Облигации Мособлэнерго

Вчера покупал в свой инвестиционный портфель новый флоатер от Мособлэнерго, давайте расскажу почему.

Мособлэнерго — региональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Московской области. Единственным акционером компании является Московская область в лице Министерства имущественных отношений. То есть фактически компанию можно отнести к муниципальным компаниями со всеми гарантиями от государства. В наше сложное время лишний дефолт по облигациям никому не нужен.

👀Что там по выпуску?

⚡Дата размещения — 20.08.2024 года, еще не успели даже остыть.

⚡Дата погашения — 25.07.2029 года, то есть выпуск можно отнести к среднесрочным.

⚡Объем выпуска — 3 500 000 000 рублей.

💰Размер купона — плавающий и равен ключевой ставке с добавлением премии в размере 140 б.п., то есть нынешний размер купона составляет 19,4% годовых. При росте инфляции и ужесточении ДКП доходность будет только расти.

⚡Выплата купонов — ежемесячная или 12 раз в год, то есть по этим облигациям мы сможем сформировать ежемесячный денежный поток, к которому мы стремимся.

💼 Мособлэнерго 001Р-01
$RU000A1099E4

Рейтинг — AA+(RU) (АКРА)
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 25.07.2029
Объем эмиссии — 3.50 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Да, после тестирования

Тинькофф стратегия Облигации ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

Дебютный выпуск электросетевой компании Московской области.

❗️Брокерская комиссия за участие в размещении — 0% (через мобильное приложение)

Параметры размещения

• Кредитный рейтинг эмитента АA+(RU)
• Срок обращения: 5 лет
• Срок оферты: 3 года
• Купонный период: 30 дней
• Номинал: 1 000 рублей
• Ориентир по купону: «ключ» + не более 175 б.п.
⚡️Прием заявок: до 14.00 15 августа
• Доступно неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования для сделок с облигациями эмитентов с недостаточным уровнем рейтинга.

📲Подать заявку 
________________________

Продолжаем марафон флоатеров, и сегодня у нас энергичный обзор энергетиков из Московской области. Этот выпуск вряд ли добавит адреналина инвестиционному портфелю, ведь рейтинг у эмитента высокий, значит о надёжности переживать не стоит. Если током не долбанёт.

Что ещё по свежим флоатерам: Европлан, Практика ЛК, Аэрофьюэлз, Позитив, Самолёт, Аренза-ПРО. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 3,5 млрд рублей. 5 лет. Ориентир купона: КС+2%. С офертой через 3 года, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA+ от АКРА (ноябрь 2023).

Мособлэнерго — региональная электросетевая организация, работающая на территории МО. Принадлежит на 100% Московской области в лице Министерства имущественных отношений Московской области.

• Выпуск: Мособлэнерго-001Р-01
• Объём: 3,5 млрд рублей
• Начало размещения: 20 августа (сбор заявок до 15 августа)
• Срок: 5 лет
• Купонная доходность: до КС+2%
• Выплаты: 12 раз в год
• Оферта: да, через 3 года
• Амортизация: нет

Почему Мособлэнерго? За МКАДом есть электричество?

На долговом рынке чувствуется какое-то… напряжение. Вот-вот пробежит искра. Это готовится к размещению дебютный выпуск облигаций от Мособлэнерго. Московские областные электрики решили под шумок тоже занять у нас денег под плавающую ставку, а взамен предлагают относительно адекватный купон.

👉Что немаловажно — выпуск доступен всем инвесторам. Давайте присмотримся и оценим, стоит ли в это влезать или yбьёт ☠️

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МВ Финанс, Джи Групп, Самолёт, АФК Система, Гарант-Инвест, Азбука Вкуса, Аренза-ПРО.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔌А теперь — поскакали смотреть на дебютный флоатер от Мособлэнерго!

⚡️Эмитент: АО «Мособлэнерго»

🔌Московская областная энергосетевая компания - обеспечивает электроснабжением потребителей в Московской области (тут должен быть мем с Якубовичем — «Да ладно!»).

На прошлой неделе размещались в основном флоатеры с привязкой купонов к ключевой ставке (КС – далее) ЦБ РФ.

По 3-летним Аренза-Про-001P-05 (BBB-) на 300 млн руб. (размещено 99,3%) итоговая ставка КС стала +325 б. п. (маркетировалась не выше +350 б. п.).

ФПК Гарант-Инвест-002Р-10 (BBB) к текущему моменту разместили только на 27,1% из предложенных 1,5 млрд руб. Премия к КС составила +450 б. п. (на уровне максимального ориентира).

По Азбука Вкуса-БО-П03 (A-) объем был сокращен с изначальных 2 млрд руб. до 1,05 млрд руб. Спред к КС − +200 б. п. (на уровне максимального ориентира).

Премия по СистемаАФК-1Р-31-боб (AA-) была снижена до КС +220 б. п. (не выше +240 б. п. позиционировались изначально). Отметим, что для облигаций АФК «Система» спред устанавливается традиционно выше, чем по бумагам эмитентов сходных по рейтингам, учитывая риски оцениваемого инвесторами более низкого кредитного качества АФК.

Доходность к 2-летней оферте (YTP) по облигациям с фиксированным купоном Самолет ГК-БО-П15 была установлена на уровне 21,34% (маркетировалась не выше 22,54%) и объемом 5 млрд руб. Спрос по бонду оказался в два раза выше предложения.

АО «Мособлэнерго»  — региональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Московской области. Единственным акционером Компании является Московская область в лице Министерства имущественных отношений Московской области.

Сбор заявок 15 августа

11:00-15:00

размещение 20 августа

• Наименование: МосОбЭнрг-001P-01
• Рейтинг: АА+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 200 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 3.5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 3 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк и банк «ДОМ.РФ»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.