Финаме
БКС Мир Инвестиций
никель (металл) взбодрился. ГМКНН не отстает :)
| Число акций ао | 15 286 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 681,8 млрд |
| Выручка | 1 125,1 млрд |
| EBITDA | 543,7 млрд |
| Прибыль | 189,8 млрд |
| Дивиденд ао | 9,1533 |
| P/E | 8,9 |
| P/S | 1,5 |
| P/BV | 2,7 |
| EV/EBITDA | 4,6 |
| Див.доход ао | 8,3% |
| ГМК Норникель Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ГМК Норникель акции
110.02₽ +0.33%
-
- Норникель в 2016 г. снизил производство палладия на 3%, платины — на 2%, меди на 2%, никеля на 12%
Норникель в 2016 году снизил производство палладия на 3% относительно предыдущего года — до 2,618 млн унций, говорится в сообщении компании. Выпуск платины упал на 2% и составил 644 тыс. унций. Выпуск меди был снижен на 2% — до 360 тыс. т, никеля на 12%, до 235,75 тыс.т
Результаты Норильского никеля на фоне реконфигурации активов и закрытия Никелевого завода вполне ожидаемы с точки зрения падения производства. В то же время мы ожидали меньшего снижения выпуска никеля, но большего сокращения производства МПГ. В результате эти факторы нивелировали друг друга, что не окажет значимого влияния на прогноз выручки. По итогам 2016 года она может быть на уровне 7,3 млрд долл. (-14% к 2015 году). В 2017 году ГМК прогнозирует продолжение сокращения производства никеля до 206-211 тыс., хотя мы думаем, что в случае благоприятной динамики цен фактический выпуск может быть выше. По МПГ существенного увеличения производства не ожидается, по меди рост в пределах 4,7- 7,5%
Промсвязьбанк - НОРНИКЕЛЬ: ПРОИЗВОДСТВО В 2016 УПАЛО, ПРОГНОЗ ПОНИЖЕН
В 2016 году общее производство никеля составило 236 тыс т (-12% г/г), в то время как производство никеля из российского сырья упало до 197 тыс т (-10% г/г) из-за закрытия Никелевого завода и модернизации производственных мощностей. Производство никеля в целом совпало с прогнозом на 2016, представленным в 3К16 (195-200 тыс т). Производство меди составило 360 тыс т (-2% г/г), производство платины осталось на уровне 644 тыс унций (-2% г/г), а производство палладия составило 2 618 тыс унций (-3% г/г). Норникель представил прогноз на 2017, согласно которому производство никеля из российского сырья должно составить 206-211 тыс т.
Мы считаем новость умеренно НЕГАТИВНОЙ для акций компании, поскольку середина прогнозного диапазона по производству никеля из собственного сырья на 2017 год на 4% ниже середины прогнозного диапазона, представленного ранее (215-220 тыс т), предполагая, что трудности с модернизацией производственной цепочки могут сохраниться в 2017. Однако мы отмечаем, что снижение производства никеля может быть частично компенсировано ростом производства металлов платиновой группы. Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ из-за неопределенности в отношении роста предложения индонезийской руды с низким содержанием металла и завышенной оценки Норникеля.
АТОН - У Норникеля по сути 9 лет подряд идет постепенно спад производства
Вот до чего доводит компанию корпоративная война, когда основные акционеры начинают безбожно доить компанию, забывая про инвестиции....
Или я не прав?
С чем связано многолетнее падение АБСОЛЮТНО ВСЕХ производственных групп ГМК? 
- В 2016 году производство:
никеля -12% из-за планового закрытие Никелевого завода, модернизации ТОФ и роста транспортного незавершенного производства в рамках реконфигурации металлургических мощностей.
меди -2%
палладия -3%, платины -2%
пресс-релиз Как сообщил официальный сайт президента России www.kremlin.ru, Владимир Потанин информировал главу государства об итогах работы «Норникеля» за 2016 г. и текущей деятельности компании.
Я не знаток корпоративной финансовой отчетности, но продажи активов в прибыль не идут, так как этот актив же покупался когда то, и он может быть продан без прибыли. даже в убыток, но деньги то появились, и их обналичивали через спецдивы. вы когда продаете квартиру, с вас же ндфл берут с цены продажи за минусом цены покупки. как то так. на счет того, что точно не точно писали, я ответил на последнюю переписку, где начался спор о прибыли, при чем в доводы вы приводили сайт Доход и подобное, не изучив вопрос подробно. я не люблю делиться своим мнением по Эмитенту, ГМК падает прибыль из за сильного снижения цен на металлы, которое может отскочить как уголь и сталь и нефть, а может и нет, но я думаю что эра сверх дешевых (в долларах) цен на сырье заканчивается, и будет подъем, а рублю не дадут сильно укрепиться, это даст маржу нашим экспортерам сырья. так что рост 30-50% по итогу года может быть достигнут на ожиданиях увеличения прибыли и Дивидендов, так как они напрямую зависят от FCF.- Олег Каширин, я не спорю что прибыль падает, я пытаюсь показать какая идея в бумаге(потому что вы говорите что там полный п и делать там нечего), а дивы выплачивают частями поэтому сразу она в принципе упасть не сможет и будет закрывать див. гэпы, и в принципе даже если ни металлы ни доллар не вырастут (что очень сомнительно), могут снизить ключевую ставку и тогда все дивидендные акции выстрелят! к лету (дивидендной отсечке) бумага легко может стоить 11 000…
- Роман Ранний, на все никто и не заходит об этом и речи нет, рассматривают просто Норникель срок — на ближайший год… Может вырастет и никель и доллар и медь, только пока все падает, а прибыль снижается… Норникель распродает какие-то активы, но вечно это продолжаться не будет… Поэтому я и высказался, что считаю Норникель перекупленным, как не считай прибыль, если она сокращается, то денег больше не становиться, а наоборот их становиться меньше, а напрогнозировать дивы можно любые, вопрос выплатят ли именно такие и что потом будет с бумагой, не упадет ли она еще сильнее чем размер дивидендов, как например Сургут пр. в прошлом году…
- Олег Каширин, Позитив простой: рост курса доллара может быть может, позитив, рост цен на никель тоже может быть и тоже позитив, рост цен на медь и паладий тоже может быть и тоже позитив, причём всё это будет увеличивать чистую прибыль, дивиденды больше 10% годовых помогут подождать этого роста)! я не говорю что на всю котлету надо заходить, но при таких дивах она не сможет очень низко упасть!
- Мюлинг Илья, то есть вы считаете что я где то не правильно информацию указал?! или вы не внимательно читали мои комментарии?, про доход я сказал что считаю их оценку дивидендов вполне реальной!, а дивидендная политика у них это не 60% FCF! поэтому к оценке я отношусь достаточно серьёзно!
- Мюлинг Илья, Посмотрел формула расчета свободного денежного потока,
где Tax Rate – ставка налога на прибыль
EBIT – прибыль до уплаты процентов и налога;
DA – амортизация материальных и нематериальных активов (Depreciation & Amortization);
CNWC – изменение в чистом оборотном капитале (Change in Net Working Capital);
CAPEX – капитальные расходы (Capital Expenditure).
Что-то не понял, чем он отличается от чистой прибыли? В итоге же получается почти тоже самое, минус налог минус затраты на амортизацию...
«Доход» я смотрю просто как информация по дивам, но решения принимаю только на основе отчетов компаний по прибыли и ее динамики… У Норникеля она снижается уже год, а он существенно вырос… Начнет расти прибыль — куплю опять...
- Мюлинг Илья, не понятно… Чтобы они не продали это же должно учитываться в прибыли компании, разве нет?
- Олег Каширин, и Роман Ранний. я надеюсь что вы серьезней будете относиться к инвестициям и обсуждениях на общественных форумах о ваших инвестициях. выплаты больше чистой прибыли за 2014 связана с продажей активов. http://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/nornikel-vyplatit-specdividendy-posle-prodazhi-avstraliyskih-aktivov
див политика на данный момент это 60% от FCF. пока в долги они не залезли, но и не залезут вроде по их обещаниям. в прошлом была похожая, сейчас просто уточнили. плюс они часто в последнее время что то продавали и выплачивали спец дивиденды, и не корректно их плюсовать к общим соответственно. Сейчас тоже долю продали в одном месторождении, лень для вас искать все ссылки и названия. но эти 300млн. долл. если не ошибаюсь, они погасят долг. интернет вам в помощь. сайт «Доход» интересный, но очень поверхностный, без подробного изучения эмитента собственными руками может вам принести убытки.
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов. (18.08.2020)
- К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля. (17.08.2021)
- Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50% (18.01.2022)
- ГМК ранее платил большие дивиденды в долг (60% EBITDA) (18.10.2023)
- Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля (17.08.2020)
- Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия. (18.08.2020)
- CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году (17.08.2021)
- В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза. (09.01.2022)
- В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей. (10.02.2022)
- В 2022 ожидается профицит на рынке никеля (10.02.2022)
- 52% продаж Норникеля шло в недружественную Европу (05.07.2022)
- Для производства электромобилей не требуется платина и палладий (05.07.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ГМК Норникель - описание компании
ГМК Норникель — крупнейшая горнодобывающая компания России.Структура продаж по итогам 2021 года:
👉43% палладий
👉по 21% никель и медь
👉4% платина
👉11% остальное
В 2017 было:
👉по 27% никель и медь
👉28% палладий
👉 7% платина
👉 11% остальное
Структура продаж по итогам 1П2020 года: палладий 48%, 20% никель, 18% медь.
Китай потребляет 50% всего никеля и 50% всей меди!
Палладий на 85% используется при производстве катализаторов в машинах с ДВС.
70% никеля используются при производстве нержавеющей стали.
15% никеля используется при производстве батареек/аккумуляторов.
Влияние курса на EBITDA:
при росте курса USDRUB с 70 до 80, сама компания оценивает вклад в EBITDA $0,5-$0,6млрд
95% продаж Норникеля по итогам 2021 года были на экспорт.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
