы капитальных затрат РГРЭС на 2019 год, выплачиваемого тремя траншами (в дату вступления сделки в силу; в дату закрытия сделки; в дату окончания переходного периода).»

То есть говорит, что все 3 платежа будут в рамках 18 месяцев.
Поэтому Ваши фразы ниже не имеют основания...

мимо проходил, его нет, как его нет и не будет на счетах энел до конца 2020 года… А то и до середины 2021.…

Меня напрягает как бы продажа рефты не была оплачена из её же прибыли, но уже другим владельцем… Мы ее знаем условия оплаты..., А это существенные условия. Может там быть три платежа по 7 лярдов раз в год? Может.

Не может. Это получается 3 года, а не 1.5

Чат поделился на оптимистов и пессимистов. Не хватает реалистов.
Это же откровенная фантастика.
Четко определен срок передачи ГРЭС и сроки ее оплаты в три транша (в дату вступления сделки в силу, в дату закрытия сделки, в дату окончания переходного периода).

Вадим Новый,
Это откуда? я такое первый раз слышу
Была инфа о том что пердача в течении 18 месяцев после одобрения ФАС и акционерами....
Оплата после передачи тремя траншами...
А вот про остальное — первый раз слышу...
Чётко определен срок передачи — это какая дата?

Чат поделился на оптимистов и пессимистов. Не хватает реалистов.
Сам отношусь к оптимистам

У пессимистов четко прослеживается мысль…
Продажа ГРЭС как-будто уже состоялась, передача давно прошла. То есть компания от ГРЭС больше доход не получает. А деньги от продажи получит очень не скоро. Если вообще получит.

Это же откровенная фантастика.
Четко определен срок передачи ГРЭС и сроки ее оплаты в три транша (в дату вступления сделки в силу, в дату закрытия сделки, в дату окончания переходного периода).

Мне кажется, что сделка происходит в самое подходящее время.
Собственно поэтому, она не была продана раньше или позже. Конечно продали бы раньше, если бы предложение было интереснее. Но по цене в 21 ярд происходит это только сейчас. Не исключаю, что по такой цене предварительная договоренность существует давно. Но не было понимания с введением в строй ветропарков. И как только появилась ясность с этими вопросами, сразу был запущен процесс продажи.
Компания не стала создавать стресс: отказываться от старого потока денег, не имея планов на будущие потоки.

А сейчас будет переходный период в 1,5 года. И к окончанию передачи ГРЭС будет запущен первый ветропарк. Конечно снижения финансовых показателей не избежать.
Но компания старается сделать этот переход максимально плавным.

Доля Рефтинской ГРЭС в установленной мощности Энел более 40%, при этом КИУМ Рефтинской ГРЭС выше чем в среднем по Энел, можно смело предположить, что продажа Рефты приведет к снижению выручки не менее 40%. При этом управленческие расходы не будут снижаться пропорционально выручки, как следствие рентабельность компании снизится и как следствие чистая прибыль снизится в процентном вырождении не меньше чем снизится выручка ( 40%)
Вот если бы Рефту продали 31.12.2018 года, то например на 2019 год можно было бы прогнозировать следующие показатели
Выручка 44 млрд против 73 годом ранее
Чистая прибыль 4,5 млрд. против 8 млрд. годом ранее
Дивиденды исходя из 65% выплат в районе 3 млрд (85 копеек на акцию) против 5 млрд ( 14 копеек на акцию) за 2018
При этом для сохранения P/E в районе 6 капитализация должна снизится с 43 до 30 млрд рублей или 85 копеек за акцию (я думаю снизится до 80 копеек)
Примерно это ожидает держателей акций Энел после завершения сделки по продаже Рефтинской ГРЭС.
В данном прогнозе не учтен эффект от вложений в ВИЭ, но первые положительные результаты в отчётности будут видны не раньше срока ввода первых ВИЭ в 4кв 2021 года.
Возможно кто то скажет что падения выручки/прибыли от продажи Рефты будет компенсироваться доходами от ВИЭ, это да, но не сразу а по мере гашения возросшей долговой нагрузки и замещения заёмного капитала собственным.

Konstantin, а 21 млрд. где, от продажи Рефты в вашем прогнозе?

мимо проходил, его нет, как его нет и не будет на счетах энел до конца 2020 года… А то и до середины 2021.… четко же написано, что продажа с отсрочкой оплаты, я не знаю насколько отсрочка, но это не квартал и не два

Konstantin, вы пишите в своём прогнозе;
«Вот если бы Рефту продали 31.12.2018 года, то например на 2019 год можно было бы прогнозировать»
Значит миллиарды от продажи — есть!
Когда же мы будем их наконец делить?

мимо проходил, я не знаю когда делить, но схема продажи примерно такова… Утром стулья вечером деньги..., Меня напрягает как бы продажа рефты не была оплачена из её же прибыли, но уже другим владельцем… Мы ее знаем условия оплаты..., А это существенные условия. Может там быть три платежа по 7 лярдов раз в год? Может.

Доля Рефтинской ГРЭС в установленной мощности Энел более 40%, при этом КИУМ Рефтинской ГРЭС выше чем в среднем по Энел, можно смело предположить, что продажа Рефты приведет к снижению выручки не менее 40%. При этом управленческие расходы не будут снижаться пропорционально выручки, как следствие рентабельность компании снизится и как следствие чистая прибыль снизится в процентном вырождении не меньше чем снизится выручка ( 40%)
Вот если бы Рефту продали 31.12.2018 года, то например на 2019 год можно было бы прогнозировать следующие показатели
Выручка 44 млрд против 73 годом ранее
Чистая прибыль 4,5 млрд. против 8 млрд. годом ранее
Дивиденды исходя из 65% выплат в районе 3 млрд (85 копеек на акцию) против 5 млрд ( 14 копеек на акцию) за 2018
При этом для сохранения P/E в районе 6 капитализация должна снизится с 43 до 30 млрд рублей или 85 копеек за акцию (я думаю снизится до 80 копеек)
Примерно это ожидает держателей акций Энел после завершения сделки по продаже Рефтинской ГРЭС.
В данном прогнозе не учтен эффект от вложений в ВИЭ, но первые положительные результаты в отчётности будут видны не раньше срока ввода первых ВИЭ в 4кв 2021 года.
Возможно кто то скажет что падения выручки/прибыли от продажи Рефты будет компенсироваться доходами от ВИЭ, это да, но не сразу а по мере гашения возросшей долговой нагрузки и замещения заёмного капитала собственным.

Konstantin, а 21 млрд. где, от продажи Рефты в вашем прогнозе?

мимо проходил, ЭНЕЛЬ сказала, что «Продажа Рефтинской ГРЭС позволит РЕИНВЕСТИРОВАТЬ средства в более устойчивые сегменты энергетики РФ».

Доля Рефтинской ГРЭС в установленной мощности Энел более 40%, при этом КИУМ Рефтинской ГРЭС выше чем в среднем по Энел, можно смело предположить, что продажа Рефты приведет к снижению выручки не менее 40%. При этом управленческие расходы не будут снижаться пропорционально выручки, как следствие рентабельность компании снизится и как следствие чистая прибыль снизится в процентном вырождении не меньше чем снизится выручка ( 40%)
Вот если бы Рефту продали 31.12.2018 года, то например на 2019 год можно было бы прогнозировать следующие показатели
Выручка 44 млрд против 73 годом ранее
Чистая прибыль 4,5 млрд. против 8 млрд. годом ранее
Дивиденды исходя из 65% выплат в районе 3 млрд (85 копеек на акцию) против 5 млрд ( 14 копеек на акцию) за 2018
При этом для сохранения P/E в районе 6 капитализация должна снизится с 43 до 30 млрд рублей или 85 копеек за акцию (я думаю снизится до 80 копеек)
Примерно это ожидает держателей акций Энел после завершения сделки по продаже Рефтинской ГРЭС.
В данном прогнозе не учтен эффект от вложений в ВИЭ, но первые положительные результаты в отчётности будут видны не раньше срока ввода первых ВИЭ в 4кв 2021 года.
Возможно кто то скажет что падения выручки/прибыли от продажи Рефты будет компенсироваться доходами от ВИЭ, это да, но не сразу а по мере гашения возросшей долговой нагрузки и замещения заёмного капитала собственным.

Konstantin, а 21 млрд. где, от продажи Рефты в вашем прогнозе?

мимо проходил, его нет, как его нет и не будет на счетах энел до конца 2020 года… А то и до середины 2021.… четко же написано, что продажа с отсрочкой оплаты, я не знаю насколько отсрочка, но это не квартал и не два

Konstantin, вы пишите в своём прогнозе;
«Вот если бы Рефту продали 31.12.2018 года, то например на 2019 год можно было бы прогнозировать»
Значит миллиарды от продажи — есть!
Когда же мы будем их наконец делить?

мимо проходил, продажа Рефты не увеличивает текущую прибыль и соответственно дивидендную базу.
Более того, продажа её ниже балансовой стоимости сформирует бумажный убыток, который подрежет и прибыль и дивбазу, и даст повод руководству выплатить меньше дивидендов. Хорошо, если будут платить дивы от скорректированной прибыли. Так что делить тут нечего.
Деньги от продажи рефты планируются к реинвестированию, об этом ясно написано в рекомендациях СД.

Доля Рефтинской ГРЭС в установленной мощности Энел более 40%, при этом КИУМ Рефтинской ГРЭС выше чем в среднем по Энел, можно смело предположить, что продажа Рефты приведет к снижению выручки не менее 40%. При этом управленческие расходы не будут снижаться пропорционально выручки, как следствие рентабельность компании снизится и как следствие чистая прибыль снизится в процентном вырождении не меньше чем снизится выручка ( 40%)
Вот если бы Рефту продали 31.12.2018 года, то например на 2019 год можно было бы прогнозировать следующие показатели
Выручка 44 млрд против 73 годом ранее
Чистая прибыль 4,5 млрд. против 8 млрд. годом ранее
Дивиденды исходя из 65% выплат в районе 3 млрд (85 копеек на акцию) против 5 млрд ( 14 копеек на акцию) за 2018
При этом для сохранения P/E в районе 6 капитализация должна снизится с 43 до 30 млрд рублей или 85 копеек за акцию (я думаю снизится до 80 копеек)
Примерно это ожидает держателей акций Энел после завершения сделки по продаже Рефтинской ГРЭС.
В данном прогнозе не учтен эффект от вложений в ВИЭ, но первые положительные результаты в отчётности будут видны не раньше срока ввода первых ВИЭ в 4кв 2021 года.
Возможно кто то скажет что падения выручки/прибыли от продажи Рефты будет компенсироваться доходами от ВИЭ, это да, но не сразу а по мере гашения возросшей долговой нагрузки и замещения заёмного капитала собственным.

Konstantin, а 21 млрд. где, от продажи Рефты в вашем прогнозе?

мимо проходил, его нет, как его нет и не будет на счетах энел до конца 2020 года… А то и до середины 2021.… четко же написано, что продажа с отсрочкой оплаты, я не знаю насколько отсрочка, но это не квартал и не два

Доля Рефтинской ГРЭС в установленной мощности Энел более 40%, при этом КИУМ Рефтинской ГРЭС выше чем в среднем по Энел, можно смело предположить, что продажа Рефты приведет к снижению выручки не менее 40%. При этом управленческие расходы не будут снижаться пропорционально выручки, как следствие рентабельность компании снизится и как следствие чистая прибыль снизится в процентном вырождении не меньше чем снизится выручка ( 40%)
Вот если бы Рефту продали 31.12.2018 года, то например на 2019 год можно было бы прогнозировать следующие показатели
Выручка 44 млрд против 73 годом ранее
Чистая прибыль 4,5 млрд. против 8 млрд. годом ранее
Дивиденды исходя из 65% выплат в районе 3 млрд (85 копеек на акцию) против 5 млрд ( 14 копеек на акцию) за 2018
При этом для сохранения P/E в районе 6 капитализация должна снизится с 43 до 30 млрд рублей или 85 копеек за акцию (я думаю снизится до 80 копеек)
Примерно это ожидает держателей акций Энел после завершения сделки по продаже Рефтинской ГРЭС.
В данном прогнозе не учтен эффект от вложений в ВИЭ, но первые положительные результаты в отчётности будут видны не раньше срока ввода первых ВИЭ в 4кв 2021 года.
Возможно кто то скажет что падения выручки/прибыли от продажи Рефты будет компенсироваться доходами от ВИЭ, это да, но не сразу а по мере гашения возросшей долговой нагрузки и замещения заёмного капитала собственным.

Konstantin, У Энел, помимо кредита от Сбера, есть ещё долги. Если бы их не было, то спокойно могли бы все деньги от продажи рефты отправлять на спецдивы по мере поступления средств от продажи.

khornickjaadle,
А что это изменит? Финансовые расходы 2,6 млрд, а вклад Рефтинской ГРЭС в прибыль 3,3 лярда… в любом случае будет падение чистой прибыли на лярд (минимум), при этом для реализации инвестпрограммы всё равно придётся влезать в долги.
А по большому счёту у энел высокорентабильный бизнесс 19,6% -2018, 23,9%-2017… и долговые обязательства под 10% годовых, по сути нет никакого смысла гасить долг с такой рентабильностью… есть смысл провести безболезненную трансформацию по продажи Рефты, чтоб б падение выручки совпало по времени с вводом ВИЭ…

Доля Рефтинской ГРЭС в установленной мощности Энел более 40%, при этом КИУМ Рефтинской ГРЭС выше чем в среднем по Энел, можно смело предположить, что продажа Рефты приведет к снижению выручки не менее 40%. При этом управленческие расходы не будут снижаться пропорционально выручки, как следствие рентабельность компании снизится и как следствие чистая прибыль снизится в процентном вырождении не меньше чем снизится выручка ( 40%)
Вот если бы Рефту продали 31.12.2018 года, то например на 2019 год можно было бы прогнозировать следующие показатели
Выручка 44 млрд против 73 годом ранее
Чистая прибыль 4,5 млрд. против 8 млрд. годом ранее
Дивиденды исходя из 65% выплат в районе 3 млрд (85 копеек на акцию) против 5 млрд ( 14 копеек на акцию) за 2018
При этом для сохранения P/E в районе 6 капитализация должна снизится с 43 до 30 млрд рублей или 85 копеек за акцию (я думаю снизится до 80 копеек)
Примерно это ожидает держателей акций Энел после завершения сделки по продаже Рефтинской ГРЭС.
В данном прогнозе не учтен эффект от вложений в ВИЭ, но первые положительные результаты в отчётности будут видны не раньше срока ввода первых ВИЭ в 4кв 2021 года.
Возможно кто то скажет что падения выручки/прибыли от продажи Рефты будет компенсироваться доходами от ВИЭ, это да, но не сразу а по мере гашения возросшей долговой нагрузки и замещения заёмного капитала собственным.

Konstantin, У Энел, помимо кредита от Сбера, есть ещё долги. Если бы их не было, то спокойно могли бы все деньги от продажи рефты отправлять на спецдивы по мере поступления средств от продажи.

Доля Рефтинской ГРЭС в установленной мощности Энел более 40%, при этом КИУМ Рефтинской ГРЭС выше чем в среднем по Энел, можно смело предположить, что продажа Рефты приведет к снижению выручки не менее 40%. При этом управленческие расходы не будут снижаться пропорционально выручки, как следствие рентабельность компании снизится и как следствие чистая прибыль снизится в процентном вырождении не меньше чем снизится выручка ( 40%)
Вот если бы Рефту продали 31.12.2018 года, то например на 2019 год можно было бы прогнозировать следующие показатели
Выручка 44 млрд против 73 годом ранее
Чистая прибыль 4,5 млрд. против 8 млрд. годом ранее
Дивиденды исходя из 65% выплат в районе 3 млрд (85 копеек на акцию) против 5 млрд ( 14 копеек на акцию) за 2018
При этом для сохранения P/E в районе 6 капитализация должна снизится с 43 до 30 млрд рублей или 85 копеек за акцию (я думаю снизится до 80 копеек)
Примерно это ожидает держателей акций Энел после завершения сделки по продаже Рефтинской ГРЭС.
В данном прогнозе не учтен эффект от вложений в ВИЭ, но первые положительные результаты в отчётности будут видны не раньше срока ввода первых ВИЭ в 4кв 2021 года.
Возможно кто то скажет что падения выручки/прибыли от продажи Рефты будет компенсироваться доходами от ВИЭ, это да, но не сразу а по мере гашения возросшей долговой нагрузки и замещения заёмного капитала собственным.

кто-нибудь изучал почему она падала с 1,6?

fiser, уменьшение масштабов бизнеса после продажи рефты = уменьшение капитализации
нужным людям дали время распродаться

Сберегатель (От Лонга!), так то оно так. проблема в том, что продажи рефты по ходу вообще не будет в обозримом будущем. Так бы продали рефту, выплатили доп дивы, компания упала под плинтус. Так было бы понятно

fiser, договор купли-продажи уже подписан

Сберегатель (От Лонга!),
еще не подписан, еще не одобрен ФАС, подписано обязывающее соглашение

Konstantin,
20.06.2019
Рефтинскую ГРЭС продали СГК

Договор купли-продажи угольной электростанции подписали «Энел Россия» и Кузбассэнерго, «дочка» «Сибирской генерирующей компании» (СГК).
www.acexpert.ru/news/reftinskuyu-gres-prodali-sgk.html

Сберегатель (От Лонга!), А может ВОСА не согласиться с условиями договора?

khornickjaadle, но нельзя же утверждать, что " продажи рефты по ходу вообще не будет в обозримом будущем"
smart-lab.ru/forum/ENRU/goto_comment_9905075/#comment9905075