ГМК Норникель акции

здесь все классно )

Похоже шортистов начало вышибать…

20.08.2019
BMO Capital Markets: снижение поставок никеля с Филиппин может подстегнуть его цену

Представитель профильного министерства в Индонезии сообщил Reuters, что позднее в текущем году ожидается закрытие ведущего экспортера высокосортной никелевой руды SR Languyan Mining. Эксперты ожидают, что цена металла может получить дополнительный толчок в результате опубликования данной новости. «Если поставки прекратятся, то рынок никеля может снова ждать период ограничения предложения сырья, – отметил Колин Гамильтон из BMO Capital Markets. – Однако среди всех цветных металлов у никеля единственного имеется история относительно быстрого решения таких проблем».

Согласно данным Геологической службы США, доля Филиппин составила в добыче никеля в 2018г. 15%.

22.08.2019
Цены никеля на китайском рынке окрепли, но настороженность покупателей сохраняется.

После трёхдневного снижения спотовая торговля никелем на торговых площадках шанхайского рынка незначительно улучшилась, но настороженное отношение покупателей сохраняется. Скидки на никель российского производства по отношению к контракту с октябрьской поставкой на Шанхайской фьючерсной бирже расширились с 250 до 300 юаней за тонну, премии для материала Jinchuan не изменились по отношению к этому контракту, оставшись в диапазоне 900-1000 юаней за тонну. Jinchuan во вторник 20 августа снизил отпускные цены на никелевый лист на 200 юаней за тонну до 124100 юаней затонну, почти все сделки происходят в преобладающем диапазоне 123200-124500 юаней за тонну.

За первую половину недели укрепились цены на никелевую руду высокого содержания после того, как производители никелевого чугуна начали пополнять запасы сырья заранее перед сезоном дождей в важнейшем добывающем регионе Суригао на Филиппинах. В такой ситуации морские перевозчики повысили фрахтовые цены – фрахтовые ставки при доставки с указанного региона до китайского порта Ляньюнгвань за неделю повысились на $0,5 до $10,5 за wmt («влажная» метрическая тонна). Текущий диапазон предложений никелевой руды со средним содержанием 1,8% оценивается как $64-65 за wmt CIF, но реальная торговля идёт в более низком диапазоне $60-62 за wmt.

22 августа 2019 г. 
В Китае вступает в строй новый производитель меди
Китайская компания Zijin Mining приступила к горячим испытаниям оборудования своего нового медеплавильного завода в провинции Хэйлунцзян на севере страны.

Проектная мощность предприятия составляет 150 тыс. т медных катодов и 600 тыс. т серной кислоты в год. Как заявляет Zijin, объем его продаж планируется довести до 10 млрд. юаней ($1,42 млрд.) в год.

По данным Национального бюро статистики КНР, в июле 2019 г. в стране было произведено 801 тыс. т рафинированной меди, что на 4,8% превышает показатель аналогичного периода годичной давности. Всего за семь месяцев объем выпуска составил 5,35 млн. т, на 5,5% больше, чем в январе-июле 2019 г.

Норникель: финансовые результаты за I пол. 2019 г. по МСФО. Высокие дивиденды...

Выручка по итогам первого полугодия увеличилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошло года — до $6,3 млрд, показатель EBITDA вырос на 21% — до $3,7 млрд. Чистая прибыль за январь – июнь составила 3$ млрд увеличившись почти в два раза – приблизительно такая же, как за весь прошлый год. Долговая нагрузка снизилась до 0,8x, что позволяет направить высокие дивиденды за отчётный период.

По итогам полугодия совет директоров Норильского никеля рекомендовал выплатить дивиденды за I пол. 2019 г. в размере 883,9 руб. на акцию. Текущая полугодовая дивидендная доходность составляет 5,8%. Датой закрытия реестра на получение дивидендов предложено утвердить 7 октября 2019 г.

Несмотря на укрепление рубля, компания ожидаемо продемонстрировала сильные финансовые результаты за счёт увеличения производства и роста цен на добываемые Норильским никелем металлы. С начала года палладий подорожал более чем на 18%, а никель на 48% из-за превышения спроса над предложением. Палладий используется для очистки выхлопных газов в автомобилях. Вследствие ужесточения экологических норм во всем мире, особенно в Китае, США, ЕС и Индии, растет потребление со стороны автопрома.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда скачек ожидается?

Для Норникеля привязка выплаты дивидендов к FCF более приемлемый вариант - Промсвязьбанк
Новых переговоров о дивидендах Норникеля нет, ГМК выплатит и по действующей формуле без ущерба для устойчивости — CFO

Менеджмент Норильского никеля считает оптимальной привязку дивидендов к FCF, а не к EBITDA, — это и было принципиальной новацией, которую предлагал глава и мажоритарий Норникеля Владимир Потанин РусАлу. После отказа от этой идеи новые переговоры о корректировке формулы не ведутся, заявил журналистам старший вице-президент — финансовый директор Норникеля Сергей Малышев.

Для ГМК Норильский никель, учитывая существенную инвестиционную программу, привязка выплаты дивидендов к FCF более приемлемый вариант, т.к. это показатель учитывает осуществленные инвестиции. Для РусАла ориентир по дивидендам через EBITDA выгоден, т.к. это показатель больше. Для сравнения по итогам 2019 года FCF ГМК ожидается на уровне 3,2 млрд долл., а EBITDA – 6,8 млрд долл, в 2020 году эти цифры могут быть 3,2 и 7,1 млрд долл соответственно.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель ШОРТ на месяц

Согласно сообщение от 31 июл — ПРАЙМ. «Норильский никель» в первом полугодии 2019 года увеличил выпуск никеля на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 109,682 тысячи тонн, следует из сообщения компании. Выпуск меди за этот период вырос на 9% — до 251,304 тысячи тонн, палладия — на 10%, до 1,533 миллиона унций, платины — на 16%, до 388 тысяч унций.
Рост выручки даст никель и палладий. Снижение или стагнацию выручки медь и платина.

Что это значит для компании?

Рост чистой прибыли, но тут мы вспоминаем нынешнюю ситуацию в мире и разногласия между акционерами.

С одной стороны, есть намерение Потанина через переговоры снизить размер дивидендов в виде неудавшейся попытки с Дерипаской, которого мог поддержать Абрамович, но сейчас на руку Потанину сыграет рост капитальных затрат, например, 150 млрд рублей в проект по утилизации образующегося при металлургическом производстве диоксида серы на предприятиях Заполярного филиала, а также необходимость финансовой подушки из-за надвигающихся угроз, еще добавим вывод Русала из под санкций в конце мая 2019.
С другой стороны, Дерипаска и Абрамович нуждаются в денежных средствах, Абрамович создает себе подушку наличности, значит ему потребуется кэш через дивиденды, в таком же положении находится Дерипаска. Сам Потанин попал в ситуацию суда в Англии по иску его жены, поэтому вывод дивидендов может быть ему выгоден.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

NORILSK NICKEL NKELyq.L: CITIGROUP RAISES PRICE TARGET TO $22.1 FROM $21.3

Акционеры «Норникеля» больше не спорят о дивидендной политике
«Норникель» остается сторонником дивидендной формулы, которая привязывает выплаты к свободному денежному потоку, а не к показателю EBITDA, но никаких переговоров об изменении дивидендной формулы акционеры сейчас не ведут, сообщил старший вице-президент «Норникеля» – финансовый директор Сергей Малышев: «Текущая конъюнктура на сырьевых рынках позволит компании сохранить финансовую устойчивость и при действующей дивидендной формуле». Дивидендная политика предполагает выплату 60% EBITDA, если долговая нагрузка ниже 1,8; если же этот показатель равен или превышает 2,2, акционерам полагается 30% EBITDA.
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/08/22/809347-aktsioneri-nornikelya

Годовая дивидендная доходность Норникеля может составить 12-13% - ITI Capital
Мы считаем акции «Норильского никеля», крупнейшего производителя никеля и палладия, привлекательными для покупки по итогам публикации сильных финансовых результатов, прогнозов роста спроса на никель, высокой дивидендной доходности.

20 августа «Норникель» опубликовал сильные финансовые результаты по МСФО за 2К19, которые оказались выше консенсус-прогноза Bloomberg. Выручка компании увеличилась до $6,3 млрд (+8% г/г), EBITDA выросла на 21% до $3,7 млрд, чистая прибыль компании увеличилась на 81% г/г, до $3 млрд. EBITDA margin составила 59%, ROE 99%.

Совет директоров «Норникеля» рекомендовал промежуточные дивиденды за 1П19 в размере 883,93 руб./ао, что оказалось лучше прогнозируемых ITI Capital 800 руб./ао. Общая сумма выплат – $2,1 млрд (FCF за 1П19: $2,2 млрд). Дивидендная доходность может составить 5,9%, дата закрытия реестра – 7 октября 2019 г. Предполагаем, что дивиденды за 2П могут быть сопоставимы или выше, таким образом, годовая дивидендная доходность может составить 12–13%.

Лакейчук Анна
ITI Capital

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Годовой показатель EBITDA Норникеля сможет превзойти $ 7 млрд - Альфа-Банк
«Норильский никель» вчера представил финансовые результаты за 1П19 по МСФО. Цифры оказались сильными: чистая прибыль и EBITDA опередили как наш прогноз, так и консенсус-прогноз рынка. Рост выручки был вызван увеличением объемов реализации полупродуктов и реализации палладия, закупленного на рынке у сторонних производителей. Укрепление курса рубля к доллару в сравнении с 1П18 позитивно повлияло на расходы, рентабельность EBITDA повысилась на 5 п. п.

Совет директоров рекомендовал направить на промежуточные дивиденды $2,1 млрд, или 53% EBITDA, что предполагает высокую дивидендную доходность 6%. В то время как прогноз цен на никель и медь остается нейтральным, компания ожидает, что дефицит окажет поддержку ценам на палладий. Мы ожидаем, что компания продемонстрирует стабильную динамику в 2П19. Годовой показатель EBITDA по ожиданиям сможет превзойти $ 7,0 млрд. Мы считаем, что существует риск понижения СДП в связи с дальнейшим увеличением капиталовложений и традиционным для 2П года накоплением незавершенного производства.

Красноженов Борис

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель — рассматривает варианты размещения рублевых облигаций, подтверждает показатель чистый долг/EBITDA не должен превысить 1,8х к концу года
финансовый директор Норникеля Сергей Малышев:

Сейчас более привлекательными выглядят рублевые облигации, если говорить с позиции «Норильского никеля», по сравнению с еврооблигациями.… Не исключено, что мы рассмотрим вопросы по займам на рублевом рынке, но конкретных решений пока нет

У компании есть зарегистрированная масштабная и долгосрочная программа рублевых облигаций и при необходимости Норникель может ей воспользоваться.

«Наш короткий долг сегодня практически нулевой, и срочной потребности привлекать средства для рефинансирования пока нет. В настоящий момент задачи стоят на увеличение дюрации и снижение стоимости долга»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель - запасы фонда палладия к концу года могут быть менее 100 тыс унций
финансовый директор Норникеля Сергей Малышев:

«Палладий в фонд по-прежнему приобретается. В этом году планируем купить 300-500 тысяч унций. Это определенная подушка безопасности, страховка для потребителей с точки зрения закрытия их потребностей в этом металле. Объем закупок зависит от запросов индустриальных потребителей на физический металл, а именно — насколько он превышает объемы нашего производства. В связи с ростом собственного производства металлов платиновой группы мы ожидаем, что в этом году закупки будут меньше, чем в прошлом „

“Ожидаемые запасы на конец текущего года прогнозируются менее 100 тысяч унций палладия. Тем самым, большая часть от закупок будет реализована»

Риск увеличения запасов покупок в этом году минимальный. Фонд пополняется, но и поставки идут.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

какой прогноз к выплатам дивов скаканет, 17000 пробьет?

А что это все избы вдруг прозрели — тут еще несколько месяцев назад все было понятно. А мишки-то поссыкивают в шорт заходить, понимают, что их тут ждет.

Результаты Норникеля в 1 полугодии оказались заметно лучше ожиданий рынка - Промсвязьбанк
EBITDA Норникеля в I полугодии выросла на 21%, до $3,72 млрд

EBITDA Норильского никеля в I полугодии 2019 года составила $3,719 млрд, что на 21% выше уровня 2018 года, сообщила компания во вторник. Консолидированная выручка увеличилась на 8%, составив $6,3 млрд. Чистая прибыль выросла на 81%, до почти $3 млрд.

Результаты Норникеля оказались заметно лучше ожиданий рынка. Росту выручки компании способствовало увеличение продаж металлов (в том числе за счет запуска Быстринского ГОКа), а также росту цен на МПГ. Отметим существенный рост EBITDA компании по сравнению с выручкой ГМК, что позволило заметно нарастить маржинальность. EBITDA margin была зафиксирована на уровне 59%. Чистый долг Норникеля за полугодие снизился на 24%, составив $5,357 млрд. Соотношение чистого долга к EBITDA по состоянию на 30 июня 2019 года снизилось до 0,8x.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

NORILSK NICKEL NKELyq.L: VTB CAPITAL INCREASES TARGET PRICE BY 6% TO USD 27.30; REITERATES BUY

добавьте рекомендованные дивы в расчет доходности портфеля, плиз!

Владимир Полинский, щя добавлю

Тимофей Мартынов, спасибо!

ГМК Норильский Никель отчитался о сильных финансовых результатах по МСФО за 6 месяцев 2019 года. Тезисное подведение итогов минувшего полугодия, наиболее значимые моменты для компании по итогам опубликованной отчётности, и целое море полезных картинок: t.me/invest_or_lost/966

.

Важные факторы, на которые следует обратить внимание в отчете ГМК Норникель за первое полугодие 2019 г.

1) Выручка увеличилась на 19,09%, до уровня 411,17 млрд. руб.
Позитивный результат вызван увеличением объема производства никеля на 6%, меди на 9% и металлов платиновой группы на 10%.
2) Операционная прибыль увеличилась на 32,41%, до уровня 213,89 млрд. руб. Операционная рентабельность составила 52% против 46,78% годом ранее. Операционные расходы компании практически не изменились, что позволило существенно нарастить операционную маржу!
3) Чистая прибыль акционеров увеличилась на 92,4% до уровня 188,57 млрд. руб.
4) NetDebt/EBITDA составляет 0,8, против 1,1 годом ранее. Это позитивный фактор для акционеров, поскольку компания сможет радовать их щедрыми дивидендными выплатами.


Что мы имеем в сухом остатке?
Компания продемонстрировала великолепный отчет! Компания увеличивает производство металлов и жестко контролирует операционные расходы, что позволяет ей увеличивать операционную рентабельность бизнеса.
На мой взгляд, бумаги ГМК интересны для покупки как краткосрочным, так и долгосрочным инвесторам.

Норникель - фаворит в металлургическом секторе - Атон
Норникель: EBITDA за 1П19 выше консенсуса на 4%, промежуточная дивидендная доходность 6% — ПОЗИТИВНО

Норникель опубликовал сильные финансовые результаты за 1П19: EBITDA выросла на 21% г/г, превысив консенсус-прогноз на 4% и оценку АТОНа на 3%. Промежуточные дивиденды составят 884 руб. на акцию (исходя из выплаты 60% EBITDA), что соответствует внушительной 6%-й дивидендной доходности. Совокупная доходность по итогам года, таким образом, должна превысить 12%, поскольку EBITDA за второе полугодие, вероятно, будет выше, чем за первое. Норникель остается нашим фаворитом в металлургическом секторе. Его акции по-прежнему дешевы: они котируются лишь по 5.0x EV/EBITDA при текущих спотовых ценах на металлы и курсе рубля (против 6.4x в среднем за пять лет), а дивидендная доходность прогнозируется на уровне около 13%. Мы считаем, что высокая рентабельность (59% по EBITDA) и диверсифицированный ассортимент продукции защищают прибыль Норникеля от неблагоприятных изменений макроэкономической конъюнктуры.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну вот

Норникель - рассматриваются разные варианты привлечения средств
Финансовый директор Норникеля Сергей Малышев, в ходе телефонной конференции, отвечая на вопрос о вероятном привлечении компанией дополнительного финансирования, размещения облигаций, учитывая солидные выплаты ГМК по дивидендам:

Мы рассматриваем все возможности на рынке, но пока готовой сделки на столе нет"

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>