Евраз акции

Evraz не прирастет «Распадской». И подождет благоприятной конъюнктуры
Evraz пока не будет наращивать долю в «Распадской». Ранее холдинг увеличивал долю, так как была хорошая конъюнктура и крупные миноритарии предложили к продаже свои пакеты. Также «Распадская» не намерена корректировать дивидендную политику, которой недовольны миноритарные акционеры.
www.kommersant.ru/doc/4132378

Евраз - представил обновленную стратегию
18 октября на дне инвесторов в Лондоне Евраз представил обновленную стратегию.

В планах компании довести с 2020 по 2023 г. размер ежегодных инвестиций до $1 млрд.

Ключевые инвестиционные проекты компании – модернизация рельсобалочного стана на Нижнетагильском металлургическом комбинате, строительство производства плоского проката на Западно-Сибирском меткомбинате и новое производство по выпуску 100-метровых рельсов мощностью 600 000 т на американском заводе в Пуэбло (штат Колорадо).
Инвестиции в эти проекты с 2020 по 2023 г. составят $1,34 млрд

Реализация новых проектов позволит увеличить продажи стальной продукции на ключевых для компании рынках

Российские металлурги станут основными бенефициарами «инфраструктурного бума» в России, указывали в одном из своих отчетов аналитики «

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - планирует рост продаж стальной продукции в России в 2019 г на 6,5%
Евраз планирует в 2019 году продать на российском рынке 9,9 миллиона тонн стальной продукции, +6,5% г/г

Продажи готовой стальной продукции ожидаются на уровне 5,4 миллиона тонн, +6%.

В 2024 году продажи стальной продукции на российском рынке составят 10,7 миллиона тонн, включая 8,4 миллиона тонн готовой продукции, что превышает показатели минувшего года, соответственно, на 15% и 65%.

На североамериканском рынке реализация стальной продукции в 2019 году может достигнуть 2,3 миллиона тонн, +9,5%.
Целевым ориентиром на 2023 год является объем 2,6 миллиона тонн, +24%.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - не планирует менять дивидендную политику, эффект от реализации программы повышения эффективности в 2019 г составит >$350 млн
из презентации Евраз ко Дню инвестора:

«Цель компании — ежегодные выплаты в объеме не менее 300 млн долларов в год при сохранении соотношения чистый долг/EBITDA ниже 3х»

Целевые показатели — уровень чистого долга ниже 4 млрд долларов и соотношение чистый долг/EBITDA ниже 2х.


эффект на показатель EBITDA от реализации программы повышения эффективности в более 350 млн долларов в 2019 году при целевом уровне 300 млн долларов в год

планируется, что к 2024 году эффект от реализации инвестиционного проекта по строительству производства стометровых рельсов на Evraz Pueblo принесет 85 млн долларов к EBITDA.

Эффект на EBITDA от модернизации рельсобалочного стана на Evraz НТМК составит 77 млн долларов к 2025 году, от строительства комплекса по выпуску плоского проката на Evraz ЗСМК — 175 млн долларов к 2024 году.

источник
источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: День инвестора

см. календарь по акциям

Evraz из всех производителей стали наиболее уязвим перед турбулентностью на сырьевом рынке - Sberbank CIB
Спотовая цена на твердый коксующийся уголь на прошлой неделе упала на 12% до трехлетних минимумов — $128 за тонну на условиях FOB (Австралия). С начала года твердый коксующийся уголь уже подешевел примерно на 40%. Цена на полумягкий коксующийся уголь (FOB Австралия) во многом следовала за сложившейся тенденцией, отступив на 8% на прошлой неделе и снизившись на 34% с начала года.

CRU считает, что недавнее падение спотовой цены было вызвано слабым спросом со стороны Индии (это отражает вялый внутренний рынок стали), Европы (ускорение темпа сокращения сталелитейных мощностей) и Китая (на фоне предстоящего сокращения мощностей по выпуску стали на период празднования 70-й годовщины образования КНР и сохранения ограничений на импорт угля). Что касается предложения, то поставки угля из Австралии продолжали увеличиваться после подписания в мае нового соглашения о железнодорожных перевозках между австралийскими производителями угля и оператором железных дорог.

Как отмечает CRU, при такой спотовой цене твердого коксующегося угля более половины его экспорта из США является убыточным, притом что США обеспечивают около 16% мировых поставок морем. CRU ожидает, что в ближайшие месяцы цена повысится благодаря налоговому стимулированию в Индии (снижению ставки налога на прибыль юрлиц) и некоторому замедлению темпа сокращения сталелитейных мощностей в Китае после завершения празднования 70-й годовщины 7 октября. Кроме того, CRU считает, что убыточные производители в США могут снизить свои поставки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции российских сталелитейный компаний привлекательны для инвестиций - Альфа-Банк
Мы подтверждаем рекомендацию «выше рынка» по акциям российских металлургических компаний: На наш взгляд, акции горно-металлургического сектора перепроданы. По нашей оценке, они торгуются с дисконтом 20% к средним мультипликаторам на протяжении цикла.

На сравнительной основе мы предпочитаем акции НЛМК (выше рынка, РЦ $27,6/ГДР) и «Северстали» (выше рынка, РЦ 17,6/ГДР, ранее ПО РЫНКУ) в российском горно-металлургическом секторе. Мы подтверждаем рекомендацию «выше рынка» по компаниям Evraz (РЦ £6,5/ГДР) и ММК (РЦ $9,8/ГДР).

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»
             
Наши аргументы в поддержку акций компаний российского стального сектора следующие: все они отличаются высоким уровнем вертикальной интеграции, являются лидерами отрасли с точки зрения издержек, способны перенаправлять объемы продаж на внутренний рынок, у них сильные балансы и привлекательная дивидендная политика. С точки зрения перспектив мирового рынка стали, инвесторы по-прежнему недооценивают сильные фундаментальные показатели спроса, особенно в железорудном сегменте и сегменте по производству коксующегося угля, а также преувеличивают последствия американо-китайского торгового конфликта на отрасль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новость о приостановке работы на ЗСМК негативна для Евраз - Атон
Ростехнадзор потребовал приостановить работу на шахтах компании Евразруда    

Как сообщает Интерфакс, суд поддержал требование Ростехнадзора приостановить работы на железорудных активах ЗСМК на период от 6 до 60 дней. Пока неясно, приостановлены ли уже работы, и как надолго. По имеющейся информации, надзорное ведомство выявило множество нарушений требований безопасности и эксплуатации оборудования.

В 2018 Евразруда (в которую, как мы предполагаем, преимущественно и входят соответствующие активы) произвела 3.5 млн т концентрата или 25% от общего объема производства железорудной продукции. Но на уровне группы непосредственные последствия приостановки работы на ЗСМК довольно незначительны — Evraz на 70% обеспечивает себя рудой, и затраты на железную руду составили $369 млн в 2018. Тем не менее новость негативна для восприятия с точки зрения стандартов ESG и потенциальных рисков новых проверок. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на бумагу, которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 4.9x.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Evraz отдал ванадий в американские руки. Покупателем Stratcor стала U.S. Vanadium LLC
Как выяснил “Ъ”, американскую ванадиевую Stratcor, входящую в Evraz, купила U.S. Vanadium LLC, которая специализируется на производстве ванадия высокой чистоты. В Evraz отказываются назвать сумму сделки, отмечая, что актив продан по номиналу. По оценке отраслевых собеседников “Ъ”, стоимость оборудования Stratcor составляет «несколько сотен тысяч долларов». После продажи компании Evraz сосредоточится на ванадиевом бизнесе в России.
www.kommersant.ru/doc/4067553

Евраз - Находкинский порт повысил тарифы на перевалку дополнительных объемов угля для компании
Находкинский морской торговый порт повысил тарифы для Евраза

Изменения внесены в связи с возросшим спросом на перевалку грузов через дальневосточные порты России и заключаются в повышении ставок на сверхнормативные объемы перевалки угля, ограниченные цифрой примерно в 2,7 миллиона тонн

В 2018 году тариф для дополнительных объемов в пределах 373 тысяч тонн составлял 16,2 доллара за тонну, свыше — 18 долларов за тонну. Новый тариф для дополнительных объемов в соответствии с внесенными изменениями составляет 19 долларов за тонну.

источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: EVR: отсечка по д-дам 22,75 руб

см. календарь по акциям

Угольщиков потянуло на Балтику. Evraz сообщила о росте отгрузок через западные порты
Российские компании наращивают погрузку металлургических углей через порты на Балтике, пытаясь обойти существующие логистические ограничения по отгрузке объемов на восток по железной дороге. Так, о росте отгрузки через балтийские порты сообщила Evraz, которая поставляет этим путем уголь не только в Европу, но и на Дальний Восток. Эксперты отмечают относительно неплохую конъюнктуру на рынке коксующихся углей по сравнению с энергетическим углем, благодаря которой поставки через Балтику будут рентабельны при цене выше $80 за тонну.
www.kommersant.ru/doc/4054682

Евразу удается снижать соотношение чистый долг/EBITDA - ИК QBF
Сегодня горно-металлургическая компания «ЕВРАЗ» опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2019 года. Что хочется отметить сразу? Что за 6 месяцев выручка компании уменьшилась на 3% г/г и составила $6,14 млрд, совпав с консенсус-прогнозами. Сама компания отмечает, что благодаря восстановлению строительной активности в России увеличились продажи всех видов продукции, но негативный эффект от снижения мировых цен на уголь, сталь и ванадий оказался существенным. Во II квартале США и Канада отменили введенные ранее двусторонние 25%-е пошлины на импорт стальной продукции, что оказало положительное, но ограниченное влияние на финансовые показатели компании.

Консолидированный показатель EBITDA сократился на 22% г/г до $1,5 млрд, а рентабельность по EBITDA снизилась с 30% годом ранее до 24,1%. Чистая прибыль «ЕВРАЗа» упала более чем в 3 раза по сравнению с I полугодием прошлого года до $344 млн.

Особое внимание «ЕВРАЗ» уделяет сохранению низкой долговой нагрузки. В I полугодии совокупный долг металлургической компании незначительно снизился с $4,638 млрд на конец 2018 года до $4,526 млрд, при этом чистый долг практически не изменился и составил $3,65 млрд, что ниже критического уровня $4 млрд, который компания определила для себя как приемлемый. Соотношение чистый долг/EBITDA возросло с 0,9х годом ранее до 1,1х вследствие снижения показателя EBITDA. Тем не менее за 3 года «ЕВРАЗу» удалось снизить соотношение чистый долг/EBITDA с 4,9х до 1,1х, так что предпринимаемые в этом направлении инициативы можно считать успешными.

Лапшина Ксения

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Снижение финпоказателей Евраза выглядит закономерным на фоне падения цен на сталь - Велес Капитал
Финансовые результаты «Евраза» совпали с ожиданиями рынка в части выручки и EBITDA. В отчетном периоде компания снизила выручку на 3% г/г до $6 140 млн (консенсус-прогноз: $6 137 млн) из-за снижения цен на сталь. EBITDA сократилась сильнее – на 22% г/г до $1 482 млн (консенсус-прогноз: $1 481 млн) также в следствие ухудшения рыночной конъюнктуры. Чистая прибыль упала на 70% г/г до $344 млн (консенсус-прогноз: $786 млн) из-за убытка по курсовым разницам в размере $273 млн и списаний в размере $56 млн.

Свободный денежный поток незначительно увеличился и составил $692 млн против $661 млн несмотря на рост капзатрат с $232 млн до $344 млн благодаря изменению чистого оборотного капитала. Чистый долг компании практически не изменился за год и составил $3,7 млрд, соотношение «Чистый долг/EBITDA» выросло с 0,9 до 1,1, что находится ниже целевого уровня компании – 2,0.

Совет директоров Евраза рекомендовал дивиденды в размере 35 центов на акцию, что составляет 73% свободного денежного потока, по нашим расчетам, и соответствует доходности на уровне 4,7%, исходя из текущих котировок. Норма выплат и дивидендная доходность, на наш взгляд являются низкими для сектора, несмотря на падение цен. Вероятно, это связано с ростом капзатрат, который мы ожидаем во II полугодии, так как в I полугодии компания реализовала только 40% запланированных инвестиций.

В целом, мы считаем отчетность нейтральной: результаты компании были близки к прогнозам, снижение финансовых показателей выглядит закономерным на фоне падения цен на сталь, чистый долг находится под контролем.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Укрепление рубля вызвало падение EBITDA "Евраза" по сравнению с выручкой - Промсвязьбанк
Evraz в I полугодии сократил EBITDA на 22% — до $1,48 млрд

Evraz в первом полугодии 2019 года получил $1,482 млрд EBITDA по МСФО (падение на 22,2% к I полугодию 2018 года). Как говорится в сообщении группы, выручка снизилась относительно первого полугодия 2018 года на 3,2% и составила $6,140 млрд. Чистая прибыль в прошлом полугодии упала на 70%, до $344 млн против $1,145 млрд годом ранее.

Результаты Evraz по EBITDA оказались на уровне ожиданий, по выручке их превзошли. Тем не менее, компания показала более существенного падение EBITDA по сравнению с выручкой, что привело к сокращению маржи. Причиной такой ситуации стало укрепление рубля, рост издержек (частично из-за увеличения цен на ЖРС), а также снижения цен на основную продукцию.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз предлагает щедрые дивиденды, несмотря на падающую прибыль и растущие капзатраты - Атон
Евраз: Результаты за 1П19 в рамках ожиданий, дивидендная доходность 4.8% – НЕЙТРАЛЬНО

Evraz опубликовал финансовые результаты за 1П19 в рамках консенсус-прогноза (-1% против АТОНа и +0% против консенсуса) и, как и другие сопоставимые компании сектора, продемонстрировал снижение EBITDA на 22% п/п. Мы не видим в этом ничего удивительного и подтверждаем наш НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на сектор, который предлагает щедрые дивиденды, несмотря на падающую прибыль и растущие капзатраты. Evraz рекомендовал выплату $0.35 на акцию в качестве промежуточного дивиденда, что соответствует доходности 4.8% – в целом в рамках ожиданий. Мы имеем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по Evraz, считая бумагу справедливо оцененной по консенсус-мультипликатору EV/EBTIDA 2019П 5.2x, учитывая чувствительность компании к торговому конфликту США/Китая и его потенциальным последствиям для прогнозов спроса на сталь.

Атон

· Выручка $6 140 млн (+0% против консенсуса, +1% против АТОНа) упала на 3% п/п, в основном из-за снижения продаж ванадиевой продукции (-12% п/п), учитывая снижение продаж полуфабрикатов на 10% п/п и ухудшение ценовой конъюнктуры в стальной и угольной продукции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - продал своего американского производителя ванадия Stratcor

«В июле 2019 года группа (Евраз — ред.) заключила соглашение, в соответствии с которым группа, как ожидается, продаст свою стопроцентную дочернюю компания Evraz Stratcor Inc., третьей стороне в сентябре 2019 года»

Отмечается, что продажа дочернего предприятия не окажет существенного влияния на финансовую отчетность группы.

Президент Evraz Александр Фролов, в ходе телефонной конференции:

«Компания была продана по номинальной стоимости. Решение было принято исходя из того, что актив имеет высокие операционные издержки»

Фролов не исключил некоторое повышение цены ванадия в ближайшее время.

«Думаю, что какое-то время надо подождать, потому что, если брать котировки последних двух недель, то мы видим довольно серьезный рост цен в Китае. Этот рост был немного подкорректирован девальвацией местной валюты, но в целом мы видим, что на сегодня уровень запасов у потребителей довольно низкий. Не исключаем, что будет определенное повышение цены в ближайшее время»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - не будет покупать рельсовый завод British Steel во Франции
президент Евраз Александр Фролов, в ходе телефонной конференции, сославшись, на высокие транспортные издержки:

Что касается рельсового завода во Франции, мы действительно смотрели на этот актив, но после изучения не сочли его интересным для себя"

ранее сообщалось, что Евраз заинтересован в покупке дочернего предприятия британского производителя стали British Steel во Франции. Завод является основным поставщиком рельсов для государственной железнодорожной компании SNCF.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Если дата реестра 16 августа, то когда реальная отсечка на LSE?
там тоже Т+2?

Евраз - совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 35 центов на акцию
С учетом достигнутых сильных результатов Совет директоров ЕВРАЗа рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере 35 центов на акцию, или суммарно $508,17 млн.

Закрытие реестра 16 августа



релиз



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - чистая прибыль за 1 п/г составила $344 млн (в 1-м полугодии 2018 г. - $1 145 млрд)
EVRAZ plc  объявляет неаудированные финансовые результаты за 1-е полугодие 2019 года.

Ключевые события отчетного периода:

• Компания продемонстрировала сильный денежный поток в размере $692 млн (в 1-м полугодии 2018 г. — $661 млн).
• Консолидированный показатель EBITDA составил $1 482 млрд, сократившись на 22,2% по сравнению с аналогичным показателем в 1-м полугодии 2018 г. ($1 906 млрд). Рентабельность по EBITDA сократилась до 24,1% с 30,0% годом ранее. Снижение показателей обусловлено более низкими ценами на ванадиевую, угольную и стальную продукцию.
• Положительный эффект на EBITDA от мероприятий в рамках программ по повышению эффективности, снижению затрат и развития клиентских отношений составил $150 млн.
• Общий долг Компании снизился на $112 млн до $4 526 млрд (на конец 2018 г. составлял $4 638 млрд). Чистый долг вырос на $79 млн до $3 650 млрд ($3 571 млрд на конец 2018 г.) вследствие учета на балансе обязательств по операционному лизингу в соответствии с новыми стандартами

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему показатели Евраза на сайте не заполняются ?
Даже 2018 — пуст.

сегодня ожидаем: Евраз: фин рез МСФО 2 кв

см. календарь по акциям

Рентабельность EBITDA EVRAZ снизится, отражая тренд российских сталелитейных компаний - Альфа-Банк
EVRAZ завтра, 8 августа, представит финансовые результаты за 2К19 по МСФО. В своих операционных результатах компания сообщила об умеренном снижении объемов продаж сталелитейной и ванадиевой продукции в полугодовом сопоставлении. Объемы продаж железорудной продукции сильно снизились на 21%.

Средние цены реализации на сталелитейную продукцию в 1П19 снизились на 4,4% п/п. Себестоимость слябов выросла на фоне роста цен на сырье на 14% в сравнении с 2П18. Таким образом, мы ожидаем, что рентабельность EBITDA снизится, отражая тренд всех крупнейших российских сталелитейных компаний, что может оказать давление на чистую прибыль, исключая возможные разовые факторы.

Основные прогнозные показатели. Согласно нашему прогнозу, выручка составит $6 144 млн. Мы ожидаем, что объемы продаж полуфабрикатов и железнодорожного проката поддержат объемы продаж. EBITDA за 1П19, по нашему прогнозу, составит $1 486 млн, отражая рост производственных расходов и снижение средних цен реализации.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз отчитается в четверг, 8 августа и проведет телеконференцию - Атон
В четверг 8 августа Евраз опубликует финансовые результаты за 1П19.

Наш прогноз выручки — $6098 млн (-6% п/п), EBITDA — $1495млн (-20% п/п), чистой прибыли — $762 млн (-42% п/п), свободных денежных потоков — $721 млн (-44% кв/кв). Второй квартал был удачным для Евраза: продажи стальной продукции увеличились на 7.7% с уровня 1К19 (до 3.4 млн т), при этом повысились цены реализации стали. По нашей оценке, EBITDA за первое полугодие составила 50% от консенсус-прогноза на 2019 год, особенно ввиду хорошего прогноза компании на третий квартал. Наш рейтинг по акциям Евраза — НЕЙТРАЛЬНЫЙ. Коэффициент EV/EBITDA (консенсус) 2019 у Евраза равен 5.2x — по нему бумаги группы котируются наравне с акциями НЛМК и Северстали (прежде они оценивались с дисконтом) и на 10% выше своего среднего уровня за пять лет.

Телеконференция: 8 августа в 15:00 по лондонскому времени 2019, +44 (0)330 336 9411; в 17:00 по московскому времени, +7 495 646 9190, ID: 6506107.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>