Fix Price акции

Мы понижаем рейтинг по депозитарным распискам Fix Price с «Покупать» до «Держать», но сохраняем целевую цену 406,2 руб. Апсайд составляет 0,1%. Снижение рейтинга связано с достижением целевой цены.

Николай Иванов, советуете перейти в X5?

Фикс прайс замедляется не просто так. я проанализировал статистику и динамику продаж в сегменте дискаунтеров.

Там творится настоящая вакха...

Мы понижаем целевую цену по депозитарным распискам Fix Price с 458,0 до 406,2 руб. на горизонте 12 мес., но сохраняем рейтинг «Покупать». Апсайд составляет 15,3%. Снижение целевой цены связано с ухудшением прогнозов по основным финансовым показателям на ближайшие два года.

Бог Вычислений, А не поделитесь Вашим пакетом?

Как компании зарабатывают деньги. Fix Price
Фото Fix Price
Публичные компании нашего рынка приступили к публикованию годовых отчётов — всех ...

Fix Price Group #FIXPdr

Эмитент добавлен в портфель 3 октября 2022г
(озвучил на канале)
Балансовая стоимость 199.955р
Рыночная стоимость 242.260р.
Текущая доходность позиции 21.50%
Дивидендная доходность позиции 0%
Общая доходность позиции 21.50%

Компания продолжает оставаться в портфеле.

УРОВНИ ПОКУПОК
На мой взгляд при пробитии эмитентом уровня цены 400р можно будет с определенной долей уверенности говорить, что компания начала рост. Сейчас же пока рано говорить об этом пока не пройден локальный уровень в 370р. Безусловно радует тот факт, что эмитент уже достаточно долгий период времени отрабатывает уровень в 335р.
Добавлял бы я сейчас данную компанию в случае ее отсутствия у меня в портфеле — отчет очевиден — да.
Основные уровни для покупок (которые я считаю важными) отмечены на графике, это: 335, 315, 285. Эти цены не означают, что именно с этих уровней нужно покупать, это означает, что при подходе цены к этим уровням нужно смотреть, как цена его будет отрабатывать.
В любом случае, перед открытием позиции Вы должны четко понимать две вещи: где Вы будете закрывать позицию в случае наступления негативного сценария, какой риск Вы закладываете в сделку.

Оцениваем результаты нейтрально. LFL продажи снизились на 5,1% г/г, что компания связывает с эффектом высокой базы прошлого года. При этом средний чек вырос на 4,1% г/г, а трафик сократился на 8,8%. Впрочем, речи об ухудшении перспектив компании нет: FixPrice продолжает расширять сеть как в России, так и за рубежом, а число лояльных клиентов увеличивается. По планам, компания может открыть в этом году 750 магазинов (+13%). В целом, считаем, что Fix Price имеет неплохие преимущества на рынке товаров с низкой фиксированной ценой.

Компания представила слабые результаты, на наш взгляд. Больше всего настораживает падение сопоставимого трафика на 8.

Поступательный рост бизнеса компании даже в сложных макроэкономических условиях вызывает уважение. 2022 год удалось закрыть с рекордной выручкой, а что же в 2023 году? У меня на столе лежат операционный и финансовый отчеты Fix Price за 1 квартал 2023 года, которые мы сегодня и разберем. 

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 5,2% до 65,9 млрд рублей. Ключевым бенчмарком, с которым надо сравнивать динамику фин показателей продуктовых ритейлеров, является инфляция. Так, годовая инфляция на конец отчетного периода замедлилась до 3,5%. Fix Price не является продуктовым ритейлером и к нему не применимо сравнение с инфляцией, как это привыкли делать многие инвесторы. Работа с себестоимостью Fix Price и адаптация под новые условия, позволяют компании избежать негативного влияния снижения ИПЦ.

Тем не менее LFL средний чек вырос на 4,1%, LFL продажи в сравнении с 1 кварталом 2021 года увеличились на 5,9%, но немного снизились к 22-му. Произошло это за счет высокой базы прошлого года. На фоне геополитической ситуации мы видели аномальный ажиотажный спрос на товары первой необходимости. 

Компания Fix Price отчиталась за 1 квартал — бизнес продолжает наращивать операционные и финансовые показатели.

Тезисно мои мысли по отчёту:

👉  Выручка составила 65,9 млрд рублей и выросла на 5,2% год к году из-за влияния высокой базы прошлого года (потребители делали активные покупки из-за макро ситуации). Такие показатели можно ожидать от всех ритейлеров в 1 квартале.

👉 По открытию магазинов Fix Price продолжает выдерживать план: в 1 квартале 2023 года открыли 185 новых магазинов

👉 Компания активно расширяет географию продаж — первые 2 магазина появились уже в Монголии. Помимо этого Fix Price уже представлен во многих странах СНГ и в каждой из них органически растет. Потенциал роста в этих странах огромен т.к. конкуренция невысокая. В среднесрочной перспективе это хороший драйвер для роста.

ыручка ретейлера Fix Price в I квартале 2023 года возросла на 5,2% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и достигла 65,9 млрд рублей, чистая прибыль составила 5,9 млрд рублей. Об этом говорится в сообщении компании.

Рентабельность по чистой прибыли за отчетный период составила 8,9%.

В отчетном квартале количество магазинов компании увеличилось на 185 (включая 18 франчайзинговых магазинов) и составило 5 848.

tass.ru/ekonomika/17623865

Наша рекомендация для акций Fix Price — «Покупать» с целевой ценой 508 руб. за бумагу.