Финаме
БКС Мир Инвестиций
Алексей Суриков, дивиденд еще не вырос, да формально Газпром заплатил 50% уже за прошлый провальный год, но никто этого не заметил, не осознал, не прочувствовал из-за кризисности прошлого года (в прошлом году слились сразу три мега-отрицательных для цены и объема газа фактора), т.е. никто еще не понял, что эти 50% будут значить на нормальных объемах и при нормальной цене, как это будет в этом году.
Средняя цена газа NG за последние 10 лет (уже после сланцевой революции) = $3.1, в 2018м она была $3.07.
Т.е. средний дивиденд за 10 лет при текущий див политике, при объемах поставки как было в 2018м и при текущем курсе доллара будет:
16,61 * 3,1 / 3,07 * 1,18 / 27 * 50 = 36,651.
Это тот дивиденд на который в принципе можно опираться при долгосрочном планировании. Разумеется тут не учтена экспансия возобновляемых источников энергии, но раз уж они до сих пор не повлияли на объемы поставок Газпрома, то не факт, что в ближайшие лет 10 будут.
Evvibris, ох, оптимист вы) нам бы ваш оптимизм)
Алексей Суриков, мой оптимизм подкреплен формулами и расчетами, если у вас есть что противопоставить из фактов и цифр, прошу представить, без перехода на личности.
Если нашли ошибки в моих вычислениях буду рад их рассмотреть. И скорректировать свое виденье ситуации на этой основе, а не на пустых разглагольствованиях.
Evvibris, ааххахахаах) вот вам на злобу дня:
Правление ГАЗПРОМ 16 сентября рассмотрит вопрос о традиционной корректировке бюджета и инвестиционной программы головной компании...
«Мы полагаем, что с учетом хороших финансовых результатов за год планы капвложений могут быть пересмотрены в сторону увеличения».
Ахахахахахахах))))) А вы сидите в акциях, Дуся, сидите))
Я вам уже привел множество аргументов и фактов своих. Если вы не хотите к ним прислушиваться и слепо сидеть в этих акциях — это ваше право)
Алексей Суриков, заметьте, конкретных цифр Вы так и не привели. А они важны.
Насколько конкретно вырастут капвложения?
Насколько конкретно упадёт цена на газ из-за конкуренции с СПГ?
Насколько вероятна реализация «энергетического перехода» в запланированные сроки? Если вообще.
Юрий Екимов, я привел главную цифру — 200$. за 1000 кубов в среднесроке. Все остальное — компромисс!
Алексей Суриков, Я встречал другие оценки себестоимости СПГ. Они выше $250. Это себестоимость. А еще должна быть прибыль.
Также непонятен Ваш ужас от самого факта увеличения инвестиционной программы, без конкретных цифр.
И Ваша уверенность в скором выходе ВИЭ на конкурентный уровень. ИМХО, этого не случится вообще никогда. Тем не менее, европейцев могут вынудить отказаться от ископаемых источников административными мерами. Что уже и делается. Реализуемость этой политики, да еще и в заявленные сроки, тоже далеко не очевидна.
Юрий Екимов, вы имейте ввиду, что газпром — это не просто коммерческое предприятие. Это национальное достояние, со всеми вытекающими политическими рисками. Газификация, повышение НДПИ, другие капексы. Пройдет немного времени и о дивидендной политике в 50% от МСФО можно будет забыть, потому что начнутся новые стройки. Себестоимость СПГ вы узнаете, когда цены на газ в европе опять пойдут вниз. Реальных цен никто не знает, но рынок будет в равновесии когда в штатах количество вышек будет стагнировать. Это происходит при цене 200-250$ за газ и 60$ за нефть. Вот реальные цены, я бы на них ориентировался долгосрочно
