Globaltrans акции

Совет директоров Globaltrans рекомендовал продлить buyback до 5% акций еще на год

29 марта 2021, Интерфакс

Совет директоров Globaltrans рекомендовал продлить buyback до 5% акций еще на год.

«Механизм обратного выкупа акций обеспечивает поддержку в период волатильности на рынке», — сообщила компания.

«Совет директоров предложил одобрить его продление путем запуска новой программы обратного выкупа акций (в общем количестве, не превышающем 5% акционерного капитала) на следующие 12 месяцев с даты проведения годового собрания акционеров, а также утвердить способы использования приобретенных акций», — говорится в пресс-релизе.

Глобалтранс 2 пол 2020
Противоречивое полугодие. Глобалтранс продемонстрировал положительную динамику грузооборота, увеличив перевозки угля, но ставки на перевозки полувагонами продолжают падать. С февраля 2020 г. они упали в два раза до 683 руб за ваг/сут в феврале 2021 г.

Демпфирующее воздействие оказывают долгосрочные контракты, которые формируют 64% выручки. Стоит отметить, что в апреле заканчивается контракт с Роснефтью: крупнейший заказчик Глобалтранса, формирует 25% выручки. Есть риск, что ставки в новом контракте будут ниже, что негативно отразится на выручке.

ОСF упал на 14% по итогам года, но за счет оптимизации CAPEX смогли даже нарастить FCF и полностью его выплатить акционерам.

В целом менеджмент видит, что трудные времена не закончились, поэтому таргет по дивидендам за 1 пол 2021 снизили практически в 3 раза до 16,8 руб/ГДР. Немного скрашивает ситуацию объявленный байбэк до 5% всех акций.

Но несмотря на все сложности продолжаю держать акции Глобалтранса, купленные после SPO. Считаю, что маржинальность по EBITDA под 50%, низкая долговая нагрузка – Чистый Долг/EBITDA всего 1х, а также гибкая бизнес-модель позволят компании успешно пережить кризис. Даже после падения прибыли в 2 раза компания оценена по P/E 8,6х, а по EV/EBITDA 4,5х.

Дилетант, а почему 4.5 то ев/ебитда?
(0.179*506+27)/26.8=4.38

Глобалтранс 2 пол 2020
Противоречивое полугодие. Глобалтранс продемонстрировал положительную динамику грузооборота, увеличив перевозки угля, но ставки на перевозки полувагонами продолжают падать. С февраля 2020 г. они упали в два раза до 683 руб за ваг/сут в феврале 2021 г.

Демпфирующее воздействие оказывают долгосрочные контракты, которые формируют 64% выручки. Стоит отметить, что в апреле заканчивается контракт с Роснефтью: крупнейший заказчик Глобалтранса, формирует 25% выручки. Есть риск, что ставки в новом контракте будут ниже, что негативно отразится на выручке.

ОСF упал на 14% по итогам года, но за счет оптимизации CAPEX смогли даже нарастить FCF и полностью его выплатить акционерам.

В целом менеджмент видит, что трудные времена не закончились, поэтому таргет по дивидендам за 1 пол 2021 снизили практически в 3 раза до 16,8 руб/ГДР. Немного скрашивает ситуацию объявленный байбэк до 5% всех акций.

Но несмотря на все сложности продолжаю держать акции Глобалтранса, купленные после SPO. Считаю, что маржинальность по EBITDA под 50%, низкая долговая нагрузка – Чистый Долг/EBITDA всего 1х, а также гибкая бизнес-модель позволят компании успешно пережить кризис. Даже после падения прибыли в 2 раза компания оценена по P/E 8,6х, а по EV/EBITDA 4,5х.

Общая сумма дивидендов за 2020 год составит 13,3 млрд руб. или 74,55 руб. на акцию/ГДР При цене 507 ДД =около 15%? И народ ещё выбегает?😳

Сергей И., ну, дивы за 1П уже получены.
а по следующим там хуже прогнозы

zzznth, окей даже так
28*100/505 = 5,54 + 16,78*100/505 = 3,32 = 8,86% в сумме ..

drumer, ну, я ж не спорю с тем, что в принципе неплохая доходность. просто о 15% дд говорить не совсем корректно..
+ компания все ж только с 17го года начала высокие дивы платить.

Общая сумма дивидендов за 2020 год составит 13,3 млрд руб. или 74,55 руб. на акцию/ГДР При цене 507 ДД =около 15%? И народ ещё выбегает?😳

Сергей И., ну, дивы за 1П уже получены.
а по следующим там хуже прогнозы

zzznth, окей даже так
28*100/505 = 5,54 + 16,78*100/505 = 3,32 = 8,86% в сумме ..

Общая сумма дивидендов за 2020 год составит 13,3 млрд руб. или 74,55 руб. на акцию/ГДР При цене 507 ДД =около 15%? И народ ещё выбегает?😳

Сергей И., ну, дивы за 1П уже получены.
а по следующим там хуже прогнозы

Общая сумма дивидендов за 2020 год составит 13,3 млрд руб. или 74,55 руб. на акцию/ГДР При цене 507 ДД =около 15%? И народ ещё выбегает?😳

Расписки Globaltrans снижаются на «Мосбирже» на 2,1% после публикации финотчета

Globaltrans отчитается сегодня, 29 марта и проведет телеконференцию - Атон
Сегодня, 29 марта, Globaltrans должен представить результаты за 2020 год по МСФО.

Мы прогнозируем снижение скорректированной выручки на 21% до 54.5 млрд руб. из-за сложной ценовой конъюнктуры в сегменте полувагонов, в котором спотовые цены упали намного ниже 1 000 руб. за вагон в день. EBITDA, по прогнозу, сократится на 35% до 25.5 млрд руб., а чистая прибыль, скорректированная на долю миноритарных акционеров, должна составить около 10 млрд руб.

Атон

Телеконференция состоится сегодня в 14:00 МСК. Телефон для подключения: +7 495 249 9842; ID конференции: 0782813#. Мы ожидаем нейтральной реакции рынка на результаты. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров Globaltrans дивиденды ₽28,00 на акцию/ГДР

почти совпали с прогнозом:

smart-lab.ru/q/GLTR/dividend/

Прибыль Globaltrans за 20 г МСФО -46%, до ₽12,2 млрд, промежуточные дивиденды за 21 г около ₽16,78 на акцию/ГДР
Эффективный контроль затрат, увеличение Свободного денежного потока и сохранение низкого кредитного плеча.

• Общая выручка снизилась на 28% в годовом исчислении до 68,4 млрд руб. Скорректированная выручка снизилась на 20% в годовом исчислении до 54,9 млрд руб. При этом снижение чистой выручки в сегменте полувагонов частично компенсировалось менее волатильным сегментом цистерн и ростом выручки от специализированных контейнеров и лизинга вагонов.
• Общие операционные денежные затраты были снижены на 1% в годовом исчислении благодаря мерам по оптимизации затрат.
• Операционная прибыль снизилась на 41% в годовом исчислении до 18,8 млрд руб. в основном из-за слабости цен в сегменте полувагонов.
• Скорректированная EBITDA оказалась на 32% ниже в годовом исчислении и составила 26,8 млрд долларов, в то время как Скорректированная маржа EBITDA сузилась до 49% (2019 год: 57%).
• Прибыль за год снизилась на 46% в годовом исчислении до 12,2 млрд руб.
• Свободный денежный поток увеличился на 14% в годовом исчислении до 15,1 млрд руб. При этом снижение Чистых денежных средств от операционной деятельности более чем компенсировалось целевым сокращением капитальных вложений в расширение на 83% в годовом исчислении, высвобождением оборотных средств и снижением уплаченных налогов.
• Общий объем капитальных вложений[4] снизился на 49% до 6,9 млрд руб. и в основном включал расходы на техническое обслуживание. В настоящее время Группа ожидает, что общий объем капитальных вложений (включая техническое обслуживание) останется низким в 2021 году и составит 6-7 млрд руб.
• Кредитное плечо по-прежнему оставалось на низком уровне, а отношение Чистого долга к скорректированной EBITDA составляло 1,01 х на конец 2020 года (конец 2019 года: 0,60 х).

Установлен минимальный промежуточный целевой показатель дивидендов на 2021 год.

Промежуточные дивиденды за 2021 год в размере не менее 3,0 млрд руб. (около 16,78 руб. на акцию/ГДР) должны быть выплачены в сентябре 2021 года, что отражает консервативную финансовую политику и продолжающееся ценовое давление в сегменте полувагонов.
Надежная бизнес-модель, эффективные операции, низкий уровень кредитного плеча и дискреционные капитальные затраты на расширение являются прочной основой для постоянных выплат дивидендов.


сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров Globaltrans дивиденды ₽28,00 на акцию/ГДР

• Совет директоров Globaltrans предложил акционерам окончательные и специальные окончательные дивиденды на 2020 год в размере 5,0 млрд руб. или 28,00 руб. на акцию/ГДР
• Окончательные выплаты дивидендов подлежат утверждению акционерами на Годовом Общем собрании акционеров (далее-Годовое общее собрание акционеров), назначенном на 29 апреля 2021 года.
• Закртытие реестра под дивиденды установлена на 29 апреля 2021 года, ex-dividend -  28 апреля 2021 года[2].
• При условии одобрения акционерами окончательные и специальные окончательные дивиденды будут выплачиваться в долларах США с пересчетом из рубля по среднему официальному курсу Центрального Банка России за пять рабочих дней в России с 22 по 28 апреля 2021 года включительно. Держатели ГДР получат дивиденды примерно через три рабочих дня после даты выплаты, то есть не позднее чем через 30 рабочих дней после утверждения дивидендов Годовым собранием акционеров.
• Общая сумма дивидендов за 2020 год составит 13,3 млрд руб. или 74,55 руб. на акцию/ГДР в соответствии с целевыми и заранее объявленными дивидендами (включая уже выплаченные промежуточные и рекомендованные окончательные дивиденды за 2020 год).

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

09:02: 🇷🇺#GLTR #дивиденд
GLOBALTRANS СТАВИТ ЦЕЛЬЮ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА I ПОЛУГОДИЕ 2021 Г НА СУММУ КАК МИНИМУМ 3 МЛРД РУБ ИЛИ ОКОЛО 16,78 РУБ НА АКЦИЮ/GDR — КОМПАНИЯ — ПРАЙМ

Источник: @markettwits (http://t.me/markettwits/130053)

Выручка по МСФО уменьшилась на 28% г/г (68,4 млрд рублей).
Чистая прибыль уменьшилась на 46% г/г (12,2 млрд рублей).

Скорректирования EBITDA снизилась на 32% г/г (26,8 млрд рублей), наибольшее влияние на выручку оказалось низкие цена перевозки в вагонах-гондолах.
Свободный денежный поток уменьшился на 14% и составляет 15,1 млрд рублей.

Отчет: www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1686689

Общая сумма финальных и специальных финальных дивидендов Globaltrans за 2 полугодие 2020 г составит 5 млрд руб или 28 руб на акцию/GDR.

День дивидендной отчески 29 апреля 2021 года.

Globaltrans ставит целью выплатить дивиденды за i полугодие 2021 г на сумму как минимум 3 млрд руб или около 16,78 руб на акцию/GDR.

сегодня ожидаем: конференц- звонок по результатам 2020 года.

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: фин. рез МСФО за 2020 год.

см. календарь по акциям

Кто в курсе, поделитесь инфой, у нас с каждой ГДР, каую депозитарий комиссию будет удерживать 0,02 или 0,03? И входят ли эти расходы в выплачиваемые дивы?

Марвин_Инвестор, с расписок раз в год банк-кастодиан удерживает комиссию. она удерживается с вашего брокерского счета, дивиденды тут не при чем. мухи отдельно, котлеты отдельно.

Евгений_hardboa, сколько по глобалу дпозитарный комс — 0.02?

Марвин_Инвестор, по этой расписке точно не помню. но обычно 2-4 цента, не больше. в общем копейки

Кто в курсе, поделитесь инфой, у нас с каждой ГДР, каую депозитарий комиссию будет удерживать 0,02 или 0,03? И входят ли эти расходы в выплачиваемые дивы?

Марвин_Инвестор, с расписок раз в год банк-кастодиан удерживает комиссию. она удерживается с вашего брокерского счета, дивиденды тут не при чем. мухи отдельно, котлеты отдельно.

Евгений_hardboa, сколько по глобалу дпозитарный комс — 0.02?

Кто в курсе, поделитесь инфой, у нас с каждой ГДР, каую депозитарий комиссию будет удерживать 0,02 или 0,03? И входят ли эти расходы в выплачиваемые дивы?

Марвин_Инвестор, с расписок раз в год банк-кастодиан удерживает комиссию. она удерживается с вашего брокерского счета, дивиденды тут не при чем. мухи отдельно, котлеты отдельно.

Кто в курсе, поделитесь инфой, у нас с каждой ГДР, каую депозитарий комиссию будет удерживать 0,02 или 0,03? И входят ли эти расходы в выплачиваемые дивы?

Globaltrans выигрывает от роста спроса на сырьевые товары на азиатских рынках - Альфа-Банк
Мы начинаем анализ компании Globaltrans с рекомендации «на уровне рынка» и прогнозной ценой $7,1/ГДР. Будучи одним из крупнейших частных грузоперевозчиков в России, Globaltrans располагает сильным балансом (коэффициент Чистый долг/EBITDA на уровне 0,75x), отличается дисциплинированным подходом к капиталовложениям и сделкам в области M&A и привлекательной дивидендной политикой, предусматривающей дивидендные выплаты из свободного денежного потока (СДП). Компания стремится обеспечить дивидендную доходность на уровне 9,0% по итогам 2021 г. Кроме того, Globaltrans выигрывает от роста спроса на сырьевые товары на азиатских рынках, что гарантирует участие в новом сырьевом суперцикле в ближайшие годы. Акции GLTR подскочили в цене на 12,5% с начала года.

Тем не менее, 2021П EBITDA остается под давлением на фоне снижения ставок в сегменте полувагонов — сектору железнодорожных перевозок необходимо больше времени, чтобы баланс рынка полувагонов достиг равновесного значения. Для стимулирования роста экспорта сырьевых товаров на Восток потребуется дополнительное время на решение проблемы узких мест железнодорожной и портовой инфраструктуры на российском Дальнем Востоке. Мы уверены в возможностях компании генерировать устойчивый СДП, основная часть которого направляется на дивидендные выплаты компании. Сектор железнодорожных перевозок начинает постепенно восстанавливаться после пандемии. Следующий этап ралли в основном будет зависеть от внешних факторов, в том числе от инфраструктурных проектов в России и конъюнктуры глобальных рынков.

Хорошо сбалансированная бизнес-модель, устойчивые дивиденды: Компания Globaltrans располагает крупным диверсифицированным парком вагонов (более 72 тыс.); основой парка являются полувагоны и вагоны-цистерны. Компания также имеет свой собственный парк магистральных тепловозов для перевозки нефти, что повышает скорость доставки и коэффициент использования подвижного состава, являясь существенным конкурентным преимуществом. Контроль над расходами обеспечивает рентабельность EBITDA на уровне 50%. Коэффициент порожнего пробега полувагонов Globaltrans (ключевой компонент денежных операционных расходов) остается одним из самых низких на российском рынке грузоперевозок. Чистая выручка от специализированных контейнерных перевозок выросла на 34% г/г в 1П20. Благодаря гибкому подходу к капиталовложениям СДП компании относительно устойчив к волатильности ставок на полувагоны. Компания сообщила о снижении инвестиций в расширение парка вагонов на 53% г/г в 1П20, включая снижение капиталовложений на текущее обслуживание на 16% г/г.
           
Отметим, что крупнейший сегмент компании — это металлургические грузы. Мы считаем, что низкий уровень присутствия в сегменте транспортировки угля снижает ESG-риски компании. Ключевыми факторами риска для акций остаются темпы грузооборота ниже ожиданий и неблагоприятные регуляторные изменения.

Новый сырьевой суперцикл: Спрос на железнодорожные грузоперевозки сильно пострадал из-за пандемии Covid-19, но сейчас наблюдается его восстановление. Мировой сырьевой рынок вступает в новый суперцикл. Китай, потребляя 50-90% основных сырьевых товаров, все еще сталкивается с дефицитом железной руды, меди, стали, удобрений и многих других сырьевых товаров, так как страна продолжает реализовывать свои стратегии, в основе которых лежат металлоемкие производства, как внутри страны, так и за ее пределами. Среди этих инициатив — группа проектов в рамках стратегии «Один пояс — один путь» более чем в 65 странах, развитие инфраструктуры в западных провинциях страны и недавно объявленная стратегия «двойной циркуляции», предусматривающая переход 500 млн китайцев в категорию среднего класса. Сегмент транспортировки нефти и нефтепродуктов был под сильным давлением в период пандемии Covid-19, которая негативно повлияла на спрос на топливо в прошлом году. Тем не менее, сейчас этот сегмент восстанавливается, цены на нефть превышают $65/барр., и рынок прогнозирует их повышение до $80-100/барр. Продолжающееся расширение российской железнодорожной сети и портовых мощностей на Дальний Восток позволит увеличить экспортные поставки на азиатские рынки. Совсем недавно представители высшего руководства страны заявили о планах по использованию средств ФНБ на финансирование строительства инфраструктурных проектов для обеспечения экспорта угля из Якутии.

Учитывая важную роль России на мировом сырьевом рынке, мы считаем это позитивным для грузоперевозчиков, ориентированных на обслуживание экспортных сырьевых потоков. Высококачественная инвестиционная история Globaltrans предоставляет уникальную возможность войти на российский рынок грузоперевозок в момент начала нового сырьевого суперцикла.

Красноженов Борис
«Альфа-Банк»
           
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ренессанс Капитал снизил оценку GDR Globaltrans на 9%, сохранив рекомендацию «держать»

Роман Ранний, какую цену ставят?

drumer, $6 за штуку

Ренессанс Капитал снизил оценку GDR Globaltrans на 9%, сохранив рекомендацию «держать»

Роман Ранний, какую цену ставят?

Чистая выручка Globaltrans за 2020 год может снизиться на 14% - 56 млрд рублей - Финам
У Globaltrans сильные позиции на рынке полувагонов, поэтому в течение кризисного 2020 года компания демонстрировала неплохие показатели. В частности, грузооборот в первом полугодии увеличился на 4,9% (г/г), несмотря на общее снижение рынка на 5,3% (г/г), чему способствовало перераспределение перевозок в пользу строительных материалов. В то же время, финансовые показатели за первые шесть месяцев 2020 года оказались под давлением из-за низких ставок аренды подвижного состава. Чистая выручка уменьшилась на 16% (г/г) до 28,9 млрд руб., EBITDA – на 27% (г/г) до 14,7 млрд руб., чистая прибыль – на 41% (г/г) до 7 млрд руб. При этом баланс Globaltrans остается сильным, в частности, долговая нагрузка (коэффициент Чистый долг/EBITDA составил 0,75х) является самой низкой в отрасли. Кроме того, компания сгенерировала значительный свободный денежный поток в объеме 6,9 млрд руб. и направила 8,3 млрд руб. на дивидендные выплаты.

Во втором полугодии наблюдалось стремительно восстановление на рынке грузовых перевозок в России, и грузооборот восстановился на 101% (г/г). Учитывая положительную тенденцию, мы полагаем, что финансовые показатели за последние шесть месяцев 2020 года будут умеренно позитивными. По итогам всего года Globaltrans представит результаты ниже уровней 2019 года – чистая выручка ожидается ниже на 14% в размере порядка 56 млрд руб.

Пырьева Наталия
ГК «Финам»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>