| First Republic Bank Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Март для американских банков прошел довольно комфортно: ФРС закрыла программу помощи банкам, открытую в разгар кризиса марта 2023 года, но оставила достаточно ликвидности в системе, чтобы избежать новых проблем. И все же не обошлось без краха. Что случилось с Republic First Bank и какие ещё сюрпризы готовит печатный станок США?
Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах.
Republic First Bank обанкротился, а его активы купил Fulton Financial.
Основная причина проблем банка — высокие процентные ставки, нанесшие урон его портфелю коммерческой недвижимости.
На данный момент Republic First Bank является единственным банком, которому потребовалась поддержка в 2024 году.
Тем не менее, многие аналитики опасаются, что проблемы могут распространяться, так как сотни банков находятся под давлением из-за высоких процентных ставок и проблем на рынке коммерческой недвижимости.
Процентные ставки останутся высокими в ближайшие месяцы. Рынки ожидают, что ФРС начнет снижать ставку в сентябре. Темпы снижения предполагаются невысокими — два снижения по 25 б.п. до конца этого года.
«Банк Republic First, ведущий бизнес как Republic Bank, был сегодня закрыт департаментом по банкам и ценным бумагам штата Пенсильвания, который назначил преемником Федеральную корпорацию по страхованию вкладов», — говорится в релизе Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC).
По мере повышающихся опасений банк First Republic вступает в новое свободное падение.
Акции банка упали примерно на 50 процентов во вторник, на следующий день после того, как он сообщил, что клиенты вывели депозиты на 100 миллиардов долларов в первом квартале.
JPMorgan Chase получит все активы First Republic Bank на сумму около $229,1 млрд и вклады на сумму $103,9 млрд.
Банк не смог компенсировать ущерб от массового снятия средств клиентами и падения цен на собственные активы.
Акции нескольких региональных банков США упали после закрытия First Republic Bank.
Акции First Republic Bank упали на 75%. Индекс KBW для региональных банков также снизился на 1,9%. Котировки Citizens Financial Group снизились на 7,2%, PNC Financial Services Group на 6,59%, Truist Financial Corp на 2,98% и U.S. Bancorp на 2,89%.
Подорожали, напротив, акции банка JPMorgan Chase, которому достанутся депозиты и практически все активы First Republic Bank.
JPMorgan Chase покупает большую часть активов First Republic Bank после банкротства второго по величине банка в стране в рамках сделки, о которой было объявлено рано утром в понедельник и которая защищает депозиты клиентов First Republic.
JPMorgan Chase заявила, что приобрела «значительную часть активов» и приняла на себя депозиты, застрахованные и незастрахованные, Первой республики от Федеральной корпорации страхования депозитов, независимого государственного агентства, которое страхует депозиты клиентов банков.
Этот шаг представляет собой последнюю попытку федеральных регулирующих органов поддержать доверие потребителей к банковской системе США, которая за последние семь недель потерпела три крупных банкротства банков. Silicon Valley Bank и Signature Bank были поглощены FDIC в прошлом месяце после набегов на эти банки их клиентов.
Крах этих банков вызвал недели спекуляций о здоровье региональных банков США, особенно тех, у которых в основном незастрахованная депозитная база.
Власти Калифорнии закрыли банк First Republic и передали его в управление Федеральной корпорации по страхованию вкладов из-за «небезопасной и неразумной» деятельности банка.
Все депозиты, включая незастрахованные, и другие активы First Republic будут проданы крупнейшему банку США JPMorgan. Акции First Republic за прошлую неделю потеряли 75% своей стоимости.
Источник: https://www.forbes.ru/finansy/488647-vlasti-ssa-zakryli-first-republic-i-prodadut-ego-depozity-i-aktivy-jpmorgan
First Republic Bank (#FRC) — по состоянию на 31 декабря был 12-м по величине банком страны.
✏️ из статьи на Yahoo: «В понедельник банк изложил свою стратегию выживания — планирует увеличить свои застрахованные депозиты, сократить заимствования, которые он использовал для покрытия снятия средств клиентами, сократить свой баланс и сократить штат сотрудников на 20-25%, чтобы сократить расходы.
Он также рассматривает другие «стратегические» варианты, включая продажу или привлечение дополнительного капитала.»
Коротко о важном:
♻️ Банк отчитался о существенно большем, чем ожидалось оттоке депозитов => его акции сильно падают => это пугает оставшихся вкладчиков. Круг замкнулся. Самосбывающийся прогноз.
🛎 Экстренные меры спасения выглядят отчаянно.
🧐 Регуляторы как-то не спешат на помощь. Поговариваю, что мол может и не будем всех спасать в этот раз.
💰 Этому банку скидывались деньгами крупные банки (но для них это скорее не существенно).
Мои мысли:
💭 Как я понимаю, никому такой банк без доплаты со стороны гос. органов не нужен, даже по цене около 1 млрд $ (раньше стоил около 30 млрд).
First Republic вложил средства в низкодоходные активы, включая казначейские облигации, муниципальные облигации и ипотечные кредиты, сделав, по сути, ставку на то, что процентные ставки не вырастут. На сегодня банк оказался с потерями в десятки миллиардов долларов. Для спасения банка было выделено $30 млрд от JPMorgan и компании из 11 крупнейших банков
Заявление банка First Republic: помогите нам сейчас или заплатите больше позже, когда ничего не получится. Не шантаж, а действительность.
Как стало известно CNBC, советники First Republic попытаются уговорить крупные американские банки, которые уже поддержали его, сделать еще одну услугу. Предложение примерно такое: купить облигации First Republic по ценам выше рыночных, потеряв несколько миллиардов долларов. Источники, близкие к крупным банкам, считают что вероятным сценарием для First Republic является передача банка в управление государству, как это сделали для SVB и Signature. Если правительство национализирует банк, то крупные банки, вероятно, столкнутся с проблемами в отношении возврата средств в размере 30 миллиардов долларов, предоставленных ранее банку First Republic. Для этого крупным банкам придется обращаться к FDIC.
Сегодня отчитывался многострадальный First Republic Bank, который спасал сам глава JPMorgan Д.Даймон, закрывая собой амбразуру на которую денег не хватило в тот момент у FDIC и Йеллен… потому интересно было посмотреть его отчет...
✔️ Депозиты за квартал сократились со $176.4 млрд до $104.5 млрд., или на 41%. На самом деле все даже хуже, т.к. почти половина депозитов — это Certificates of deposit из которых спасительный пакет $30 млрд от JPMorgan и Ko. без которых сокращение депозитов было бы 58%. Соотношение кредита к депозитам выросло до 165%.
✔️ Замещать депозиты пришлось краткосрочными заимствованиями (а они дорогие), которые выросли с $6.7 до $80.3 млрд и займами от FHLB (тоже дорого) которые выросли до $25.5 млрд, т.е. они составляют половину обязательств.
Средняя за квартал доходность активов почти не выросла (с 3.51% до 3.66%), средняя стоимость пассивов выросла с 1.76% до 2.73% (дорогие деньги там только в марте появились). Учитывая, что 3/4 портфеля различные кредиты под недвижимость и еще 15% — облигации до погашения… это скорее зомби сейчас.
Звучит, как новость из телека с гос.каналов, но нет. Банковская система США нашла ещё одно слабое звено. — First Republic Bank. Сразу после крушения бакнов Silvergate и SVB было понятно, что есть вероятность продолжения банкопада. Под самым пристальным вниманием оказался как раз FRB, акции которого начались моментально рушиться, но из -за более важных событий с Credit Siusse на какое-то время про него все забыли, кроме держателей естественно.
В понедельник акции потеряли практически половину своей стоимоcти, а с марта цена упала в 10 раз! Даже крипта может позавидовать такой волатильности. И всё это происходит на фоне того, что FRB пытаются спасти крупнейшие банки, внёсшие более 30 млрд.$ депозитов для обеспечения ликвидности, при активах банка в 212 млрд. $( что даже больше, чем у SVB) и пассивах в 176 млрд. $
Проблема банка та же, что и у его предшественников, не выдержавших давление и набегов со стороны владельцев депозитов. Повышение ставки, снижение стоимости облигаций, невозможность быстрой продажи долгосрочных активов.
Пока банку не помогли $30 млрд депозитов от JPMorgan и компании из 11 крупнейших банков, хотя на несколько дней это решение задержало падение. Спасением FRB (прямо как федеральный резервный банк) занимается лично глава JPMorgan Д.Даймон. Теперь идут разговоры о докапитализации, что и могло стать причиной нового обвала (инвесторов «сиригут»).
Что такое First Republic Bank: банк с активами $212 млрд, из которых $166 млрд кредитов в основном под недвижимость и $28 млрд сложенных до погашения облигаций, фондированными на $176 млрд депозитами. Дешевые депозиты утекают (их приходится замещать дорогими ресурсами ФРС/FHLB), а продать в общем-то нечего, без сильного удара по капиталу. Все та же история: пассивы короткие, активы очень длинные... тоже Калифорния. Забавно, что именно здесь главами ФРБ Сан-Франциско были в прошлом Дж.Йеллен (глава Минфина), Дж. Уильямс (глава ФРБ Нью-Йорка) теперь обязанная Йеллен карьерой М.Дейли (та самая, которая переобувалась с «инфляциявременная» до «инфляцияНЕвременная» буквально за пару дней).
Финаме
БКС Мир Инвестиций
