Газпром акции

 Пока Газпром не повернётся к населению страны, не начнёт газификацию России я в своём депо иметь акции не буду

Газпром дивы. Финам. Через год встретимся снова.
Андрей Залысин

«Газпром» на этой неделе должен опубликовать финансовые результаты за 1 квартал 2016 года по МСФО. Мы ожидаем, что выручка составит 1 530,2 млрд руб. (-19% кв/кв), поскольку снижение в 1 квартале 2016 года цен на газ, привязанных к цене нефти, вслед за падением цен на нефть не было компенсировано ростом объемов экспортных продаж в страны дальнего зарубежья примерно на 20% г/г за счет эффекта низкой базы. 

Однако мы ожидаем роста EBITDA (+32% кв/кв), а эффект курсовых разниц в связи с укреплением рубля в 1 квартале 2016 года должен поддержать чистую прибыль «Газпрома»; мы ожидаем, что она составит 357,7 млрд руб., в том числе и благодаря прибыли 105 млрд руб. от курсовых разниц. Учитывая, что неблагоприятная макроэкономическая ситуация начинает сказываться на рентабельности компании в этом году, мы ожидаем, что «Газпром» продемонстрирует достаточно слабый показатель FCF в 1 квартале 2016 года, едва удерживающийся в положительной зоне. 

Мы сомневаемся, что показатели компании оказывают значительное влияние на ее котировки, и на телеконференции ожидаем узнать, собирается ли «Газпром» пересмотреть свои капзатраты на 2016 год, как обычно, в сентябре, а также услышать новую информацию о проектах экспортных трубопроводов компании, особенно о «Южном потоке» и «Турецком потоке».

Переговоры шли и продолжаются, но пока мы далеки от заключения межправсоглашения

Москва. 3 августа. ИНТЕРФАКС — Французская Total начала добычу в объеме 50
тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки на газоконденсатном месторождении
Инкауаси (Incahuasi), расположеном на блоках Акио (Aquio) и Ипати (Ipati) в
Боливии, сообщила компания.
«Incahuasi — одно из крупнейших газоконденсатных месторождений, запущенных в
Боливии. Газ будет направляться на внутренний рынок, а также поставляться на
экспорт в Аргентину и Бразилию», — приводятся в сообщении слова президента Total
Exploration& Production Арно Брейяк (Arnaud Breuillac).
В рамках первой фазы разработки построено три скважины, установка по
подготовке газа и 100 км экспортных газопроводов. Вторая фаза освоения,
включающая строительство еще трех скважин, в настоящее время строится.
Total владеет в проекте 50%, «Газпром» (MOEX: GAZP) и аргентинская
Tecpetrol — по 20%, боливийская YPFB Chaco — 10%.
Ранее «Газпром» сообщал, что в рамках первой фазы освоения Инкауаси
планируется выйти на добычу газа в объеме 6,5 млн куб. м в сутки, что составляет
около 2,4 млрд куб. м газа в год (в пересчете 50 тыс. углеводородов в сутки на
газ получается ежегодная добыча 2,8 млрд куб. м газа).

Дивиденды «Магнита» за полугодие могут составить 84,6 руб. на акцию, в сумме 8 млрд руб. По итогам первого полугодия 2016 года «Магнит» получил 26,1 млрд руб. чистой прибыли, т.е. на дивиденды акционерам будет направлено 30% от нее. В целом по году чистая прибыль компании ожидается на уровне 60-61 млрд руб. Таким образом, «Магнит» может выплатить еще 10 млрд руб. В целом, исходя из ожидаемого общего объема выплат в 18 млрд руб., дивидендная доходность по акциям составит 1,8%, что ниже среднего коэффициента выплат по индексу ММВБ.

Совет директоров «Магнита» предложил выплатить промежуточные дивиденды в размере 84,6 руб. на акцию по итогам 1П16. Совокупные выплаты в размере 8,0 млрд руб. предполагают дивидендную доходность примерно 0,7%. Дата закрытия реестра назначена на 23 сентября (дата отсечения — 21 сентября). Мы полагаем, что новость нейтральна для акций компании, так как выплаты соответствуют примерно 31% чистой прибыли компании за 1П16, что в целом соответствует дивидендной политике компании.

Добыча нефти с газовым конденсатом в России в январе-июле 2016 года составила 315,803 млн тонн, что на 2,1% выше аналогичного показателя за 2015 год. Такие данные содержатся в оперативной сводке ГП ЦДУ ТЭК. При этом экспорт российского сырья в страны дальнего зарубежья за 7 месяцев текущего года вырос на 6,4% по сравнению с январем-июлем 2015 года и достиг 136,007 млн тонн. Добыча природного газа снизилась на 1,2% относительно прошлогоднего показателя — до 352,291 млрд куб. м. 

Добыча газа в России снижается на фоне сокращений показателей у «Газпрома», но динамика была бы еще хуже, если бы не рост у независимых производителей (в первую очередь у "НОВАТЭКа"). Прирост добычи нефти демонстрировали в основном "Башнефть" и "Татнефть", а крупнейшие ВИНК ("Роснефть", "ЛУКОЙЛ") наоборот — снизили добычу.