Globaltrans акции

Нейтрально для котировок Globaltrans. Стоимость покупки зависит от ряда факторов, в числе которых доля парка подвижного состава, подлежащего списанию, и условия контрактов с грузоотправителями, и может составить около 12 млрд руб. На наш взгляд, новость нейтральна для котировок депозитарных расписок Globaltrans.

Нейтрально для котировок Globaltrans. На наш взгляд, новость нейтральна для котировок депозитарных расписок Globaltrans.

Опубликованные компанией показатели денежного потока и долговой нагрузки предполагают, что Globaltrans способен выплатить еще одни щедрые дивиденды за 2017 в конце марта 2018. Изначально мы ожидали, что Globaltrans выплатит около 25 руб. на акцию ($0,44, 4,2%). Тем не менее высокий денежный поток компании позволяет выплатить существенно больше. Например, она может выплатить еще одни специальные дивиденды, равные по величине тем, которые были выплачены в августе (20,16 руб./GDR). Таким образом, потенциальная дивидендная доходность может составить около 8% и даже выше. Globaltrans остается одной из самых привлекательных дивидендных историй на российском фондовом рынке и нашим фаворитом.

Прошлый год оказался успешным для российской железнодорожной отрасли, и прогноз на 2018 предполагает, что объемы грузовых железнодорожных перевозок могут увеличиться еще на 2-3%, что является сильным ростом. В этом свете имеет место высокий спрос со стороны корпоративного сектора на полу вагоны, в основном для экспорта угля. Мы отмечаем, что в настоящий момент тарифы на полувагоны находятся на рекордно высоком уровне из-за дефицита вагонов в железнодорожной сети. Это позитивный фактор для Globaltrans, который является нашим фаворитом в транспортном секторе.