Сахалин-2 и Газпром
Мало кто знает, но у
Газпрома есть доля в СПГ-проекте (первом в России) под названием Сахалин-2. Уникальный проект с японцами, который подписывал еще Ельцин (настолько мутный, что там до сих пор засекречены условия, добыча ведется по Соглашению о разделе продукции).
Акционеры проекта следующие:
Владимир Путин недавно подписал указ, чтобы компанию русифицировали и вернули с бермуд — если японцы или Шелл не согласятся, получат рубли на счет типа С)))
Почему я начал смотреть на проект?
Потому что это важно для прогноза финансовых показателей Газпрома — он консолидирует его прибыль и в том числе с них платит (или не платит) дивиденды. Чтобы точнее прогнозировать показатели — надо получать прогноз и по этому проекту. Я прогнозировал чистую прибыль Газпрома исходя из скорр прибыли поставок в ЕС в этом посте -
Газпром: будущее от текущих
Данные по добыче/фин показателям найти трудно, но у меня получилось их найти с 2010 года (
Газпром стал акционером с 2007, купил 50,1% проекта за 7,45 миллиардов долларов). Первая партия СПГ была отгружена в 2009 году!
Добыча нефти в последнее время падает, производство СПГ более-менее стабильно (получается
проект где-то в 2 раза меньше чем Новатэковский Ямал СПГ, о котором писал тут
НОВАТЭК: СПГ и перспективы
Финансовые показатели в рублях прорывные (половина прибыли идет в Газпром), насколько я понял из соглашений — проект не может быть убыточным)) По хитрой формуле часть денег забирает правительство (вместе с газом для Сахалина), а минимальная маржа уходит акционерам (маржа неограниченна и может расти в зависимости от цен на газ/нефть).
Цена на газ тоже непонятная, скорее всего ниже рынка (если судить по данным ФТС и выручке).
Авто-репост. Читать в блоге
>>>
Финаме
БКС Мир Инвестиций
