X5 Retail Group акции

Ритейлеры отблагодарили акционеров. Локдаун помог сетям увеличить дивиденды

X5 Group и «Магнит» оказались самыми щедрыми на дивиденды из всех публичных продуктовых ритейлеров. По итогам первого года «коронакризиса» компании направят акционерам в целом около 100 млрд руб.— это более чем на 60% выше, чем до пандемии. Сетям удалось увеличить прибыль за счет ажиотажного спроса в прошлогодний локдаун. Но в этом году рознице едва ли удастся повторить успех: рентабельность бизнеса оказалась под давлением замедления продаж из-за падения доходов покупателей.
www.kommersant.ru/doc/4839138

ждем дивидендов.

Валерий, и катимся к плинтусу(((

andrey777andrey, сейчас уже на поддержке стоим

Рост доли собственных торговых марок в продовольственном ритейле – длительная тенденция - Промсвязьбанк
За 2020 г. значительно выросла доля собственных торговых марок в продажах российских продовольственных ритейлеров. Если учитывать отделы кулинарии и специализированные магазины, то по итогам 2020 г. на них пришлось 10% продаж – 1,6 трлн руб. Мы считаем, что рост популярности собственных торговых марок среди продуктового ритейла – тенденция длительная. Она связана не только со снижением платёжеспособности населения, но и со сменой потребительского поведения, а также с ростом популярности «жестких» дискаунтеров, фокусирующихся на фиксированных ценах.

За период пандемии значительно выросла доля собственных торговых марок (СТМ) в продажах российских ритейлеров. В период с мая 2020 г. по апрель 2021 г. их доля выросла с 4,7% до 5,3%, согласно исследованию Nielsen. В денежном выражении рост продаж этой категории составил 12,2%, что в 5 раз больше средней динамики рынка товаров повседневного спроса (FMCG).

Данный показатель не учитывает специализированные магазины, отделы кулинарии в торговых залах и сеть Вкусвилл, у которой 97% продаж приходится на СТМ. Если их учитывать, то на долю собственных товаров по итогам 2020 г. пришлось 10% продаж – 1,6 трлн руб., говорится в исследовании INFOLine. По итогам года крупнейшими сетями по обороту СТМ в номинальном выражении стали Х5 – 355 млрд руб. (это +46,9% по сравнению с 2019 г.), Магнит – 151 млрд руб. (+61,8% г/г) и ВкусВилл – 111 млрд руб. (+ 36,8% г/г). При этом Х5 и Магнит формируют объем за счет значительных оборотов, а доля СТМ в их обороте сравнительно небольшая: Пятёрочка – 17,4%, Перекресток – 12,5%, Магнит – 10%. ВкусВилл же наоборот – нишевый игрок.
              
Товары собственных марок используются ритейлерами чаще всего по двум причинам. С одной стороны, сетевым магазинам создание СТМ обходится дешевле, т.к. нет ряда издержек на рекламу, наценок, нет перебоев с поставками. С другой стороны, есть магазины, которые используют СТМ как лицо сети и намеренно фокусируются на нем, увеличивая тем самым привлекательность. В первом случае чаще всего идет ставка на невысокую цену, а во втором – на качество и уникальность.

Рост продаж СТМ в 2020 г. в большей степени был обусловлен их дешевизной и сопряжен со снижением платежеспособности населения: располагаемые доходы россиян по итогам 2020 годаупали на 3,5%, согласно данным Росстата. Также росту продаж СТМ способствовали открытия новых дискаунтеров и увеличение числа существующих (с высокой долей СТМ в обороте), таких как: Светофор, Моя цена от Магнита, 365+ от Ленты. Уже в 2021 году ряд магазинов также объявили о выходе новых форматов, например, Smart от сети Spar. Активно набирают популярность и «жесткие» дискаунтеры с фиксированными ценами. Конкуренцию основной компании на рынке, FixPrice, уже составил Чижик от Х5. Этот сегмент увеличивается значительно быстрее остальных офлайн-подразделений (29% против 6% среднего роста за 2020 г.)

Мы считаем, что рост популярности собственных торговых марок среди продуктового ритейла – тенденция длительная, и в 2021 г. доля вырастет до 10,5%. Новый тренд связан не только со снижением платёжеспособности населения (среднесрочный фактор), но и со сменой потребительского поведения, когда люди готовы покупать товары неизвестного бренда, но с более выгодным соотношением цена/качество. По данным опроса Nielsen 65% покупателей заинтересованы в премиальном сегменте СТМ, а 79% готовы покупать СТМ товары для здоровья. Также нельзя исключать развитие нишевых магазинов, таких как ВкусВилл, и «жестких» дискаунтеров, фокусирующихся на фиксированных ценах.

Теличко Людмила
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ждем дивидендов.

Валерий, и катимся к плинтусу(((

andrey777andrey,
При этом, возникает непреодолимое желание покупать !)))

ждем дивидендов.

Валерий, и катимся к плинтусу(((

ждем дивидендов.

кстати, промелькнуло по новостям,
что соглашение опять собираются обсуждать — о двойном налогообложении.

Митя Ф.,
Интересно! «Как только мы получим уведомление, мы определим, какие последствия это будет иметь для голландского бизнеса. Пока же мы продолжим диалог с Россией с целью поиска решения» Минфин Нидерландов

через неделю отчёт, до него наверное будет флет на уровне гепа, потом наверх с ускорением

MrDenis, Меркурий такой «наверх с ускорением? Очень интересно»

через неделю отчёт, до него наверное будет флет на уровне гепа, потом наверх с ускорением

MrDenis, А какой именно отчет через неделю?
За 1 кв был недавно, а операционные данные по 2 кв только в середине июля.

через неделю отчёт, до него наверное будет флет на уровне гепа, потом наверх с ускорением

Брокер ВТБ, акции были куплены за рубли. Странно, что 28.05. не было оповещения о выплате дивидендов, как обычно делается по другим бумагам.
Кто-нибудь сталкивался с похожей ситуацией?
Через сколько дней обычно по Х5 приходят дивиденды на счет?

BETEP777, у меня только такое сообщение было 26 мая

кстати, промелькнуло по новостям,
что соглашение опять собираются обсуждать — о двойном налогообложении.

Митя Ф., вы про это:
lenta.ru/news/2021/05/28/sidn/

кстати, промелькнуло по новостям,
что соглашение опять собираются обсуждать — о двойном налогообложении.

Брокер ВТБ, акции были куплены за рубли. Странно, что 28.05. не было оповещения о выплате дивидендов, как обычно делается по другим бумагам.
Кто-нибудь сталкивался с похожей ситуацией?
Через сколько дней обычно по Х5 приходят дивиденды на счет?

BETEP777,
Да, бывает, что Брокер забывает или путает даты фиксации.
Вот сообщение от СБЕРА
Дата фиксации 28.05.2021
Размер выплаты на 1 ценную бумагу 1.492297 USD
Плановая дата выплаты
29.06.2021

Игорь, спасибо!

Брокер ВТБ, акции были куплены за рубли. Странно, что 28.05. не было оповещения о выплате дивидендов, как обычно делается по другим бумагам.
Кто-нибудь сталкивался с похожей ситуацией?
Через сколько дней обычно по Х5 приходят дивиденды на счет?

BETEP777,
Да, бывает, что Брокер забывает прислать оповещение или путает что нибудь
Вот сообщение от СБЕРА
Дата фиксации 28.05.2021
Размер выплаты на 1 ценную бумагу 1.492297 USD
Плановая дата выплаты
29.06.2021

в какой валюте придет не знаю. от Х5 раньше дивы не получал. Счет в $ у меня открыт. Мне без разницы Р или $

Брокер ВТБ, акции были куплены за рубли. Странно, что 28.05. не было оповещения о выплате дивидендов, как обычно делается по другим бумагам.
Кто-нибудь сталкивался с похожей ситуацией?
Через сколько дней обычно по Х5 приходят дивиденды на счет?

Выше 2100 бумагу не стану покупать. Это максимум для этой бумаги на сегодня.
Сделал анализ ситуации на рынках, проанализировал финансовые отчёты Компани за последние 5 лет. Составил сравнительную диаграмму показателей. Короче смыл в том, что цена для этой бумаги сейчас достаточно высокая.
До следующего финотчета буду присматриваться.

Дмитрий, ну не покупай, твои копейки ниначто не влияют, держу в курсе

Выше 2100 бумагу не стану покупать. Это максимум для этой бумаги на сегодня.
Сделал анализ ситуации на рынках, проанализировал финансовые отчёты Компани за последние 5 лет. Составил сравнительную диаграмму показателей. Короче смыл в том, что цена для этой бумаги сейчас достаточно высокая.
До следующего финотчета буду присматриваться.

Привет! Можете объяснить, кажется уже весь интернет обшарил и не могу найти ничего по этому вопросу — есть акции Х5 на московской бирже (в рублях), и Х5 на лондонской бирже (в долларах), если предположить что доллар в будущем подорожает то лучше брать за доллары или акции Х5 на московской бирже привязаны к курсу доллара? Специалист брокера сказал мне что если я куплю за рубли то продать смогу как за рубли так и за $ по желанию. Не могу сообразить как выгодней усредниться по этой позиции, если я брал её за рубли, то есть смысл докупать за $ или нет?

Reacher,
Цена в рублях на ММВБ привязана к цене в долларах. Например, после закрытия торгов в 23.59 одна цена. А с 7 утра когда открываются торги валютой, цена акции в рублях корректируется по курсу ±.

Привет! Можете объяснить, кажется уже весь интернет обшарил и не могу найти ничего по этому вопросу — есть акции Х5 на московской бирже (в рублях), и Х5 на лондонской бирже (в долларах), если предположить что доллар в будущем подорожает то лучше брать за доллары или акции Х5 на московской бирже привязаны к курсу доллара? Специалист брокера сказал мне что если я куплю за рубли то продать смогу как за рубли так и за $ по желанию. Не могу сообразить как выгодней усредниться по этой позиции, если я брал её за рубли, то есть смысл докупать за $ или нет?

Reacher,
Очень интересный ответ «Специалиста брокера » ))) как это возможно? По логике — валютный и рублевый разные счета. купил на одном счете, продал на другом? Не состыковка… А кто Брокер? Зачем нужна вообще курсовая заморочка? шею свернуть можно )))

Игорь, Брокер — ВТБ. Курсовой заморочки может и нет, просто я не могу понять как образуется цена акции на московской бирже, получается что при ослаблении рубля она подешевеет по отношению к акции которая торгуется за $, или как???))

Reacher, Почему? на мой взгляд — как пример — 1 акция = 1 $ = 70р если 1$ = 75 Р. Вроде так? или ошибаюсь ?)))

Привет! Можете объяснить, кажется уже весь интернет обшарил и не могу найти ничего по этому вопросу — есть акции Х5 на московской бирже (в рублях), и Х5 на лондонской бирже (в долларах), если предположить что доллар в будущем подорожает то лучше брать за доллары или акции Х5 на московской бирже привязаны к курсу доллара? Специалист брокера сказал мне что если я куплю за рубли то продать смогу как за рубли так и за $ по желанию. Не могу сообразить как выгодней усредниться по этой позиции, если я брал её за рубли, то есть смысл докупать за $ или нет?

Reacher,
Очень интересный ответ «Специалиста брокера » ))) как это возможно? По логике — валютный и рублевый разные счета. купил на одном счете, продал на другом? Не состыковка… А кто Брокер? Зачем нужна вообще курсовая заморочка? шею свернуть можно )))

Игорь, Брокер — ВТБ. Курсовой заморочки может и нет, просто я не могу понять как образуется цена акции на московской бирже, получается что при ослаблении рубля она подешевеет по отношению к акции которая торгуется за $, или как???))

Привет! Можете объяснить, кажется уже весь интернет обшарил и не могу найти ничего по этому вопросу — есть акции Х5 на московской бирже (в рублях), и Х5 на лондонской бирже (в долларах), если предположить что доллар в будущем подорожает то лучше брать за доллары или акции Х5 на московской бирже привязаны к курсу доллара? Специалист брокера сказал мне что если я куплю за рубли то продать смогу как за рубли так и за $ по желанию. Не могу сообразить как выгодней усредниться по этой позиции, если я брал её за рубли, то есть смысл докупать за $ или нет?

Reacher,
Очень интересный ответ «Специалиста брокера » ))) как это возможно? По логике — валютный и рублевый разные счета. купил на одном счете, продал на другом? Не состыковка… А кто Брокер? Зачем нужна вообще курсовая заморочка? шею свернуть можно )))

Привет! Можете объяснить, кажется уже весь интернет обшарил и не могу найти ничего по этому вопросу — есть акции Х5 на московской бирже (в рублях), и Х5 на лондонской бирже (в долларах), если предположить что доллар в будущем подорожает то лучше брать за доллары или акции Х5 на московской бирже привязаны к курсу доллара? Специалист брокера сказал мне что если я куплю за рубли то продать смогу как за рубли так и за $ по желанию. Не могу сообразить как выгодней усредниться по этой позиции, если я брал её за рубли, то есть смысл докупать за $ или нет?

Тем не менее,
Х5 все это не помешало показать рост чистой прибыли в 1.9 раза! Так что если вы думаете, кого взять в портфель из компаний
ритейла, то обязательно присмотритесь к Х5.

AlexChi, Позвольте не согласиться. Справедливости ради, ЧП у данной конторы вообще ни о чем не говорит, ее можно рисовать вообще любую через манипуляции с амортизацией. Основной параметр — Ebitda, второй по важности FCF (т.к. им тоже можно манипулировать через капекс)
8% рост ебитды при продуктовой инфляции 10%+ это вообще ни о чем. Язык не поворачивается назвать этот отчет хорошим. Как максимум «не гумно»
Тем более со следующего года двойные налоги платить с див — это тоже «подарок» тот ещё.
Учтем ещё повышение ставки ЦБ, что будет давить на курс див. акций т.к. див. доходность теряет привлекательность.
Выше 2050-2150р бумага вообще не интересна.

Lizardman, Второй приз ваш! +250 руб!

Сегодня форумы и телеграм-каналы пишут, что Х5 порадовала нас позитивной отчетностью за 1 квартал 2021 года по МСФО. Лично я с этим мнением не согласна и объясню почему:

Во-первых, сократился темп роста выручки. Если в 1 квартале 2020 года он был равен 15,5%, то сейчас почти в 2 раза меньше – 8,1%.
Инвестиционная идея в ритейле как раз заключается в сильном росте выручки, поскольку розничные сети оцениваются в первую очередь по мультипликатору выручки (EV/S или P/S).
Если раньше (последние несколько лет) Х5 демонстрировала высокий темп роста продаж и была явным фаворитом у инвесторов, то с этого года на радарах трейдеров появилась компания Fix Price выручка, которой в 1 квартале выросла практически на 30%.

Во-вторых, Х5 показала слабую динамику сопоставимых продаж – показатель вырос всего лишь на 2,1%.
Как тут не вспомнить слова ген. директора Fix Price Дмитрия Кирсанова, который комментируя результаты 1 квартала заявил о том, что это 17-й квартал подряд двузначного роста сопоставимых продаж.

Конечно, модель бизнеса у компаний отличается, но Х5 раньше демонстрировала рост LFL на 5-6%, а сейчас почти 3 раза меньше.

Если кто читал недавнее интервью Главного исполнительного директора X5 Retail Group Игоря Шехтермана на РБК, то должен помнить, что руководитель компании прямо сказал, что в этом году будет тяжело продемонстрировать сильный рост продаж.

В-третьих, рентабельность по чистой прибыли составила 1,5%, что также мало. Менеджмент всегда говорил о комфортном уровне 2% и пока показатель не дотягивает до этой отметки.

Татьяна Громова, спасибо за грамотный комментарий! Первый приз ваш, +750 руб!