Финаме
БКС Мир ИнвестицийСтранно, что пытаясь высчитать дивиденды все упускают из виду продажу пакета акций ИРАО в 2018г.… :)
а там 34 млрд.р.… из них 20 млрд.р. Чистая прибыль и амортизацию из данного + вычитать не надо.
www.finam.ru/analysis/newsitem/fsk-ees-ne-rassmatrivala-vozmozhnost-specdividendov-posle-sdelki-s-inter-rao-20180628-124447/?utm_source=finam_inr&utm_medium=lenta&utm_campaign=news_to_finam
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 150,1 млрд |
| Выручка | 1 425,3 млрд |
| EBITDA | 515,2 млрд |
| Прибыль | 150,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,0 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.07104₽ +3.86%
-
Александр Е, теперь по МСФО прикину.
ЧП2скор = ЧП МСФО — ЧП ипр факт – А – ЧПтп + Дтп
ЧП МСФО – 92845
ЧП ипр факт – расходы по чистой прибыли от передачи на инвестку – по прогнозу финплана 0.
А – разница амортизаций РСБУ и МСФО, РСБУ беру из прогноза финплана 79118 – 32346 = 46772
ЧПтп – 21500 - возьму по выручке, затрат на ТП не вижу в расходах МСФО
Дтп – возьму 11000 (в прошлом году было 10 млрд).
Итого ЧП2скор = 92845 – 46772 – 21500 + 11000 = 35573.
На лист 1,4 копейки.
Александр Е, тоже не досчитываюсь 5 млрд что по РСБУ, что по МСФО:
За 2018 год не очень понятно, что будет базой. РСБУ: 56млрд — 12млрд переоценка — 21млрд ЧП ТП + ??? поступления ТП. Если поступления ТП 11-12 млрд, то скорректированная РСБУ около 35 млрд по сравнению с 40 млрд в 2017. Значит, базой для дивов должна быть ЧП по МСФО: 92 — 21млрд ЧП ТП +(11-12) млрд поступления ТП — 47 млрд разница амортизации. Тоже 35 млрд. А нужно 40 млрд для уровня дивов в 2017 году.
Неужели будут более 50% платить?
bayad, я раньше прикидывал по РСБУ, выходило 33-34. Дивбазой в этом году наверняка будет МСФО.
В неутверждённом пока финплане есть сумма 20293 на выплаты в этом году, т.е. больше, чем по дивполитике. Может быть, прибавят немного из ЧП за 1 квартал, как в прошлом году.
Александр Е, теперь по МСФО прикину.
ЧП2скор = ЧП МСФО — ЧП ипр факт – А – ЧПтп + Дтп
ЧП МСФО – 92845
ЧП ипр факт – расходы по чистой прибыли от передачи на инвестку – по прогнозу финплана 0.
А – разница амортизаций РСБУ и МСФО, РСБУ беру из прогноза финплана 79118 – 32346 = 46772
ЧПтп – 21500 - возьму по выручке, затрат на ТП не вижу в расходах МСФО
Дтп – возьму 11000 (в прошлом году было 10 млрд).
Итого ЧП2скор = 92845 – 46772 – 21500 + 11000 = 35573.
На лист 1,4 копейки.
Александр Е, тоже не досчитываюсь 5 млрд что по РСБУ, что по МСФО:
За 2018 год не очень понятно, что будет базой. РСБУ: 56млрд — 12млрд переоценка — 21млрд ЧП ТП + ??? поступления ТП. Если поступления ТП 11-12 млрд, то скорректированная РСБУ около 35 млрд по сравнению с 40 млрд в 2017. Значит, базой для дивов должна быть ЧП по МСФО: 92 — 21млрд ЧП ТП +(11-12) млрд поступления ТП — 47 млрд разница амортизации. Тоже 35 млрд. А нужно 40 млрд для уровня дивов в 2017 году.
Неужели будут более 50% платить?- Магия цифр отчетности за 2018 год :)
Как стало сейчас модным повсеместно (далеко ходить на надо за примером — Русгидро из самых последних) для выравнивания и большей предсказуемости обесценения основных средств (основного актива, генерирующего денежные потоки для подавляющего большинства компаний), ФСК перешло с модели учета по переоцененной стоимости на модель учета по первоначальной (или фактической) стоимости. Еще лет 8 назад, чтобы обосновать такой переход (именно в эту сторону, а не наоборот), надо было иметь очень серьезные аргументы, что для пользователей отчетности представление информации будет при таком способе учетной политики более справедливым, обоснованным, полезным и т.д., в особенности если тебя аудирует «Большая четверка», к которой E&Y относится. Сейчас, видимо, вполне достаточно некого туманного аргумента об учетной политике Россетей. Ну да ладно.
Как результат такого изменения: амортизация основных средств за 2017 год упала сразу на 16 млр руб (с 44 до 28) или более чем на треть! Соответственно, результат за 2017 год (чистая прибыль МСФО) изменился с 72 млр руб до 88 млр руб. Одним росчерком пера :-)
Чтобы проанализировать 2018 год в сравнении с 2017 годом на операционном уровне достаточно посчитать операционную прибыль до учета убытка от обесценения основных средств (который, компания умело играет для цифр отчетности). 2018 год: 105 млр руб, 2017 год: 113 мл руб. Т.е. на операционном уровне плохой результат(-7% г/г), хотя в отчетности все маскируется восстановлением и начислением убытка от обесценения основных средств в 2017-2018 году по новой модели учета. Индексация тарифов на передачу электроэнергии не помогла, а причиной такого результат послужило резкое снижение выручки от строительных услуг (в 3 раза с 19 млр в 2017 году до 6 млр в 2018 году), [не путать с ТП — там все нормально], и резкое увеличение стоимости покупной электроэнергии для производственных нужд более, чем в 1.5 раза (с 24 млр руб в 2017 год до 38 млр руб в 2018 году).Приятно, что систый долг немного снизился на 10 млр руб или 4-5%. Вообщем, ничего прорывного и интересного в отчетности нет (думаю, никто и не ждал). - Операционные расходы компании в 2018 году выросли на 27,7%, до 149,9 миллиарда рублей. «Подавляющая часть от общей суммы операционных расходов в отчетности относится к неподконтрольным. Практически все контролируемые операционные расходы в абсолютном выражении росли темпом ниже инфляции. Также по решению менеджмента в 2018 году ускоренно был проведен существенный дополнительный объем ремонтных работ, позволивший не растягивать по годам, а сразу решить отдельные актуальные проблемы, влиявшие на надежность передачи электроэнергии», — пояснили в пресс-службе компании.
При этом ФСК отмечает, что перевыполнила целевые ориентиры правительства РФ по снижению удельных операционных расходов, определенных на уровне — минус 2-3% в год. - Копнул немного вглубь отчёта. Решил сравнить итоги по основной деятельности.
Операционная прибыль без переоценения основных средств.
2017: 242,2 + 6,4 — 135,5 = 113,1 млрд.
2018: 254 + 6,5 — 155,8 = 104,7 млрд. Меньше на 7% при всех повышенных тарифах.
Все остальные — переоценка основных средств, разовый фактор. За счёт него нарисовали +5 млрд к итоговой чистой прибыли.
В общем, кина не будет, электричество кончилось. Новый аудитор нарисовал красивые циферки, по факту всё то же самое. Дивиденды «на уровне прошлогодних», может будут меньше.
Поэтому и не растём. Некуда. 
ФСК ЕЭС – Прибыль мсфо 2018г: 92,845 млрд руб (+13,5% г/г)ФСК — рсбу/ мсфо
1 274 665 323 063 акций http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 18%
Капитализация на 18.03.2019г: 215,240 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 379,173 млрд руб/ мсфо 361,860 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 387,469 млрд руб/ мсфо 371,555 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 372,329 млрд руб/ мсфо 358,075 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 396,669 млрд руб/ мсфо 369,880 млрд руб
Выручка 2016г: 218,367 млрд руб/ мсфо 255,603 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 143,643 млрд руб / мсфо 160,080 млрд руб
Выручка 2017г: 215,999 млрд руб/ мсфо 242,186 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 53,201 млрд руб/ мсфо 60,659 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 104,765 млрд руб/ мсфо 117,456 млрд руб
читать дальше на смартлабе- ФСК — рсбу/ мсфо
1 274 665 323 063 акций http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 18%
Капитализация на 18.03.2019г: 215,240 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 379,173 млрд руб/ мсфо 361,860 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 387,469 млрд руб/ мсфо 371,555 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 372,329 млрд руб/ мсфо 358,075 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 396,669 млрд руб/ мсфо 369,880 млрд руб
Выручка 2016г: 218,367 млрд руб/ мсфо 255,603 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 143,643 млрд руб / мсфо 160,080 млрд руб
Выручка 2017г: 215,999 млрд руб/ мсфо 242,186 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 53,201 млрд руб/ мсфо 60,659 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 104,765 млрд руб/ мсфо 117,456 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 160,584 млрд руб/ мсфо 174,395 млрд руб
Выручка 2018г: 240,295 млрд руб/ мсфо 253,979 млрд руб
Прибыль 2016г: 106,071 млрд руб/ Прибыль мсфо 68,382 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 12,585 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,689 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 19,262 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,788 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 25,538 млрд руб/ Прибыль мсфо 52,509 млрд руб
Прибыль 2017г: 42,362 млрд руб/ Прибыль мсфо 81,817 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 18,604 млрд руб/ Прибыль мсфо 20,962 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 28,732 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,869 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 33,344 млрд руб/ Прибыль мсфо 57,955 млрд руб
Прибыль 2018г: 56,187 млрд руб/ Прибыль мсфо 92,845 млрд руб – Р/Е 2,3
http://www.fsk-ees.ru/shareholders_and_investors/financial_information/reporting_under_ifrs/
http://www.fsk-ees.ru/shareholders_and_investors/financial_information/accounting_standards/
Александр Е, проще посмотреть в финплан, там заложено 20,3 млрд.о на дивиденды = 1,6к.
меньше явно не заплатят. да и Муров говорил: — дивиденды на уровне прошлого года.
Ремора, я тоже думаю, что заплатят как в финплане.редактор Боб, СМУХЛЕВАЛИ С ПОКАЗАТЕЛЯМИ ОТЧЕТНОСТИ ЗА 2017Г.!
Ранее по МСФО за 2017г была Чистая прибыль 73 млрд.р. — сейчас пишут что было 88 млрд.р.!
как так? пересчитали и фиктивные +6% типа показали… красавцы.
================
если отталкиваться от более ранних показателей, то рост составил более 30% !
Ремора, Хорошо, что в плюс пересчитали, а не в минус.- 18.03.19
«Сохранение сильных финансовых результатов – как основы и для развития, и для роста акционерной доходности, — было и остается ключевым приоритетом ФСК ЕЭС», — отметил председатель правления ПАО «ФСК ЕЭС» Андрей Муров, чьи слова приводятся в пресс-релизе.
www.finmarket.ru/news/4961489 редактор Боб, СМУХЛЕВАЛИ С ПОКАЗАТЕЛЯМИ ОТЧЕТНОСТИ ЗА 2017Г.!
Ранее по МСФО за 2017г была Чистая прибыль 73 млрд.р. — сейчас пишут что было 88 млрд.р.!
как так? пересчитали и фиктивные +6% типа показали… красавцы.
================
если отталкиваться от более ранних показателей, то рост составил более 30% !
Ремора, аудитор поменялся. Раньше в ФСК и МРСК была прикормленная конторка РСМ Русь. Сейчас Эрнст и Янг. Просто поменяли методику расчёта и пересчитали всё за 2017 (по МРСКашкам тоже пересчитывали кое-где).
Кстати, с учётом этого мой прогноз в 75-80 млрд (по старой методике учёта) опять сбылся.- Александр Е, теперь по МСФО прикину.
ЧП2скор = ЧП МСФО — ЧП ипр факт – А – ЧПтп + Дтп
ЧП МСФО – 92845
ЧП ипр факт – расходы по чистой прибыли от передачи на инвестку – по прогнозу финплана 0.
А – разница амортизаций РСБУ и МСФО, РСБУ беру из прогноза финплана 79118 – 32346 = 46772
ЧПтп – 21500 - возьму по выручке, затрат на ТП не вижу в расходах МСФО
Дтп – возьму 11000 (в прошлом году было 10 млрд).
Итого ЧП2скор = 92845 – 46772 – 21500 + 11000 = 35573.
На лист 1,4 копейки.
- редактор Боб, СМУХЛЕВАЛИ С ПОКАЗАТЕЛЯМИ ОТЧЕТНОСТИ ЗА 2017Г.!
Ранее по МСФО за 2017г была Чистая прибыль 73 млрд.р. — сейчас пишут что было 88 млрд.р.!
как так? пересчитали и фиктивные +6% типа показали… красавцы.
================
если отталкиваться от более ранних показателей, то рост составил более 30% !
ФСК ЕЭС - чистая прибыль по МСФО за 2018 г выросла на 5,7% г/г
ФСК ЕЭС публикует аудированные консолидированные финансовые результаты по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за год, закончившийся 31 декабря 2018 года.
Выручка Группы составила 254 млрд. руб., в том числе:
— выручка за услуги по передаче электроэнергии составила 213,1 млрд. руб., что на 10,9% (20,9 млрд. руб.) выше показателя прошлого года, в том числе, за счет:
- роста доходов от компенсации потерь в связи с выходом постановления Правительства Российской Федерации от 07.07.2017 № 810, которым были внесены изменения в Правила недискриминационного доступа к услугам по передаче электрической энергии и оказания этих услуг;
- роста выручки по передаче электроэнергии вследствие роста тарифа с 01.07.2017 и 01.07.2018 на 5,5% в обоих случаях;
— выручка за услуги по технологическому присоединению составила 21,5 млрд. руб. Рост выручки на 10,8% (на 2,1 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года связан с графиком оказания услуг, определяемым заявками потребителей;
читать дальше на смартлабеотчет вышел… :)
Выручка… 254 (242 ранее)
ОперПриб… 106.8 (101.9 ранее)
ПрибыльГод… 92.8 (87.8 ранее)
На акцию… 7.4к (7.0к ранее)
Сводная (консолидированная) отчетность
18.03.2019 Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам (2018)
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1494353 zip, 5,21 Мб
Ремора, Прибыль на акцию 7,4 коп., а акция стоит 16,9 коп. Странно, почему не растёт бумага?
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
