Группа Элемент акции

заработали акционеры афк и ростеха с этого айпио как я понял

Ну все понятно уже. Опять удивляюсь, что закредитованная Система не продает свои бумаги по хаям, а продолжает их держать в надежде на что-то...

octoeye, в приложении +2,86%

Ну все понятно уже. Опять удивляюсь, что закредитованная Система не продает свои бумаги по хаям, а продолжает их держать в надежде на что-то. Участников IPO «сделали инвесторами», подпортили себе репутацию и при этом ничего не заработали с этого.

Тоже на тиньке около 100% налили. Средуха 0,2236. Сумма до 1М.

У Тинькова порядка 100%, сумма >1М.

ВТБ налил по полной

Есть у кого уже нормально данные отражаются на счете? Какая аллокация в итоге?
Заявки подавал от Альфы и БКС. Оба брокера показывают одинако...

Денис Волков, ВТБ дали 22000 шт. из заявленных 10000 рублей (50%). Средняя 0,2236

Есть у кого уже нормально данные отражаются на счете? Какая аллокация в итоге?
Заявки подавал от Альфы и БКС. Оба брокера показывают одинако...

Денис Волков, в Альфа дали 100% заявленного

Есть у кого уже нормально данные отражаются на счете? Какая аллокация в итоге?
Заявки подавал от Альфы и БКС. Оба брокера показывают одинаковое количество акций на счете, хотя размер заявок значительно отличался. Предполагаю, что больше 90% аллокация. С открытия летим в пике

Навалили всем полные плечи по нижней границе и с открытия планка вниз? Привыкли люди к халяве, это должно было однажды случиться.

Элемент смог привлечь на IPO 15 млрд руб., это крупнейшая сделка на российском фондовом рынке за последние годы
Группа компаний «Элемент» в ходе IPO на СПБ Бирже привлекла 15 млрд руб., которые пойдут на финансирование программы развития компании. Цена размещения составила 223,6 руб. за 1 тыс. обыкновенных акций. В компании отметили, что это крупнейшая сделка на российском фондовом рынке за последние годы. Теперь акции «Элемента» включены в котировальный список первого уровня СПБ Биржи под тикером ELMT. 

«Компания сформировала сбалансированную и диверсифицированную структуру акционеров, при этом максимально удовлетворив спрос со стороны розничных инвесторов, которым была предоставлена приоритетная аллокация. Итоговые аллокации распределены примерно поровну между розничными и институциональными инвесторами», — рассказали в «Элементе». 

Доля акций в свободном обращении (free-float) составила 14,3% от размера акционерного капитала после его увеличения в результате IPO. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Во сколько торги?

Цена размещения Элемента на СПБ Бирже составит почти 223,6 рублей за акцию

 Окончательные параметры Предложения:

•  Цена IPO составила 223,6 рублей за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций, что соответствует рыночной капитализации Компании 105 млрд рублей с учетом средств, привлеченных в рамках IPO.

• Общий размер IPO составил 15 млрд рублей, включая стабилизационный пакет.

• Компания сформировала сбалансированную и диверсифицированную структуру акционеров, при этом максимально удовлетворив спрос со стороны розничных инвесторов, которым была предоставлена приоритетная аллокация. Итоговые аллокации распределены примерно поровну между розничными и институциональными инвесторами.

• В ходе Предложения инвесторы приобрели исключительно Акции дополнительной эмиссии (cash-in).

• Доля акций в свободном обращении (free-float) составила 14,3% от размера акционерного капитала Компании после его увеличения в результате IPO.

• Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на финансирование программы развития Группы «Элемент».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД Элемент рекомендовал выплатить дивиденды в размере 946,7 млн руб. за 2023 г - Интерфакс

Совет директоров ПАО «Элемент» рекомендовал выплатить дивиденды в размере 946,7 млн рублей за 2023 год. Точный размер дивидендов на одну акцию будет определен отношением чистой прибыли к числу размещенных акций. В мае компания завершила книгу заявок на IPO, предложив инвесторам допэмиссию акций.

Детали IPO и финансовые результаты:

• Размещение в рамках IPO составило 100 660 365 008 обыкновенных акций по ценовому диапазону 223,6-248,4 рубля за 1 тыс. акций.
• По результатам IPO ожидается, что free float составит более 13%.
• Выручка группы по МСФО в 2023 году выросла на 46%, EBITDA — на 68%, а чистая прибыль — на 93%.
• Дивидендная политика «Элемента» предусматривает выплату не менее 25% скорректированной чистой прибыли отчетного года.

 

Источник: www.interfax.ru/business/963038

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В Quik'е Альфа и ВТБ отсутствуют потоки данных по ц/бумагам от СПб биржи! Поэтому, для кого это приложение основное- возникает дополнительная проблема. Но ВТБ обещают исправиться до начала завтрашних торгов, а вот Альфа по-прежнему настойчиво дрессирует клиентов- предлагает использовать своё убогое приложение «Мои инвестиции»

ГК Элемент $ELMT — экспресс-обзор

ГК «Элемент» — ключевой игрок в стратегически важной индустрии микроэлектроники. Цель IPO — реализация долгосрочной стратегии развития и раскрытие потенциала роста бизнеса.

▪️ Компания является бенефициаром мегатренда на импортозамещение, пользуется господдержкой и демонстрирует высокие темпы роста выручки и рентабельности.

▪️ Параметры IPO: компания планирует разместить 10% акций в конце мая — начале июня на Санкт-Петербургской бирже. Ожидаемая оценка компании — ~115 млрд руб.

▪️ Прогнозные финансовые показатели на 2023 год: выручка 36 млрд руб. (+46% г/г), EBITDA 8.7 млрд руб. (+68% г/г), рентабельность EBITDA 24% (+3 п.п.), чистый долг/EBITDA 1.3х.

▪️ Оценка: справедливая стоимость акционерного капитала ГК «Элемент» составляет 125 млрд руб. на основе мультипликатора EV/EBITDA 2024 = 10 и прогнозной EBITDA 2024 = 13 млрд руб. (+50% г/г).

▪️ Ключевые драйверы роста: роста рынка микроэлектроники внутри России, импортозамещение, вывод новой продукции, рост доли собственного оборудования, господдержка отрасли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ставки сделаны, ставок больше нет©

Passs, всё правильно пишите. Но самое главное тут следующее: 12 лет назад АФК Система «обидела» инвесторов, купивших на IPO примерно те же а...

Markitant, Интересный комментарий к статье 12 летней давности по поводу Ситроникс:
«Как красиво начинали… А закончили »… инвесторы, вложившиеся в акции «Ситроникса», продали их более чем в десять раз дешевле, чем покупали пять лет назад". Вряд ли через год или два кто-то купится на очередное IPO этой, пусть и модифицированной компании. Это подножка всему российскому бизнесу!"



Какое небо голубое...
Мы не поклонники разбоя:
На дурака не нужен нож -
Ему про IPO наврешь
И делай с ним, что хошь!

Несколько моментов в тему про IPO Элемента:

1. Оценка завышена в 3-4 раза. Рыночный мультипликатор для такой капиталоемкой и зависимой от и...

Passs, всё правильно пишите. Но самое главное тут следующее: 12 лет назад АФК Система «обидела» инвесторов, купивших на IPO примерно те же активы, что предлагаются сейчас (но под другим именем — Ситроникс). Акции были ПРИНУДИТЕЛЬНО выкуплены в 10 раз дешевле, чем стоили на IPO (https://www.comnews.ru/content/67535/2012-08-24/big-ben-sitroniksa-probil).
2. Ещё момент. АФК Система направила на дивиденды за 23 г. примерно в 4 РАЗА меньше денег, чем на зарплаты и премии персоналу в том же году. То есть эпизод 12 лет назад не случаен, этот «инвестиционный» фонд все 12 лет обогащал аффилированных лиц, а не миноритариев. Мне кажется, что 12 лет подряд такое — это уже система..
Впрочем каждый решает сам, я для себя решил, что для АФК я AFK.

Несколько моментов в тему про IPO Элемента:

1. Оценка завышена в 3-4 раза. Рыночный мультипликатор для такой капиталоемкой и зависимой от импорта отрасли, думаю, где-то на уровне 4-5 EBITDA, т.е. за все получается 35-40 млрд. И это не учитывая: (1) минусы в виде санкций на ключевые активы и сам Элемент; (2) непрозрачности группы и отсутствия достоверной информации, возможных сложностей из-за юридической чистоты приватизированных предприятий; (3) конкурентов с гораздо большим ресурсом и близостью к государству в виде того же Росатома или проекта ВЭБа с НМ-техом, или Ростеха с его Росэлектроникой и ОПК; (4) непредсказуемости гос.политики по финансированию отрасли.

Кстати, оценка ~4-5 EBITDA (без рисков) косвенно подтверждается и еще одним моментом: по данным ЕГРЮЛ и отчетности РСБУ из проспекта размер уст.капитала ПАО Элемент до доп.эмиссии– ~20.1 млрд, финвложения (видимо, акции тех самых дочерних компаний) – примерно столько же (~20.1 млрд). Активы были переданы Элементу от акционеров в 2019 году. Выглядит так, что акциями дочек оплатили уставный капитал созданного Элемента, что можно было сделать лишь на основании независимой оценки. Вряд ли государственный Ростех оценивал отдаваемые Элементу компании с дисконтом, т.е. можно предположить, что рыночная стоимость Элемента в 2019 году примерно равна его уст. капиталу/ чистым активам и составляла ~20 млрд. Данные по EBITDA активов на момент передачи, разумеется, отсутствуют, но судя по тому, что в EBITDA «плохого» 2021 года была на уровне 3.3 млрд, предположим, что на момент создания «консолидированная» EBITDA по всем активам была ~4 млрд. Т.о. на момент создания получаем ту же оценку примерно в ~4-5 EBITDA.
Продавать в 2024 году капиталоемкую подсанкционную компанию по мультипликторам ИТ-сектора – нелепость.

2. Сама компания – классическая HoldCo, производственной деятельности не ведет, владеет акциями/ долями переданных активов (~20 компаний по сообщениям из СМИ 2019 (https://tass.ru/ekonomika/6663719), в т.ч.: от Ростеха перешли «МАРС», АО «Завод полупроводниковых приборов», АО «Новосибирский завод полупроводниковых приборов с ОКБ», а также НПП «Восток», торгового дома «РОСЭЛ», ЦКБ «Дейтон», 25% доля в компании «Ангстрем», от Системы — компаний, входящих в ГК «Микрон» и ГК «НИИМЭ», а также 11% долю в «Ангстрем»). Т.о. компания живет на дивиденды от производственных компаний, из потока от которых и планирует выплачивать дивиденды акционерам ПАО. Есть ощущение, что у компании будут как минимум разрывы в получении дивидендов от дочерних компаний и технической готовности к решению о выплате их своим акционерам (косвенно подтверждается тем, что по РСБУ АО Элемент до 2023 ежегодно показывало убыток, выплатить дивиденды с ПАО Элемент при наличии убытка по РСБУ вряд ли возможно).

3. По дочерним компаниям отчетность почти не раскрывается, но кое-что удалось найти в СМИ и на Федресурсе:
Отчетность АО Микрон за 9 мес 2023 (https://fedresurs.ru/sfactmessage/356c6ba7185c4a4ca18d06fd53b815bd)
Отчетность АО НИИМЭ за 2023 (https://fedresurs.ru/sfactmessage/8e18a82a81f74299a261ccb6df1d109b)
Отчетность АО Завод Марс за 2023 (https://fedresurs.ru/sfactmessage/09be7c8a127f49c180e049b2c2c0224a)
Отчетность АО Завод полупроводниковых приборов (https://fedresurs.ru/sfactmessage/5ae7e888f9094897906cc157f58b30e0)

Беглый вывод – основную часть прибыли Группы зарабатывают Завод Марс и Завод полупроводниковых приборов (в 2022 более 60%).
Микрон в 2022-2023 увеличил долг до 17 млрд (кредиты+займы), накопленный убыток Микрона снизился, но на 30.09.2023 составлял внушительные 15.5 млрд. При этом кредит на 8 млрд привлечен под немалую ставку КС + 2.5%, т.е. в моменте – 18.5% (из МСФО за 2023) и обеспечен залогом 47% акций Элемента.

3. По ЕГРЮЛ основной вид деятельности Элемента – «деятельность в области права» (?). У компании нет классических лицензий для производственной компании в HighTech. С таким набором сомнительно, что у самого ПАО Элемент есть льгота по налогу на прибыль, предназначенному для «производителей, включенных в реестр».

4. Есть ощущение, что у Ростеха и Системы еще год назад были другие планы, а сейчас просто используют момент с разовым эффектом от вливания гос. финансирования. Иначе сложно объяснить, почему, например, Ростех в 2022 рассматривал передачу акций в Элементе в развитие проекта Кибертех (https://www.rbc.ru/technology_and_media/20/06/2022/62af3c3a9a79476e80f0975e).

5. Пожалуй, главный вопрос в ближайшее время для акций Компании – насколько будет просадка…

Мои причины не участвовать в IPO Элелемент.
1. За компанию просят слишком много, весь возможный потенциальный рост за несколько лет уже в цене. Извините, сидеть несколько лет ради того, чтобы выйти хотя бы в 0 нет ни малейшего желания, хотя про какой 0 при такой инфляции можно говорить. Нужна скидка за риск, при чем весьма хорошая, а ее тут вообще нет. 

2. Бизнес завязан и ориентирован опять на государство, «около государство» и гос.заказы. Нет продукции для обычного населения. Значит продукция неконкурентоспособная на мировом рынке и никто ее не покупает по собственному желанию. Покупать такое это очень высокий риск. Завтра опять сменится режим или вектор развития. Запад снова станет другом и лучшим партнёром, а новые правители будут выступать за свободную конкуренцию, открытый рынок, начнут покупать то, что дешевле и лучше. Либо останется как сейчас, но другие правители допустят к гос.контрактам свою компанию, а эту отодвинут. Просто начнут экономить и снизят бюджет на закупку у них приборов с оборудованием.

3. Владельцы АФК Система и Ростех.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

отчетности нет — прелестный кот в мешке...:)) наипо живое

il_dottore,

было как обычно, новостьразместили. потом пару блогов на смартлабе и фсио.

а с Элементом уже притомили, из всех утюгофффф пиа...

Марэк, ну это уже лукавство

IPO Элемента

5 доводов против участия в нём:

— Проводится оно на СПБ Бирже, которая за последние два года набрала достаточно штрафных очков, чтобы потерять доверие и получить заслуженный бойкот.

— Это производство, со всеми вытекающими, со скромной рентабельностью и большими капитальными затратами впереди.

— Довольно высокая цена размещения и мультипликаторы, в которые уже заложен рост на несколько лет вперёд.

— Большой объем размещения оставляет мало шансов на сильный рост на старте торгов. В этом году уже второе IPO компаний из орбиты АФК Системы, и результаты торгов первой — МТС банка, не впечатляют.

— Обзоры аналитиков противоречивы, ряд публичных инвесторов (раз, два, три) не участвуют в этом IPO.

Прибавочная стоимость


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Марэк, а на остальных айпохах типа тихо было?)

il_dottore,

было как обычно, новостьразместили. потом пару блогов на смартлабе и фсио.

а с Элементом уже притомили, из всех утюгофффф пиарить.

вывод-то однозначный, нема народу на покупку