Эл5 Энерго (Энел) акции

«Энел Россия» сделает все возможное для достижения цели по EBITDA на 2020 г
МОСКВА, 30 окт /ПРАЙМ/. «Энел Россия»сделает все возможное для достижения цели по EBITDA на 2020 год, несмотря на сложности, заявила финансовый директор компании Юлия Матюшова в ходе телефонной конференции.
«Что касается целей, цель по EBITDA значится в нашем бизнес-плане, мы понимаем, что достичь такого показателя EBITDA будет чрезвычайно сложно, но мы в любом случае сделаем все возможное, чтобы достичь цели на 2020 год», — сказала Матюшова.

Вышел отчет Энел за 9 месяцев 2020 года по МСФО. Интересные данные представлены в этом отчете. Выручка компании
сократилась на 39.3%, зато операционные расходы сократились еще больше, аж на 46.9%, т.е. почти в 2 раза!
В итоге компании даже удалось получить прибыль в размере 3.16 млрд. рублей. Вот что значит правильная экономия!

В секторе электрогенерации отчитались уже 5 компаний. Лучший отчет с большим отрывом у РусГидро, отчет Энела
можно с некоторой натяжкой поставить на 2 место. У Русгидро рост выручки и рост чистой прибыли. У Энела рост
чистой прибыли, но падение выручки. Юнипро, Мосэнерго и ТГК-1 показали как падение выручки, так и падение чистой прибыли.

Заметка об отчете Энел за 3 квартал

Отчет Энел тяжело анализировать, т.к. в результатах за 2019 есть Рефтинская ГРЭС, которой нет сейчас. Но попробую. 

Когда итальянцы собирались продавать Рефтинскую ГРЭС, у меня был пакет акций и очень интересовало, как продажа повлияет на результаты, так как Рефтинская — с одной стороны зарабатывала повышенные платежи по ДПМ, с другой стороны — это старая станция, на ремонт и обслуживание которой тратились большие деньги (причем сколько точно — было непонятно, затраты суммируются по всем станциям).
Результаты 2019 года непрозрачны, поэтому сделаю ход конём и просто посмотрю в 2018 :)
За 9 месяцев 2018 выручка была 52 млрд, за 2020 — 32 млрд, сильное сокращение. Сократились и операционные расходы. Какой же эффект от продажи Рефты? 
Операционная прибыль в 2018 — 8 млрд, в 2020 — 5. Цифры не очень корректно сравнивать напрямую, конечно, потребление было разное и цены на энергию тоже, но разница в 3 млрд всё-таки большая. 
Чистая прибыль тоже снизилась. Была 5, стала 3, правда курсовая разница в этом году больше, но в целом можно сделать вывод, что продажа станции привела к падению прибыли примерно на 30%. Зато Грета Тунберг итальянцев не очень сильно заругает за выбросы. 

Так, открыл презенташку, всё ещё печальнее, они все посчитали, падение ебитды на 44%, чистой прибыли на 47% :( Пичаль, хороший бизнес в два раза сложился. Злая Грета!
Все надежды на новые ветряные электростанции, которые строят ударными темпами несмотря на коронавирусные козни и скоро запустят. 
Но у меня как-то нет желания пока инвестировать в эту компанию. Пандемия сильно изменила соотношение привлекательности новых и старых источников энергии.
Когда я заходил в бумагу в конце 2018, она стоила рубль, и там были отличные дивы в 65% от прибыли. Теперь акция стоит на 10% меньше, прибыль вдвое меньше, с дивами и в целом с перспективой непонятнее. На мой взгляд, компания сейчас сильно переоценена. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, это иллюзия, что «компания сейчас сильно переоценена». Показатели компании из-за окончания дпм и так бы упали сильно. Но за счет того, что продали рефту, нашлись средства на новые проекты по дпм, благодаря чему компания покажет хорошие результаты в будущем. При это поя оды прошлому, не стоит забывать, что у рефты было много проблем — высокие поддерживающие инвестиции, высокая зависимость от цен на уголь, тенге и от отсутствия индивидуального тарифообразования угольных станций, о чем ныли владельцы угольных тэц, и это ещё не говоря о такой экзотике, которая может быть в будущем быть, как налог на выбросы и расходы на закрытие станции. Да, цену за рефту хотелось бы видеть на млрд 10 выше, но какая получилась, это рынок.

Заметка об отчете Энел за 3 квартал

Отчет Энел тяжело анализировать, т.к. в результатах за 2019 есть Рефтинская ГРЭС, которой нет сейчас. Но попробую. 

Когда итальянцы собирались продавать Рефтинскую ГРЭС, у меня был пакет акций и очень интересовало, как продажа повлияет на результаты, так как Рефтинская — с одной стороны зарабатывала повышенные платежи по ДПМ, с другой стороны — это старая станция, на ремонт и обслуживание которой тратились большие деньги (причем сколько точно — было непонятно, затраты суммируются по всем станциям).
Результаты 2019 года непрозрачны, поэтому сделаю ход конём и просто посмотрю в 2018 :)
За 9 месяцев 2018 выручка была 52 млрд, за 2020 — 32 млрд, сильное сокращение. Сократились и операционные расходы. Какой же эффект от продажи Рефты? 
Операционная прибыль в 2018 — 8 млрд, в 2020 — 5. Цифры не очень корректно сравнивать напрямую, конечно, потребление было разное и цены на энергию тоже, но разница в 3 млрд всё-таки большая. 
Чистая прибыль тоже снизилась. Была 5, стала 3, правда курсовая разница в этом году больше, но в целом можно сделать вывод, что продажа станции привела к падению прибыли примерно на 30%. Зато Грета Тунберг итальянцев не очень сильно заругает за выбросы. 

Так, открыл презенташку, всё ещё печальнее, они все посчитали, падение ебитды на 44%, чистой прибыли на 47% :( Пичаль, хороший бизнес в два раза сложился. Злая Грета!
Все надежды на новые ветряные электростанции, которые строят ударными темпами несмотря на коронавирусные козни и скоро запустят. 
Но у меня как-то нет желания пока инвестировать в эту компанию. Пандемия сильно изменила соотношение привлекательности новых и старых источников энергии.
Когда я заходил в бумагу в конце 2018, она стоила рубль, и там были отличные дивы в 65% от прибыли. Теперь акция стоит на 10% меньше, прибыль вдвое меньше, с дивами и в целом с перспективой непонятнее. На мой взгляд, компания сейчас сильно переоценена. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Энел 3 кв 2020
Сразу же хочется поругать менеджмент за то, что они представляют отчетность, не приведя ее в сопоставимый вид. В показателях за 2019 г. числится Рефтинская ГРЭС, а в результатах за 2020 г. уже нет. Формально выручка упала на 39%, но в компании произошли существенные изменения и трансформация, и это падение ни о чем не говорит. За актив получены деньги, погашена часть долга и строятся объекты ВИЭ.
На оставшихся активах выработка за год упала на 5%, на 3% упала средняя цена за мегаватт-час, при этом на 4% выросла удельная себестоимость. В результате маржа компании в расчете на 1 мегаватт-час рухнула на 56%.
Компания принимает меры по оптимизации расходов, но оценить их эффективность невозможно, т.к. несопоставима база для расчета.
За 3 кв 2020 г. Энел получил 1,74 млрд EBITDA и 0,36 млрд чистой прибыли. При этом удалось за этот период сократить чистый долг на 1,1 млрд до 10,8 млрд и выплатить 3 млрд в виде дивидендов. Общий долг 23 млрд рублей, только его обслуживание по ставке 8,5% стоит почти 2 млрд в год. На балансе 12,2 млрд кэша, позволяющие пока чувствовать себя относительно уверенно. Однако компания еще не прошла пик CAPEX, на котором чистый долг составит 33,5 млрд.
По стратегическому плану на 2021 год приходится пик падения чистой прибыли и EBITDA, некоторое восстановление начнется только с 2022 г. после запуска проектов ВИЭ.

Дилетант, вы правда верите в ВИЭ? особенно при текущих ценах на нефть и газ

Роман Ранний, в контексте Энела это просто рост выработки, и соответственно, рост денежных потоков. Не знаю, есть ли у них соглашение с государством по субсидированию или повышенных тарифах на этих объектах, если есть, то это дополнительный плюс к выручке, с которой не все хорошо после продажи Рефтинской ГРЭС

Дилетант, виэ строится по дпм, то есть энел получит соответствующую плату за мощность, позволяющую окупить инвестиции. При этом операционные расходы у ветряков низкие. Так что для Энел от этих проектов будет плюс. Странно, что обсуждается вера в виэ, не в вера в дпм. Это как-то более подходящая категория.

ЭНЕЛ РОССИЯ ПРИДЕРЖИВАЕТСЯ ПЛАНОВ ВЫПЛАТЫ 3 МЛРД РУБ ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2020

Прибыль Энел Россия за 9 мес МСФО против убытка годом ранее


отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Энел 3 кв 2020
Сразу же хочется поругать менеджмент за то, что они представляют отчетность, не приведя ее в сопоставимый вид. В показателях за 2019 г. числится Рефтинская ГРЭС, а в результатах за 2020 г. уже нет. Формально выручка упала на 39%, но в компании произошли существенные изменения и трансформация, и это падение ни о чем не говорит. За актив получены деньги, погашена часть долга и строятся объекты ВИЭ.
На оставшихся активах выработка за год упала на 5%, на 3% упала средняя цена за мегаватт-час, при этом на 4% выросла удельная себестоимость. В результате маржа компании в расчете на 1 мегаватт-час рухнула на 56%.
Компания принимает меры по оптимизации расходов, но оценить их эффективность невозможно, т.к. несопоставима база для расчета.
За 3 кв 2020 г. Энел получил 1,74 млрд EBITDA и 0,36 млрд чистой прибыли. При этом удалось за этот период сократить чистый долг на 1,1 млрд до 10,8 млрд и выплатить 3 млрд в виде дивидендов. Общий долг 23 млрд рублей, только его обслуживание по ставке 8,5% стоит почти 2 млрд в год. На балансе 12,2 млрд кэша, позволяющие пока чувствовать себя относительно уверенно. Однако компания еще не прошла пик CAPEX, на котором чистый долг составит 33,5 млрд.
По стратегическому плану на 2021 год приходится пик падения чистой прибыли и EBITDA, некоторое восстановление начнется только с 2022 г. после запуска проектов ВИЭ.

Дилетант, вы правда верите в ВИЭ? особенно при текущих ценах на нефть и газ

Роман Ранний, целая недилетантская нация из-за лужи верит в зеленую энергетику которую им гарантирует обеспечить хромой дед и нация таки верит ему. Бабушка немецкой нации на низком старте в намерении зарубить атомную энергетику в угоду новому тренду на экологичность энергитики.

Энел 3 кв 2020
Сразу же хочется поругать менеджмент за то, что они представляют отчетность, не приведя ее в сопоставимый вид. В показателях за 2019 г. числится Рефтинская ГРЭС, а в результатах за 2020 г. уже нет. Формально выручка упала на 39%, но в компании произошли существенные изменения и трансформация, и это падение ни о чем не говорит. За актив получены деньги, погашена часть долга и строятся объекты ВИЭ.
На оставшихся активах выработка за год упала на 5%, на 3% упала средняя цена за мегаватт-час, при этом на 4% выросла удельная себестоимость. В результате маржа компании в расчете на 1 мегаватт-час рухнула на 56%.
Компания принимает меры по оптимизации расходов, но оценить их эффективность невозможно, т.к. несопоставима база для расчета.
За 3 кв 2020 г. Энел получил 1,74 млрд EBITDA и 0,36 млрд чистой прибыли. При этом удалось за этот период сократить чистый долг на 1,1 млрд до 10,8 млрд и выплатить 3 млрд в виде дивидендов. Общий долг 23 млрд рублей, только его обслуживание по ставке 8,5% стоит почти 2 млрд в год. На балансе 12,2 млрд кэша, позволяющие пока чувствовать себя относительно уверенно. Однако компания еще не прошла пик CAPEX, на котором чистый долг составит 33,5 млрд.
По стратегическому плану на 2021 год приходится пик падения чистой прибыли и EBITDA, некоторое восстановление начнется только с 2022 г. после запуска проектов ВИЭ.

Дилетант, вы правда верите в ВИЭ? особенно при текущих ценах на нефть и газ

Роман Ранний, в контексте Энела это просто рост выработки, и соответственно, рост денежных потоков. Не знаю, есть ли у них соглашение с государством по субсидированию или повышенных тарифах на этих объектах, если есть, то это дополнительный плюс к выручке, с которой не все хорошо после продажи Рефтинской ГРЭС

Неплохая вышла отчетность, но и не сногсшибательная. Понятно, что год тяжелый, поэтому при падении выработки прибыль есть и хорошо.

По сравнению с прошлым годом в этом заработали аж 3,16млрд.руб за 9 мес против убытка в 2019, но там было списание рефты на 8,6млрд. А так не нравится, что при падении выручки за э/э с 35,7млрд. до 19,1млрд, то есть на 46,6%, расходы на топливо упали всего на 37,4%, неуправляемые производственные расходы — на 22%, вознаграждение работников на 32,5%. Со стороны видится, что тут не дожали, хотя, может, часть персонала сейчас трудится на создании ветряков и тогда тут более менее.

Также обращает внимание на себя изменение справедливой части хеджирования на +2,3млрд.руб. Раньше они хеджировали валютный долг, но долг погасили, поэтому это, судя по всему, хедж евровых контрактов на поставку оборудования для ветряков. В принципе очень неплохо, а то было некоторое беспокойство, как они там, учитывая рост курса евро.

Чистый долг тож подрос (долг-ден.средства). На 30.09.20 составил 10,77млрд по сравнению с 4,16млрд на 31.12.19. Понятно, что рост связан с ветряками, поэтому ничего страшного в этом нет. Размер также примерно в рамках ожиданий.

В общем-то пока угроз фиксированным дивам в 8,48коп не видно.

Энел 3 кв 2020
Сразу же хочется поругать менеджмент за то, что они представляют отчетность, не приведя ее в сопоставимый вид. В показателях за 2019 г. числится Рефтинская ГРЭС, а в результатах за 2020 г. уже нет. Формально выручка упала на 39%, но в компании произошли существенные изменения и трансформация, и это падение ни о чем не говорит. За актив получены деньги, погашена часть долга и строятся объекты ВИЭ.
На оставшихся активах выработка за год упала на 5%, на 3% упала средняя цена за мегаватт-час, при этом на 4% выросла удельная себестоимость. В результате маржа компании в расчете на 1 мегаватт-час рухнула на 56%.
Компания принимает меры по оптимизации расходов, но оценить их эффективность невозможно, т.к. несопоставима база для расчета.
За 3 кв 2020 г. Энел получил 1,74 млрд EBITDA и 0,36 млрд чистой прибыли. При этом удалось за этот период сократить чистый долг на 1,1 млрд до 10,8 млрд и выплатить 3 млрд в виде дивидендов. Общий долг 23 млрд рублей, только его обслуживание по ставке 8,5% стоит почти 2 млрд в год. На балансе 12,2 млрд кэша, позволяющие пока чувствовать себя относительно уверенно. Однако компания еще не прошла пик CAPEX, на котором чистый долг составит 33,5 млрд.
По стратегическому плану на 2021 год приходится пик падения чистой прибыли и EBITDA, некоторое восстановление начнется только с 2022 г. после запуска проектов ВИЭ.

Дилетант, вы правда верите в ВИЭ? особенно при текущих ценах на нефть и газ

Энел 3 кв 2020
Сразу же хочется поругать менеджмент за то, что они представляют отчетность, не приведя ее в сопоставимый вид. В показателях за 2019 г. числится Рефтинская ГРЭС, а в результатах за 2020 г. уже нет. Формально выручка упала на 39%, но в компании произошли существенные изменения и трансформация, и это падение ни о чем не говорит. За актив получены деньги, погашена часть долга и строятся объекты ВИЭ.
На оставшихся активах выработка за год упала на 5%, на 3% упала средняя цена за мегаватт-час, при этом на 4% выросла удельная себестоимость. В результате маржа компании в расчете на 1 мегаватт-час рухнула на 56%.
Компания принимает меры по оптимизации расходов, но оценить их эффективность невозможно, т.к. несопоставима база для расчета.
За 3 кв 2020 г. Энел получил 1,74 млрд EBITDA и 0,36 млрд чистой прибыли. При этом удалось за этот период сократить чистый долг на 1,1 млрд до 10,8 млрд и выплатить 3 млрд в виде дивидендов. Общий долг 23 млрд рублей, только его обслуживание по ставке 8,5% стоит почти 2 млрд в год. На балансе 12,2 млрд кэша, позволяющие пока чувствовать себя относительно уверенно. Однако компания еще не прошла пик CAPEX, на котором чистый долг составит 33,5 млрд.
По стратегическому плану на 2021 год приходится пик падения чистой прибыли и EBITDA, некоторое восстановление начнется только с 2022 г. после запуска проектов ВИЭ.

за 6 мес. 2020 ЧП была 2,81 млрд. руб., т.е за 3 кв. всего 0,39 млрд. прибыль…

Ветрячки стронг.

Финансовая отчетность Энел Россия по МСФО за 9 месяцев 2020 года
Чистая прибыль 3,2 млрд руб. (год назад: чистый убыток 27 млн руб.)

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Выручка Энел Россия снизится за 9 месяцев на 41% из-за падения выработки электроэнергии - Газпромбанк
«Энел Россия» 30 октября опубликует финансовые результаты за 3К20 и проведет звонок для инвесторов.

Мы ожидаем следующую динамику финансовых результатов за 9М20:

— Выручка за 9М20 может снизиться на ~41% г/г в значительной степени вследствие падения выработки электроэнергии электростанциями «Энел Россия» (-52% г/г) на фоне деконсолидации Рефтинской ГРЭС в 4К19, а также снижения среднего за 9М20 уровня цен на электроэнергию на рынке на сутки вперед (РСВ) в 1- й ценовой зоне (-7% г/г).

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

— EBITDA за 9М20 может сократиться на ~38% г/г вследствие снижения выручки.

— Скорректированная чистая прибыль за 9М20 может снизиться на 35% г/г до 1,3 млрд руб. на фоне падения EBITDA.

Ключевые вопросы на звонке

— Обновление или подтверждение финансовых ориентиров на 2020 г. В частности, мы рассчитываем получить взгляд компании на ранее обозначенный ориентир по EBITDA на 2020 г. (11,2 млрд руб.), который был впервые представлен в рамках стратегического плана на 2020-2022 г.

— Подтверждение ориентиров по дивидендам на 2020-2021 г. Текущие планы нацелены на выплату 3 млрд руб. дивидендов (или 0,085 руб. на акцию) по итогам 2020 г. и 2021 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Энел Россия поддерживает будущий зафиксированный дивиденд - Велес Капитал
«Энел Россия» представит консолидированные результаты в пятницу, 30 октября. Мы ожидаем формально слабых результатов, но в 2020 г. компания находится практически под идеальным штормом: результаты 2019 г. включают в себя Рефтинскую ГРЭС, а результаты 2020 г. дополнительно омрачены снижением выработки из-за пандемии коронавируса и введением ограничительных мер.
           
В третьем квартале результаты компании будут несколько поддержаны восстановлением выработки и ростом цен РСВ по сравнению со 2К20, которые, по нашим оценкам, выросли в среднем на 15% к/к.

На данном этапе котировки компании поддерживает будущий зафиксированный дивиденд на акцию в размере 0,085 руб.

ИК «Велес Капитал»

На конференц-звонке мы хотели бы услышать прогнозы менеджмента на 2020 год и информацию о ходе строительства ветропарков.
     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Операторы Netwalker требуют $14 млн у энергокомпании Enel Group

Преступники предположительно похитили у энергокомпании около 5 терабайт данных и намерены обнародовать их часть в течение недели.

Подробнее: www.securitylab.ru/news/513423.php

Энел Россия представит консолидированные результаты в пятницу, 30 октября. Отчетность будет опубликована в 16:00 МСК, конференц-звонок состоится в 17:00.

«Мы ожидаем формально слабых результатов, но в 2020 г. компания находится практически под идеальным штормом: результаты 2019 г. включают в себя Рефтинскую ГРЭС, а результаты 2020 г. дополнительно омрачены снижением выработки из-за пандемии коронавируса и введением ограничительных мер, — комментируют аналитики Велес Капитал. — В III квартале результаты компании будут несколько поддержаны восстановлением выработки и ростом цен РСВ по сравнению со II квартала 2020 г., которые, по нашим оценкам, выросли в среднем на 15% к/к. На данном этапе котировки компании поддерживает будущий зафиксированный дивиденд на акцию в размере 0,085 руб».

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/mnen...

по сегодн цене 91,1 коп див доходность чистая 8,1%, не понимаю про какую двузначную доходность идет речь

пишет
t.me/invest_or_lost/2998

📄 Энел Россия отчиталась о своих производственных итогах за 9 месяцев 2020 года, снизив выработку электроэнергии на 51,6% (г/г) до 13,9 млрд кВт ч. Не стоит сильно пугаться такой динамике, это всего лишь следствие продажи Рефтинской ГРЭС, из-за чего показатели её деятельности в результаты за 9 месяцев текущего года, понятное дело, уже не попали.

Продажи тепла компании сократились на 17,8% и составили 2,55 млн Гкал.

Повторюсь, производственные показатели в случае с Энел Россия сейчас совершенно неинформативные, ввиду эффекта высокой базы прошлого года и продажи важнейшего актива. Поэтому держим в фокусе реализацию Стратегии 2020-2022 (https://t.me/invest_or_lost/1854), предусматривающую активное «озеленение» электрогенерации, а также рассчитываем на щедрые дивидендные выплаты в течение ближайших лет на уровне 8,5 коп. на акцию, что по текущим котировкам сулит околодвузначную ДД.

Ну и, разумеется, ждём публикацию финансовой отчётности по МСФО за 9 месяцев 2020 года, которая запланирована уже на эту пятницу, 30 октября.

#ENRU

Энел Россия сократила бумажный документооборот на 2375 пачки и сохранила 140 деревьев за 9 месяцев

www.energyland.info/analitic-show-204737

Компания «Сименс Технологии Газовых Турбин» («СТГТ») по заказу «Сименс Гамеса» приступила к сборке основных компонентов ветроэнергетического оборудования для Кольской ВЭС в Мурманской области – крупнейшего проекта возобновляемой энергетики в России за Полярным кругом мощностью 201 МВт.

Строительство ветропарка и установка ветроэнергетического оборудования будет вестись совместно заказчиком ПАО «Энел Россия» и производителем «Сименс Гамеса».

www.eprussia.ru/news/base/2020/1900319.htm

Таки решил вернуться к этим акциям, как и собирался. Дивдоходность около 9% по нынешней цене при фиксированных дивидендах с учетом нынешней ситуации — довольно неплохо, поэтому в случае падений ниже 0,85 буду увеличивать долю.
Да и по духу компания близка — всегда приветствовал зеленую энергетику ))

Kraken, альтернативная энергетика ночной кошмар отечественной нефтянки

П.С
Кто-то выходит и докуда лить будет, не ясно. Это конечно не приятно.

Морти, -1% это «лить»? ))) обычное колебание...
А что касается кошмара для нефтянки — не соглашусь, ибо на чем у нас работают электростанции? Уголь, мазут, вода (ГЭС), атом… как видите, нефтянки тут очень и очень малая доля. А вот из транспорта, который использует силу ветра для передвижения, мне на ум только парусные суда приходят, таких автомобилей, автобусов и тракторов не видел еще ))

Kraken, так бумага потихоньку сползает ни один день.

По поводу кошмара нефтянки. Я имел ввиду не ветрячки конкретно, а всю альтернативу углеводородам в целом. И у Энел, как части этой альтернативы есть будущее.

Морти, ну я приемлю колебания в цене плюс-минус 10% — это ничего особенного для меня по крайней мере…