Эталон акции

​​Эталонный застройщик. Уровни Норникеля. SPO Русагро
Cегодня найдем целевые уровни по Норникелю, разберем Эталон, а также посмотрим на SPO компании Русагро. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема от 29.09.21:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталон: дивидендная корова, но есть ли светлое будущее у застройщиков?

🏗 Группа «Эталон» представила финансовые результаты за 6 мес. 2021 года.

📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на 29% (г/г) до 39,9 млрд руб., благодаря росту средней цены реализации и увеличению объёмов продаж недвижимости.

📊 Операционные результаты компании мы с вами подробно разбирали (https://t.me/invest_or_lost/4237) летом. И, как мы помним, компания по итогам полугодия нарастила продажи недвижимости, благодаря позитивной рыночной конъюнктуре. Впрочем, как и все другие отечественные застройщики, когда покупатели старались успеть под действие льготной ипотечной программы, до ужесточения её условий.

📈 Показатель EBITDA также вырос по итогам отчётного периода на 125% (г/г) до 11,1 млрд руб., благодаря росту операционных доходов и жёсткому контролю над издержками.

При этом рентабельность по EBITDA составила 27,8%, в то время как абсолютным лидером в отрасли по-прежнему является Группа ПИК, показатель которой составляет 48,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Козлов Юрий, Не понятно, что же вы рекомендуете этой публикацией. Начинаете с вопроса, а заканчиваете если не боитесь!))

Евгений, не имею морального права давать вам рекомендацию. Я разложил расклады, а решать только вам)

Кукл не дремлет?

Эталон: дивидендная корова, но есть ли светлое будущее у застройщиков?

🏗 Группа «Эталон» представила финансовые результаты за 6 мес. 2021 года.

📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на 29% (г/г) до 39,9 млрд руб., благодаря росту средней цены реализации и увеличению объёмов продаж недвижимости.

📊 Операционные результаты компании мы с вами подробно разбирали (https://t.me/invest_or_lost/4237) летом. И, как мы помним, компания по итогам полугодия нарастила продажи недвижимости, благодаря позитивной рыночной конъюнктуре. Впрочем, как и все другие отечественные застройщики, когда покупатели старались успеть под действие льготной ипотечной программы, до ужесточения её условий.

📈 Показатель EBITDA также вырос по итогам отчётного периода на 125% (г/г) до 11,1 млрд руб., благодаря росту операционных доходов и жёсткому контролю над издержками.

При этом рентабельность по EBITDA составила 27,8%, в то время как абсолютным лидером в отрасли по-прежнему является Группа ПИК, показатель которой составляет 48,5%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фигассе я сейчас мыло получил :
Уважаемый клиент!

Банк ВТБ (ПАО) (далее — Банк) сообщает Вам о том, что поступила информация от вышестоящего депозитария о корпоративном действии «Иное событие ».

Согласно поступившей информации, с держателей депозитарных расписок будет взиматься комиссия за депозитарное обслуживание. Размер комиссии за депозитарное обслуживание составит 0.03 долларов США на одну депозитарную расписку.

Предварительная дата возмещения расходов Euroclear Bank S.A/N.V. – 22/12/21.

Возмещение расходов, фактически понесенных НКО АО НРД при оплате комиссии, будет произведено в течение 5 рабочих дней после получения подтверждения из всех Иностранных депозитариев о списании комиссии и определения НКО АО НРД Депонентов, которые должны возместить такие расходы

​

​

Максим Олегович, Это будет при выплате дивидендов удерживаться или еще дополнительно сверх этого?

Евгений, дополнительно, это разные действия. Только если купите бумагу после 5 ноября, то не попадете в реестр по депозитарке и ничего не надо будет платить.

Бумаги девелоперов остаются привлекательными - Финам
Результаты за первое полугодие 2021 года у всех ключевых российских застройщиков («Эталон», «ПИК», ЛСР, «Самолет») вышли на порядок выше значений за аналогичный период годом ранее. В данном случае стоит отметить, что результаты 1П2020 были под давлением вспышки пандемии коронавируса и действия режима самоизоляции.

В то же время спрос за 1П2021 несколько ослаб в сравнении с бумом в 2П2020. Таким образом, в совокупности на рынке первичной недвижимости в 1П2021 число сделок уменьшилось в сравнении с 2П2020, однако в денежном эквиваленте показатели увеличились за счет продолжающегося роста цен за квадратный метр. Обращаясь к статистике, в 1П2021 в России заключено 422,5 тыс. ДДУ – в 1,5 раза больше, чем за аналогичный период год назад, но на 13% меньше, чем в 2П2020. Причиной некоторого снижения активности на рынке послужило и ужесточение условий выдачи льготной ипотеки, а также факт удовлетворенности большего числа спроса со стороны населения. Помимо этого, девелоперы выпустили на рынок новые объекты, тогда как в 2020 году количество предложения было ограничено из-за того, что застройщики замораживали строительство своих объектов во время самоизоляции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фигассе я сейчас мыло получил :
Уважаемый клиент!

Банк ВТБ (ПАО) (далее — Банк) сообщает Вам о том, что поступила информация от вышестоящего депозитария о корпоративном действии «Иное событие ».

Согласно поступившей информации, с держателей депозитарных расписок будет взиматься комиссия за депозитарное обслуживание. Размер комиссии за депозитарное обслуживание составит 0.03 долларов США на одну депозитарную расписку.

Предварительная дата возмещения расходов Euroclear Bank S.A/N.V. – 22/12/21.

Возмещение расходов, фактически понесенных НКО АО НРД при оплате комиссии, будет произведено в течение 5 рабочих дней после получения подтверждения из всех Иностранных депозитариев о списании комиссии и определения НКО АО НРД Депонентов, которые должны возместить такие расходы

​

​

Подскажите, пожалуйста, новичку по депозитарке Эталоне. Недавно получил свое письмо от Брокера, что нужно платить 0,03$.
Это платится 1 раз в год / в месяц? Брокер сам спишет эту сумму из свободных средств на счете?

Впервые столкнулся с подобным. Пока не понимаю, что надо предпринять.
И по налогу, как я понимаю, его нужно самостоятельно платить в налоговой? Там же дивиденты в рублях выходят — почему их Эталон не может удержать самостоятельно по аналогии с другими бумагами?

Эталон, как мы и ожидали, круто отчитался за 2й квартал 2021г

Эталон — отчет за 2q 2021:

— Выручка +29% г/г
— EBITDA до PPA* +125%, теперь составляет 11.1 млрд. руб. за полгода (22.7 млрд руб. за год)
— компании удалось сократить долю SG&A расходов в выручке с 14% до 11%
— стоимость чистых активов выросла с 51 до 63.4 млрд. руб., при капитализации 46.0 млрд руб. текущий P/Book уже всего 0.7x
— чистый долг сократился до 20.3 млрд. руб.

С учетом амбициозного роста СД утвердил дивиденды за 2020 г. в размере 9.39 РУБ что соответствует 61% от чистой прибыли до распределения стоимости приобретения активов, и анонсировал дальнейший план выплачивать до 40 до 70% от чистой прибыли. Эти дивиденды — ниже, чем то, что компания анонсировала и платила раньше (12 руб.), в то же время на наш взгляд не являются критичным отклонением, но акции отреагировали негативно.

Сохраняем позитивный взгляд на акции компании

* PPA — бумажная корректировка, отражающая эффект от проведенной M&A сделки

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Байбэк дальше следует разморозить, он давно объявлен. И погасить купленное!

paalex, скорее еще одно SPO проведут

Интересно, что у Эталона самый высокий дивдох из всех (если я не ошибаюсь) застройщиков в настоящий момент, при этом все на него вдруг «обиделись», из-за того, что вместо ₽12 обещанных он даст только ₽9,39 🤔 Странная она — рыночная логика 🤷‍♂️ Что-то похожее творится с Татнефтью сейчас: объявили дивы чуть ниже ожиданий, бумага провалилась, но сейчас стабильно отрастает (так, из личных наблюдений))

Russia-n-Roul, Почему то все забыли про комиссию за обслуживание расписок Эталона. А это 0,03$ за 1 гдр примерно около 2% от стоимости акции. Если из дивидендов вычесть налог(который самому нужно платить) и эту комиссию (которую в один прекрасный день списывают со счета), то не такая уж и привлекательная дивдоходность получается.

Диман Тугов, да все в курсе, в октябре будет еще гэп по депозитарке, так что бумага может ниже 100 рублей сходить. Как я уже писал ниже бумага будет интересна для покупок после отсечки по дивидендам, и то если кому то нравятся такие выкрутасы менеджмента.

Интересно, что у Эталона самый высокий дивдох из всех (если я не ошибаюсь) застройщиков в настоящий момент, при этом все на него вдруг «обиделись», из-за того, что вместо ₽12 обещанных он даст только ₽9,39 🤔 Странная она — рыночная логика 🤷‍♂️ Что-то похожее творится с Татнефтью сейчас: объявили дивы чуть ниже ожиданий, бумага провалилась, но сейчас стабильно отрастает (так, из личных наблюдений))

Russia-n-Roul, Почему то все забыли про комиссию за обслуживание расписок Эталона. А это 0,03$ за 1 гдр примерно около 2% от стоимости акции. Если из дивидендов вычесть налог(который самому нужно платить) и эту комиссию (которую в один прекрасный день списывают со счета), то не такая уж и привлекательная дивдоходность получается.

Байбэк дальше следует разморозить, он давно объявлен. И погасить купленное!

Действительно, ведь надо же пологать что руководство так поступив, была к этому готова, нужные люди продали, сами наверно не погнушились, плюс еще общая тенденция, пик следом идет! Где они поставили для бумаги свои реперные точки?-115,100,90,80. Там же по любому был свой прогноз аналитический, чтоб всх развести и патом опять навариться!))

Евгений, нормально идёт, внизу можно будет взять.

Алекс, А я первый лот на 115 20К пропускаю, поставил на 114,72 приосединился! может зря, усреднюсь и выйду если получится сидеть до декабря точно не хочется!

Евгений, коллега думаю прав, ждёммс когда будет ниже там подберём.

Алекс, Тут как бы не получилось, как с полиметллом. Зайдешь на форум, там чего только и кто не делает, кто уже стихи пишет, кто то тазики посталяет уже месяц, кто то проклинает всех на чем свет стоит!)))

Евгений, с Поликом всë просто: он послушно идëт за золотишком) А оное было явно перекуплено с началом пандемии, только и всего.

Лидер падения.
Акции Эталона продолжают валиться после изменения дивидендной политики. Компания намерена выплачивать дивиденды в размере 40–70% от чистой прибыли по МСФО до распределения стоимости приобретения активов (PPA). Ранее компания обещала платить не менее 12 рублей на акцию. Судя по всему, дивидендная доходность упадёт.
Кроме того, давление на акции оказывает общее снижение рынков.

Действительно, ведь надо же пологать что руководство так поступив, была к этому готова, нужные люди продали, сами наверно не погнушились, плюс еще общая тенденция, пик следом идет! Где они поставили для бумаги свои реперные точки?-115,100,90,80. Там же по любому был свой прогноз аналитический, чтоб всх развести и патом опять навариться!))

Евгений, нормально идёт, внизу можно будет взять.

Алекс, А я первый лот на 115 20К пропускаю, поставил на 114,72 приосединился! может зря, усреднюсь и выйду если получится сидеть до декабря точно не хочется!

Евгений, до 110 ждите, еще есть куда падать, пока див доходность не приблизиться снова к 10% от цены. По крайне мере в этих цифрах бумага имеет хоть какой то интерес. Но это лишь мое мнение.

Sergei Degtiarev, Я думал так но смотрю по стакану нет нет покупатель появляется большой на 115 и ниже! у меня это не первая покупка я с ним вместе кочусь со 124, надо было еще тогда выходить, когда давалаи, зря отчета ждал, возможно завтра с открытия и удастся выйти на 117-18!)) кто его знает.

Евгений, я где то на 123-124 заходил, вышел после отчета по 120-121 руб, ибо понял что будет только хуже и лучше зафиксировать небольшой убыток, чем сидеть потом с большой просадкой очень долго.

Действительно, ведь надо же пологать что руководство так поступив, была к этому готова, нужные люди продали, сами наверно не погнушились, плюс еще общая тенденция, пик следом идет! Где они поставили для бумаги свои реперные точки?-115,100,90,80. Там же по любому был свой прогноз аналитический, чтоб всх развести и патом опять навариться!))

Евгений, нормально идёт, внизу можно будет взять.

Алекс, А я первый лот на 115 20К пропускаю, поставил на 114,72 приосединился! может зря, усреднюсь и выйду если получится сидеть до декабря точно не хочется!

Евгений, коллега думаю прав, ждёммс когда будет ниже там подберём.

Действительно, ведь надо же пологать что руководство так поступив, была к этому готова, нужные люди продали, сами наверно не погнушились, плюс еще общая тенденция, пик следом идет! Где они поставили для бумаги свои реперные точки?-115,100,90,80. Там же по любому был свой прогноз аналитический, чтоб всх развести и патом опять навариться!))

Евгений, нормально идёт, внизу можно будет взять.

Алекс, А я первый лот на 115 20К пропускаю, поставил на 114,72 приосединился! может зря, усреднюсь и выйду если получится сидеть до декабря точно не хочется!

Евгений, до 110 ждите, еще есть куда падать, пока див доходность не приблизиться снова к 10% от цены. По крайне мере в этих цифрах бумага имеет хоть какой то интерес. Но это лишь мое мнение.

Действительно, ведь надо же пологать что руководство так поступив, была к этому готова, нужные люди продали, сами наверно не погнушились, плюс еще общая тенденция, пик следом идет! Где они поставили для бумаги свои реперные точки?-115,100,90,80. Там же по любому был свой прогноз аналитический, чтоб всх развести и патом опять навариться!))

Евгений, нормально идёт, внизу можно будет взять.

Интересно, что у Эталона самый высокий дивдох из всех (если я не ошибаюсь) застройщиков в настоящий момент, при этом все на него вдруг «обиделись», из-за того, что вместо ₽12 обещанных он даст только ₽9,39 🤔 Странная она — рыночная логика 🤷‍♂️ Что-то похожее творится с Татнефтью сейчас: объявили дивы чуть ниже ожиданий, бумага провалилась, но сейчас стабильно отрастает (так, из личных наблюдений))

Russia-n-Roul, вам побольше надо вникать в детали, тогда меньше странностей будет)

P.S. Похоже финам читает смарт лаб)) Неопределенность и еще какая. Перед выходом на мосбиржу обещали обратный выкуп 10% акций, в итоге сделали через год SPO на 30%)), утвердили в 2020г див программу на три года с минимальным дивидендом, через год ее отменили)). Вот и сидите в такой бумаге в ожидания очередного «прикола» со стороны менеджмента.

Непоследовательность в корпоративном управлении Эталона производит негативное впечатление на инвесторов - Атон
ГК Эталон представила сильные результаты за 1П21 по МСФО, но рекомендованные дивиденды разочаровывают  

Выручка компании выросла на 29% г/г до 40 млрд руб. Валовая прибыль, скорректированная на распределение стоимости приобретения активов (PPA), подскочила на 72% до 15.3 млрд руб., при этом рентабельность валовой прибыли составила 35%. Выручка от московских проектов увеличилась на 49% г/г до 21 млрд руб., от проектов в Санкт-Петербурге — снизилась на 5% до 12 млрд руб. из-за дефицита земельных участков. Показатель EBITDA до распределения стоимости приобретения активов вырос более чем в два раза г/г, составив 22.6 млрд руб., что подразумевает рентабельность EBITDA на уровне 26%, а чистая прибыль до распределения стоимости приобретения активов составила 2.5 млрд руб. по сравнению с убытком 0.6 млрд руб. годом ранее. Операционный денежный поток, скорректированный на поступления денежных средств на эскроу-счета, вырос на 26% до 9.1 млрд руб. Свободный денежный поток (FCF), скорректированный на поступления средств на эскроу-счета, увеличился в 1П21 на 59% до 7.3 млрд руб. Общий долг вырос на 19% до 60.3 млрд руб., а чистый корпоративный долг на конец периода составлял 0.6 млрд руб. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 год в размере 3.6 млрд руб. (9.39 руб. на акцию), что составляет 61% от чистой прибыли до распределения стоимости приобретения активов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересно, что у Эталона самый высокий дивдох из всех (если я не ошибаюсь) застройщиков в настоящий момент, при этом все на него вдруг «обиделись», из-за того, что вместо ₽12 обещанных он даст только ₽9,39 🤔 Странная она — рыночная логика 🤷‍♂️ Что-то похожее творится с Татнефтью сейчас: объявили дивы чуть ниже ожиданий, бумага провалилась, но сейчас стабильно отрастает (так, из личных наблюдений))

не зря выскочил, падение продолжилось. Думаю будет болтаться до следующей весны в диапазоне 100-120 руб. Или до публикации годового отчета по МСФ за 2021г, хотя если за первое полугодие прибыль 1,5 млрд, то за втрое полугодие вряд ли чудеса произойдут.

Sergei Degtiarev, однозначно продавать, и ждать уровня 90 — 100р. за бумагу

Алекс, Те парни которые хотели обкещиться уже сделали это на той недели! вот умора будет если после сегодняшнего отчета, лондон льет, а завтра начнут набирать бумагу!)

Евгений, А с чем это связано? Или это личные желания. Строители сегодня все как не очень стартовали.

Алекс, Это я к тому что в реальности! никто не знает- не то что как будет себя вести бумага реально завтра, а даже в ближайщей преспективе, потому как никому даже не стало подозрительном что это за люди на той недели раздовали бумагу такими большими лотами и зачем, стояли и ждали покупателя, сбрасывая цену по чуть чуть!)) как говрится все в руках не наших!))

Евгений, я так понял ее специально разгоняли до 130 рублей, что бы как раз вывести весь этот объем.

Sergei Degtiarev, Вот тут вы скорее всего правы! потому как лоты там стаяли не хилые, мы даже по моему это обсуждали, что такой объем очень трудно продать не то что за раз, воообще, на что вы сослались на слабость ликвидности в бумаге и надеялись что если этот объем пройдет, то все будет хорошо!

Евгений, да просто нам мелким акционерам инфу никто заранее не сливает в виде хотя бы какого то пресс релиза о предстоящем совете директоров и стоящих вопросов на нем, а крупные держатели видимо уже знали что будет и решили валить, это показывает отношение менеджмента к мелким миноритариям.

А прогнозы на год посмотришь, душа радуется 🤭
quote.rbc.ru/ticker/245474

Russia-n-Roul, это старые прогнозы без учета новой див политики и отчетности за 2021г. Все рассчитывали на примерную чистую прибыль за 2021г в районе 7-8 млрд + минимальный дивиденд в 12 руб + к нему процент сверху из чистой прибыли. А по отчету за первое полугодие видно что прибыли такой не будет, дивиденды стали еще меньше и такие решение менеджмента не делают репутацию компании, например какие нибудь ПИФы или фонды не будут ее покупать, да и до этого не покупали, в свои портфели, так как нет гарантий и стабильности в приверженности компании выбранным решениям.

А прогнозы на год посмотришь, душа радуется 🤭
quote.rbc.ru/ticker/245474